1. Introdução

Nos últimos anos, a tecnologia blockchain tem atraído ampla atenção e aplicação globalmente devido às suas características, como descentralização, resistência à adulteração e contabilidade distribuída. Desde o surgimento de moedas digitais até explorações em diversos campos, como finanças, cadeia de suprimentos e saúde, a blockchain está gradualmente mudando os modelos de negócios tradicionais e os mecanismos de confiança. Com o enriquecimento e desenvolvimento contínuo do ecossistema blockchain, as questões de isolamento entre diferentes redes blockchain estão cada vez mais evidentes. Cada cadeia é como uma ilha de informação, tornando difícil alcançar a interconexão eficiente e o compartilhamento de recursos, dificultando a popularização e aplicação contínua da tecnologia blockchain.

Para resolver esse problema-chave, surgiu a tecnologia de ponte entre cadeias. Como uma infraestrutura importante que conecta diferentes redes de blockchain, as pontes entre cadeias facilitam a transferência e interação de ativos e dados entre diferentes cadeias, quebrando efetivamente as barreiras entre blockchains e promovendo a integração e o desenvolvimento dos ecossistemas de blockchain. Entre muitos projetos de ponte entre cadeias, a Orbiter Finance tornou-se um participante significativo no campo das pontes entre cadeias, atraindo a atenção de inúmeros pesquisadores e profissionais com sua arquitetura técnica única, design de recursos inovadores e influência de mercado significativa.

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2. Visão geral da Orbiter Finance

2.1 Definição e Conceito

Orbiter Finance é uma ponte Rollup descentralizada cross-chain com significativa inovação no campo blockchain. Ele se concentra em resolver as questões de cross-chain entre ativos de diferentes redes blockchain, especialmente entre redes Layer 2 dentro do ecossistema Ethereum, permitindo transferência e interação eficientes e seguras de ativos. Ao contrário das pontes cross-chain tradicionais, Orbiter Finance quebra as barreiras entre diferentes cadeias usando uma arquitetura técnica única, permitindo que os usuários transfiram livremente ativos entre diferentes redes Rollup como a mainnet Ethereum, StarkNet, zkSync, Loopring, Arbitrum, Optimism, Polygon, Immutable X, BNB Chain, etc.

No campo das cadeias cruzadas, a Orbiter Finance está posicionada na infraestrutura central. Com o rápido desenvolvimento do ecossistema blockchain, a demanda por circulação de ativos entre diferentes cadeias está aumentando. Com seu desempenho excepcional e mecanismos inovadores, a Orbiter Finance se tornou um elo chave para alcançar a interconexão e interoperabilidade multi-cadeias. Ela não apenas fornece aos usuários serviços de cadeias cruzadas convenientes, reduzindo custos e tempo de cadeias cruzadas, mas também oferece forte suporte para a integração e desenvolvimento de todo o ecossistema blockchain, promovendo a expansão de diferentes cenários de aplicação e modelos de negócios em um ambiente multi-cadeias.

2.2 Histórico de Desenvolvimento

A história de desenvolvimento da Orbiter Finance é uma história empreendedora pioneira, repleta de inovação e avanços. Sua exploração e prática no campo de interconexão na indústria blockchain estabeleceram um modelo para o desenvolvimento da indústria.

• Lançamento e Preparação do Projeto (2021): Em abril de 2021, o projeto Orbiter Finance foi oficialmente lançado. Diante do cenário do desenvolvimento próspero da tecnologia blockchain, mas da necessidade urgente de resolver desafios de interconexão, sua equipe capturou com perspicácia a demanda de mercado e está empenhada em construir uma solução eficiente e segura de interconexão. Nesta fase, a equipe concentrou-se em pesquisa técnica e verificação de conceitos, aprofundando-se na tecnologia subjacente da blockchain, projetando uma arquitetura de ponte de interconexão única, estabelecendo uma base sólida para o desenvolvimento de produtos subsequentes.
• Versão alpha lançada (2022): Após uma preparação cuidadosa, em 29 de novembro de 2022, a Orbiter Finance lançou com sucesso a versão alpha. Embora haja espaço para melhorias na funcionalidade e na experiência do usuário, esta versão possui a função principal de pontes intercadeias, que podem realizar transferências básicas de ativos intercadeias e fornecer aos usuários uma nova forma de transferência intercadeias. O lançamento da versão alpha marca a transição da Orbiter Finance da pesquisa teórica para a aplicação prática e o início de seus testes de mercado iniciais.
• Financiamento e Otimização Técnica (2022 - 2023): Até o final de 2022, a Orbiter Finance concluiu sua rodada de financiamento semente, atraindo a participação de instituições de investimento conhecidas como Tiger Global e Matrixport. Esse financiamento injetou forte ímpeto no desenvolvimento contínuo do projeto, permitindo que a equipe aumentasse ainda mais o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, otimizando o desempenho do produto. Durante este período, a Orbiter Finance melhorou continuamente seu mecanismo de interoperabilidade, aprimorando a velocidade e segurança da interoperabilidade, ao mesmo tempo em que expandia as redes blockchain suportadas, marcando gradualmente presença no mercado de pontes de interoperabilidade.
• Lançamento oficial e expansão de mercado (2023 - 2024): Em meados de julho de 2023, a Orbiter Finance lançou a versão oficial, com uma atualização abrangente da interface do usuário (UI) e da experiência do usuário (UE), adicionando recursos práticos, como visualização do histórico de transações, melhorando significativamente a conveniência e interatividade das operações do usuário. Com o lançamento oficial, a Orbiter Finance acelerou a expansão do mercado e rapidamente ganhou um ponto de apoio no mercado com seus excelentes efeitos de interconexão e experiência do usuário. Em janeiro de 2024, a Orbiter Finance processou mais de 12 milhões de transações, totalizando US$ 7,8 bilhões, com mais de 3 milhões de usuários acumulados, expandindo continuamente as redes blockchain suportadas e experimentando um rápido crescimento empresarial.
• Atualização das funções e layout do ecossistema (de 2024 até o presente): No início de 2024, a Orbiter Finance assegurou o financiamento da Série A liderado pela OKX Ventures, com uma avaliação de 2 bilhões de dólares americanos. Esse evento importante aprimorou ainda mais a influência de mercado do projeto e seu potencial de desenvolvimento. Posteriormente, a Orbiter Finance continuou aprimorando suas funções, suportando mais tipos de ativos cross-chain e expandindo seus negócios para mais redes blockchain, incluindo Solana, TON e várias redes BTC Layer2. Até 18 de julho de 2024, a Orbiter Finance processou mais de 25 milhões de transações, com um valor total superior a 20 bilhões de dólares americanos, total de usuários superior a 4 milhões e suporte a transações cross-chain em 42 redes. Ao mesmo tempo, a Orbiter Finance ativamente estabeleceu seu ecossistema, lançando o painel de dados L2 e a equipe de pesquisa Orbiter Research, fornecendo aos usuários e desenvolvedores serviços e informações mais valiosos, consolidando ainda mais sua posição de liderança no campo cross-chain.

