Prefácio

Quando a volatilidade do preço do Bitcoin se torna a norma, a negociação de derivativos também se tornou um curso obrigatório para os insiders. Seja para ir longo ou curto, fazer hedge ou pura especulação, entender como usar flexivelmente a alavancagem de contratos já é uma das habilidades de sobrevivência para os jogadores de criptomoedas. No passado, quase todos reconheciam apenas as exchanges centralizadas. Com o rápido crescimento das plataformas de derivativos on-chain (DEX), isso traz mais liberdade, transparência e escolhas sem confiança.

Gate.io

Gate.io é atualmente uma das plataformas de negociação centralizadas mais abrangentes, não apenas com pares de negociação spot ricos, mas também uma linha completa de produtos de contrato, incluindo contratos perpétuos baseados em USDT, baseados em moedas e contratos futuros. A alavancagem também pode ser ajustada de forma flexível. Gate.io também tem uma vantagem relativa em termos de liquidez. Para aqueles que desejam acompanhar pequenas flutuações de moedas ou buscar novos alvos de moedas, a linha de produtos e o desempenho de velocidade da Gate.io ainda são bastante excelentes. A segurança da plataforma também continuou a melhorar ao longo do tempo, proporcionando uma experiência de negociação geral muito boa.

Comece a negociar contratos perpétuos para BTC:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

dYdX

Quando se trata de derivativos on-chain, dYdX não pode ser ignorado. Como referência para as bolsas descentralizadas, dYdX rapidamente entrou no mainstream com sua experiência de negociação de contratos perpétuos super suave, especialmente com a versão dYdX V4 abraçando totalmente sua cadeia proprietária (dYdX Chain). Os usuários podem armazenar fundos on-chain sem KYC, e o processo de negociação é mais transparente e autônomo. Comparado ao tradicional negociação de contratos centralizados, a maior vantagem do dYdX é a falta de necessidade de confiar na plataforma para manter ativos, permitindo aos usuários controlar seus fundos. Com as transações sendo puramente correspondidas por contratos inteligentes, isso reduz significativamente o risco de atividades maliciosas.

GMX

Outro representante de negociação on-chain é GMX, que é diferente do modo de livro de ordens usual. GMX usa o modelo de contraparte da pool de LP. Em termos simples, todos que fazem pedidos estão apostando contra toda a liquidez da pool. Quais são os benefícios desse modelo?

• Sem deslizamento na negociação, não importa o quão volátil o mercado esteja, o preço de execução é super estável.
• Quando os traders realizam pedidos, seu par não é um indivíduo específico fazendo um pedido, mas sim todo o pool de liquidez, que oferece uma liquidez mais profunda.

E se os usuários não quiserem negociar, também podem se tornar provedores de liquidez (fornecer fundos para o pool) para ganhar renda passiva com taxas de negociação e liquidação, realmente alcançando a capacidade de ganhar sem depender exclusivamente da negociação.

Perpétuos Synthetix

No ecossistema Ethereum L2 Optimism, a Synthetix recentemente atraiu muita atenção ao lançar Synthetix Perps, um protocolo projetado especificamente para derivativos on-chain, baseando-se em cotações de oráculo, sem correspondência de livro de ordens, e apostando diretamente com LP. Isso torna a negociação rápida, de baixo custo e muito adequada para grandes encomendas, sem medo de sofrer muito slippage. Para jogadores que valorizam a descentralização e desejam desfrutar de uma experiência rápida e de baixo custo, o Synthetix é atualmente uma opção muito promissora.

Nível financeiro

Level Finance (LVL) é uma plataforma de contrato DeFi que permite alavancagem personalizável, oferecendo um jogo mais avançado. Além de oferecer contratos perpétuos, também permite aos usuários personalizar múltiplos de alavancagem, escolher parâmetros de controle de risco e até ajustar sua relação de garantia de posição com base nas condições de mercado. Este alto grau de liberdade de design fez com que muitos jogadores avançados não consigam largá-lo, especialmente especialistas de nicho que gostam de projetar suas próprias estratégias e controles de risco manualmente.

Exchange descentralizada ApolloX

ApolloX serve como uma ponte entre modelos centralizados e descentralizados, fornecendo uma abordagem híbrida:

• Escolha uma exchange centralizada (semelhante ao modelo da Gate.io) para negociação
• Você pode usar diretamente carteiras on-chain para derivados descentralizados sem operações de KYC

Para os usuários que não desejam confiar totalmente seus fundos, mas ainda querem desfrutar da suavidade da centralização, ApolloX é um meio-termo muito bom.

Conta

Se você é um usuário frequente de L2, você deve ter ouvido falar do Kwenta, uma plataforma de derivativos baseada no ecossistema da Optimism que não apenas suporta BTC e ETH, mas também suporta negociações alavancadas de vários ativos de nicho. A maior característica do Kwenta, assim como o Synthetix, é que ele não possui um livro de ordens. As cotações são impulsionadas por oráculos, proporcionando uma experiência de negociação limpa e organizada, adequada para jogadores que apreciam a negociação pura de DeFi.

Rede de ganhos

A gTrade da Gains Network, uma jogabilidade única, permite alavancagem ultra-alta de até 150x e suporta uma variedade de ativos peculiares, como índices, CFDs de ações e commodities. Representa o epítome de pequenas apostas para grandes ganhos, embora sua liquidez possa não se comparar a grandes plataformas como dYdX e GMX. Com margens baixas e a capacidade de operar posições grandes com pequenos fundos, atraiu muitos entusiastas de alto risco.

Protocolo Perpétuo

O Protocolo Perpetual é um representante dos primeiros protocolos perpétuos DeFi, e esta troca perpétua on-chain operando no modo AMM tornou-se famosa já no período do Verão DeFi. Após a atualização do Perp V2, ele mudou para um design de liquidez centralizada semelhante ao Uniswap v3, aumentando significativamente a profundidade de negociação. Embora sua participação de mercado agora seja superada pela dYdX e GMX, o Perp ainda é um dos primeiros pioneiros no mundo DeFi.

Protocolo Vertex

O Protocolo Vertex é uma plataforma de negociação de derivativos on-chain em rápida ascensão no ecossistema do Arbitrum, apresentando correspondência híbrida, combinando mecanismos de livro de ordens e fabricante de mercado automático (AMM), permitindo transações rápidas e econômicas em termos de gás. Também possui seu próprio sistema de pool de margem, que pode gerenciar alavancagem entre ativos, melhorar a eficiência de utilização de capital e introduzir um mecanismo de recompensa de pontos, onde a negociação também é mineração, fornecendo aos usuários iniciais incentivos de airdrop altos, tornando o Vertex um cavalo negro muito digno no mercado de derivativos on-chain.

Resumo

O mercado de criptomoedas atual não é mais dominado por plataformas centralizadas principais. A ascensão de plataformas de derivativos descentralizadas deu aos traders uma maior liberdade e soberania de ativos. Desde plataformas centralizadas maduras e convenientes como Gate.io até forças emergentes on-chain como dYdX, GMX, Vertex, etc., cada participante pode escolher o campo mais adequado de acordo com seu próprio estilo. Quer alavancar o risco? Ter controle sobre os fundos a qualquer momento? Minerar enquanto negocia? Essas demandas na cadeia deram a todos a oportunidade de se libertar do antigo quadro e avançar para um mundo de negociação onde realmente controlam seu destino.