Participações PayPal PYPL e Bloco XYZ têm estado há muito no centro do investimento em fintech. Ambas as empresas estão a transformar os pagamentos digitais e o comércio, mas abordam a oportunidade a partir de ângulos diferentes: PayPal com a sua plataforma global de pagamentos e comércio de duas faces, e Bloco com o seu ecossistema duplo de Square e Cash App.
Os destaques dos lucros do segundo trimestre de 2025 mostram forças divergentes - a rentabilidade crescente e a inovação da plataforma da PayPal em comparação com a expansão da rede e a velocidade de produto da Block. Vamos pesar os prós e contras de cada um para descobrir qual merece um lugar no seu portfólio.
O Caso para PayPal
O PayPal apresentou um sólido segundo trimestre, com receitas a subir 5% em relação ao ano anterior, para $8,3 bilhões, o Volume Total de Pagamentos ( "TPV" ) a crescer 6% e o EPS não-GAAP a aumentar 18%, para $1,40. Os dólares de margem de transação, excluindo juros sobre saldos de clientes, subiram 8%, sublinhando a saúde do seu motor de pagamentos central. É importante notar que o PayPal aumentou as suas previsões de EPS e de dólares de margem de transação para o ano inteiro, sinalizando confiança na manutenção do momentum.
Estratégicamente, o PayPal está a executar quatro pilares de crescimento: ganhar no checkout, escalar o omni e o Venmo, impulsionar a rentabilidade dos serviços de pagamento e investir em vetores de próxima geração como IA, anúncios e stablecoins. O Venmo, em particular, cresceu as receitas mais de 20% ano após ano, com um crescimento de contas ativas mensais do Venmo Debit Card de mais de 40% e o Pay with Venmo TPV a disparar 45%. A empresa também está a lançar o PayPal World, conectando carteiras importantes como o Mercado Pago, o UPI da NPCI e o Tenpay Global para ampliar o seu alcance global. Estas iniciativas fortalecem a sua relevância tanto no e-commerce como no retalho offline, ao mesmo tempo que estabelecem as bases para novas fontes de receita.
Dito isto, o PayPal ainda enfrenta desafios. Embora o TPV tenha aumentado 6%, as transações de pagamento caíram 5%, à medida que o processamento não marcado pesou sobre os volumes. O envolvimento por usuário também diminuiu ligeiramente, com as transações de pagamento por conta ativa, numa base de 12 meses, a cair 4% em relação ao ano anterior. No entanto, excluindo o processamento de baixa margem, o envolvimento melhorou.
Comparado ao Bloco, o PayPal oferece uma escala global maior e uma presença de checkout de marca mais forte, mas o seu perfil de crescimento é mais constante do que explosivo. Os investidores que buscam uma combinação de resiliência, rentabilidade e inovação podem achar os fundamentos em melhoria do PayPal mais convincentes.
O Caso para Bloco
O segundo trimestre da Block foi uma história de forte crescimento do lucro bruto, mas um desempenho mais fraco na linha superior. As receitas caíram 2% em relação ao ano anterior, totalizando 6,05 bilhões de dólares, ficando aquém das expectativas, mas o lucro bruto subiu 14% para 2,54 bilhões de dólares, com o Cash App a aumentar 16% e o Square a aumentar 11%. O rendimento operacional ajustado disparou 38%, com uma margem de 22%, mostrando que a escala e a eficiência estão começando a dar frutos.
A força do Block reside no momento do Cash App. Com $1,5 bilhão em lucro bruto, o Cash App continua a servir como um centro financeiro para clientes mais jovens, expandindo-se em P2P, comércio, banca e bitcoin.
A empresa apresentou novos produtos como Cash App Pools para pagamentos em grupo, integrações do Afterpay e recursos de empréstimo aprimorados — tudo isso aprofundando o engajamento. Enquanto isso, a Square está vendo um crescimento de dois dígitos no GPV e lançando inovações como Square AI e Tap to Pay no iPhone. Juntos, esses ecossistemas reforçam a ambição da Block de ser um sistema operacional financeiro abrangente.
Ainda assim, a jornada da Block não é isenta de ventos contrários. O Bitcoin continua a ser uma parte significativa da estratégia da Block, mas também adiciona volatilidade. A concorrência é feroz, particularmente em pagamentos ao consumidor, onde o PayPal e outras redes globais têm uma aceitação de comerciantes mais enraizada. Embora a velocidade de inovação da Block seja impressionante, ainda é mais centrada nos EUA e depende da demografia jovem do Cash App, deixando-a um pouco mais limitada em escopo do que o alcance global do PayPal.
A história continua## Como se comparam as estimativas da Zacks para PYPL e XYZ?