Três, Princípios Técnicos e Inovação

3.1 Arquitetura de Tecnologia Principal

Orbiter Finance está construído na rede Ethereum Layer2, utilizando principalmente a tecnologia Rollup para alcançar uma comunicação eficiente entre cadeias e transferência de ativos. A principal vantagem da tecnologia Rollup reside na sua capacidade de comprimir uma grande quantidade de dados de transações off-chain em um lote de transações, o qual é então submetido à cadeia principal do Ethereum para verificação e armazenamento, melhorando significativamente a eficiência de processamento de transações e reduzindo os custos de transação ao mesmo tempo.

Na arquitetura técnica da Orbiter Finance, existem dois papéis-chave: Remetente e Criador. Remetente representa os usuários que iniciam solicitações de transações entre cadeias, enquanto Criador é responsável por fornecer liquidez para garantir o progresso suave das transações entre cadeias. Tomando o exemplo de um usuário cruzando ETH do zkSync para o Arbitrum, o processo específico é o seguinte: O usuário (Remetente) opera na página da web frontend da Orbiter, transferindo ETH do endereço da conta de propriedade externa (EOA) do Remetente no zkSync para o endereço do EOA do Criador na mesma rede; quando o Criador recebe o ETH, ele enviará os tokens para o endereço especificado pelo Remetente na rede de destino Arbitrum.

A fim de garantir a segurança e confiabilidade do processo de interligação de cadeias, a Orbiter Finance empregou uma variedade de contratos inteligentes, incluindo:

• Contrato de Depósito do Fabricante (MDC): depósito da margem do Fabricante. Em caso de disputas entre o Remetente e o Fabricante, o MDC é usado para arbitrar em favor do Remetente para garantir que os direitos do Remetente sejam protegidos.
• Contrato de Vinculação de Eventos (EBC): Principalmente usado para formular regras de margem e alguns padrões de taxas, esclarecer os direitos e obrigações do Criador e Remetente em transações entre cadeias e padronizar todo o processo de cadeias cruzadas.
• Contrato de Verificação de Pagamento Simples (SPV): Usado para provar o número de transações intercadeias pelos usuários na rede suportada pela Orbiter, melhorando as capacidades de gestão e rastreamento do sistema de registros de transações através de uma verificação válida das transações.

Este design de arquitetura técnica permite à Orbiter Finance realizar transferências de ativos eficientes e seguras no processo de cross-chain. Com base na rede Ethereum Layer2 e na tecnologia Rollup, herda a segurança da mainnet Ethereum enquanto evita alguns riscos que pontes tradicionais de cross-chain Layer1 - Layer1 podem enfrentar, como ataques de 51%. Porque cada projeto de rollup usa a mesma camada de dados Ethereum, cada rollup tem a capacidade de prevenir ataques de 51%. Além disso, através do método de transferência de ativos entre Remetente e Fabricante com base em endereços EOA, e a ação colaborativa de contratos inteligentes como MDC, EBC, SPV, garante ainda mais a segurança e estabilidade das transações cross-chain, reduzindo efetivamente os custos e o tempo de transação, e aprimorando a experiência do usuário.

3.2 Mecanismo Inovador - Mecanismo Maker

O mecanismo Maker é uma das inovações centrais que diferenciam a Orbiter Finance de outras pontes entre cadeias, desempenhando um papel crucial no processo entre cadeias e fornecendo aos usuários serviços entre cadeias eficientes e seguros.

Processo automatizado de interligação entre cadeias

O mecanismo Maker realiza a operação eficiente do processo de interligação através da automação do cliente. Orbiter fornecerá um cliente para o Maker, ou o Maker pode implantar um cliente por conta própria. Este cliente possui poderosas capacidades de automação, que podem identificar em tempo real informações-chave, como o montante, a moeda e o status da rede da interligação do usuário. Tomando o exemplo de um usuário (Remetente) que cruza do Loopring para o Immutable X, após o usuário iniciar o pedido de interligação, o cliente da Maker pode capturar rapidamente estas informações e completar automaticamente a subsequente operação de interligação. Ele receberá com precisão os ativos do usuário no Loopring e, de acordo com as instruções do usuário, enviará prontamente os ativos correspondentes para o endereço especificado pelo usuário na rede do Immutable X. Todo o processo não requer intervenção manual, melhorando significativamente a velocidade e eficiência das transações de interligação, e reduzindo os erros e riscos potenciais causados por fatores humanos.

Mecanismo anti-manipulação e de supercolateralização

No processo de interligação, o Maker enfrenta o risco potencial de conduta imprópria, como possível retenção de ativos dos usuários e falha no envio de ativos aos usuários na rede de destino. Para evitar que isso aconteça, a Orbiter Finance adotou um mecanismo descentralizado rigoroso. Primeiro, o Maker precisa fornecer duas partes de fundos: uma é para a liquidez para garantir suporte de fundos suficiente para transações de interligação, e a outra é margem excedente.

Supondo que o Maker não seja honesto, resultando no Remetente não recebendo os tokens conforme programado na rede de destino, todas as perdas do Remetente serão cobertas pela margem excedente, e o Remetente também receberá uma compensação, que também vem da margem excedente do Maker. Quando o Remetente acredita que há uma disputa na transação, a arbitragem pode ser solicitada na plataforma Orbiter. Após entrar no processo de arbitragem, todas as operações subsequentes serão executadas por contratos inteligentes, demonstrando totalmente a natureza descentralizada do Orbiter Finance. O MDC (Contrato de Depósito do Maker) desempenha um papel crucial nesse processo, mantendo a margem do Maker para lidar com questões de arbitragem para o Remetente, garantindo que os direitos do Remetente sejam protegidos de forma eficaz. O EBC (Contrato de Vinculação de Eventos) estabelece as regras de margem e padrões de taxas, fornecendo normas claras e bases para todo o mecanismo anti-trapaça.

