A mudança no sentimento do mercado é sempre fascinante. Enquanto no Crypto Twitter todos estavam otimistas em relação ao ETH, de repente muitas pessoas mudaram para uma perspectiva pessimista durante a noite. Gostaria de compartilhar algumas ideias do mercado e discutir o que pode acontecer a seguir. Vamos ampliar a perspectiva e analisar os dados.
Contexto Histórico
Abaixo está o gráfico de desempenho de preços do BTC durante o último ciclo de mercado em alta:
Ao estudar os ciclos passados, você descobrirá que o momento do topo do ciclo do BTC é muito consistente:
Em 2021, o BTC atingiu o pico em novembro de 2021
Em 2017, o BTC atingiu o pico em dezembro de 2017.
Em 2013, o BTC atingiu o pico em dezembro de 2013
O pico de cada ciclo ocorre no quarto trimestre após a redução pela metade (Q4), aparecendo em 2013, 2017, 2021 e agora em 2025 (.
Outra observação interessante é que, embora setembro seja geralmente um dos meses em que o Bitcoin tem o pior desempenho, outubro historicamente é um dos meses com o melhor desempenho.
Embora muitas pessoas estejam em pânico devido à queda recente, a correção do mercado no final do Q3 de ) em setembro de ( não é rara, e até mesmo condiz com situações passadas. Isso significa que este ciclo será exatamente igual aos anteriores? Claro que não. Mas embora a história não se repita, muitas vezes há semelhanças.
Em relação a setembro, sinto-me confuso, pois historicamente setembro não tem um bom desempenho, mas com base na experiência de ciclos anteriores, acredito que o Q4 será um bom trimestre para o mercado de criptomoedas, uma vez que a fase final do ciclo de mercado em alta geralmente apresenta aumentos significativos.
Além dos fatores sazonais, os seguintes fatores também me fazem acreditar que o Q4 será otimista:
1. A redução da taxa de juros está a chegar ) desta vez é para valer (
Vamos sair temporariamente das criptomoedas e olhar para a economia macro. De acordo com os dados da Polymarket, a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros em setembro é de 64%. Por que isso é importante?
Porque quando o banco central reduz as taxas de juro, o custo de empréstimo diminui, e a redução dos rendimentos dos títulos leva os investidores a direcionarem-se para ativos de maior risco, como as criptomoedas. Historicamente, cortes significativos nas taxas de juro têm sido positivos para ativos de risco ) como as criptomoedas (.
2. As empresas de criptomoedas continuam a comprar em grande quantidade
Os dados são surpreendentes. De acordo com os dados, apenas na semana passada, mais de 532 mil ETH), atualmente avaliados em mais de 2 bilhões de dólares(, foram adquiridos por empresas de criptomoedas através de suas reservas de ativos.
É importante notar que o ETF de Ethereum baseado em staking ainda não foi aprovado.
A pressão de compra de 2 mil milhões de dólares por semana é um enorme impulso positivo para o ETH e outros Tokens. Embora estas empresas possam eventualmente esgotar os fundos, acredito que, tendo em conta o volume de entradas de capital atual, o pico deste ciclo de alta ainda não chegou.
3. O sinal superior ainda não apareceu completamente
Recentemente, o volume de pesquisas por "crypto" atingiu o maior nível em quatro anos, e Jim Cramer também se tornou otimista, o que me levou a realizar pequenos lucros mais cedo esta semana. Mas além disso, outros "sinais de topo" mencionados na semana passada ainda não apareceram. Por exemplo:
O ranking da App Store da Coinbase ainda está fora dos 200 primeiros, enquanto no último ciclo chegou ao topo da App Store.
O índice de medo e ganância parece ainda estar saudável. Embora o mercado tenha subido recentemente, ainda não atingiu níveis extremos de euforia.
Apesar de o ETH ter tido um grande aumento nas últimas semanas, uma correção a curto prazo é normal, mas a menos que este seja o pior ciclo da história, acredito que o melhor ainda está por vir.
A minha estratégia de posicionamento
Como mencionado acima, historicamente, o melhor momento para comprar após a redução pela metade costuma ser no final de setembro do segundo ano após a redução pela metade ) a última redução pela metade ocorre em 2024 (, pois outubro costuma ser um mês forte para o BTC.
De acordo com a narrativa popular no final de setembro, eu escolheria alguns tokens populares nessa época, aproveitando a grande queda para aumentar a posição, aguardando o Q4. Se não houver um grande retrocesso, continuarei a manter a posição existente. Depois, planejo realizar lucros gradualmente no Q4 e reduzir significativamente a exposição a criptomoedas até o final do ano ), se tudo correr conforme o previsto (.
Este é o meu plano atual.
Mas lembre-se, este é um jogo de probabilidades, e a situação pode mudar muito em alguns meses. Como investidores/comerciantes, nossa tarefa é ajustar constantemente as estratégias com base em novas informações.
A minha sugestão é: basear a sua lógica de investimento nas suas expectativas. Mas, independentemente do que você acha que vai acontecer nos próximos meses, a gestão de risco é sempre a prioridade.
Eu disse várias vezes: o mais difícil não é ganhar dinheiro, mas sim proteger o dinheiro que você ganhou.
