Atualização do protocolo Aave V4: Aumento da eficiência de capital e reestruturação do ecossistema
O fundador da Aave anunciou na conferência da comunidade Ethereum o lançamento iminente da nova versão do protocolo Aave V4. Como o maior protocolo de empréstimos no campo das finanças descentralizadas, esta atualização gerou ampla atenção no mercado.
A atualização das funcionalidades do protocolo Aave V4, especialmente os novos parâmetros de taxa de juros e a atualização da stablecoin GHO, pode mudar profundamente o modelo de eficiência de capital. Após a adoção do mecanismo de spread dinâmico nos pools de liquidez, as taxas de juros de empréstimo serão pela primeira vez definidas pelo mercado. Ao mesmo tempo, o módulo de melhoria cross-chain do GHO não só aumentará a utilidade da stablecoin, mas também, através da otimização da liquidação on-chain das posições de dívida, construirá uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo.
Principais características do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou pela primeira vez a marca de 25 mil milhões de dólares, tornando-se o primeiro protocolo de empréstimo a alcançar este marco no campo das finanças descentralizadas. A sua equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente no desenvolvimento de novas funcionalidades, com o objetivo de impulsionar ainda mais o crescimento da plataforma através da ajustação de parâmetros de risco.
As novas funcionalidades que estarão disponíveis em breve incluem:
Camada de liquidez unificada: introduzir uma série de módulos que eliminam as limitações originais da migração de liquidez, ao mesmo tempo que adicionam novas funcionalidades como empréstimos entre cadeias.
Controle de taxa de juros difuso: Este mecanismo ajusta automaticamente a curva de taxa de juros e os pontos de inflexão com base nas condições de mercado, em vez de depender de votação de governança.
Prêmio de liquidez: O custo de empréstimo dependerá mais da situação de liquidez de cada token. Ativos como ETH ainda permanecem sem estado de prêmio, tornando-se moeda de referência, enquanto outros ativos como WBTC e wstETH adotarão mecanismos de prêmio correspondentes com base em sua situação de liquidez.
Módulo de empréstimos: a equipe está explorando a adoção de contas inteligentes para suportar funcionalidades como o cofre Aave, que podem bloquear a liquidez, desativar funcionalidades de colateral, entre outras.
Configuração dinâmica de risco: a taxa de colateralização está ligada ao estado do mercado no momento da abertura da posição, e não às flutuações subsequentes do mercado, proporcionando maior estabilidade às posições dos usuários.
Gestão de fundos e desativação automática de ativos
Motor de liquidação V4: inclui parâmetros de liquidação variáveis e mecanismos de recompensa, ao mesmo tempo que suporta a funcionalidade de liquidação em massa.
Integração mais profunda do GHO: inclui atualização do mecanismo de liquidação suave, pagamento de juros de stablecoin em GHO, novos mecanismos de resgate de emergência e outras funcionalidades otimizadas.
Otimização das taxas de Gas e desativação de funções como a tokenização de posições e taxas de juros estáveis.
Camada de Liquidez Unificada
A camada de liquidez unificada lançou uma nova infraestrutura de liquidez independente, abstrata e sem ligação a cadeias. Uma grande melhoria deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implementados ou módulos de empréstimo antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateral) sem alterar o sistema global e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez existente nas versões anteriores do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente ativos fornecidos pelos usuários e ativos nativos cunhados, melhorando assim a integração com GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo intercadeias pode ser um dos módulos de funcionalidade mais influentes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e emprestem em outra. Isso não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez intercadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades para o crescimento do mercado.
Atualização GHO
GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, e desde o início de 2025, teve um aumento de 53%.
Além de melhorias sutis, como o aumento da eficiência da emissão de moedas nativas, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se baseia em um modelo inovador de uma stablecoin, simplificando o processo de liquidação através de um Market Maker de Liquidação Automatizada por Empréstimo (LLAMM).
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e esse mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante a queda do mercado e a recomprar garantias durante a alta. Em comparação com outras stablecoins, o Aave V4 possui três grandes vantagens: os usuários podem escolher livremente as garantias para liquidar suas posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem usufruir da receita de juros gerada automaticamente pelo GHO.
Outra alteração digna de nota é que os usuários do mercado de stablecoins poderão receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desancoragem severa e persistente do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma irá, com base no inovador design LLAMM, gradualmente trocar os ativos das posições de colateral com o menor coeficiente de saúde por tokens GHO, a fim de liquidar as dívidas dos usuários.
Conclusão
Para um protocolo tão grande e de extrema importância como o Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo cross-chain.
A automação de processos como deslistagem de ativos e ajustes no modelo de taxas ajuda a reduzir a dependência de processos DAO lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
A Aave está confiante no crescimento da sua stablecoin GHO, que passou por melhorias significativas e teve uma integração mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que o Aave continue a manter a sua posição fundamental no campo das finanças descentralizadas. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto consegue acumular um valor total de bloqueio a este nível, mantendo o mesmo nível de segurança.
