Ativo digital financeiro: A oportunidade histórica de Hong Kong
Hong Kong está avançando para a vanguarda da inovação financeira em ativos digitais. Desde a publicação da declaração de política de ativos virtuais em outubro de 2022, Hong Kong tornou-se um dos centros financeiros internacionais que mais abraçam o Web3 e os ativos digitais. Desde o compromisso claro do governo até o apoio institucional das autoridades reguladoras, Hong Kong está dando passos firmes em direção a este novo domínio.
A tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) é o núcleo da estratégia financeira de ativos digitais de Hong Kong. Em 28 de agosto de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o programa de sandbox "Ensemble", focando na aplicação de moeda tokenizada na liquidação interbancária e aprofundando a pesquisa sobre negociação de ativos tokenizados. Esta iniciativa demonstra a determinação de Hong Kong em se tornar o centro global de tokenização de RWA.
De acordo com estatísticas, o atual tamanho do mercado RWA ultrapassa 13 bilhões de dólares. Previsões mais otimistas indicam que, até 2030, o valor de mercado dos ativos tokenizados pode atingir 10 trilhões de dólares, o que significa que, nos próximos 7 anos, é possível alcançar um crescimento superior a 75 vezes.
Este enorme potencial de crescimento estabelece a base de mercado para Hong Kong se tornar um hub global de tokenização de RWA. É importante notar que, durante a recente Semana de Tecnologia Financeira de Hong Kong, uma plataforma de negociação anunciou uma parceria com várias empresas de gestão de ativos para lançar um projeto de fundo tokenizado voltado para investidores de retalho em Hong Kong, e explorar produtos financeiros distribuídos na cadeia.
Projeto "Ensemble": Estratégia financeira de ativos digitais em Hong Kong
O projeto "Ensemble" é uma estratégia importante para a disposição de ativos digitais financeiros em Hong Kong, consolidando a posição da cidade como um centro financeiro internacional. Já em março de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou o projeto, expressando apoio ao desenvolvimento do mercado tokenizado em Hong Kong, com foco inicial em depósitos tokenizados.
O projeto irá investigar e testar mais casos de uso de tokenização, incluindo a liquidação de ativos do mundo real tokenizados, como obrigações verdes, reduções voluntárias de emissões, aeronaves, estações de carregamento de veículos elétricos, conhecimentos de embarque eletrônicos e gestão de tesouraria. Espera-se que no futuro se desenvolva para se tornar uma nova infraestrutura de mercado financeiro, conectando ativos do mundo real tokenizados com moeda tokenizada.
O projeto "Ensemble" estabeleceu em Hong Kong um sistema de testes orientado para a conformidade, proporcionando oportunidades de experimentação para futuros negócios de inovação em ativos digitais. Esta plataforma ajudará Hong Kong a explorar a profunda integração da ecologia financeira de ativos digitais, fornecendo impulso para se tornar um centro global de tokenização de RWA.
A tokenização de RWA transforma ativos físicos em ativos digitais na blockchain, com vantagens significativas:
Aumentar a relação custo-benefício: eliminar intermediários, reduzir custos de transação e aumentar a eficiência.
Aumentar a acessibilidade: permitir a divisão de ativos tradicionais em frações menores, aumentando a liquidez.
Isto faz com que o RWA seja o principal motor de crescimento dos ativos digitais em cadeia, conectando efetivamente o Web3 com o vasto pool de ativos dos mercados tradicionais. Ativos físicos, como o mercado global de obrigações de ( 133 trilhões de dólares ) e o mercado de ouro de ( 13,5 trilhões de dólares ), podem ser tokenizados para entrar no ecossistema de negociação em cadeia e gerar rendimento através de DeFi.
Até outubro de 2024, o valor total bloqueado em cadeia (TVL) atinge 88 bilhões de dólares. No entanto, em comparação com a escala dos ativos RWA tokenizáveis, esse número ainda é pequeno. A tokenização de RWA trará, sem dúvida, um forte impulso ao crescimento dos ativos em cadeia.