Através deste inovador mecanismo Maker, a Orbiter Finance não só melhora a eficiência da interligação de cadeias, mas também garante fundamentalmente a segurança da interligação de cadeias. O processo de interligação automatizado atende às necessidades dos usuários por serviços de interligação rápidos e convenientes, enquanto o mecanismo anti-colusão e de supercolateralização elimina as preocupações dos usuários com a segurança dos ativos, permitindo que a Orbiter Finance se destaque no mercado competitivo de pontes de interligação de cadeias, ganhando a confiança dos usuários e o reconhecimento do mercado.

Quarto, Funções e Serviços

4.1 Funcionalidade de interconexão e redes suportadas

O Orbiter Finance se destaca na funcionalidade de interconexão de cadeias, suportando mais de 10 redes Rollup, cobrindo quase todas as redes Optimistic Rollups e Zk Rollup, possibilitando uma ampla variedade de combinações entre cadeias, como Loopring para Immutable X, zkSync para Arbitrum, fornecendo aos usuários um alto grau de flexibilidade de interconexão de cadeias.

Tomando o exemplo de transferir moedas da cadeia BSC para a cadeia ETH na carteira MetaMask do usuário, o processo de operação específico é o seguinte: Os usuários primeiro visitam o site oficial da Orbiter Finance (https://www.orbiter.finance/），selecione o ativo que deseja transferir da cadeia BSC e o endereço de destino para transferir para a cadeia ETH na página, insira o valor da transferência e siga as instruções do sistema. Após confirmar a transação, aguarde a conclusão da transferência entre cadeias. Durante esse processo, os usuários não precisam retirar os ativos do L2 para o L1 primeiro e, em seguida, retirar do L1 para outro L2, o que simplifica bastante o processo operacional e economiza tempo e custos.

Este recurso de interoperabilidade traz muitas vantagens para os usuários. Em termos de facilidade de operação, os usuários quase não precisam de aprendizado complexo e podem completar transações de interoperabilidade em poucos minutos, reduzindo o limiar de operação. Até mesmo novatos em blockchain podem começar facilmente. Em termos de custo, o método tradicional de interoperabilidade requer múltiplas transferências de ativos entre diferentes blockchains, envolvendo taxas de Gás elevadas, enquanto o modelo de interoperabilidade da Orbiter Finance reduz os elos intermediários e reduz efetivamente o custo das transações de interoperabilidade. Em termos de velocidade, o processo tradicional de interoperabilidade leva muito tempo, enquanto a Orbiter Finance utiliza sua arquitetura técnica única e mecanismo Maker para alcançar transferências rápidas de ativos entre blockchains, melhorando a eficiência da utilização dos fundos pelos usuários.

4.2 Outros Serviços

Além da funcionalidade central de interoperabilidade, a Orbiter Finance também lançou uma série de outros serviços práticos, enriquecendo ainda mais seu ecossistema e atendendo às diversas necessidades dos usuários.

Produtos de dados Layer2

A Orbiter Finance tem como objetivo a trilha de dados Layer2 e lançará um produto em agosto de 2024 que fornece dados de rede e aplicativos Layer2. Através deste produto, os usuários podem ter uma compreensão abrangente de dados-chave, como a contagem diária de endereços ativos, contagem cumulativa de endereços e montante bloqueado do projeto. Por exemplo, os usuários podem ver claramente que a contagem cumulativa de endereços de transação da Orbiter Finance na rede Arbitrum atingiu 79.000, com quase 13.000 endereços ativos nos últimos 30 dias; na rede Optimism, a contagem cumulativa de endereços de transação atingiu 40.000, com aproximadamente 6.000 endereços ativos nos últimos 30 dias. Esses dados não apenas refletem a atividade do projeto e a participação do usuário em diferentes redes, mas também fornecem aos usuários uma base para análises aprofundadas das tendências de mercado e potencial do projeto.

Para os usuários, este produto de dados tem grande valor. Em termos de decisões de investimento, os usuários podem avaliar a popularidade e as tendências de desenvolvimento de projetos com base nesses dados, descobrir projetos emergentes de alta qualidade e fazer escolhas de investimento mais sábias. Para os desenvolvedores, esses dados os ajudam a entender a demanda do mercado e o comportamento do usuário, otimizar o design do produto e as estratégias operacionais, e melhorar a competitividade dos projetos. Do ponto de vista do mercado, este produto de dados promove a transparência do mercado e o fluxo de informações, contribuindo para o desenvolvimento saudável de todo o ecossistema Layer2.

Ferramenta de Coleção de Alteração

Em 2024, a Orbiter Finance lançou o 'Orbiter Small Coin Collector', fornecendo especificamente aos usuários serviços de coleta convenientes e eficientes para fundos ultra pequenos (menos de 3U). A ferramenta pode identificar rapidamente os saldos dos endereços dos usuários em mais de 30 redes e consolidá-los em qualquer rede principal com apenas um clique, alcançando a consolidação em apenas 3 segundos.

Nas aplicações reais, a ferramenta de consolidação de mudança resolve dois grandes pontos problemáticos que os usuários enfrentam há muito tempo. Por um lado, as altas taxas de Gas de transferência entre cadeias tornam o custo de transferência entre cadeias de fundos pequenos muito alto para ser economicamente viável, resultando em uma grande quantidade de fundos ultra pequenos sendo retidos em diferentes redes por longos períodos. A ferramenta de consolidação de mudança reduz custos por meio de mecanismos de consolidação eficientes, permitindo a utilização efetiva de fundos pequenos. Por outro lado, os usuários podem ter fundos pequenos dispersos em diferentes redes, o que é extremamente inconveniente de gerenciar. Essa ferramenta alcança a consolidação em um clique, melhorando significativamente a conveniência do gerenciamento de fundos do usuário.

