Relatório do mercado de criptomoedas de abril: dezenas de bilhões de euros a entrar, BTC forte recuperação
Em abril, o BTC registou uma forte recuperação, subindo 14,11% em um único mês, recuperando as perdas anteriores. Os mercados financeiros globais foram impactados pela disputa tarifária, com uma explosão de sentimentos de pânico e uma grande correção nos preços dos ativos. No entanto, com a libertação do sentimento e a divulgação de dados económicos relativamente robustos dos EUA, os investimentos começaram a fluir para as ações americanas e o mercado de criptomoedas.
O BTC ajustou-se antes do mercado de ações dos EUA e, após completar a recuperação, teve um forte aumento impulsionado por um grande volume de capital. O importante é que, após mais de dois meses de ajuste, a estrutura de posse do BTC melhorou significativamente, tornando-se mais estável internamente.
O S&P 500 e o mercado de criptomoedas já recuperaram totalmente as perdas causadas pela disputa tarifária. Embora a questão das tarifas ainda não tenha sido resolvida e a direção da economia dos EUA permaneça incerta, o desempenho do mercado é forte, ajustando constantemente os preços com base em novas informações. No entanto, para que o mercado experimente uma verdadeira recuperação, a disputa tarifária precisa ser resolvida e os dados econômicos dos EUA devem ser confirmados ainda mais. Durante este período, podem ocorrer várias flutuações.
Macroeconomia: a disputa tarifária provoca ajustes drásticos no mercado
No início de abril, a intensificação da disputa tarifária gerou pânico no mercado, levando a uma queda acentuada das ações americanas. Em seguida, a suavização da postura política e dados económicos relativamente fortes aliviaram as preocupações do mercado. Os investidores apostaram que a disputa tarifária não levaria a uma recessão económica, impulsionando uma forte recuperação do mercado.
Os dados de inflação estão a arrefecer, enquanto os dados de emprego continuam fortes, reduzindo temporariamente as preocupações do mercado sobre uma recessão económica. Apesar das difíceis negociações tarifárias ainda em curso, o capital prospectivo está a comprar em grande, impulsionando uma forte recuperação nas ações americanas.
No curto e médio prazo, o pânico causado pela disputa tarifária já foi relativamente bem liberado. Os dados do PIB mostram que a economia dos EUA ainda não sofreu danos significativos, e a atitude política tende a ser mais racional, permitindo que os fundos prospectivos se sintam à vontade para comprar em grande escala. O ajuste de fevereiro a abril pode ser uma forte correção das ações americanas, que estavam supervalorizadas após dois anos de alta, em resposta a um choque externo, testando tecnicamente um mercado em baixa, mas ainda não há dados suficientes que indiquem que a economia dos EUA entrará em recessão.
Atualmente, a avaliação das ações dos EUA já foi ajustada para baixo, mas ainda não é barata, com a precificação do mercado relativamente completa. Para continuar a subir, são necessárias mais condições de apoio, como uma maior suavização das disputas tarifárias e uma queda adicional da inflação. As expectativas de cortes nas taxas de juros foram adiadas para julho. Após uma grande recuperação, tendemos a ter um julgamento neutro, devendo monitorar de perto a evolução das disputas tarifárias e os dados econômicos. Se a economia mostrar uma tendência de deterioração, o mercado pode ser revisado para baixo novamente.
Ativos encriptados: estrutura sólida de manutenção de moedas + boas perspetivas a longo prazo
O movimento do BTC em abril é um verdadeiro "exemplo de negociação inversa", comprando em meio ao medo, e após a situação se acalmar, o preço dos ativos recupera rapidamente.
Em abril, o BTC abriu a 82534,31 dólares, caiu até 74420,69 dólares, fechou a 94182,54 dólares, subindo 14,11% ao longo do mês, com um aumento de 11648,22 dólares e uma amplitude mensal de 26,12%.
O desempenho do mês foi de queda no início e alta no final, com o ponto mais baixo a ocorrer em 7 de abril. Após a implementação das tarifas, houve uma recuperação gradual. Nos 30 dias de negociação, os dias de alta foram muito mais numerosos do que os dias de queda.
