Análise do estado atual do mercado de Ativos de criptografia: uma perspetiva complementar por detrás do otimismo

O relatório anual "Estado das Ativos de criptografia" publicado recentemente pela a16z gerou ampla atenção. Embora o relatório transmita uma mensagem otimista, este artigo fornecerá alguns dados e contextos adicionais para entender melhor a situação do mercado.

Ativos de criptografia de adoção

O relatório começa por apontar que "Ativos de criptografia e o seu uso atingiram um histórico recorde" e mostra a correlação entre o crescimento de endereços ativos de ativos de criptografia por mês e o crescimento de utilizadores da internet. No entanto, é importante notar que um endereço não corresponde sempre a um utilizador, e às vezes pode nem representar nenhum utilizador real.

Para entender melhor este indicador, precisamos compreender o seu método de cálculo: o número de endereços ativos mensais refere-se à soma diária de endereços únicos que participam de transações bem-sucedidas na rede como remetentes ou destinatários. Isso significa que uma transferência entre carteiras pode ativar dois endereços.

É importante notar que o crescimento de certos endereços de blockchain está intimamente relacionado a atividades de memecoins. Os traders ativos de memecoins geralmente possuem várias carteiras, e é raro que um usuário utilize apenas uma carteira para realizar todas as transações. Além disso, existem fatores como robôs de arbitragem.

Como um indicador mais confiável, podemos prestar atenção ao volume mensal de visitas das plataformas de dados de ativos de criptografia. De acordo com os dados mais recentes, uma conhecida plataforma de dados teve 73,96 milhões de visitas mensais, enquanto outra plataforma teve 22,8 milhões. Embora algumas blockchains realmente tenham atraído novos usuários, o número total de investidores individuais não parece ter aumentado significativamente.

Ativos de criptografia de principais aplicações

O relatório considera as moedas estáveis como uma das aplicações "killer" mais óbvias dos ativos de criptografia. As transferências de moedas estáveis são mais rápidas e mais baratas, muitos países já estabeleceram estruturas legais relacionadas, e um número crescente de empresas começou a pagar impostos sobre a renda em moedas estáveis.

O fato de que o volume de transações em moedas estáveis supera o de uma conhecida empresa de pagamentos é notável. No entanto, é importante notar que as moedas estáveis são principalmente usadas para transferências de grande valor, enquanto os pagamentos diários de pequeno valor ainda dependem de métodos de pagamento tradicionais.

Embora as stablecoins sejam sem dúvida uma aplicação importante, é um pouco decepcionante que sejam o foco do relatório anual. Há alguns anos, estaríamos a discutir aqui os avanços inovadores do DeFi. Este ano parece não ter lançado aplicações mais inovadoras.

Infraestrutura

A melhoria da infraestrutura tornou a tecnologia blockchain mais avançada, criando oportunidades para inovações em Web3 e novos casos de uso. No entanto, os usuários diários ainda não viram benefícios práticos significativos. Embora alguns jogos e aplicações em blockchain tenham surgido, a capacidade de transação não é o principal gargalo.

DeFi

O relatório indica que "DeFi ainda é muito popular e está a crescer". Isso é preciso para 2023, mas ainda não atingimos os níveis de 2022. O valor total bloqueado em DeFi em 2022 estava perto de 180 mil milhões de dólares, e agora é apenas cerca da metade desse valor.

O crescimento da indústria deve-se principalmente a novos campos, como a aposta líquida, a re-aposta e a tokenização de ativos físicos. O capital institucional começou a entrar no mercado DeFi. No entanto, o número de utilizadores ativos mensais das aplicações DeFi mainstream ainda é relativamente limitado.

AI e ativos de criptografia

A combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia tem um enorme potencial para impulsionar o desenvolvimento descentralizado e centrado na comunidade da IA. A correlação de tráfego entre os dois campos pode advir do fato de que ambos são tecnologias emergentes, com valor especulativo, atraindo grupos de usuários semelhantes.

Direções inovadoras como computação descentralizada, compartilhamento de recursos da Internet e agentes de IA colaborativa mostram um grande potencial de desenvolvimento.

Conclusão

Em 2024, a indústria de ativos de criptografia alcançou avanços tecnológicos significativos, mas essas inovações ainda não atraíram a atenção generalizada dos usuários do Web2. Para os novatos em busca de lucros rápidos, esses progressos podem carecer de apelo, levando à proliferação de comportamentos especulativos como memecoins e mercados de previsão.

A popularidade dos airdrops e dos programas de pontos diminuiu, e os usuários os consideram uma forma de rendimento adicional. Embora haja casos de sucesso no campo do GameFi, ainda não surgiram jogos de blockchain que possam competir com os grandes títulos AAA.

No geral, o mercado continua otimista, mas ainda não entramos na era de ouro da Web3. A inovação precisa de tempo para amadurecer, e a indústria ainda está em constante exploração e progresso.