Cinco, Desempenho do Mercado e Paisagem Competitiva

5.1 Dados de mercado e status de desenvolvimento

Orbiter Finance tem mostrado uma forte tendência de desenvolvimento no mercado, e seus vários indicadores de dados destacam sua posição e influência importantes no campo de interligação de cadeias.

Em termos de número de usuários, Orbiter Finance cresceu rapidamente. Em 18 de julho de 2024, seus usuários totais excederam 4 milhões, em comparação com pouco mais de 3 milhões em janeiro de 2024. Em pouco mais de meio ano, o número de usuários aumentou significativamente, refletindo o reconhecimento crescente do Orbiter Finance entre os grupos de usuários, atraindo cada vez mais usuários para escolher seus serviços de interação entre cadeias. Esse crescimento não se deve apenas à sua excelente funcionalidade de interação entre cadeias, mas também se beneficia de seus cenários de aplicação em constante expansão e da experiência do usuário continuamente otimizada, fazendo com que mais usuários estejam dispostos a experimentar e continuar usando o Orbiter Finance para operações de interação entre cadeias.

Em termos de volume de negociação, a Orbiter Finance também teve um bom desempenho. Até 18 de julho de 2024, processou mais de 25 milhões de transações, com um valor total superior a 200 bilhões de dólares americanos. Até 23 de agosto, o protocolo possui quase 4 milhões de usuários em todo o mundo, com um volume total de negociação superior a 16 bilhões de dólares americanos, lidando com mais de 27 milhões de transações. O alto volume de negociação reflete a presença ativa da Orbiter Finance no mercado entre cadeias, e o grande número de transações indica que sua eficiência e estabilidade em transferências de ativos entre cadeias foram amplamente reconhecidas pelo mercado. O uso frequente da Orbiter Finance para transações entre cadeias indica que ela pode atender às necessidades dos usuários para transferências de ativos rápidas e convenientes entre diferentes redes blockchain.

Em termos de receita, a Orbiter Finance está em boa condição financeira, com uma receita anual superior a $52 milhões, 35,13% superior aos $39 milhões gerados pela Base, uma solução de Camada 2 apoiada pela Coinbase durante o mesmo período. Sua receita anual excede a receita total de todas as outras pontes de terceiros entre cadeias. Este feito deve-se ao seu modelo de negócios único e ao crescimento contínuo no volume de negócios. Ao fornecer serviços de alta qualidade entre cadeias, a Orbiter Finance atraiu um grande número de usuários para negociar, alcançando assim um crescimento de receita considerável.

No mercado cross-chain, a Orbiter Finance assumiu uma posição significativa com seu desempenho excepcional e amplo suporte de rede. No campo de ponte Layer2 cross-chain, a Orbiter Finance detém mais da metade da participação de mercado, atuando como uma ponte crucial conectando diferentes redes blockchain. Ela suporta mais de 10 redes Rollup, abrangendo quase todos os Rollups Otimistas e redes Zk Rollup. Essa extensa cobertura de rede permite à Orbiter Finance atender às necessidades cross-chain de diferentes usuários em várias redes blockchain, consolidando ainda mais sua posição vantajosa no mercado cross-chain. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema blockchain, espera-se que a Orbiter Finance mantenha sua posição de liderança no mercado cross-chain com base em sua vantagem de pioneirismo e inovação contínua, continuando a impulsionar a aplicação e o desenvolvimento da tecnologia cross-chain.

5.2 Vantagens Competitivas e Desafios

Vantagem competitiva

• Vantagens técnicas: A Orbiter Finance é construída na rede Ethereum Layer2, utilizando a tecnologia Rollup, herdando a segurança da mainnet Ethereum e evitando efetivamente os riscos que as tradicionais pontes de interligação Layer1-Layer1 podem enfrentar, como ataques de 51%. Seu inovador mecanismo Maker automatiza processos eficientes de interligação de cadeias no lado do cliente, permitindo a identificação em tempo real das informações de interligação de usuários e a conclusão automática de operações, melhorando significativamente a velocidade e eficiência da interligação de cadeias. Além disso, por meio de vários contratos inteligentes como Contrato de Depósito Maker (MDC), Contrato de Vinculação de Eventos (EBC), Contrato de Verificação de Pagamento Simples (SPV), etc., a segurança e confiabilidade do processo de interligação de cadeias são garantidas, reduzindo efetivamente os riscos do usuário.
• Vantagem de custo: Em termos de custos cross-chain, a Orbiter Finance tem uma vantagem significativa. Métodos tradicionais cross-chain exigem múltiplas transferências de ativos entre diferentes blockchains, envolvendo altas taxas de Gas. No entanto, o modelo cross-chain da Orbiter Finance reduz etapas intermediárias, com os fundos fluindo apenas na forma de transferências entre o endereço de envio controlado pelo usuário e o endereço Maker controlado pela Orbiter. Todo o processo cross-chain não envolve interações de contrato como minting, locking ou burning, reduzindo efetivamente os custos cross-chain. Os usuários só precisam arcar com os custos de transferência na blockchain original durante o processo cross-chain, enquanto os custos de transferência na blockchain de destino são cobertos pelo Maker, tornando os custos cross-chain da Orbiter Finance muito mais baixos do que as pontes cross-chain tradicionais e os métodos cross-chain de exchanges centralizadas.
• Vantagens da experiência do usuário: A Orbiter Finance se destaca na experiência do usuário. Seu processo de operação é extremamente conveniente, com os usuários precisando de pouco ou nenhum aprendizado complexo, permitindo que eles concluam operações entre cadeias em apenas alguns minutos, reduzindo significativamente a barreira de entrada e permitindo que novatos em blockchain comecem facilmente. Além disso, a Orbiter Finance otimiza continuamente seus recursos de produto, como o lançamento de produtos de dados de camada 2 para fornecer aos usuários dados de projeto essenciais, ajudando-os a tomar decisões de investimento mais sábias; introduzindo uma ferramenta de agregação de pequenas alterações para abordar os pontos problemáticos de custos elevados de operações entre cadeias e gerenciamento inconveniente de pequenos fundos para os usuários. Essas medidas aprimoram ainda mais a experiência do usuário, fortalecendo a fidelidade e o reconhecimento dos usuários à Orbiter Finance.