Tecnicamente, o BTC confirmou a tendência de longo prazo com três toques na linha anual durante a queda acentuada, e no dia 22 de abril, rompeu fortemente a linha de 200 dias, retornando ao "piso de Trump" e aproximando-se da "primeira linha de tendência de alta" deste ciclo de mercado em alta.
O desempenho do BTC é superior ao das ações dos EUA, graças à recuperação de preços que começou em março, ao aumento das participações de investidores de longo prazo e grandes investidores, bem como ao apoio positivo em termos de políticas e aplicações.
Vários estados estão a avançar com a "lei de reservas em Bitcoin". No dia 30 de abril, a câmara dos representantes do estado do Arizona aprovou duas leis de reservas em Bitcoin, que aguardam a assinatura do governador. Uma vez em vigor, o Arizona tornará-se o primeiro estado dos EUA a permitir que as finanças estaduais detenham Bitcoin, prevendo-se que isso acelere o avanço de outros estados.
A expansão da aplicação do BTC e o aumento de preço estão se reforçando mutuamente. De março a abril, a turbulência nos mercados financeiros globais interrompeu temporariamente esse processo. No entanto, a estrutura de posse e operação dentro do mercado de criptomoedas manteve-se intacta e estável, e após a dissipação do sentimento de pânico, o BTC retomou sua tendência de alta. O mercado futuro continuará a ser impactado por disputas tarifárias e volatilidade financeira macroeconômica, e a superação dos máximos anteriores dependerá da resolução das questões tarifárias e da evitação de uma recessão na economia dos EUA.
Estrutura de posse: detentores a longo prazo, grandes investidores aumentando a participação, compradores de longo prazo entrando
Desde março, com a queda acentuada do preço do BTC, os detentores de longo prazo voltaram a desempenhar o papel de "estabilizador", passando de vendas para aumentos de participação.
O grupo de grandes detentores com 100-1000 moedas BTC também continuou a aumentar suas participações durante o processo de queda, acelerando as compras no final de abril, aumentando mais de 80 mil moedas ao longo do mês, tornando-se a força central que sustenta o mercado. Este grupo também será um dos principais compradores entre outubro e dezembro de 2023, e seu comportamento está alinhado com as características dos investidores de longo prazo, o que ajuda a estabilizar os preços devido ao reconhecimento da faixa de preços atual.
Após a compra por várias partes, a quantidade de BTC nas bolsas em abril diminuiu em cerca de 60 mil moedas.
Comparando a distribuição de detentores de moedas em cadeia entre 31 de janeiro e 30 de abril, o centro de detenção na faixa de 74.000 a 100.000 dólares desceu claramente, com algumas detenção acima de 100.000 dólares descendo para a faixa de 74.000 a 94.000 dólares.
A volatilidade do mercado nos últimos dois meses, a partir da distribuição de detentores, mostra que novos fundos estão sendo forçados a vender durante a queda, enquanto a situação de detentores insuficientes na faixa de 7.4-9.4 mil foi preenchida. Atualmente, os detentores de curto prazo já se afastaram das perdas, e a porcentagem de BTC em toda a cadeia que está em perda caiu para 14%. A pressão de venda no mercado, provocada pelo pânico e pelas perdas, melhorou significativamente.
Fluxo de capital: mais de cem bilhões de dólares em captação
Na primeira quinzena de abril, houve uma saída geral de fundos, mas os fundos em stablecoins continuaram a fluir. No meio do mês, com a suavização da atitude política e a estabilização do mercado acionário dos EUA, os fundos do ETF de BTC começaram a ser adquiridos, fazendo com que o preço do BTC subisse rapidamente para mais de 94.000 dólares.
Em abril, o fluxo total de fundos foi de 8,4 mil milhões de dólares, sendo o sexto maior mês de entradas desde o início deste ciclo. Além disso, uma empresa aumentou sua participação em 25.370 BTC através de 3 rodadas de captação em abril, investindo mais de 2,2 mil milhões de dólares. Em abril, o volume total de fundos que entraram no mercado foi superior a 10 mil milhões de dólares.
