(Esta noite, às 8:30, horário de Pequim, serão divulgados os dados )
Parte 1: Como interpretar o "número de pedidos de subsídio de desemprego nos EUA até a semana que terminou em 30 de agosto"?
O estado atual dos dados é "não divulgado", o valor anterior (ou seja, o último valor divulgado) era de 229 mil pessoas, e o valor previsto pelo mercado (ou seja, a expectativa de consenso) é de 230 mil pessoas.
1. Interpretação dos dados em si:
Este é um indicador avançado de alta frequência, publicado semanalmente, que mede a saúde do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Ele contabiliza o número de pessoas que solicitaram pela primeira vez o subsídio de desemprego do governo estadual na semana anterior.
* Valores mais baixos indicam um mercado de trabalho forte, com menos demissões e um bom momentum de expansão econômica. * Um valor mais alto indica que o mercado de trabalho está fraco, as empresas estão a despedir e a economia pode enfrentar riscos de desaceleração.
2. Métodos de Análise:
Quando os dados forem divulgados, o núcleo da sua análise é a comparação entre o "valor divulgado" e o "valor previsto".
* Valor publicado < Valor previsto ( Exemplo: 225 mil ): Bom para a economia / Bom para ativos de risco (normalmente). Isso indica que o mercado de trabalho está mais forte do que os economistas previam. O número real de solicitantes de seguro-desemprego é menor do que o esperado. * Valor publicado > Valor previsto ( Exemplo: 235 mil ): Negativo para a economia / ativos de risco negativos (normalmente). Isso indica que o mercado de trabalho está mais fraco do que o esperado. O número real de solicitações de subsídio de desemprego é maior do que o esperado. * Valor publicado ≈ Valor previsto: A reação do mercado é geralmente pequena, pois os resultados já são amplamente antecipados pelo mercado.
Ao mesmo tempo, é necessário comparar o valor publicado com o valor anterior (229 mil) para observar se a tendência de curto prazo está a melhorar ou a piorar.
3. Razões de atenção do mercado:
Os dados são uma das bases importantes para a formulação da política monetária pelo Federal Reserve. A dupla missão do Federal Reserve é “promover o máximo emprego” e “estabilizar os preços”. Um mercado de trabalho forte (com dados de pedidos iniciais em níveis baixos e estáveis) pode alimentar a inflação, forçando o Federal Reserve a adotar uma política mais agressiva (aumento das taxas de juros) para esfriar a economia. Por outro lado, um mercado de trabalho fraco (com dados de pedidos iniciais em ascensão) pode significar uma pressão inflacionária reduzida, dando ao Federal Reserve motivos para adotar uma política mais dovish (pausar o aumento das taxas ou reduzir as taxas de juros).
Parte 2: Qual é o impacto no mercado de criptomoedas?
As criptomoedas (como Bitcoin e Ethereum), enquanto ativos de alto risco, são profundamente influenciadas pela liquidez global, sentimento do mercado e políticas macroeconômicas. Os dados de pedidos iniciais de subsídio de desemprego afetam indiretamente o mercado de criptomoedas, principalmente através da influência nas expectativas de política do Federal Reserve e na propensão ao risco do mercado.
O caminho de influência pode ser resumido da seguinte forma: Publicação de dados → Impacto nas expectativas de política do Federal Reserve → Impacto no dólar e nos rendimentos da dívida pública americana → Impacto na liquidez do mercado e na aversão ao risco → O mercado de criptomoedas oscila em consequência.
A seguir está uma análise detalhada baseada em duas situações:
Cenário 1: Dados negativos (valor publicado > valor previsto, como publicado 240.000 pessoas)
* Cadeia lógica: 1. Interpretação de dados: Sinais de fraqueza no mercado de trabalho, a economia pode estar a desacelerar. 2. Impacto na Reserva Federal: O mercado poderá prever uma desaceleração no ritmo de aumento das taxas de juros pela Reserva Federal, podendo até antecipar cortes nas taxas. Isso porque a Reserva Federal não deseja sufocar a economia e o emprego com políticas excessivamente restritivas. 3. Impacto no mercado: * Expectativa de taxa de juros em queda: a expectativa de aumento das taxas esfriou, reduzindo o custo de oportunidade de manter ativos que não geram juros (como o Bitcoin). * Dólar em desvalorização: expectativas de corte de taxas geralmente levam à desvalorização do dólar, enquanto criptomoedas como o Bitcoin costumam ter uma relação inversa com o dólar, proporcionando assim suporte. * Aumento da aversão ao risco: o mercado espera que a política monetária esteja prestes a mudar para uma abordagem mais flexível, mostrando maior disposição para manter ativos de alto risco em busca de retornos mais elevados. * Potencial impacto no mercado de criptomoedas: ✅ Favorável para o mercado de criptomoedas. É altamente provável que leve a um aumento de curto prazo no mercado de criptomoedas. Os fundos tendem a fluir para fora de ativos de refúgio (como o dólar) e para dentro de ativos de risco (como ações e criptomoedas).