Com a popularização da tokenização de RWA, o mundo on-chain irá enfrentar uma profunda transformação. As fronteiras entre finanças tradicionais e finanças digitais tornar-se-ão cada vez mais difusas, e o sistema de ativos on-chain não só expandirá significativamente em escala, mas também fará avanços em termos de conformidade e transparência, oferecendo opções mais diversificadas para investidores globais.
Tokenização RWA: Oportunidades na Era Digital de Hong Kong
A demanda de Hong Kong pela tokenização de RWA decorre de seu profundo histórico como centro financeiro internacional. A tokenização de RWA oferece uma nova oportunidade para a fusão de ativos digitais com finanças tradicionais, permitindo que fundos, títulos, ações, entre outros, sejam tokenizados por meio da tecnologia blockchain, aumentando a liquidez e a acessibilidade dos ativos.
Hong Kong, como um gigante financeiro internacional, possui uma rica variedade de serviços financeiros, anos de experiência acumulada, um sistema de controle de riscos maduro, uma infraestrutura de negociação completa e uma vasta base de clientes. Essas vantagens ajudam Hong Kong a colocar rapidamente ativos RWA na blockchain, fornecendo soluções de negociação conformes e seguras para o mercado, tornando-se a ponte entre Web2 e Web3.
No âmbito do projeto "Ensemble", Hong Kong estabeleceu quatro grandes temas para testes experimentais de tokenização de RWA: rendimento fixo, fundos de investimento, securitização e financiamento comercial. Dentre estes, rendimento fixo e fundos de investimento são considerados os focos dos experimentos iniciais.
Usando como exemplo a prova de conceito de um produto de fundo tokenizado colaborando com uma empresa de gestão de ativos no projeto Ensemble, esta exploração promete impulsionar a on-chain e a transparência de produtos de renda fixa, trazendo inovação para o campo da gestão de ativos:
Conformidade e segurança: Com base na plataforma de testes regulatórios, garantir que os fundos tokenizados cumpram os padrões regulatórios.
Aumento da liquidez e transparência: a tokenização permite que os produtos de fundos sejam negociados de forma transparente na blockchain, aumentando a liquidez.
Melhoria de eficiência e otimização de custos: simplificar os processos de gestão de fundos tradicionais, reduzir os custos intermediários e atrair um público mais amplo de investidores de retalho.
Esta colaboração não só pode aumentar significativamente a velocidade e a eficiência da liquidação, mas também, ao permitir pequenos investimentos, reduz o limiar de entrada, trazendo novas fontes de liquidez para o mercado, com a esperança de impulsionar ainda mais o desenvolvimento e a popularização do mercado RWA.
Segundo previsões, até 2026, instituições e investidores de alto patrimônio líquido esperam alocar 5,6% e 8,6% dos seus portfólios em ativos tokenizados. Isso significa que, nos próximos 3 anos, o aumento incremental na alocação de investimentos em RWA tokenizados por parte de instituições e investidores de alto patrimônio líquido deverá superar, em geral, 100%.
Produtos de retalho: O potencial de explosão do RWA
Nos últimos 5 anos, o produto financeiro de ativo digital mais bem-sucedido em todo o mundo tem sido as stablecoins. Com propriedades de RWA, as stablecoins voltadas para usuários comuns tornaram-se um dos casos de uso amplamente aceites de ativos digitais. Apenas uma versão da conta em cadeia do USDT já ultrapassa 40 milhões, alargando enormemente a base de utilizadores do Web3 e dos ativos digitais.
Várias instituições financeiras tradicionais importantes também estão focadas neste tipo de produto, com o objetivo de expandir ainda mais a aplicação dos ativos digitais na vida financeira cotidiana. Atualmente, o tamanho do fundo de títulos do governo tokenizados em circulação, liderado por algumas empresas de gestão de ativos, está próximo de 1 bilhão de dólares, estabelecendo uma base para a aplicação de produtos tokenizados de RWA no mercado de retalho.
