Com a gradual melhoria do quadro regulatório global para moedas estáveis até 2025, as moedas estáveis regulamentadas estão se tornando o novo foco no campo das finanças encriptadas. Os EUA, Hong Kong e outras regiões têm implementado regulamentos relevantes, promovendo a transição das moedas estáveis da zona cinzenta para a conformidade, criando uma ponte legal entre o TradFi e o mundo encriptado.

A ascensão das moedas estáveis regulamentadas resulta da mudança nas demandas do mercado. Os usuários de encriptação precisam de ferramentas de liquidez confiáveis, enquanto as instituições tradicionais buscam soluções de conformidade para liquidações e gestão de fundos transfronteiriças. Diferente das moedas estáveis como o USDT, que estão em uma zona cinzenta regulatória, as moedas estáveis regulamentadas são emitidas por instituições licenciadas, possuem reservas transparentes e auditorias regulares, podendo atender aos requisitos de conformidade.

As moedas estáveis regulamentadas em todo o mundo, embora tenham caminhos de desenvolvimento distintos, buscam equilibrar conformidade e utilidade. Por exemplo, o USD1, graças às suas vantagens de conformidade e apoio político, alcançou um suprimento de 2,1 bilhões de dólares em apenas 6 meses e conseguiu listar-se em várias bolsas de negociação principais. No entanto, outras moedas estáveis, como a PYUSD, ainda enfrentam desafios em termos de adaptabilidade, e a aceitação no mercado ainda precisa ser melhorada.

No futuro, a competição entre moedas estáveis regulamentadas focará na combinação de "Conformidade + Praticidade". A ideia de "liquidez como serviço" está a surgir, e as moedas estáveis têm potencial para se tornarem a API de liquidação global, conectando cenários da vida real como pagamentos transfronteiriços e gestão empresarial. Ao mesmo tempo, um ecossistema diversificado de moedas estáveis coexistirá e se desenvolverá, com o USDT a manter a sua vantagem de liquidez, as moedas estáveis regulamentadas a integrar-se no sistema financeiro tradicional, enquanto as moedas estáveis com rendimento e as moedas estáveis não dolarizadas preencherão a demanda específica do mercado.

A longo prazo, o mercado de moedas estáveis reguladas tem um grande potencial. Até 2025, espera-se que represente mais de 20% do mercado de moedas estáveis supercolateralizadas, com o valor total bloqueado (TVL) podendo ultrapassar 5 bilhões de dólares. Em termos de inovação tecnológica, a tecnologia zk-Rollup será lançada no quarto trimestre de 2024 para reduzir as taxas de Gas, e em 2025 será integrada um sistema de gestão de risco baseado em IA e expandido o negócio de derivados institucionais.

Com o rápido desenvolvimento do setor, espera-se que, até 2027, a receita anual dos projetos relacionados possa atingir 200 milhões de dólares, com a capitalização de mercado a alcançar 4 mil milhões de dólares. Esta trajetória de crescimento revela o enorme potencial das moedas estáveis regulamentadas na interseção entre conformidade e inovação, traçando um quadro cheio de oportunidades para o futuro das finanças encriptadas.