A ascensão da arbitragem atômica na cadeia Solana, novas transações MEV ocupam metade do mercado

Recentemente, os rendimentos dos ataques de sanduíche na cadeia Solana caíram drasticamente. Até 6 de maio, esse número já havia caído para 582 SOL, muito abaixo da média de 10.000 SOL por dia de um único robô de ataque há alguns meses. No entanto, as transações MEV não terminaram aqui; um novo tipo de arbitragem atômica está se tornando a principal fonte de transações na cadeia Solana.

Os dados mostram que a arbitragem atómica na cadeia já atingiu um nível impressionante. No dia 8 de abril, a proporção de gorjetas contribuídas pela arbitragem atómica foi de 74,12%, mantendo-se acima de 50% em outros momentos. Isso significa que, atualmente, em cada duas transações na cadeia Solana, pode haver uma que é utilizada para arbitragem atómica.

Apesar disso, quase não há discussões sobre arbitragem atómica nas redes sociais. Esta nova oportunidade de arbitragem é, afinal, um cofre escondido ou outra forma de armadilha?

Arbitragem Atômica: Uma Nova Abordagem de Negociação MEV

Arbitragem atômica é um método para executar operações de arbitragem em várias etapas em uma única transação de blockchain. As operações típicas incluem comprar ativos a um preço baixo em um DEX e depois vendê-los a um preço alto em outro DEX na mesma transação. Como todo o processo está encapsulado em uma única transação atômica, ele elimina o risco de contraparte e o risco de execução parcial que estão presentes na arbitragem tradicional entre exchanges ou na arbitragem não atômica.

A atomicidade é a propriedade básica inerente ao blockchain que garante a consistência do estado. Os arbitradores aproveitam habilmente essa característica, agrupando operações que normalmente precisariam ser executadas em etapas e que apresentam risco, dentro de uma única unidade atômica, eliminando assim o risco de execução do ponto de vista técnico.

Ao contrário dos ataques de sandwich tradicionais ou dos robôs de negociação automáticos, a arbitragem atómica foca mais em descobrir diferenças de preço em múltiplos pools de negociação, obtendo assim oportunidades de arbitragem.

Rendimentos e Realidade

Os dados mostram que, no último mês, a arbitragem atômica na cadeia Solana gerou um lucro de 120.000 SOL (cerca de 17 milhões de dólares). O endereço com o maior lucro teve um custo de apenas 128,53 SOL, mas lucrou 14.129 SOL, com uma taxa de retorno de 109 vezes. O maior lucro individual custou apenas 1,76 SOL, ganhando 1.354 SOL, com uma taxa de retorno individual de até 769 vezes.

Atualmente, existem 5656 robôs de arbitragem atômica estatisticamente, com um rendimento médio de 24.48SOL (3071 dólares) por endereço, e um custo médio de cerca de 870 dólares. A taxa de retorno mensal pode chegar a 352%, o que parece ser um bom negócio.

No entanto, esses dados refletem apenas os custos de transação na cadeia, sendo necessária uma maior investimento por trás da arbitragem atômica. Os requisitos de hardware incluem RPC privado e servidores de 8 núcleos e 8G, com um custo mensal em torno de 150 a 500 dólares. Para acelerar a velocidade da arbitragem, normalmente também é necessário configurar servidores com vários endereços IP.

A situação real pode ser diferente dos dados apresentados. Um site de implementação de arbitragem atômica mostra que, na última semana, apenas 15 endereços tiveram lucros superiores a 1SOL, sendo o maior de 15SOL, enquanto a maioria não chegou a 1SOL e até apresentou prejuízos. Considerando os custos de servidores e nós, os robôs dessa plataforma podem estar enfrentando perdas gerais, e muitos endereços já pararam de arbitrar.

O Mistério do Lucro

Apesar de a realidade parecer contraditória com os grandes dados, no geral, os robôs de arbitragem atômica da Solana continuam a estar em estado de lucro. Mas isso também se alinha com a "lei 80/20", onde poucos robôs de arbitragem de alto nível obtêm grandes lucros, enquanto outros se tornam novos "cebolas".

A chave da arbitragem atômica está em descobrir oportunidades de arbitragem. Tomando como exemplo uma negociação de maior lucro, aproveitando a falha de liquidez de um determinado pool de negociação, capturou a oportunidade que grandes investidores não notaram a profundidade do pool. Mas essas oportunidades são raras e muitos robôs estão competindo por elas.

A arbitragem atômica surgiu recentemente, em parte porque alguns desenvolvedores a embalam como um negócio "sem risco", oferecendo uma versão gratuita e tutoriais, cobrando apenas uma comissão de 10% quando há lucro. Eles também cobram uma taxa de assinatura ao ajudar a configurar nós e servidores, oferecendo serviços de múltiplos IPs.

No entanto, a maioria dos usuários, devido à sua falta de compreensão técnica, utiliza ferramentas de monitoramento de arbitragem semelhantes, resultando em lucros baixos e dificuldade em cobrir as despesas básicas. A menos que possuam uma base técnica, ferramentas de monitoramento de arbitragem exclusivas e servidores e nós de alto desempenho, participar da arbitragem atômica pode apenas transformar-se de serem enganados na negociação de criptomoedas em serem enganados por custos de servidores e assinaturas.

Com o aumento do número de participantes, a probabilidade de falha na Arbitragem também está a aumentar. A taxa de falha de um determinado programa de alta rentabilidade já ultrapassou os 99%, e os participantes ainda precisam pagar custos na cadeia.

Antes de se lançar nesta aparentemente tentadora onda de "Arbitragem Atômica", os potenciais participantes devem manter-se sóbrios, avaliar adequadamente os seus recursos e capacidades, estar atentos às promessas exageradas de "lucros garantidos" e evitar se tornar mais uma onda de "ervilhas" sob a nova "corrida do ouro".