A estimativa de consenso da Zacks para as vendas e EPS da PayPal em 2025 implica um aumento ano a ano de 3,97% e 12,04%, respetivamente. As estimativas de EPS têm estado a subir no último mês.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Entretanto, a estimativa de consenso para as vendas da Block em 2025 prevê um aumento de 1,83% ano a ano, enquanto a estimativa para o EPS sugere uma queda de 23,7% ano a ano. As estimativas de EPS também têm estado em tendência descendente na última semana.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Avaliação: PYPL vs. XYZ
Do ponto de vista da avaliação, notamos que as ações da PayPal estão a ser negociadas a um preço baixo, como sugerido pelo Value Score de A. No entanto, as ações da Block estão atualmente sobreavaliadas, como implicado pelo Value Score de D.
Em termos de Preço/Vendas previsto para 12 meses (P/S), as ações da PYPL estão a ser negociadas a 1,94X, abaixo da sua mediana de três anos, enquanto o Bloco está atualmente a ser negociado a 1,81X, o que está à frente da sua mediana de três anos.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Desempenho de Preços: PYPL vs. XYZ
Nos últimos três meses, as ações da XYZ superaram a PYPL e o índice S&P 500.
Zacks Investment Research
Fonte da Imagem: Zacks Investment Research
Conclusão: O PayPal Tem a Vantagem Neste Momento
Tanto o PayPal como o Block apresentaram resultados fortes no Q2, mas os seus caminhos divergem. O PayPal está a provar que pode proporcionar um crescimento constante e lucrativo enquanto investe em comércio de próxima geração e conectividade de carteiras globais. O Block está a funcionar a todo vapor em inovação de produtos e envolvimento, mas com maior volatilidade e inconsistência nos lucros. Para os investidores que decidem hoje, o PayPal parece ser uma melhor opção de compra, oferecendo escala, rentabilidade e resiliência. O Block continua a ser uma empresa que vale a pena manter, dado os seus poderosos ecossistemas e potencial a longo prazo, mas a execução e posicionamento global do PayPal dão-lhe a vantagem neste momento. As revisões de estimativas e as avaliações também sugerem o mesmo.
Atualmente, a PYPL tem um Zacks Rank #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoje aqui.
Quer as últimas recomendações da Zacks Investment Research? Hoje, pode descarregar as 7 Melhores Ações para os Próximos 30 Dias. Clique para obter este relatório gratuito.
PayPal Participações, Inc. (PYPL) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Bloco, Inc. (XYZ) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi originalmente publicado na Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
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PayPal vs. Bloco: Qual Ação de Fintech é a Melhor Compra Agora?
Participações PayPal PYPL e Bloco XYZ têm estado há muito no centro do investimento em fintech. Ambas as empresas estão a transformar os pagamentos digitais e o comércio, mas abordam a oportunidade a partir de ângulos diferentes: PayPal com a sua plataforma global de pagamentos e comércio de duas faces, e Bloco com o seu ecossistema duplo de Square e Cash App.
Os destaques dos lucros do segundo trimestre de 2025 mostram forças divergentes - a rentabilidade crescente e a inovação da plataforma da PayPal em comparação com a expansão da rede e a velocidade de produto da Block. Vamos pesar os prós e contras de cada um para descobrir qual merece um lugar no seu portfólio.
O Caso para PayPal
O PayPal apresentou um sólido segundo trimestre, com receitas a subir 5% em relação ao ano anterior, para $8,3 bilhões, o Volume Total de Pagamentos ( "TPV" ) a crescer 6% e o EPS não-GAAP a aumentar 18%, para $1,40. Os dólares de margem de transação, excluindo juros sobre saldos de clientes, subiram 8%, sublinhando a saúde do seu motor de pagamentos central. É importante notar que o PayPal aumentou as suas previsões de EPS e de dólares de margem de transação para o ano inteiro, sinalizando confiança na manutenção do momentum.
Estratégicamente, o PayPal está a executar quatro pilares de crescimento: ganhar no checkout, escalar o omni e o Venmo, impulsionar a rentabilidade dos serviços de pagamento e investir em vetores de próxima geração como IA, anúncios e stablecoins. O Venmo, em particular, cresceu as receitas mais de 20% ano após ano, com um crescimento de contas ativas mensais do Venmo Debit Card de mais de 40% e o Pay with Venmo TPV a disparar 45%. A empresa também está a lançar o PayPal World, conectando carteiras importantes como o Mercado Pago, o UPI da NPCI e o Tenpay Global para ampliar o seu alcance global. Estas iniciativas fortalecem a sua relevância tanto no e-commerce como no retalho offline, ao mesmo tempo que estabelecem as bases para novas fontes de receita.
Dito isto, o PayPal ainda enfrenta desafios. Embora o TPV tenha aumentado 6%, as transações de pagamento caíram 5%, à medida que o processamento não marcado pesou sobre os volumes. O envolvimento por usuário também diminuiu ligeiramente, com as transações de pagamento por conta ativa, numa base de 12 meses, a cair 4% em relação ao ano anterior. No entanto, excluindo o processamento de baixa margem, o envolvimento melhorou.