Cenário 2: Dados positivos (valor divulgado < valor previsto, como 22,5 mil pessoas divulgadas)
* Cadeia lógica: 1. Interpretação de dados: O mercado de trabalho continua muito forte, a economia é resiliente. 2. Impacto na Reserva Federal: Um mercado de trabalho forte significa que os salários e a inflação podem permanecer rígidos, o que dará à Reserva Federal razões e espaço para manter taxas de juros altas ou até mesmo aumentar ainda mais. A política monetária permanecerá "hawkish". 3. Impacto no mercado: * Expectativa de aumento das taxas de juros: O ambiente de altas taxas de juros persiste, aumentando a atratividade de manter dinheiro ou títulos do governo, e elevando o custo de oportunidade de manter ativos criptográficos. * Dólar forte: As expectativas de aumento das taxas de juros impulsionam a valorização do dólar, criando pressão sobre as criptomoedas denominadas em dólares. * Diminuição da tolerância ao risco: a política monetária restritiva pode retirar a liquidez do mercado e aumentar o risco de recessão econômica, levando os investidores a preferirem "refúgio". * Potencial impacto no mercado de criptomoedas: ❌ Negativo para o mercado de criptomoedas. É altamente provável que leve a uma queda a curto prazo no mercado de criptomoedas. Os fundos podem sair de ativos de risco, como criptomoedas, e migrar para ativos mais seguros, como o dólar.
Resumo e Lembrete
* A operação atual: Como os dados exibidos na imagem estão em estado de "não publicado", o que você precisa fazer é aguardar a publicação real dos dados (normalmente às 20:30 da quinta-feira, horário de Pequim), e em seguida, comparar de imediato o "valor publicado" com o "valor previsto de 230 mil".
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(Esta noite, às 8:30, horário de Pequim, serão divulgados os dados )
Parte 1: Como interpretar o "número de pedidos de subsídio de desemprego nos EUA até a semana que terminou em 30 de agosto"?
O estado atual dos dados é "não divulgado", o valor anterior (ou seja, o último valor divulgado) era de 229 mil pessoas, e o valor previsto pelo mercado (ou seja, a expectativa de consenso) é de 230 mil pessoas.
1. Interpretação dos dados em si:
Este é um indicador avançado de alta frequência, publicado semanalmente, que mede a saúde do mercado de trabalho dos Estados Unidos. Ele contabiliza o número de pessoas que solicitaram pela primeira vez o subsídio de desemprego do governo estadual na semana anterior.
* Valores mais baixos indicam um mercado de trabalho forte, com menos demissões e um bom momentum de expansão econômica.
* Um valor mais alto indica que o mercado de trabalho está fraco, as empresas estão a despedir e a economia pode enfrentar riscos de desaceleração.
2. Métodos de Análise:
Quando os dados forem divulgados, o núcleo da sua análise é a comparação entre o "valor divulgado" e o "valor previsto".
* Valor publicado < Valor previsto ( Exemplo: 225 mil ): Bom para a economia / Bom para ativos de risco (normalmente). Isso indica que o mercado de trabalho está mais forte do que os economistas previam. O número real de solicitantes de seguro-desemprego é menor do que o esperado.
* Valor publicado > Valor previsto ( Exemplo: 235 mil ): Negativo para a economia / ativos de risco negativos (normalmente). Isso indica que o mercado de trabalho está mais fraco do que o esperado. O número real de solicitações de subsídio de desemprego é maior do que o esperado.
* Valor publicado ≈ Valor previsto: A reação do mercado é geralmente pequena, pois os resultados já são amplamente antecipados pelo mercado.
Ao mesmo tempo, é necessário comparar o valor publicado com o valor anterior (229 mil) para observar se a tendência de curto prazo está a melhorar ou a piorar.