Desafio

• Desafio Competitivo: Com o rápido desenvolvimento do mercado de cross-chain, um número crescente de projetos de ponte cross-chain estão surgindo, levando a uma competição de mercado intensificada. Por exemplo, concorrentes como Owlto Finance estão continuamente inovando e desenvolvendo, potencialmente introduzindo produtos e serviços competitivos em termos de tecnologia, funcionalidade e experiência do usuário, representando uma ameaça à participação de mercado da Orbiter Finance. Diante de uma concorrência acirrada, a Orbiter Finance precisa aprimorar continuamente sua competitividade central, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, expandir cenários de aplicação e melhorar a qualidade do serviço para manter sua posição de liderança no mercado.
• Desafio de Segurança: Apesar de a Orbiter Finance implementar vários mecanismos de segurança para garantir a segurança das transações entre cadeias, os riscos de segurança no campo de transações entre cadeias não podem ser ignorados. Os contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades, e incidentes de segurança, como ataques de hackers, ainda podem ocorrer. Uma vez que um problema de segurança surge, isso representará uma séria ameaça para a segurança dos ativos dos usuários, afetando assim a reputação e a confiança do mercado na Orbiter Finance. Para lidar com os desafios de segurança, a Orbiter Finance precisa fortalecer continuamente as medidas de proteção de segurança, realizar auditorias regulares de contratos inteligentes, estabelecer um mecanismo sólido de alerta de riscos e resposta de emergência, e garantir a segurança dos ativos dos usuários.
• Desafios da Volatilidade do Mercado: O mercado de blockchain tem um alto grau de volatilidade, e flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar as necessidades de interoperabilidade dos usuários e decisões de investimento. Quando as condições do mercado estão instáveis, os usuários podem reduzir as transações de interoperabilidade, levando a impactos no volume de negociação e receita da Orbiter Finance. Além disso, mudanças nas políticas regulatórias de mercado também podem trazer incertezas para o desenvolvimento de negócios da Orbiter Finance. Diante do desafio da volatilidade de mercado, a Orbiter Finance precisa monitorar de perto a dinâmica do mercado, ajustar estratégias de negócios de forma flexível, fortalecer a comunicação e cooperação com agências reguladoras, adaptar-se às mudanças de mercado e reduzir o impacto dos riscos de mercado nos negócios.

6. Modelo de Negócios e Modelo Econômico

6.1 Modelo de Negócios

O modelo de negócios da Orbiter Finance baseia-se principalmente na prestação de serviços de interligação de cadeias, gerando lucros por meio da cobrança de taxas de transação. Durante o processo de transação entre cadeias, quando os usuários transferem ativos entre cadeias usando a Orbiter Finance, a plataforma cobrará uma certa porcentagem de taxas com base no valor ou quantidade da transação. Esse modelo, com as taxas de transação como principal fonte de receita, é semelhante às instituições de compensação de pagamentos nos setores financeiros tradicionais, que geram renda de cada transação ao fornecer serviços de transferência de fundos.

A partir do desempenho atual do mercado, o modelo de negócios da Orbiter Finance obteve resultados significativos. Sua receita anual ultrapassou US$ 52 milhões, o que representa 35,13% a mais do que os US$ 39 milhões gerados pela Base, a solução de Camada 2 apoiada pela Coinbase durante o mesmo período, e superou a receita total de todas as outras pontes de terceiros entre cadeias. Esse feito se deve à sua grande base de usuários e às atividades de negociação de alta frequência. Em 18 de julho de 2024, a Orbiter Finance possui um total de mais de 4 milhões de usuários e processou mais de 25 milhões de transações, com um valor total superior a US$ 20 bilhões. Um grande número de usuários e transações trouxe uma renda estável de taxas.

No entanto, este modelo de negócio também enfrenta alguns desafios. Por um lado, a concorrência de mercado é acirrada. Com o surgimento de mais projetos de ponte entre blockchains, os concorrentes podem atrair usuários reduzindo as taxas, o que colocará pressão sobre a receita da Orbiter Finance. Por exemplo, para ganhar participação de mercado, alguns projetos emergentes de ponte entre blockchains podem adotar uma estratégia de taxas baixas ou mesmo zero a curto prazo, colocando a Orbiter Finance em desvantagem na competição de preços. Por outro lado, a volatilidade do mercado de blockchain é significativa, e as flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar a demanda por transações entre blockchains. Quando o mercado está instável, os usuários podem reduzir as transações entre blockchains, levando a uma diminuição no volume de transações e na receita da Orbiter Finance. Além disso, a incerteza das políticas regulatórias também pode impactar seu modelo de negócios. Se políticas regulatórias mais rigorosas forem introduzidas no futuro, isso pode limitar seus padrões de arrecadação de taxas ou escopo de negócios.

Para enfrentar esses desafios, a Orbiter Finance precisa aprimorar continuamente sua competitividade central. Em termos de tecnologia, otimizando continuamente a tecnologia de interoperabilidade, melhorando a velocidade e a segurança da interoperabilidade para atrair mais usuários. Através da inovação tecnológica, reduzindo os custos operacionais para manter uma certa competitividade nos preços de taxas. Em termos de expansão de mercado, buscando ativamente cooperação com outros projetos de blockchain para expandir a base de usuários e cenários de aplicação. Por exemplo, colaborando com projetos DeFi para fornecer serviços convenientes de interoperabilidade para seus usuários, alcançando benefícios mútuos. Ao mesmo tempo, monitorando de perto as mudanças nas políticas regulatórias, se preparando antecipadamente para garantir a conformidade e o desenvolvimento sustentável dos negócios.

6.2 Modelo Econômico (Plano de Token)

Orbiter Finance planeja lançar seu token nativo OBT, que desempenha um papel fundamental em seu modelo econômico, trazendo nova vitalidade para o desenvolvimento do projeto e governança da comunidade.