Comparado ao Bloco, o PayPal oferece uma escala global maior e uma presença de checkout de marca mais forte, mas o seu perfil de crescimento é mais constante do que explosivo. Os investidores que buscam uma combinação de resiliência, rentabilidade e inovação podem achar os fundamentos em melhoria do PayPal mais convincentes.
O Caso para Bloco
O segundo trimestre da Block foi uma história de forte crescimento do lucro bruto, mas um desempenho mais fraco na linha superior. As receitas caíram 2% em relação ao ano anterior, totalizando 6,05 bilhões de dólares, ficando aquém das expectativas, mas o lucro bruto subiu 14% para 2,54 bilhões de dólares, com o Cash App a aumentar 16% e o Square a aumentar 11%. O rendimento operacional ajustado disparou 38%, com uma margem de 22%, mostrando que a escala e a eficiência estão começando a dar frutos.
A força do Block reside no momento do Cash App. Com $1,5 bilhão em lucro bruto, o Cash App continua a servir como um centro financeiro para clientes mais jovens, expandindo-se em P2P, comércio, banca e bitcoin.
A empresa apresentou novos produtos como Cash App Pools para pagamentos em grupo, integrações do Afterpay e recursos de empréstimo aprimorados — tudo isso aprofundando o engajamento. Enquanto isso, a Square está vendo um crescimento de dois dígitos no GPV e lançando inovações como Square AI e Tap to Pay no iPhone. Juntos, esses ecossistemas reforçam a ambição da Block de ser um sistema operacional financeiro abrangente.
Ainda assim, a jornada da Block não é isenta de ventos contrários. O Bitcoin continua a ser uma parte significativa da estratégia da Block, mas também adiciona volatilidade. A concorrência é feroz, particularmente em pagamentos ao consumidor, onde o PayPal e outras redes globais têm uma aceitação de comerciantes mais enraizada. Embora a velocidade de inovação da Block seja impressionante, ainda é mais centrada nos EUA e depende da demografia jovem do Cash App, deixando-a um pouco mais limitada em escopo do que o alcance global do PayPal.
A história continua## Como se comparam as estimativas da Zacks para PYPL e XYZ?
A estimativa de consenso da Zacks para as vendas e EPS da PayPal em 2025 implica um aumento ano a ano de 3,97% e 12,04%, respetivamente. As estimativas de EPS têm estado a subir no último mês.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Entretanto, a estimativa de consenso para as vendas da Block em 2025 prevê um aumento de 1,83% ano a ano, enquanto a estimativa para o EPS sugere uma queda de 23,7% ano a ano. As estimativas de EPS também têm estado em tendência descendente na última semana.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Avaliação: PYPL vs. XYZ
Do ponto de vista da avaliação, notamos que as ações da PayPal estão a ser negociadas a um preço baixo, como sugerido pelo Value Score de A. No entanto, as ações da Block estão atualmente sobreavaliadas, como implicado pelo Value Score de D.
Em termos de Preço/Vendas previsto para 12 meses (P/S), as ações da PYPL estão a ser negociadas a 1,94X, abaixo da sua mediana de três anos, enquanto o Bloco está atualmente a ser negociado a 1,81X, o que está à frente da sua mediana de três anos.
Zacks Investment Research
Fonte da imagem: Zacks Investment Research
Desempenho de Preços: PYPL vs. XYZ
Nos últimos três meses, as ações da XYZ superaram a PYPL e o índice S&P 500.
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Fonte da Imagem: Zacks Investment Research
Conclusão: O PayPal Tem a Vantagem Neste Momento
Tanto o PayPal como o Block apresentaram resultados fortes no Q2, mas os seus caminhos divergem. O PayPal está a provar que pode proporcionar um crescimento constante e lucrativo enquanto investe em comércio de próxima geração e conectividade de carteiras globais. O Block está a funcionar a todo vapor em inovação de produtos e envolvimento, mas com maior volatilidade e inconsistência nos lucros. Para os investidores que decidem hoje, o PayPal parece ser uma melhor opção de compra, oferecendo escala, rentabilidade e resiliência. O Block continua a ser uma empresa que vale a pena manter, dado os seus poderosos ecossistemas e potencial a longo prazo, mas a execução e posicionamento global do PayPal dão-lhe a vantagem neste momento. As revisões de estimativas e as avaliações também sugerem o mesmo.
Atualmente, a PYPL tem um Zacks Rank #2 (Buy), while Block carries a Zacks Rank #3 (Hold). Você pode ver a lista completa das ações Zacks #1 Rank (Strong Buy) de hoje aqui.
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PayPal Participações, Inc. (PYPL) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Bloco, Inc. (XYZ) : Relatório de Análise de Ações Gratuito
Este artigo foi originalmente publicado na Zacks Investment Research (zacks.com).
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