A Ascensão da Narrativa RWA: Novas Oportunidades em um Mercado de Trilhões de Dólares

RWA ( ativos do mundo real ) O mercado está prestes a experimentar um crescimento explosivo. Dados mostram que o valor total de mercado do RWA já ultrapassou 15 bilhões de dólares e pode alcançar 10 trilhões de dólares até 2030, com um potencial de crescimento superior a 700 vezes. A questão central oculta por trás disso é: quem realmente capturará o valor incremental dessa enorme narrativa?

A resposta pode estar na infraestrutura em torno da blockchain RWAfi. A tokenização de RWA é apenas o primeiro passo; para liberar seu verdadeiro potencial, são necessárias uma arquitetura técnica mais eficiente, ferramentas de infraestrutura abertas e um ecossistema completo. RWA não só precisa de avanços tecnológicos, mas também de um conjunto completo de serviços em torno do ciclo de vida total dos ativos, especialmente para introduzir ativos RWA de forma segura e de baixo custo em cenários DeFi diversificados.

É exatamente isso que significa o RWAfi. Sob o quadro de tokenização, os RWA podem aumentar significativamente a liquidez, obtendo rendimentos DeFi por meio de empréstimos e staking, trazendo ativos reais para apoiar o DeFi e fortalecendo a base de valor do mercado cripto.

Apesar do entusiasmo em torno de RWA, existem poucas blockchains RWAfi dedicadas à gestão de ativos do mundo real e à sua circulação em cadeia. A razão para isso é que, além de lidar com a complexidade das aplicações tradicionais em cadeia, como DeFi, o maior desafio é como fazer com que RWA "ganhe vida" de fato na cadeia:

• Colocar a certificação de ativos do mundo real na blockchain envolve um complexo processo de tokenização de ativos e colaboração entre várias partes, necessitando resolver questões de segurança, conformidade, liquidez e interoperabilidade entre cadeias.

• Após ser colocado em cadeia, ainda é necessário "capacitar", construindo um mercado financeiro em cadeia que seja transparente, eficiente e com alta liquidez através da tecnologia blockchain, realizando uma integração profunda de protocolos DeFi, distribuição de rendimentos, gestão de riscos, entre outros.

Assim, o RWAfi não é apenas uma solução técnica, mas essencialmente cria uma nova classe de ativos com propriedades nativas de rendimento real. Ao introduzir ativos do mundo real, capital e fluxos de caixa, injeta no ecossistema blockchain a "propriedade nativa de rendimento real".

A demanda central para o mercado de RWA de centenas de bilhões ou até trilhões de dólares no futuro é uma blockchain pública dedicada a RWA. Ela pode atender simultaneamente às diversas necessidades de usuários institucionais e usuários nativos de criptomoedas, não apenas capacitando ativos RWA, mas também podendo se tornar o núcleo capturador de valor incremental do ecossistema RWA. Ao se tornar um hub de liquidez e liquidação de valor, todas as operações DeFi em torno de ativos tokenizados de RWA podem agregar valor através da blockchain RWAfi.

Para a RWAfi, uma vantagem natural é: enquanto o tamanho do mercado RWA continuar a crescer, a plataforma pública da RWAfi como infraestrutura subjacente poderá acessar um mercado futuro de até centenas de bilhões ou até trilhões de dólares, capturando o valor incremental por trás disso. Em comparação com os ativos RWA tokenizáveis que facilmente ultrapassam trilhões de dólares, o TVL atual de 113,5 bilhões de dólares na cadeia ainda parece insignificante. A tokenização de RWA trará uma nova dinâmica de crescimento para o mundo on-chain.

Recentemente, a Plume, que concluiu um financiamento de 20 milhões de dólares, é atualmente a única blockchain RWAfi em sentido estrito. Sua característica marcante é o design modular, que resolve sistematicamente os problemas de tokenização, conformidade, liquidez e interoperabilidade do RWA através de uma solução única, oferecendo aos desenvolvedores e instituições uma solução completa que abrange todo o ciclo de vida da tokenização do RWA.