Os produtos de tokenização RWA do tipo retalho possuem a vantagem de inclusão, atraindo mais investidores comuns a participar. Através da tokenização RWA, ativos de alto limite do mercado financeiro tradicional podem ser divididos em unidades de negociação menores, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimento.
Mais importante ainda, os produtos RWA de retalho aumentam a capacidade de gestão de risco através das características de transparência da blockchain, trazendo maior confiança aos investidores e promovendo a aplicação e divulgação dos ativos digitais na vida financeira diária. No setor de tokenização de RWA em Hong Kong, um grupo de empresas de ativos digitais está impulsionando a inovação e promoção de RWA em conformidade.
Uma plataforma de ativos digitais licenciada desempenhou um papel fundamental neste processo, ciente da importância estratégica dos produtos RWA de varejo para o ecossistema de ativos digitais de Hong Kong. A plataforma está ativamente empenhada em trazer ativos tokenizados para o mercado de massa, incluindo a expansão de parcerias com instituições financeiras tradicionais, aproveitando suas vantagens políticas como plataforma em conformidade, para oferecer serviços de negociação RWA em conformidade aos clientes.
No que diz respeito ao modelo de negócios, o RWA abrange múltiplos níveis, desde a infraestrutura subjacente até o DeFi de nível superior. Certas plataformas podem tanto fornecer negócios de infraestrutura subjacente, responsáveis pela tokenização de ativos físicos e pela custódia em blockchain; como também podem desenvolver negócios de nível intermédio, trazendo os rendimentos dos ativos para o campo do DeFi, oferecendo aos investidores mais oportunidades de rendimento.
Conclusão
Para a exploração das finanças de ativos digitais em Hong Kong, a tokenização de RWA é uma "mudança de paradigma" que vale a pena esperar. Se for possível encontrar uma maneira de combinar legalmente ativos digitais em blockchain com ativos do mundo real e promover tentativas em forma de varejo, não se pode excluir que isso será o próximo "ponto de explosão" das finanças de ativos digitais.
Hong Kong, como um centro financeiro internacional, possui abundantes recursos financeiros tradicionais, seja pelo seu sistema de gestão de riscos maduro, infraestrutura de negociação completa ou pela vasta base de clientes, tudo isso apoia a introdução de fundos, ações, ouro, entre outros, na blockchain através da forma de RWA, liberando completamente sua liquidez. Temos motivos para esperar a realização antecipada dessa visão.
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Hong Kong planeia a tokenização de RWA para criar um centro de inovação financeira em ativos digitais
Ativo digital financeiro: A oportunidade histórica de Hong Kong
Hong Kong está avançando para a vanguarda da inovação financeira em ativos digitais. Desde a publicação da declaração de política de ativos virtuais em outubro de 2022, Hong Kong tornou-se um dos centros financeiros internacionais que mais abraçam o Web3 e os ativos digitais. Desde o compromisso claro do governo até o apoio institucional das autoridades reguladoras, Hong Kong está dando passos firmes em direção a este novo domínio.
A tokenização de ativos do mundo real ( RWA ) é o núcleo da estratégia financeira de ativos digitais de Hong Kong. Em 28 de agosto de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o programa de sandbox "Ensemble", focando na aplicação de moeda tokenizada na liquidação interbancária e aprofundando a pesquisa sobre negociação de ativos tokenizados. Esta iniciativa demonstra a determinação de Hong Kong em se tornar o centro global de tokenização de RWA.
De acordo com estatísticas, o atual tamanho do mercado RWA ultrapassa 13 bilhões de dólares. Previsões mais otimistas indicam que, até 2030, o valor de mercado dos ativos tokenizados pode atingir 10 trilhões de dólares, o que significa que, nos próximos 7 anos, é possível alcançar um crescimento superior a 75 vezes.
Este enorme potencial de crescimento estabelece a base de mercado para Hong Kong se tornar um hub global de tokenização de RWA. É importante notar que, durante a recente Semana de Tecnologia Financeira de Hong Kong, uma plataforma de negociação anunciou uma parceria com várias empresas de gestão de ativos para lançar um projeto de fundo tokenizado voltado para investidores de retalho em Hong Kong, e explorar produtos financeiros distribuídos na cadeia.