OBT é um token ERC-20 com um fornecimento total de 10 bilhões, que será lançado na Ethereum e nas redes Layer 2 Arbitrum e Base. Após o evento de geração de tokens, o fornecimento circulante inicial de OBT será de 2,8 bilhões (28%). Seu esquema de distribuição é cuidadosamente projetado, refletindo totalmente a ênfase na comunidade, no desenvolvimento do ecossistema e na sustentabilidade a longo prazo:

• Alocação da Comunidade (40%): Esta parte dos tokens é projetada para incentivar os usuários a participar e contribuir. Inicialmente, 22% será distribuído para os usuários elegíveis da Orbiter, que devem ter usado o protocolo Orbiter por pelo menos dois meses desde dezembro de 2021 e ter pelo menos 40 OPoints para se qualificar para o airdrop. Posteriormente, 3% será distribuído mensalmente por seis meses. Este método de alocação pode melhorar a fidelidade e lealdade dos usuários ao projeto, incentivar os usuários a utilizar os serviços financeiros da Orbiter a longo prazo e também ajudar a atrair novos usuários para se juntar e expandir a comunidade.
• Ecossistema e Alocação de Crescimento (20%): Usado para apoiar o desenvolvimento do projeto e parcerias. 2,5% dos quais serão desbloqueados no Evento de Geração de Tokens (TGE), esses fundos podem ser usados para o desenvolvimento inicial do ecossistema, como promover a cooperação com outros projetos, pesquisa e desenvolvimento tecnológico, fornecendo ímpeto para o desenvolvimento do ecossistema da Orbiter Finance.
• Alocação da equipe e dos contribuintes (15%): Usada para incentivar a equipe de desenvolvimento principal, garantindo que os membros da equipe possam continuar a contribuir para o desenvolvimento do projeto. A alocação desses tokens pode estimular o entusiasmo e a criatividade da equipe, impulsionando a inovação contínua e o progresso no projeto.
• Alocação de investidores (10%): Como recompensa aos primeiros apoiadores, esta parte dos tokens pode atrair mais atenção dos investidores e apoiar o Orbiter Finance, fornecendo segurança financeira para o desenvolvimento do projeto.
• Alocação da Fundação Orbiter (15%): usada para desenvolvimento a longo prazo e suporte de governança, dos quais 3,5% serão desbloqueados no TGE, e a porção restante será desbloqueada incrementalmente mensalmente ao longo de 23 meses. A Fundação Orbiter pode utilizar esta porção de tokens para impulsionar o planejamento estratégico de longo prazo do projeto, como pesquisa e desenvolvimento técnico, expansão de mercado, governança da comunidade, etc., garantindo o desenvolvimento estável do projeto.

A introdução do token OBT tem vários impactos no projeto Orbiter Finance e na comunidade. Para o projeto, o modelo econômico do token pode fornecer suporte financeiro para o desenvolvimento do projeto, atrair mais recursos e participantes, e promover a prosperidade do ecossistema por meio da distribuição e circulação de tokens. Por exemplo, tokens de alocação para o crescimento do ecossistema podem ser usados para atrair mais parceiros para construir coletivamente cenários de aplicativos ricos e aumentar a competitividade de mercado da Orbiter Finance. Para a comunidade, os tokens alocados para a comunidade podem aumentar a participação do usuário e o sentimento de pertencimento. Os usuários podem participar da governança e tomada de decisões do projeto, e compartilhar os frutos do desenvolvimento do projeto ao manter e usar os tokens OBT. Além disso, airdrops e outras atividades podem atrair mais atenção e participação dos usuários, promovendo a atividade e crescimento da comunidade. Além disso, a governança on-chain está programada para ser aberta em fevereiro, e o mecanismo de staking de tokens está planejado para ser lançado no segundo trimestre, o que irá enriquecer ainda mais os cenários de aplicação dos tokens OBT, aumentar a praticidade e valor dos tokens, e estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento de longo prazo da Orbiter Finance.

Sete, Casos de Aplicação e Avaliações de Usuários

7.1 Estudo de Caso de Aplicações Práticas

No ecossistema blockchain, a funcionalidade de interoperabilidade da Orbiter Finance tem sido amplamente utilizada em vários cenários, trazendo valor e efeitos significativos para usuários e projetos.

Ativos de transferência cruzada de projetos DeFi

No campo DeFi, muitos projetos precisam transferir ativos entre diferentes redes blockchain para alcançar a alocação ótima de fundos e a expansão dos negócios. Tomando como exemplo um projeto de empréstimo DeFi baseado na rede Ethereum Layer2, os usuários do projeto estão distribuídos em diferentes redes Rollup, como Arbitrum e Optimism. Os usuários possuem ETH ocioso na rede Arbitrum e desejam transferi-lo para a rede Optimism para participar das atividades de empréstimo deste projeto DeFi, a fim de obter retornos mais elevados.

Ao usar o Orbiter Finance para operações entre cadeias, os usuários só precisam realizar operações simples na interface do site da Orbiter para transferir ETH na rede Arbitrum do seu próprio endereço de envio para o endereço do Maker na mesma rede. Após o Maker receber o ETH, ele enviará rapidamente o ETH para o endereço especificado pelo usuário na rede Optimism. Todo o processo é rápido e conveniente, sem a necessidade de operações complexas e longas esperas.

Para o projeto DeFi, o serviço cross-chain da Orbiter Finance traz diversos valores. Em primeiro lugar, resolve o problema de transferência de ativos entre diferentes redes Layer2 para os usuários, melhora a conveniência da participação do usuário no projeto, atrai mais usuários para participar e expande a base de usuários do projeto. Em segundo lugar, reduzindo custos e tempo cross-chain, melhorando a eficiência da utilização de fundos, aumentando a liquidez do projeto, pode atender melhor à demanda de mercado e melhorar a competitividade do projeto no mercado DeFi.

Transações entre cadeias de projetos NFT

No campo dos NFTs, a Orbiter Finance também desempenhou um papel importante. Tomando como exemplo uma plataforma de negociação de NFTs que opera tanto na mainnet da Ethereum quanto na rede Immutable X, os usuários podem ter alguns ativos de NFT na mainnet da Ethereum e desejar transferi-los para a rede Immutable X para negociação, já que a rede Immutable X oferece vantagens na negociação de NFTs com taxas de gás baixas e altas velocidades de transação.

Ao usar Orbiter Finance para transações entre cadeias, os usuários podem seguir as instruções da plataforma para transferir ativos NFT da rede Ethereum para a rede Immutable X. Esse processo não é apenas rápido, mas também seguro, evitando efetivamente os riscos que os métodos tradicionais de intercadeia podem trazer.

