REGULAMENTO | A África do Sul poderia desbloquear ~$30 milhões em receita fiscal em 5 anos ao modernizar as regras de Cripto, diz a Luno

A África do Sul tem uma grande oportunidade de aumentar a receita do governo, atrair capital institucional e fortalecer sua posição regulatória simplesmente atualizando a forma como classifica os ativos cripto.

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TL;DR

* Reclassificar a criptomoeda como onshore poderia trazer 29,7 milhões de dólares em impostos adicionais ao longo de 5 anos

• Os investidores institucionais estão ansiosos, mas bloqueados por regras desatualizadas
• Os tribunais e os reguladores abriram a porta à reforma—agora a política deve acompanhar
• Luno e outros players estão prontos para apoiar o crescimento em conformidade fiscal através da automação e transparência

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De acordo com a Luno, uma das principais exchanges de criptomoedas fundada na África do Sul, a reclassificação das criptomoedas como ativos onshore poderia gerar uma estimativa de 29,7 milhões de dólares (R540 milhões) em receita adicional de impostos nos próximos cinco anos.

“Este é um fruto fácil de colher,” diz Marius Reitz, GM para África e Europa na Luno.

“Classificar criptomoedas como onshore dá visibilidade aos reguladores, incentiva a adoção formal e abre a porta para a automação de relatórios fiscais.”

Por que 29,7 milhões são importantes

A análise da Luno assume que apenas 1% dos fundos institucionais são alocados em um ETF de Bitcoin regulamentado. Mesmo sob suposições de crescimento conservador, os ganhos de capital gerados por tal alocação poderiam resultar em quase 30 milhões de dólares em impostos adicionais.

Mas o desempenho real do Bitcoin nos últimos cinco anos superou em muito estas estimativas. A mais de $110,000 (R2,010,800) hoje, o Bitcoin cresceu mais de 1,000%, sugerindo que a receita fiscal real pode ser muito maior.

O Problema da Classificação

As regras de controle de câmbio da África do Sul, que datam de 1961, não definem se as criptomoedas são consideradas ativos onshore ou offshore. Isso cria uma área cinzenta regulatória que:

• Impede os investidores institucionais de incluir criptomoedas nos seus portfólios
• Bloqueia o desenvolvimento de ETFs e produtos de investimento em criptomoedas regulados
• Reduz a receita fiscal potencial para o governo

“Isto é uma questão de classificação, não uma questão técnica ou de política,” diz Reitz.

"Poderia ser resolvido com uma única atualização regulatória."

Mudanças Legais e Regulatórias Já em Curso

Os reguladores e tribunais sul-africanos já estão a orientar-se nesta direção:

• Decisão Judicial: Uma decisão do Tribunal Superior de North Gauteng em maio de 2025 concluiu que as regulamentações de controle cambial desatualizadas da África do Sul não se aplicam às criptomoedas, instando os legisladores a modernizá-las.

• Licenciamento FSCA: A Autoridade de Conduta do Setor Financeiro (FSCA) começou a licenciar empresas de criptomoedas sob a sua classificação de produtos financeiros.

• Fiscalização da SARS: O Serviço de Receita da África do Sul (SARS) aumentou as auditorias relacionadas com criptomoedas e comprometeu-se a implementar o Quadro de Relato de Ativos Cripto da OCDE (CARF) até 2027.

A Posição da Luno na Política Cripto Sul-Africana

Fundada em 2013, Luno é uma das bolsas de criptomoedas mais estabelecidas da África e uma voz frequente nas discussões regulatórias. A BitKE já cobriu anteriormente a Luno:

• Pressão por ferramentas de relatórios fiscais integrados ligadas à SARS para declarações de criptomoedas mais fáceis
• Apelos por estruturas de políticas atualizadas para desbloquear a adoção institucional
• Processos de verificação de listagem de moedas destinados a proteger os utilizadores retalhistas

A Luno continua a trabalhar em estreita colaboração com os reguladores e considera que a clareza na classificação é o próximo grande marco na evolução das criptomoedas na África do Sul.

“Os ativos digitais têm uma imensa promessa como fonte de aumento de receita fiscal num país que desesperadamente precisa disso,” enfatizou Reitz.

“Neste momento, os obstáculos regulatórios estão a limitar os impostos gerados pelos retornos de ativos digitais. A indústria pode e deve contribuir para o crescimento inclusivo da África do Sul.”

Comparação Global: África do Sul vs o Mundo

• Estados Unidos: Os ETFs de Bitcoin geridos pela BlackRock e Fidelity atraíram mais de 70 bilhões de dólares em ativos.
• Reino Unido: Os fundos de pensões começaram a alocar até 3% em ativos digitais.
• Nigéria: As repressões regulatórias empurraram a atividade cripto para debaixo da terra, enfraquecendo a supervisão e perdendo potencial fiscal.

A África do Sul está em uma encruzilhada: seguir as melhores práticas globais e desbloquear a participação formal – ou arriscar a estagnação em um futuro financeiro cada vez mais digital.

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