Análise do impacto das eleições de 2024 nos Estados Unidos na encriptação

Com o Bitcoin passando por três ciclos eleitorais, a encriptação tornou-se um tema chave nas eleições americanas de 2024. Este artigo analisa os múltiplos fatores que contribuíram para a crescente importância da encriptação nas eleições, incluindo a erosão dos salários reais pela inflação, o desafio à posição global do dólar, o aumento do interesse dos eleitores pela encriptação e a estratégia regulatória do governo atual.

Encriptação de moeda digital torna-se um tópico importante nas eleições

O significado do Bitcoin para os Estados Unidos

A demanda para a proteção contra a inflação aumentou

Desde a crise financeira de 2008, o Bitcoin tem sido visto como uma ferramenta potencial para combater a inflação e a incerteza econômica, especialmente oferecendo esperança de independência econômica à classe média. A descentralização e a oferta limitada do Bitcoin tornam-no um ativo alternativo sob a intervenção de governos e bancos centrais.

De acordo com as previsões, o déficit orçamentário federal dos EUA nos próximos 10 anos deverá representar em média 6,2% do PIB. Se Trump continuar a política de redução de impostos, o déficit poderá subir para 7,8% do PIB. Em comparação, a proposta de reforma de Harris pode fazer com que a proporção do déficit em relação ao PIB atinja 6,5%.

Nos últimos 25 anos, a proporção da dívida federal dos EUA em relação ao PIB subiu drasticamente de 40% para 100%, podendo subir para 124%-200% no futuro. A próxima eleição presidencial pode desencadear o chamado "momento Minsky", onde o mercado de obrigações percebe a gravidade do problema da dívida e, consequentemente, exige retornos mais altos para compensar o risco de financiamento.

É importante notar que a proposta de lei sobre o Bitcoin, que está atualmente à espera da aprovação do Congresso, pode oferecer uma nova solução para o problema da dívida dos EUA. A proposta visa integrar o Bitcoin em um sistema financeiro mais amplo, com potencial para ajudar a estabilizar a estrutura da dívida dos EUA, atraindo grandes quantidades de capital privado e institucional.

Aumentar a influência internacional do dólar

As moedas estáveis tornaram-se o foco das discussões políticas, e o Congresso dos EUA está avaliando várias propostas relacionadas. Um dos principais fatores que impulsionam essa discussão é o reconhecimento de que as moedas estáveis ajudam a continuar a reforçar a influência internacional do dólar, à medida que sua posição como moeda de reserva global se enfraquece gradualmente. Atualmente, mais de 99% das moedas estáveis são cotadas em dólares.

Além de aumentar a influência do dólar a nível internacional, as moedas estáveis também podem consolidar ainda mais a base financeira dos Estados Unidos a nível doméstico. Apesar de o desenvolvimento das moedas estáveis ter apenas dez anos, elas já se tornaram um dos 20 maiores detentores de títulos do governo dos EUA, superando países como a Alemanha.

O aumento do interesse dos eleitores pela encriptação

A pesquisa mostra que cerca de metade dos potenciais eleitores americanos tende a apoiar candidatos que têm uma atitude positiva em relação à encriptação. Nos estados-chave, o interesse em pesquisas sobre encriptação também aumentou significativamente.

O governo Biden está a perseguir a regulamentação das empresas de encriptação.

O governo Biden começou a reforçar a encriptação regulamentar logo no início do seu mandato, com medidas que incluem a apresentação de acusações de valores mobiliários contra a Ripple, o fortalecimento dos requisitos de declaração fiscal e a imposição de impostos sobre ganhos de capital. Após o colapso da FTX, o governo intensificou a responsabilização das grandes empresas de encriptação.

encriptação empresas doam desempenham um papel central

Em 2024, as empresas de encriptação tornaram-se uma das principais forças nas doações políticas nos Estados Unidos. Coinbase e Ripple são agora os maiores doadores políticos empresariais deste ano, representando quase 48% do total das doações empresariais. O comitê de ação política Fairshake arrecadou mais de 200 milhões de dólares para apoiar candidatos a favor da encriptação.

