O iene japonês finalmente vai aumentar? Os fundos de hedge de Wall Street estão "comprando na baixa" o iene, apostando na valorização da taxa de câmbio.
Os fundos de hedge estão a posicionar-se massivamente no mercado de opções para a valorização do iene, com as divergências políticas e de política monetária a impulsionarem as negociações de spread entre o dólar e o iene para um declínio abrupto (Resumo: O Banco do Japão é extremamente hawkish: a taxa de juros deve ser elevada para pelo menos 1% até 2025, o iene ultrapassa 152, atingindo uma nova alta em dois meses) (Contexto: O grupo financeiro japonês Monex planeja emitir uma moeda estável em ienes, com aprovação da FSA prevista para este outono) No contexto de um consenso de mercado de "dólar forte" que perdura por anos, a taxa de câmbio do iene para o dólar recentemente viu uma mudança repentina de momentum. De acordo com os dados de opções de 26 de agosto do Chicago Mercantile Exchange (CME), o volume de opções de venda do dólar para o iene era quatro vezes maior do que o de opções de compra, indicando que os fundos de hedge estão a apostar na valorização do iene através do mercado de opções. As opções de venda com vencimento em setembro e preço de exercício de 144,93 estavam a negociar a preços muito abaixo do nível spot de 147,05 na época, destacando a forte convicção do mercado na fraqueza do dólar. O mercado de opções emite um raro sinal de venda do dólar Mukund Daga, responsável pelas opções de câmbio da Standard Chartered na Ásia, afirmou que o interesse dos fundos de hedge em "opções de venda USD/JPY" aumentou drasticamente, e não se trata de especulação de curto prazo, mas sim de uma reconfiguração sistemática de ativos. Graham Smallshaw, um trader sênior da Nomura Securities, também observou que, após o discurso do presidente da Reserva Federal, Powell, em Jackson Hole, "o mercado mostrou um grande interesse na queda do dólar em relação ao iene". Os fundos não estão apenas a comprar opções de venda simples, mas também a usar opções digitais e estratégias de spread de mercado em baixa para aumentar a alavancagem, e essa configuração já se tornou um consenso de mercado. "Isto é uma raridade de fluxo unidirecional, indicando que o dinheiro inteligente está a preparar-se para a última preparação para que o iene se livre de um longo período de estagnação." — Daga O ruído político de Washington diminui o dólar A primeira força que impulsiona a valorização do iene vem da incerteza em Washington. O ex-presidente Trump tentou influenciar a independência da Reserva Federal, chegando mesmo a sugerir a destituição da diretora Lisa Cook, o que gerou dúvidas sobre a credibilidade do dólar; o CME FedWatch Tool mostra que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro já ultrapassa 80%, fazendo com que a vantagem de taxa de juros do dólar se contraia claramente. O Nasdaq relatou que as preocupações com a independência da Reserva Federal continuam a pressionar o dólar. A segunda força vem da Europa. O governo francês enfrenta dificuldades devido a políticas de austeridade, e suas perspectivas de governabilidade estão em risco; especialistas acreditam que, se a França entrar em um vácuo político, pode haver uma fuga de capitais dos ativos europeus, levando os investidores a aumentarem suas posições em ienes e ouro como ativos de refúgio. A divergência nas políticas dos bancos centrais dos EUA e do Japão reconfigura as negociações de spread Quando o dólar enfrenta pressões de cortes nas taxas, o Banco do Japão começa a mostrar sinais de aperto. O presidente Kazuo Ueda, em 23 de agosto em Jackson Hole, destacou que o mercado de trabalho apertado está a impulsionar um aumento gradual dos salários, sugerindo que um novo aumento das taxas não é uma miragem, o que significa que a lógica de negociação de spread que sustentou o dólar em relação ao iene por anos está a se desfazer, e a pressão para fechar posições pode acelerar a valorização do iene. O mercado agora se concentra nos dados de rendimento em dinheiro do trabalho japonês e no relatório de empregos não agrícolas dos EUA, ambos a serem divulgados em 5 de setembro. Se os dados do Japão forem fortes enquanto os dados dos EUA forem fracos, isso fortalecerá ainda mais o contraste de políticas de "valorização do iene e desvalorização do dólar". No aspecto técnico, vários analistas estão a observar o nível de 145 do dólar em