Projeto "Ensemble": Estratégia financeira de ativos digitais em Hong Kong
O projeto "Ensemble" é uma estratégia importante para a disposição de ativos digitais financeiros em Hong Kong, consolidando a posição da cidade como um centro financeiro internacional. Já em março de 2024, a Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou o projeto, expressando apoio ao desenvolvimento do mercado tokenizado em Hong Kong, com foco inicial em depósitos tokenizados.
O projeto irá investigar e testar mais casos de uso de tokenização, incluindo a liquidação de ativos do mundo real tokenizados, como obrigações verdes, reduções voluntárias de emissões, aeronaves, estações de carregamento de veículos elétricos, conhecimentos de embarque eletrônicos e gestão de tesouraria. Espera-se que no futuro se desenvolva para se tornar uma nova infraestrutura de mercado financeiro, conectando ativos do mundo real tokenizados com moeda tokenizada.
O projeto "Ensemble" estabeleceu em Hong Kong um sistema de testes orientado para a conformidade, proporcionando oportunidades de experimentação para futuros negócios de inovação em ativos digitais. Esta plataforma ajudará Hong Kong a explorar a profunda integração da ecologia financeira de ativos digitais, fornecendo impulso para se tornar um centro global de tokenização de RWA.
A tokenização de RWA transforma ativos físicos em ativos digitais na blockchain, com vantagens significativas:
Isto faz com que o RWA seja o principal motor de crescimento dos ativos digitais em cadeia, conectando efetivamente o Web3 com o vasto pool de ativos dos mercados tradicionais. Ativos físicos, como o mercado global de obrigações de ( 133 trilhões de dólares ) e o mercado de ouro de ( 13,5 trilhões de dólares ), podem ser tokenizados para entrar no ecossistema de negociação em cadeia e gerar rendimento através de DeFi.
Até outubro de 2024, o valor total bloqueado em cadeia (TVL) atinge 88 bilhões de dólares. No entanto, em comparação com a escala dos ativos RWA tokenizáveis, esse número ainda é pequeno. A tokenização de RWA trará, sem dúvida, um forte impulso ao crescimento dos ativos em cadeia.
Com a popularização da tokenização de RWA, o mundo on-chain irá enfrentar uma profunda transformação. As fronteiras entre finanças tradicionais e finanças digitais tornar-se-ão cada vez mais difusas, e o sistema de ativos on-chain não só expandirá significativamente em escala, mas também fará avanços em termos de conformidade e transparência, oferecendo opções mais diversificadas para investidores globais.
Tokenização RWA: Oportunidades na Era Digital de Hong Kong
A demanda de Hong Kong pela tokenização de RWA decorre de seu profundo histórico como centro financeiro internacional. A tokenização de RWA oferece uma nova oportunidade para a fusão de ativos digitais com finanças tradicionais, permitindo que fundos, títulos, ações, entre outros, sejam tokenizados por meio da tecnologia blockchain, aumentando a liquidez e a acessibilidade dos ativos.
Hong Kong, como um gigante financeiro internacional, possui uma rica variedade de serviços financeiros, anos de experiência acumulada, um sistema de controle de riscos maduro, uma infraestrutura de negociação completa e uma vasta base de clientes. Essas vantagens ajudam Hong Kong a colocar rapidamente ativos RWA na blockchain, fornecendo soluções de negociação conformes e seguras para o mercado, tornando-se a ponte entre Web2 e Web3.
No âmbito do projeto "Ensemble", Hong Kong estabeleceu quatro grandes temas para testes experimentais de tokenização de RWA: rendimento fixo, fundos de investimento, securitização e financiamento comercial. Dentre estes, rendimento fixo e fundos de investimento são considerados os focos dos experimentos iniciais.