Para plataformas de negociação de NFTs, a funcionalidade de interligação da Orbiter Finance expande o escopo comercial da plataforma, permitindo que os usuários transfiram livremente ativos de NFT entre diferentes redes, aumentando a liquidez e as oportunidades de negociação de ativos de NFT. Isso atraiu mais criadores e negociantes de NFT para usar a plataforma, aumentando a visibilidade e a participação de mercado da plataforma, promovendo a circulação e o desenvolvimento de projetos de NFT em diferentes redes blockchain.

7.2 Avaliação do Usuário e Feedback

Ao coletar e organizar as avaliações dos usuários da Orbiter Finance, podemos compreender totalmente a satisfação dos usuários com seus serviços, analisar seus pontos fortes e fracos, e fornecer referências para melhorias futuras do projeto.

Em termos de vantagens, os usuários elogiaram bastante a conveniência de operação da Orbiter Finance. Muitos usuários afirmaram que, em comparação com outras pontes interligadas, o processo de operação da Orbiter Finance é extremamente simples, exigindo quase nenhum aprendizado complexo, e as operações entre cadeias podem ser concluídas em poucos minutos, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Até mesmo novatos em blockchain podem começar facilmente. Por exemplo, um usuário mencionou na análise: "Sou novo no blockchain e tenho tido dificuldades com operações entre cadeias. No entanto, após usar a Orbiter Finance, descobri que as operações entre cadeias se tornaram tão simples, concluídas em poucos passos, verdadeiramente convenientes."

A velocidade de interoperabilidade também é um aspecto importante elogiado pelos usuários. A Orbiter Finance utiliza sua arquitetura técnica única e mecanismo Maker para alcançar transferências rápidas de ativos entre blockchains. Os usuários experimentam serviços de interoperabilidade eficientes em uso real, melhorando a eficiência da utilização de fundos. Alguns usuários deram feedback: "Anteriormente, ao usar outras pontes de interoperabilidade, levava muito tempo para transferir fundos entre blockchains, enquanto a velocidade da Orbiter Finance me surpreendeu, quase chegando instantaneamente, incrível."

Além disso, os usuários também estão bastante satisfeitos com os custos de transferência cruzada da Orbiter Finance. Seu modelo de transferência cruzada reduz os elos intermediários, reduzindo efetivamente os custos de transferência cruzada, permitindo que os usuários transfiram cruzadamente sem pagar taxas altas. Os usuários destacaram em sua avaliação: "As taxas da Orbiter Finance são muito mais baixas do que outras plataformas, o que economiza muitos custos para os usuários que realizam frequentemente operações de transferência cruzada."

No entanto, as avaliações dos usuários também refletem algumas falhas. Alguns usuários expressaram a esperança de que a Orbiter Finance possa suportar mais tipos de ativos interligados para atender às necessidades diversas, apesar do fato de que as redes blockchain suportadas pela Orbiter Finance já são bastante extensas. Por exemplo, um usuário mencionou: "Espero que a Orbiter Finance possa apoiar mais interligações de ativos cripto de nicho, mas potencialmente promissores, para que possa atender melhor às minhas necessidades de investimento."

Também houve feedback dos usuários de que as transações entre cadeias ocasionalmente sofrem atrasos durante a congestão da rede, afetando a experiência do usuário. Um usuário disse: “Durante os horários de pico da rede, as velocidades entre cadeias diminuem perceptivelmente, esperando por uma otimização adicional para melhorar o desempenho em ambientes de rede complexos.”

Em resposta a esses feedbacks dos usuários, Orbiter Finance pode expandir ainda mais os tipos de ativos suportados para atender às diversas necessidades de interconexão dos usuários. Ao mesmo tempo, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, otimizar os mecanismos de interconexão, melhorar a estabilidade e velocidade em diferentes ambientes de rede, melhorando continuamente a qualidade do produto e serviço, aumentando a satisfação do usuário e a competitividade no mercado.

VIII. Análise de Perspectivas e Riscos

8.1 Perspectiva de Desenvolvimento

Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia blockchain e os cenários de aplicação cada vez mais ricos, o campo de interconexão mostrou um potencial tremendo para o desenvolvimento. A Orbiter Finance, com suas vantagens tecnológicas únicas e desempenho de mercado, espera alcançar conquistas mais significativas nesse campo.

Pela tendência de mercado, o ecossistema blockchain continua a expandir, novas cadeias públicas surgem uma após a outra, e a demanda de interconexão mostra uma tendência de crescimento espiral. Segundo dados da DeFiLlama, a escala de ativos de interconexão em 2024 atingiu 256,9 bilhões de dólares americanos, dobrando desde 2023, e estima-se de forma conservadora que até 2027, a escala anual de ativos de interconexão alcançará 510,7 bilhões de dólares americanos. Neste mercado em expansão, a Orbiter Finance tem a capacidade de se conectar rapidamente com cadeias emergentes, suportando mais de 70 blockchains e expandindo continuamente sua cobertura. Sua adaptação rápida à mais recente solução Ethereum L2 e suporte antecipado para soluções Bitcoin Layer2 permitem que ela acompanhe o desenvolvimento do mercado e atenda à crescente demanda de interconexão.

No campo de cross-chain, as vantagens técnicas da Orbiter Finance ajudarão a consolidar ainda mais sua posição de mercado. Construído na rede Ethereum Layer2, usando a tecnologia Rollup, herda a segurança da mainnet Ethereum, evitando efetivamente os riscos das tradicionais pontes cruzadas de Layer1 - Layer1. O inovador mecanismo Maker alcança processos de cross-chain eficientes e seguros, melhorando a velocidade de cross-chain e a segurança dos ativos dos usuários por meio de mecanismos de automação e anti-fraude. Além disso, a Orbiter Finance está constantemente inovando e planeja lançar seu próprio ZK-Rollup, o que irá melhorar ainda mais sua posição no ecossistema Layer 2, proporcionando aos usuários taxas de transação mais baixas e velocidades de confirmação mais rápidas, e espera atrair mais usuários e projetos para escolher seus serviços de cross-chain.