O movimento do preço do BTC reflete o fluxo de fundos. Atualmente, os fluxos de fundos contabilizáveis podem ser divididos em três categorias: fundos do canal ETF de spot BTC, que geralmente seguem as flutuações do mercado de ações dos EUA; captação de recursos de determinada empresa, com um fluxo contínuo de entrada; e fundos do canal de stablecoins, ou seja, fundos internos, que desde outubro de 2023 têm mantido basicamente um fluxo positivo de entrada.
Embora o mercado de criptomoedas tenha sofrido grandes flutuações de fevereiro a abril, tecnicamente entrando em um mercado em baixa, a análise das tendências de capital total e dos detentores de longo prazo mostra que o ciclo do mercado ainda está em uma fase de alta, ou seja, um mercado em alta. Após a correção, as criptomoedas voltaram para as mãos dos detentores de longo prazo e grandes investidores, o que ajuda a fortalecer a estrutura de posse. Quando a influência das disputas tarifárias diminuir e o entusiasmo do mercado ressurgir, é muito provável que o preço do BTC ultrapasse novamente para cima.
Conclusão
Após meses de ajustes e redistribuição de ativos, o mercado de criptomoedas tornou-se mais sólido internamente. Os detentores de longo prazo possuem mais ativos, enquanto a pressão de perda dos detentores de curto prazo foi eliminada e ainda não houve lucro, com apenas 14% do BTC em estado de perda. Este estado interno oferece um sólido suporte para a alta do mercado.
Mas a incerteza externa ainda é muito grande, especialmente a recessão económica dos EUA e a inflação em alta que podem ser provocadas por disputas tarifárias, o que pode levar a uma nova correção nas avaliações das ações americanas e ao adiamento da redução das taxas de juro pelo Federal Reserve. Este ponto merece atenção especial.
O movimento do mercado é o resultado da força combinada das partes em condições dinâmicas. Estamos confiantes na evolução do BTC no segundo semestre e a longo prazo, mas devemos estar atentos aos danos imprevisíveis que as disputas tarifárias podem causar aos fundos, à emoção e à economia global.
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Anon32942
· 8h atrás
Quando é que chega a 10w?
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BoredWatcher
· 16h atrás
O bull run está mesmo a chegar?
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CantAffordPancake
· 16h atrás
Comprei e quero vender, vendi e quero comprar.
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LayerHopper
· 16h atrás
Estou a fazer uma posição longa com toda a margem, sem medo.
BTC mês subir 14% bilhões de fundos a serem adquiridos aumento de suporte a longo prazo
Relatório do mercado de criptomoedas de abril: dezenas de bilhões de euros a entrar, BTC forte recuperação
Em abril, o BTC registou uma forte recuperação, subindo 14,11% em um único mês, recuperando as perdas anteriores. Os mercados financeiros globais foram impactados pela disputa tarifária, com uma explosão de sentimentos de pânico e uma grande correção nos preços dos ativos. No entanto, com a libertação do sentimento e a divulgação de dados económicos relativamente robustos dos EUA, os investimentos começaram a fluir para as ações americanas e o mercado de criptomoedas.
O BTC ajustou-se antes do mercado de ações dos EUA e, após completar a recuperação, teve um forte aumento impulsionado por um grande volume de capital. O importante é que, após mais de dois meses de ajuste, a estrutura de posse do BTC melhorou significativamente, tornando-se mais estável internamente.
O S&P 500 e o mercado de criptomoedas já recuperaram totalmente as perdas causadas pela disputa tarifária. Embora a questão das tarifas ainda não tenha sido resolvida e a direção da economia dos EUA permaneça incerta, o desempenho do mercado é forte, ajustando constantemente os preços com base em novas informações. No entanto, para que o mercado experimente uma verdadeira recuperação, a disputa tarifária precisa ser resolvida e os dados econômicos dos EUA devem ser confirmados ainda mais. Durante este período, podem ocorrer várias flutuações.
Macroeconomia: a disputa tarifária provoca ajustes drásticos no mercado
No início de abril, a intensificação da disputa tarifária gerou pânico no mercado, levando a uma queda acentuada das ações americanas. Em seguida, a suavização da postura política e dados económicos relativamente fortes aliviaram as preocupações do mercado. Os investidores apostaram que a disputa tarifária não levaria a uma recessão económica, impulsionando uma forte recuperação do mercado.
