Estratégia de Investimento e Análise de Memecoins

Memecoins, como uma classe especial de ativos no mercado de criptomoedas, possuem características únicas de valor de investimento e risco. Este artigo irá explorar a construção de estratégias de investimento em memecoins a partir de várias perspectivas e fornecer uma estrutura de análise abrangente.

Por que escolher Memecoins?

Alto valor Beta

Alguns memecoins têm um valor beta elevado em relação ao ativo Layer 1(L1), o que significa que podem oferecer um efeito de alavancagem sobre ativos L1 sem aumentar a alavancagem. Por exemplo, uma pequena alocação em certos memecoins pode oferecer um efeito de alavancagem sobre ativos L1, ao mesmo tempo em que evita o risco de liquidação.

Os sinais que nos interessam são quando o beta de 30 dias ultrapassa o beta de 90 dias em movimento. Quando isso acontece, o retorno médio de 30 e 60 dias de algumas memecoins pode atingir 124% e 413%, respetivamente, com medianas de 45% e 57% (.

) desempenho de preço

O preço do memecoin geralmente está intimamente relacionado ao seu ativo L1 correspondente, mas em certos períodos pode haver retornos excessivos significativos. Por exemplo, se um memecoin subir mais de 5% em uma semana em relação ao ativo L1, pode apresentar o seguinte desempenho:

• Retorno médio de 26% por semana, mediana de 14%
• Retorno médio de 141% em 30 dias, mediana de 11%
• Retorno médio de 512% em 60 dias, mediana de 27%

É importante notar que o desempenho dos ativos L1 não garante totalmente o desempenho excepcional dos memecoins, em cerca de 1/3 dos casos os memecoins podem sofrer quedas.

Análise de correlação

As memecoins geralmente mantêm uma alta correlação com seus ativos L1 correspondentes. No entanto, durante os períodos em que os memecoins se destacam ###, como no quarto trimestre de 2023, no primeiro trimestre de 2024, no quarto trimestre e em abril deste ano (, essa correlação tende a enfraquecer.

Análise de Dados em Cadeia

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também é um método importante para avaliar o valor do investimento em memecoins. Aqui estão alguns indicadores-chave:

1. Crescimento de detentores de Token )90 dias (: Reflete a popularidade recente e a velocidade de disseminação do Token.
2. Mediana e média de posse: entender a distribuição geral dos detentores de Token
3. Proporção de detentores com mais de $1000: reflete o interesse e a crença dos pequenos investidores.
4. Proporção de detentores com mais de $100k: reflete o interesse e a crença dos investidores de grande montante.
5. Taxa de retenção de grandes baleias: mede a confiança a longo prazo dos maiores detentores
6. Fluxo líquido de entradas/saídas do DEX de grandes baleias: análise do comportamento de negociação de grandes detentores.

Outros fatores a considerar

1. Liquidez de negociação: escolher memecoins com boa liquidez
2. Correção de preço: memecoins que passaram por múltiplas correções de mais de 50% podem ser mais resilientes.
3. Volume de contratos não liquidadas: reflete o nível de participação do mercado e a volatilidade potencial
4. Comunidade e crença:
   • Narrativa e slogans que ressoam
   • A forte crença e sentimento de pertença dos membros da comunidade
   • Liderança e capacidade de coordenação
   • Grau de integração cultural
   • Capacidade de marketing ) como promover através de plataformas emergentes como TikTok (

Avaliação e Oportunidade de Entrada

) Taxa MVRV

A relação entre o valor realizado e o valor de mercado ### MVRV ( pode ajudar a avaliar se está em "valor justo". Quando o MVRV está abaixo de 1, isso pode significar que está próximo de um fundo local, representando uma oportunidade de entrada potencial.

) Indicador de Momentum

1. Índice de Força Relativa ### RSI (:

   • RSI perto ou abaixo de 30 indica "sobrevendido"
   • RSI próximo ou acima de 70 indica "sobrecompra"

2. Média Móvel: analisar a posição do preço em relação às médias móveis-chave

3. Tendências de Pesquisa do Google: refletem o interesse do público e o sentimento do mercado

Ambiente Macroeconômico

memecoin, como um ativo de alto risco, tem seu desempenho altamente dependente das condições de liquidez geral e da aversão ao risco do mercado. Um ambiente de liquidez favorável e o retorno do "espírito animal" são momentos chave para alocar memecoin.

Resumo do Quadro de Investimento

1. Identificar memecoins com "fundamentos" fortes através da análise de dados em cadeia ).
2. Avaliação do "valor justo" ( Análise MVRV )
3. Aproveitar o momento de entrada ( ambiente macroeconômico, indicadores de momentum )
4. Determinar o momento de saída ( indicadores de momentum, RSI, etc. )

Apesar disso, o investimento em memecoins ainda apresenta altos riscos. Os retornos excessivos geralmente vêm acompanhados de riscos maiores. Os investidores devem proceder com cautela, alocando uma pequena proporção de memecoins em seus portfólios e mantendo sempre atenção às mudanças de mercado.