O impacto das eleições

Propostas políticas das duas partes em campanha

Harris

A posição de Harris sobre a política de encriptação é relativamente limitada, afirmando apenas que irá "encorajar inovações tecnológicas como a inteligência artificial e os ativos digitais, ao mesmo tempo que protege consumidores e investidores." A atual posição do governo Biden/Harris em relação à regulamentação da indústria de encriptação é bastante adversa, tendo tomado ações como a apresentação de várias queixas, a limitação de serviços bancários tradicionais e a rejeição de legislações bipartidárias.

Trump

Trump afirmou que deseja transformar os Estados Unidos na "capital global da encriptação e do Bitcoin", apoiando a mineração de Bitcoin e prometendo proteger o direito à auto-custódia. Ele também apresentou uma série de propostas de políticas de encriptação, incluindo a criação de reservas governamentais de Bitcoin, a formação de um conselho consultivo de encriptação, e a impedimento do Federal Reserve de lançar uma moeda digital.

"Situação de governo dividido" pode ocorrer

Atualmente, parece que, a menos que um partido consiga conquistar simultaneamente as duas câmaras do Congresso e a presidência, em outras circunstâncias, períodos de instabilidade são quase inevitáveis. Essa situação política geralmente leva a um impasse legislativo, pois o presidente e o Senado devem fazer concessões em questões de legislação importante e nomeações.

A liderança da SEC tem uma alta probabilidade de ser substituída

Independentemente de Harris ou Trump vencer, a liderança da SEC pode sofrer mudanças significativas. Trump já declarou publicamente que, se for reeleito, "demitirá" o atual presidente da SEC, Gary Gensler.

Liquidez macroeconómica: a volatilidade é inevitável, o grau de QE é um fator determinante

Quando o Federal Reserve reduz as taxas de juros e a liquidez do capital global aumenta significativamente, geralmente é também um período em que o preço do Bitcoin continua a subir. Trump prometeu que, se for eleito novamente, reduzirá significativamente as taxas de juros nos EUA, o que pode novamente impulsionar a alta de ativos encriptação como o Bitcoin.

Como as eleições afetam as startups de encriptação

O mercado de previsão Web3 alcança uma superação absoluta em relação aos concorrentes Web2

Desde o seu lançamento em 2020, a Polymarket rapidamente se destacou, tornando-se a líder neste setor, ocupando 80% do total de apostas nas eleições presidenciais dos EUA. Os mercados de previsões estão gradualmente se tornando uma ferramenta financeira mais ampla, superando meras atividades especulativas.

prever a direção de desenvolvimento futuro do mercado

Atualmente, a Backpack Exchange lançou tokens de previsão para as eleições americanas, enquanto a SynFutures e a dYdX introduziram negociações alavancadas relacionadas às eleições americanas, e implementaram funcionalidades de ordens avançadas para ajudar os usuários a gerenciar riscos.

A vitória de Trump significa uma motivação para as empresas de encriptação incubarem e listarem-se nos Estados Unidos.

Sob a liderança do governo Trump, haverá uma estrutura regulatória mais clara e um ambiente regulatório mais flexível, o que modificará a atual situação em que muitas empresas de encriptação estão fugindo dos EUA e bloqueando IPs americanos. Várias empresas relacionadas à encriptação podem se tornar públicas nos próximos um a dois anos, e outras empresas de encriptação que atendem aos requisitos também têm a esperança de seguir um processo de listagem normal.

DeFi e BTCFi serão os primeiros a beneficiar

BTCFi é mais fácil de reunir consenso e obter legitimidade, com uma base mais sólida, e seu desenvolvimento é garantido. As empresas de encriptação que desenvolvem ferramentas financeiras para BTC poderão ser incentivadas e obter um ambiente regulatório mais flexível. A inovação do BTCFi será liderada pelos desenvolvedores, impulsionando uma série de aplicações revolucionárias baseadas na programabilidade do Bitcoin.