3. Razões de atenção do mercado:
Os dados são uma das bases importantes para a formulação da política monetária pelo Federal Reserve. A dupla missão do Federal Reserve é “promover o máximo emprego” e “estabilizar os preços”. Um mercado de trabalho forte (com dados de pedidos iniciais em níveis baixos e estáveis) pode alimentar a inflação, forçando o Federal Reserve a adotar uma política mais agressiva (aumento das taxas de juros) para esfriar a economia. Por outro lado, um mercado de trabalho fraco (com dados de pedidos iniciais em ascensão) pode significar uma pressão inflacionária reduzida, dando ao Federal Reserve motivos para adotar uma política mais dovish (pausar o aumento das taxas ou reduzir as taxas de juros).
Parte 2: Qual é o impacto no mercado de criptomoedas?
As criptomoedas (como Bitcoin e Ethereum), enquanto ativos de alto risco, são profundamente influenciadas pela liquidez global, sentimento do mercado e políticas macroeconômicas. Os dados de pedidos iniciais de subsídio de desemprego afetam indiretamente o mercado de criptomoedas, principalmente através da influência nas expectativas de política do Federal Reserve e na propensão ao risco do mercado.
O caminho de influência pode ser resumido da seguinte forma: Publicação de dados → Impacto nas expectativas de política do Federal Reserve → Impacto no dólar e nos rendimentos da dívida pública americana → Impacto na liquidez do mercado e na aversão ao risco → O mercado de criptomoedas oscila em consequência.
A seguir está uma análise detalhada baseada em duas situações:
Cenário 1: Dados negativos (valor publicado > valor previsto, como publicado 240.000 pessoas)
* Cadeia lógica:
1. Interpretação de dados: Sinais de fraqueza no mercado de trabalho, a economia pode estar a desacelerar.
2. Impacto na Reserva Federal: O mercado poderá prever uma desaceleração no ritmo de aumento das taxas de juros pela Reserva Federal, podendo até antecipar cortes nas taxas. Isso porque a Reserva Federal não deseja sufocar a economia e o emprego com políticas excessivamente restritivas.
3. Impacto no mercado:
* Expectativa de taxa de juros em queda: a expectativa de aumento das taxas esfriou, reduzindo o custo de oportunidade de manter ativos que não geram juros (como o Bitcoin).
* Dólar em desvalorização: expectativas de corte de taxas geralmente levam à desvalorização do dólar, enquanto criptomoedas como o Bitcoin costumam ter uma relação inversa com o dólar, proporcionando assim suporte.
* Aumento da aversão ao risco: o mercado espera que a política monetária esteja prestes a mudar para uma abordagem mais flexível, mostrando maior disposição para manter ativos de alto risco em busca de retornos mais elevados.
* Potencial impacto no mercado de criptomoedas: ✅ Favorável para o mercado de criptomoedas. É altamente provável que leve a um aumento de curto prazo no mercado de criptomoedas. Os fundos tendem a fluir para fora de ativos de refúgio (como o dólar) e para dentro de ativos de risco (como ações e criptomoedas).
Cenário 2: Dados positivos (valor divulgado < valor previsto, como 22,5 mil pessoas divulgadas)
* Cadeia lógica:
1. Interpretação de dados: O mercado de trabalho continua muito forte, a economia é resiliente.
2. Impacto na Reserva Federal: Um mercado de trabalho forte significa que os salários e a inflação podem permanecer rígidos, o que dará à Reserva Federal razões e espaço para manter taxas de juros altas ou até mesmo aumentar ainda mais. A política monetária permanecerá "hawkish".
3. Impacto no mercado:
* Expectativa de aumento das taxas de juros: O ambiente de altas taxas de juros persiste, aumentando a atratividade de manter dinheiro ou títulos do governo, e elevando o custo de oportunidade de manter ativos criptográficos.
* Dólar forte: As expectativas de aumento das taxas de juros impulsionam a valorização do dólar, criando pressão sobre as criptomoedas denominadas em dólares.
* Diminuição da tolerância ao risco: a política monetária restritiva pode retirar a liquidez do mercado e aumentar o risco de recessão econômica, levando os investidores a preferirem "refúgio".
* Potencial impacto no mercado de criptomoedas: ❌ Negativo para o mercado de criptomoedas. É altamente provável que leve a uma queda a curto prazo no mercado de criptomoedas. Os fundos podem sair de ativos de risco, como criptomoedas, e migrar para ativos mais seguros, como o dólar.
Resumo e Lembrete
* A operação atual: Como os dados exibidos na imagem estão em estado de "não publicado", o que você precisa fazer é aguardar a publicação real dos dados (normalmente às 20:30 da quinta-feira, horário de Pequim), e em seguida, comparar de imediato o "valor publicado" com o "valor previsto de 230 mil".