Os dados de inflação estão a arrefecer, enquanto os dados de emprego continuam fortes, reduzindo temporariamente as preocupações do mercado sobre uma recessão económica. Apesar das difíceis negociações tarifárias ainda em curso, o capital prospectivo está a comprar em grande, impulsionando uma forte recuperação nas ações americanas.
No curto e médio prazo, o pânico causado pela disputa tarifária já foi relativamente bem liberado. Os dados do PIB mostram que a economia dos EUA ainda não sofreu danos significativos, e a atitude política tende a ser mais racional, permitindo que os fundos prospectivos se sintam à vontade para comprar em grande escala. O ajuste de fevereiro a abril pode ser uma forte correção das ações americanas, que estavam supervalorizadas após dois anos de alta, em resposta a um choque externo, testando tecnicamente um mercado em baixa, mas ainda não há dados suficientes que indiquem que a economia dos EUA entrará em recessão.
Atualmente, a avaliação das ações dos EUA já foi ajustada para baixo, mas ainda não é barata, com a precificação do mercado relativamente completa. Para continuar a subir, são necessárias mais condições de apoio, como uma maior suavização das disputas tarifárias e uma queda adicional da inflação. As expectativas de cortes nas taxas de juros foram adiadas para julho. Após uma grande recuperação, tendemos a ter um julgamento neutro, devendo monitorar de perto a evolução das disputas tarifárias e os dados econômicos. Se a economia mostrar uma tendência de deterioração, o mercado pode ser revisado para baixo novamente.
Ativos encriptados: estrutura sólida de manutenção de moedas + boas perspetivas a longo prazo
O movimento do BTC em abril é um verdadeiro "exemplo de negociação inversa", comprando em meio ao medo, e após a situação se acalmar, o preço dos ativos recupera rapidamente.
Em abril, o BTC abriu a 82534,31 dólares, caiu até 74420,69 dólares, fechou a 94182,54 dólares, subindo 14,11% ao longo do mês, com um aumento de 11648,22 dólares e uma amplitude mensal de 26,12%.
O desempenho do mês foi de queda no início e alta no final, com o ponto mais baixo a ocorrer em 7 de abril. Após a implementação das tarifas, houve uma recuperação gradual. Nos 30 dias de negociação, os dias de alta foram muito mais numerosos do que os dias de queda.
Tecnicamente, o BTC confirmou a tendência de longo prazo com três toques na linha anual durante a queda acentuada, e no dia 22 de abril, rompeu fortemente a linha de 200 dias, retornando ao "piso de Trump" e aproximando-se da "primeira linha de tendência de alta" deste ciclo de mercado em alta.
O desempenho do BTC é superior ao das ações dos EUA, graças à recuperação de preços que começou em março, ao aumento das participações de investidores de longo prazo e grandes investidores, bem como ao apoio positivo em termos de políticas e aplicações.
Vários estados estão a avançar com a "lei de reservas em Bitcoin". No dia 30 de abril, a câmara dos representantes do estado do Arizona aprovou duas leis de reservas em Bitcoin, que aguardam a assinatura do governador. Uma vez em vigor, o Arizona tornará-se o primeiro estado dos EUA a permitir que as finanças estaduais detenham Bitcoin, prevendo-se que isso acelere o avanço de outros estados.
A expansão da aplicação do BTC e o aumento de preço estão se reforçando mutuamente. De março a abril, a turbulência nos mercados financeiros globais interrompeu temporariamente esse processo. No entanto, a estrutura de posse e operação dentro do mercado de criptomoedas manteve-se intacta e estável, e após a dissipação do sentimento de pânico, o BTC retomou sua tendência de alta. O mercado futuro continuará a ser impactado por disputas tarifárias e volatilidade financeira macroeconômica, e a superação dos máximos anteriores dependerá da resolução das questões tarifárias e da evitação de uma recessão na economia dos EUA.
Estrutura de posse: detentores a longo prazo, grandes investidores aumentando a participação, compradores de longo prazo entrando
Desde março, com a queda acentuada do preço do BTC, os detentores de longo prazo voltaram a desempenhar o papel de "estabilizador", passando de vendas para aumentos de participação.