relação ao iene; se esse nível for perdido, o próximo alvo pode estar na faixa de 142–144. A VT Markets citou recomendações do Goldman Sachs para shortar o dólar em relação ao iene, com um preço-alvo de 142. Implicações da reconfiguração do portfólio Uma vez que o iene entre em um canal de valorização, os investidores que dependem de spreads de juros a longo prazo podem enfrentar grandes perdas, sendo forçados a ajustar suas posições. Para as empresas japonesas, a recuperação da taxa de câmbio reduzirá os custos de importação, beneficiando ações de consumo interno como varejo e alimentos; o capital estrangeiro pode reavaliar a proporção do mercado de ações japonês em portfólios globais. Mais amplamente, o capital global pode mudar de moedas de altas taxas de juros para um novo equilíbrio que valoriza ativos de refúgio e estabilidade macroeconômica. O "despertar" do iene é resultado da interseção de riscos políticos, divergências de políticas e momentum no mercado de opções, e também serve como um alerta para a mentalidade de "perseguição unidirecional aos rendimentos do dólar" do passado. Nas próximas semanas, as ações dos bancos centrais dos EUA e do Japão e dados econômicos-chave determinarão se esse movimento pode continuar; independentemente do resultado, o mapa de poder no mercado de câmbio já começou a se deslocar, e os investidores devem rapidamente recalibrar suas bússolas para se adaptarem a esta mudança estrutural. Relatórios relacionados Não acredita que o Ethereum chegue a 15.000 USD até o final do ano? Análise das previsões de Tom Lee: é realmente possível em três anos A Standard Chartered reafirma que o Ethereum pode alcançar 7.500 USD até o final do ano: a compra de ETH ainda está subestimada, e o preço da moeda deve ser aproveitado em uma correção Análise de tendência: o Ethereum ETH poderá liderar o Bitcoin nesta semana? A SharpLink tem uma visão muito otimista "O iene finalmente vai subir? Os fundos de hedge de Wall Street estão "a comprar em grande" o iene, apostando na valorização da taxa de câmbio" este artigo foi publicado pela primeira vez na BlockTempo "BlockTempo - A mídia de notícias sobre blockchain mais influente."
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O iene japonês finalmente vai aumentar? Os fundos de hedge de Wall Street estão "comprando na baixa" o iene, apostando na valorização da taxa de câmbio.
Os fundos de hedge estão a posicionar-se massivamente no mercado de opções para a valorização do iene, com as divergências políticas e de política monetária a impulsionarem as negociações de spread entre o dólar e o iene para um declínio abrupto (Resumo: O Banco do Japão é extremamente hawkish: a taxa de juros deve ser elevada para pelo menos 1% até 2025, o iene ultrapassa 152, atingindo uma nova alta em dois meses) (Contexto: O grupo financeiro japonês Monex planeja emitir uma moeda estável em ienes, com aprovação da FSA prevista para este outono) No contexto de um consenso de mercado de "dólar forte" que perdura por anos, a taxa de câmbio do iene para o dólar recentemente viu uma mudança repentina de momentum. De acordo com os dados de opções de 26 de agosto do Chicago Mercantile Exchange (CME), o volume de opções de venda do dólar para o iene era quatro vezes maior do que o de opções de compra, indicando que os fundos de hedge estão a apostar na valorização do iene através do mercado de opções. As opções de venda com vencimento em setembro e preço de exercício de 144,93 estavam a negociar a preços muito abaixo do nível spot de 147,05 na época, destacando a forte convicção do mercado na fraqueza do dólar. O mercado de opções emite um raro sinal de venda do dólar Mukund Daga, responsável pelas opções de câmbio da Standard Chartered na Ásia, afirmou que o interesse dos fundos de hedge em "opções de venda USD/JPY" aumentou drasticamente, e não se trata de especulação de curto prazo, mas sim de uma reconfiguração sistemática de ativos. Graham Smallshaw, um trader sênior da Nomura Securities, também observou que, após o discurso do presidente da Reserva Federal, Powell, em Jackson Hole, "o mercado mostrou um grande interesse na queda do dólar em relação ao iene". Os fundos não estão apenas a comprar opções de venda simples, mas também a usar opções digitais e estratégias de spread de mercado em baixa para aumentar a alavancagem, e essa configuração já se tornou um consenso de mercado. "Isto