Plume integra várias ferramentas modulares essenciais, oferecendo aos desenvolvedores uma solução completa para a tokenização de ativos RWA:

• Motor de tokenização Arc: simplifica o processo de tokenização, proporcionando um meio eficaz para trazer RWA para a blockchain.

• Carteira inteligente Passport: suporta a combinabilidade RWAfi, gestão de rendimentos e recursos avançados de abstração de contas.

• Nexus Data Highway: integração segura de dados do mundo real na blockchain utilizando tecnologias como zkTLS.

Esta ferramenta modular não apenas capacita os desenvolvedores, mas também reduz significativamente a barreira de entrada das instituições financeiras tradicionais no Web3. Gigantes do Web2, como UBS e Blackstone, podem integrar rapidamente os serviços de tokenização de RWA oferecidos pela Plume em seus produtos existentes, permitindo iterações rápidas de produtos e expansão de mercado.

A atratividade do Plume reside no fato de que fornece ferramentas de integração de RWA leves para instituições financeiras tradicionais e gigantes do Web2, permitindo que elas rapidamente se transformem para o Web3. Este modelo de conexão entre inovações on-chain e ativos off-chain se tornará o verdadeiro divisor de águas no desenvolvimento do setor de RWA.

A atração central do RWAfi reside em sua propriedade natural de "conexão bidirecional": por um lado, conecta novos e antigos jogadores do Web3, por outro, conecta-se ao enorme volume de ativos acumulados do setor financeiro tradicional. A Plume construiu uma rede ecológica de "duas mãos" centrada em parceiros institucionais e estendida por parceiros DeFi.

• Parceiros institucionais: fornecem conformidade, base de confiança e ativos de alta qualidade.
• Parceiros DeFi: fornecendo aos usuários on-chain maneiras flexíveis e de alto rendimento para participar de ativos.

A rede de instituições do Plume foca principalmente na tokenização de ativos tradicionais, conformidade e gestão de ativos, incluindo o banco digital Anchorage, DeFiMaseer, UBS, Blackstone Group, entre outros. Seus parceiros de protocolo DeFi concentram-se principalmente em transformar os dividendos existentes de ativos tradicionais em valor incremental na blockchain através do Plume, incluindo Ondo finance, Anzen finance, Royco, entre outros.

A equipe da Plume possui um fundo de "tecnologia + mercado" em seu DNA, com membros que são tanto jogadores Degen de grandes nomes do Web3 quanto profissionais experientes das indústrias financeira e tecnológica tradicionais. Atualmente, a Plume construiu um vasto ecossistema em constante expansão que conecta novos e antigos participantes do Web3 com gigantes financeiros tradicionais, acumulando mais de 180 aplicações e protocolos, atraindo mais de 3,75 milhões de usuários na rede de testes e gerando centenas de milhões de transações.

Como um setor intimamente relacionado à regulamentação, a Plume possui um potencial benefício político: a investidora Katie Haun foi assistente do procurador-geral dos EUA e coordenadora de moedas digitais, compreendendo profundamente o impacto da regulamentação americana na indústria de blockchain. Isso aproxima a Plume do centro das políticas regulatórias, com potencial para se tornar o projeto RWAfi mais próximo do "núcleo regulatório dos EUA", beneficiando-se diretamente do apoio político e dos dividendos de mercado.

A blockchain RWAfi, como infraestrutura capaz de tokenizar RWA e realmente elevar a "Internet de ativos RWA", oferece uma resposta prática para o crescimento de bilhões de dólares na narrativa RWA. A capacidade de jogadores de destaque como a Plume, que atuam tanto on-chain quanto off-chain, de se destacarem depende da sua capacidade de continuar atraindo desenvolvedores e solidificando o ecossistema, permitindo que a fusão on-chain e off-chain de RWA prospere de verdade.