O grupo de grandes detentores com 100-1000 moedas BTC também continuou a aumentar suas participações durante o processo de queda, acelerando as compras no final de abril, aumentando mais de 80 mil moedas ao longo do mês, tornando-se a força central que sustenta o mercado. Este grupo também será um dos principais compradores entre outubro e dezembro de 2023, e seu comportamento está alinhado com as características dos investidores de longo prazo, o que ajuda a estabilizar os preços devido ao reconhecimento da faixa de preços atual.
Após a compra por várias partes, a quantidade de BTC nas bolsas em abril diminuiu em cerca de 60 mil moedas.
Comparando a distribuição de detentores de moedas em cadeia entre 31 de janeiro e 30 de abril, o centro de detenção na faixa de 74.000 a 100.000 dólares desceu claramente, com algumas detenção acima de 100.000 dólares descendo para a faixa de 74.000 a 94.000 dólares.
A volatilidade do mercado nos últimos dois meses, a partir da distribuição de detentores, mostra que novos fundos estão sendo forçados a vender durante a queda, enquanto a situação de detentores insuficientes na faixa de 7.4-9.4 mil foi preenchida. Atualmente, os detentores de curto prazo já se afastaram das perdas, e a porcentagem de BTC em toda a cadeia que está em perda caiu para 14%. A pressão de venda no mercado, provocada pelo pânico e pelas perdas, melhorou significativamente.
Fluxo de capital: mais de cem bilhões de dólares em captação
Na primeira quinzena de abril, houve uma saída geral de fundos, mas os fundos em stablecoins continuaram a fluir. No meio do mês, com a suavização da atitude política e a estabilização do mercado acionário dos EUA, os fundos do ETF de BTC começaram a ser adquiridos, fazendo com que o preço do BTC subisse rapidamente para mais de 94.000 dólares.
Em abril, o fluxo total de fundos foi de 8,4 mil milhões de dólares, sendo o sexto maior mês de entradas desde o início deste ciclo. Além disso, uma empresa aumentou sua participação em 25.370 BTC através de 3 rodadas de captação em abril, investindo mais de 2,2 mil milhões de dólares. Em abril, o volume total de fundos que entraram no mercado foi superior a 10 mil milhões de dólares.
O movimento do preço do BTC reflete o fluxo de fundos. Atualmente, os fluxos de fundos contabilizáveis podem ser divididos em três categorias: fundos do canal ETF de spot BTC, que geralmente seguem as flutuações do mercado de ações dos EUA; captação de recursos de determinada empresa, com um fluxo contínuo de entrada; e fundos do canal de stablecoins, ou seja, fundos internos, que desde outubro de 2023 têm mantido basicamente um fluxo positivo de entrada.
Embora o mercado de criptomoedas tenha sofrido grandes flutuações de fevereiro a abril, tecnicamente entrando em um mercado em baixa, a análise das tendências de capital total e dos detentores de longo prazo mostra que o ciclo do mercado ainda está em uma fase de alta, ou seja, um mercado em alta. Após a correção, as criptomoedas voltaram para as mãos dos detentores de longo prazo e grandes investidores, o que ajuda a fortalecer a estrutura de posse. Quando a influência das disputas tarifárias diminuir e o entusiasmo do mercado ressurgir, é muito provável que o preço do BTC ultrapasse novamente para cima.
Conclusão
Após meses de ajustes e redistribuição de ativos, o mercado de criptomoedas tornou-se mais sólido internamente. Os detentores de longo prazo possuem mais ativos, enquanto a pressão de perda dos detentores de curto prazo foi eliminada e ainda não houve lucro, com apenas 14% do BTC em estado de perda. Este estado interno oferece um sólido suporte para a alta do mercado.
Mas a incerteza externa ainda é muito grande, especialmente a recessão económica dos EUA e a inflação em alta que podem ser provocadas por disputas tarifárias, o que pode levar a uma nova correção nas avaliações das ações americanas e ao adiamento da redução das taxas de juro pelo Federal Reserve. Este ponto merece atenção especial.
O movimento do mercado é o resultado da força combinada das partes em condições dinâmicas. Estamos confiantes na evolução do BTC no segundo semestre e a longo prazo, mas devemos estar atentos aos danos imprevisíveis que as disputas tarifárias podem causar aos fundos, à emoção e à economia global.