é uma raridade de fluxo unidirecional, indicando que o dinheiro inteligente está a preparar-se para a última preparação para que o iene se livre de um longo período de estagnação." — Daga O ruído político de Washington diminui o dólar A primeira força que impulsiona a valorização do iene vem da incerteza em Washington. O ex-presidente Trump tentou influenciar a independência da Reserva Federal, chegando mesmo a sugerir a destituição da diretora Lisa Cook, o que gerou dúvidas sobre a credibilidade do dólar; o CME FedWatch Tool mostra que a probabilidade de um corte nas taxas em setembro já ultrapassa 80%, fazendo com que a vantagem de taxa de juros do dólar se contraia claramente. O Nasdaq relatou que as preocupações com a independência da Reserva Federal continuam a pressionar o dólar. A segunda força vem da Europa. O governo francês enfrenta dificuldades devido a políticas de austeridade, e suas perspectivas de governabilidade estão em risco; especialistas acreditam que, se a França entrar em um vácuo político, pode haver uma fuga de capitais dos ativos europeus, levando os investidores a aumentarem suas posições em ienes e ouro como ativos de refúgio. A divergência nas políticas dos bancos centrais dos EUA e do Japão reconfigura as negociações de spread Quando o dólar enfrenta pressões de cortes nas taxas, o Banco do Japão começa a mostrar sinais de aperto. O presidente Kazuo Ueda, em 23 de agosto em Jackson Hole, destacou que o mercado de trabalho apertado está a impulsionar um aumento gradual dos salários, sugerindo que um novo aumento das taxas não é uma miragem, o que significa que a lógica de negociação de spread que sustentou o dólar em relação ao iene por anos está a se desfazer, e a pressão para fechar posições pode acelerar a valorização do iene. O mercado agora se concentra nos dados de rendimento em dinheiro do trabalho japonês e no relatório de empregos não agrícolas dos EUA, ambos a serem divulgados em 5 de setembro. Se os dados do Japão forem fortes enquanto os dados dos EUA forem fracos, isso fortalecerá ainda mais o contraste de políticas de "valorização do iene e desvalorização do dólar". No aspecto técnico, vários analistas estão a observar o nível de 145 do dólar em relação ao iene; se esse nível for perdido, o próximo alvo pode estar na faixa de 142–144. A VT Markets citou recomendações do Goldman Sachs para shortar o dólar em relação ao iene, com um preço-alvo de 142. Implicações da reconfiguração do portfólio Uma vez que o iene entre em um canal de valorização, os investidores que dependem de spreads de juros a longo prazo podem enfrentar grandes perdas, sendo forçados a ajustar suas posições. Para as empresas japonesas, a recuperação da taxa de câmbio reduzirá os custos de importação, beneficiando ações de consumo interno como varejo e alimentos; o capital estrangeiro pode reavaliar a proporção do mercado de ações japonês em portfólios globais. Mais amplamente, o capital global pode mudar de moedas de altas taxas de juros para um novo equilíbrio que valoriza ativos de refúgio e estabilidade macroeconômica. O "despertar" do iene é resultado da interseção de riscos políticos, divergências de políticas e momentum no mercado de opções, e também serve como um alerta para a mentalidade de "perseguição unidirecional aos rendimentos do dólar" do passado. Nas próximas semanas, as ações dos bancos centrais dos EUA e do Japão e dados econômicos-chave determinarão se esse movimento pode continuar; independentemente do resultado, o mapa de poder no mercado de câmbio já começou a se deslocar, e os investidores devem rapidamente recalibrar suas bússolas para se adaptarem a esta mudança estrutural. Relatórios relacionados Não acredita que o Ethereum chegue a 15.000 USD até o final do ano? Análise das previsões de Tom Lee: é realmente possível em três anos A Standard Chartered reafirma que o Ethereum pode alcançar 7.500 USD até o final do ano: a compra de ETH ainda está subestimada, e o preço da moeda deve ser aproveitado em uma correção Análise de tendência: o Ethereum ETH poderá liderar o Bitcoin nesta semana? A SharpLink tem uma visão muito otimista "O iene finalmente vai subir? Os fundos de hedge de Wall Street estão "a comprar em grande" o iene, apostando na valorização da taxa de câmbio" este artigo foi publicado pela primeira vez na BlockTempo "BlockTempo - A mídia de notícias sobre blockchain mais influente."