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Em que fase do ciclo estamos?
Compilado: Blockchain em linguagem simples
A mudança no sentimento do mercado é sempre fascinante. Enquanto no Crypto Twitter todos estavam otimistas em relação ao ETH, de repente muitas pessoas mudaram para uma perspectiva pessimista durante a noite. Gostaria de compartilhar algumas ideias do mercado e discutir o que pode acontecer a seguir. Vamos ampliar a perspectiva e analisar os dados.
Contexto Histórico
Abaixo está o gráfico de desempenho de preços do BTC durante o último ciclo de mercado em alta:
Ao estudar os ciclos passados, você descobrirá que o momento do topo do ciclo do BTC é muito consistente:
O pico de cada ciclo ocorre no quarto trimestre após a redução pela metade (Q4), aparecendo em 2013, 2017, 2021 e agora em 2025 (.
Outra observação interessante é que, embora setembro seja geralmente um dos meses em que o Bitcoin tem o pior desempenho, outubro historicamente é um dos meses com o melhor desempenho.
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Embora muitas pessoas estejam em pânico devido à queda recente, a correção do mercado no final do Q3 de ) em setembro de ( não é rara, e até mesmo condiz com situações passadas. Isso significa que este ciclo será exatamente igual aos anteriores? Claro que não. Mas embora a história não se repita, muitas vezes há semelhanças.
Em relação a setembro, sinto-me confuso, pois historicamente setembro não tem um bom desempenho, mas com base na experiência de ciclos anteriores, acredito que o Q4 será um bom trimestre para o mercado de criptomoedas, uma vez que a fase final do ciclo de mercado em alta geralmente apresenta aumentos significativos.
Além dos fatores sazonais, os seguintes fatores também me fazem acreditar que o Q4 será otimista:
1. A redução da taxa de juros está a chegar ) desta vez é para valer (
Vamos sair temporariamente das criptomoedas e olhar para a economia macro. De acordo com os dados da Polymarket, a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros em setembro é de 64%. Por que isso é importante?
Porque quando o banco central reduz as taxas de juro, o custo de empréstimo diminui, e a redução dos rendimentos dos títulos leva os investidores a direcionarem-se para ativos de maior risco, como as criptomoedas. Historicamente, cortes significativos nas taxas de juro têm sido positivos para ativos de risco ) como as criptomoedas (.
2. As empresas de criptomoedas continuam a comprar em grande quantidade
Os dados são surpreendentes. De acordo com os dados, apenas na semana passada, mais de 532 mil ETH), atualmente avaliados em mais de 2 bilhões de dólares(, foram adquiridos por empresas de criptomoedas através de suas reservas de ativos.
É importante notar que o ETF de Ethereum baseado em staking ainda não foi aprovado.
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A pressão de compra de 2 mil milhões de dólares por semana é um enorme impulso positivo para o ETH e outros Tokens. Embora estas empresas possam eventualmente esgotar os fundos, acredito que, tendo em conta o volume de entradas de capital atual, o pico deste ciclo de alta ainda não chegou.
3. O sinal superior ainda não apareceu completamente
Recentemente, o volume de pesquisas por "crypto" atingiu o maior nível em quatro anos, e Jim Cramer também se tornou otimista, o que me levou a realizar pequenos lucros mais cedo esta semana. Mas além disso, outros "sinais de topo" mencionados na semana passada ainda não apareceram. Por exemplo:
O ranking da App Store da Coinbase ainda está fora dos 200 primeiros, enquanto no último ciclo chegou ao topo da App Store.
O índice de medo e ganância parece ainda estar saudável. Embora o mercado tenha subido recentemente, ainda não atingiu níveis extremos de euforia.
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Apesar de o ETH ter tido um grande aumento nas últimas semanas, uma correção a curto prazo é normal, mas a menos que este seja o pior ciclo da história, acredito que o melhor ainda está por vir.
A minha estratégia de posicionamento
Como mencionado acima, historicamente, o melhor momento para comprar após a redução pela metade costuma ser no final de setembro do segundo ano após a redução pela metade ) a última redução pela metade ocorre em 2024 (, pois outubro costuma ser um mês forte para o BTC.
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Este é exatamente o meu plano.
De acordo com a narrativa popular no final de setembro, eu escolheria alguns tokens populares nessa época, aproveitando a grande queda para aumentar a posição, aguardando o Q4. Se não houver um grande retrocesso, continuarei a manter a posição existente. Depois, planejo realizar lucros gradualmente no Q4 e reduzir significativamente a exposição a criptomoedas até o final do ano ), se tudo correr conforme o previsto (.
Este é o meu plano atual.
Mas lembre-se, este é um jogo de probabilidades, e a situação pode mudar muito em alguns meses. Como investidores/comerciantes, nossa tarefa é ajustar constantemente as estratégias com base em novas informações.
A minha sugestão é: basear a sua lógica de investimento nas suas expectativas. Mas, independentemente do que você acha que vai acontecer nos próximos meses, a gestão de risco é sempre a prioridade.
Eu disse várias vezes: o mais difícil não é ganhar dinheiro, mas sim proteger o dinheiro que você ganhou.
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