Em termos do ecossistema relacionado, a Orbiter Finance ativamente estabelece e lança serviços como produtos de dados Layer2 e ferramentas de coleta de trocas, enriquecendo seu ecossistema. No futuro, com o desenvolvimento integrado do ecossistema blockchain, espera-se que a Orbiter Finance aprofunde a cooperação com mais projetos DeFi, projetos NFT, etc., expandindo seus cenários de aplicação. Por exemplo, no campo DeFi, fornece serviços convenientes de transferência de ativos entre cadeias para empréstimos, projetos de negociação, etc., promovendo a liquidez e expansão de negócios de projetos DeFi; no campo NFT, suporta transações entre cadeias de ativos NFT entre diferentes redes blockchain, impulsionando o desenvolvimento próspero do mercado NFT. Através do desenvolvimento colaborativo com outros projetos dentro do ecossistema, a Orbiter Finance construirá um ecossistema mais completo, aprimorando sua competitividade e influência de mercado.

8.2 Aviso de Risco

Apesar do Orbiter Finance ter boas perspectivas de desenvolvimento, ainda enfrenta muitos riscos em tecnologia, mercado, regulamentação, etc., que precisam ser altamente valorizados e devem ser adotadas estratégias de resposta correspondentes.

Risco Técnico

• Risco de Vulnerabilidade de Contrato Inteligente: Os contratos inteligentes são o núcleo da Orbiter Finance, mas o código do contrato inteligente pode conter vulnerabilidades. Uma vez descobertas e exploradas por hackers, isso pode levar a consequências sérias, como roubo de ativos e transações anormais. Por exemplo, o incidente de hacking da Ponte Wormhole de 2022, onde os atacantes exploraram a vulnerabilidade do contrato inteligente Wormhole Solana para falsificar assinaturas e criar ilegalmente 120.000 wETH, resultando em perdas significativas.
• Riscos de atualização técnica: A tecnologia blockchain está se desenvolvendo rapidamente, a fim de manter a competitividade, Orbiter Finance precisa constantemente atualizar sua tecnologia. No entanto, questões de compatibilidade, desempenho instável, etc. podem surgir durante o processo de atualização técnica, afetando a operação normal da plataforma e a experiência do usuário.

Estratégia de resposta: Reforçar a auditoria de segurança dos contratos inteligentes, convidar regularmente equipes de segurança profissionais para realizar testes abrangentes nos contratos inteligentes, descobrir e corrigir prontamente vulnerabilidades potenciais. Antes das atualizações técnicas, realizar testes e simulações suficientes para garantir a compatibilidade e estabilidade das novas soluções técnicas com o sistema existente. Estabelecer um mecanismo sólido de monitoramento técnico e de resposta a emergências para monitorar o status de operação da plataforma em tempo real. Quando falhas técnicas ou incidentes de segurança ocorrerem, tomar medidas rápidas para reduzir as perdas.

Risco de mercado

• A competição acirrada traz riscos: O mercado de ponte entre cadeias é altamente competitivo, com cada vez mais projetos entrando no campo, como concorrentes como Owlto Finance lançando continuamente novos recursos e serviços, potencialmente capturando participação de mercado da Orbiter Finance.
• Risco de volatilidade de mercado: O mercado de blockchain é altamente volátil e flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar as necessidades de cross-chain dos usuários e as decisões de investimento. Quando o mercado está instável, os usuários podem reduzir as transações cross-chain, o que impacta o volume de transações e a receita da Orbiter Finance.

Estratégia de resposta: continuar a inovar e otimizar produtos e serviços, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, melhorar a velocidade de interligação, reduzir custos, reforçar a segurança e atrair usuários com vantagens competitivas diferenciadas. Reforçar a pesquisa e análise de mercado, entender atempadamente as dinâmicas do mercado e a situação dos concorrentes, e formular estratégias de mercado flexíveis. Expandir áreas comerciais e grupos de usuários, ampliar cenários de aplicação através da cooperação com outros projetos, reduzir a dependência de um único mercado e melhorar a resistência ao risco.

Risco regulatório

• Risco de Incerteza da Política: A indústria de blockchain está sujeita a políticas regulatórias incompletas, e diferentes países e regiões possuem atitudes e políticas regulatórias diferentes em relação ao blockchain e às criptomoedas. A incerteza das políticas pode trazer riscos para o desenvolvimento da Orbiter Finance. Por exemplo, alguns países podem reforçar restrições sobre a negociação de criptomoedas, afetando a operação da plataforma.
• Riscos de conformidade: Com o gradual fortalecimento da regulamentação, a Orbiter Finance precisa garantir que suas operações comerciais estejam em conformidade com as leis e requisitos regulatórios relevantes, caso contrário, poderá enfrentar penalidades, suspensão das atividades comerciais e outras sanções.

Estratégia de resposta: Prestar muita atenção às mudanças nas políticas regulatórias globais, fortalecer a comunicação e cooperação com agências reguladoras, participar ativamente na formulação de padrões da indústria, ajustar modelos de negócios e estratégias operacionais de forma oportuna, e garantir a conformidade dos projetos. Estabelecer um sistema sólido de gestão de conformidade, melhorar a formação e supervisão interna de conformidade, aumentar a consciência de conformidade dos funcionários e garantir que todas as atividades empresariais cumpram estritamente as leis e regulamentos.

Conclusão

Ao considerar investir em projetos relacionados à Orbiter Finance, os investidores devem entender completamente seus princípios técnicos, concorrência de mercado e riscos técnicos, de mercado e regulatórios potenciais. Por exemplo, vulnerabilidades de contratos inteligentes podem levar à perda de ativos, a intensificação da concorrência de mercado pode afetar a participação de mercado e a lucratividade do projeto, e mudanças nas políticas regulatórias podem ter um impacto significativo nas operações do projeto. Os investidores devem tomar decisões de investimento prudentes com base em uma avaliação abrangente dos riscos.

Não concentre todos os fundos no Orbiter Finance ou em um único projeto blockchain. É aconselhável adotar uma estratégia de investimento diversificada e alocar fundos para diferentes projetos e categorias de ativos. Isso pode reduzir efetivamente as perdas de investimento causadas pelo fracasso de um único projeto e melhorar a estabilidade e resistência ao risco da carteira de investimentos.