Usando como exemplo a prova de conceito de um produto de fundo tokenizado colaborando com uma empresa de gestão de ativos no projeto Ensemble, esta exploração promete impulsionar a on-chain e a transparência de produtos de renda fixa, trazendo inovação para o campo da gestão de ativos:
Esta colaboração não só pode aumentar significativamente a velocidade e a eficiência da liquidação, mas também, ao permitir pequenos investimentos, reduz o limiar de entrada, trazendo novas fontes de liquidez para o mercado, com a esperança de impulsionar ainda mais o desenvolvimento e a popularização do mercado RWA.
Segundo previsões, até 2026, instituições e investidores de alto patrimônio líquido esperam alocar 5,6% e 8,6% dos seus portfólios em ativos tokenizados. Isso significa que, nos próximos 3 anos, o aumento incremental na alocação de investimentos em RWA tokenizados por parte de instituições e investidores de alto patrimônio líquido deverá superar, em geral, 100%.
Produtos de retalho: O potencial de explosão do RWA
Nos últimos 5 anos, o produto financeiro de ativo digital mais bem-sucedido em todo o mundo tem sido as stablecoins. Com propriedades de RWA, as stablecoins voltadas para usuários comuns tornaram-se um dos casos de uso amplamente aceites de ativos digitais. Apenas uma versão da conta em cadeia do USDT já ultrapassa 40 milhões, alargando enormemente a base de utilizadores do Web3 e dos ativos digitais.
Várias instituições financeiras tradicionais importantes também estão focadas neste tipo de produto, com o objetivo de expandir ainda mais a aplicação dos ativos digitais na vida financeira cotidiana. Atualmente, o tamanho do fundo de títulos do governo tokenizados em circulação, liderado por algumas empresas de gestão de ativos, está próximo de 1 bilhão de dólares, estabelecendo uma base para a aplicação de produtos tokenizados de RWA no mercado de retalho.
Os produtos de tokenização RWA do tipo retalho possuem a vantagem de inclusão, atraindo mais investidores comuns a participar. Através da tokenização RWA, ativos de alto limite do mercado financeiro tradicional podem ser divididos em unidades de negociação menores, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimento.
Mais importante ainda, os produtos RWA de retalho aumentam a capacidade de gestão de risco através das características de transparência da blockchain, trazendo maior confiança aos investidores e promovendo a aplicação e divulgação dos ativos digitais na vida financeira diária. No setor de tokenização de RWA em Hong Kong, um grupo de empresas de ativos digitais está impulsionando a inovação e promoção de RWA em conformidade.
Uma plataforma de ativos digitais licenciada desempenhou um papel fundamental neste processo, ciente da importância estratégica dos produtos RWA de varejo para o ecossistema de ativos digitais de Hong Kong. A plataforma está ativamente empenhada em trazer ativos tokenizados para o mercado de massa, incluindo a expansão de parcerias com instituições financeiras tradicionais, aproveitando suas vantagens políticas como plataforma em conformidade, para oferecer serviços de negociação RWA em conformidade aos clientes.
No que diz respeito ao modelo de negócios, o RWA abrange múltiplos níveis, desde a infraestrutura subjacente até o DeFi de nível superior. Certas plataformas podem tanto fornecer negócios de infraestrutura subjacente, responsáveis pela tokenização de ativos físicos e pela custódia em blockchain; como também podem desenvolver negócios de nível intermédio, trazendo os rendimentos dos ativos para o campo do DeFi, oferecendo aos investidores mais oportunidades de rendimento.
Conclusão
Para a exploração das finanças de ativos digitais em Hong Kong, a tokenização de RWA é uma "mudança de paradigma" que vale a pena esperar. Se for possível encontrar uma maneira de combinar legalmente ativos digitais em blockchain com ativos do mundo real e promover tentativas em forma de varejo, não se pode excluir que isso será o próximo "ponto de explosão" das finanças de ativos digitais.
Hong Kong, como um centro financeiro internacional, possui abundantes recursos financeiros tradicionais, seja pelo seu sistema de gestão de riscos maduro, infraestrutura de negociação completa ou pela vasta base de clientes, tudo isso apoia a introdução de fundos, ações, ouro, entre outros, na blockchain através da forma de RWA, liberando completamente sua liquidez. Temos motivos para esperar a realização antecipada dessa visão.