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Aave V4 está prestes a ser lançado: a camada de liquidez unificada e a atualização do GHO lideram uma nova era nas Finanças Descentralizadas
Atualização do protocolo Aave V4: Aumento da eficiência de capital e reestruturação do ecossistema
O fundador da Aave anunciou na conferência da comunidade Ethereum o lançamento iminente da nova versão do protocolo Aave V4. Como o maior protocolo de empréstimos no campo das finanças descentralizadas, esta atualização gerou ampla atenção no mercado.
A atualização das funcionalidades do protocolo Aave V4, especialmente os novos parâmetros de taxa de juros e a atualização da stablecoin GHO, pode mudar profundamente o modelo de eficiência de capital. Após a adoção do mecanismo de spread dinâmico nos pools de liquidez, as taxas de juros de empréstimo serão pela primeira vez definidas pelo mercado. Ao mesmo tempo, o módulo de melhoria cross-chain do GHO não só aumentará a utilidade da stablecoin, mas também, através da otimização da liquidação on-chain das posições de dívida, construirá uma nova infraestrutura financeira para todo o protocolo.
Principais características do Aave V4
O valor total bloqueado da Aave ultrapassou pela primeira vez a marca de 25 mil milhões de dólares, tornando-se o primeiro protocolo de empréstimo a alcançar este marco no campo das finanças descentralizadas. A sua equipa de desenvolvimento está a avançar ativamente no desenvolvimento de novas funcionalidades, com o objetivo de impulsionar ainda mais o crescimento da plataforma através da ajustação de parâmetros de risco.
As novas funcionalidades que estarão disponíveis em breve incluem:
Camada de Liquidez Unificada
A camada de liquidez unificada lançou uma nova infraestrutura de liquidez independente, abstrata e sem ligação a cadeias. Uma grande melhoria deste sistema modular é que novos módulos de empréstimo podem ser implementados ou módulos de empréstimo antigos podem ser desativados sem a necessidade de migrar a liquidez.
Esta arquitetura suporta a adição ou otimização de funcionalidades de empréstimo (como pools de liquidez isolados, módulos de ativos físicos e posições de dívida colateral) sem alterar o sistema global e o módulo de liquidação. Ao mesmo tempo, resolve efetivamente o problema de fragmentação de liquidez existente nas versões anteriores do protocolo.
A camada de liquidez suporta simultaneamente ativos fornecidos pelos usuários e ativos nativos cunhados, melhorando assim a integração com GHO e outras criptomoedas colateralizadas por ativos nativos do protocolo Aave.
O empréstimo intercadeias pode ser um dos módulos de funcionalidade mais influentes, permitindo que os usuários depositem em uma cadeia e emprestem em outra. Isso não apenas aumenta significativamente o potencial de liquidez intercadeias da plataforma, mas também cria novas oportunidades para o crescimento do mercado.
Atualização GHO
GHO é uma stablecoin supercolateralizada lançada pela Aave, com um valor de mercado superior a 220 milhões de dólares, e desde o início de 2025, teve um aumento de 53%.
Além de melhorias sutis, como o aumento da eficiência da emissão de moedas nativas, a atualização mais notável é a introdução do mecanismo de liquidação flexível. Este mecanismo se baseia em um modelo inovador de uma stablecoin, simplificando o processo de liquidação através de um Market Maker de Liquidação Automatizada por Empréstimo (LLAMM).
As operações de liquidação são realizadas dentro de um intervalo personalizável, e esse mecanismo orienta o sistema a converter ativos em GHO durante a queda do mercado e a recomprar garantias durante a alta. Em comparação com outras stablecoins, o Aave V4 possui três grandes vantagens: os usuários podem escolher livremente as garantias para liquidar suas posições a partir de uma cesta de ativos; podem escolher livremente as garantias a serem recompradas entre todos os ativos disponíveis na plataforma Aave (incluindo ativos que não foram fornecidos inicialmente); e ainda podem usufruir da receita de juros gerada automaticamente pelo GHO.
Outra alteração digna de nota é que os usuários do mercado de stablecoins poderão receber pagamentos de juros na forma de GHO, um mecanismo que pode expandir a oferta de GHO ao converter os juros diretamente em tokens.
Aave V4 introduziu um mecanismo de resgate de emergência para lidar com situações extremas de desancoragem severa e persistente do GHO. Após a ativação deste mecanismo, a plataforma irá, com base no inovador design LLAMM, gradualmente trocar os ativos das posições de colateral com o menor coeficiente de saúde por tokens GHO, a fim de liquidar as dívidas dos usuários.
Conclusão
Para um protocolo tão grande e de extrema importância como o Aave, a minimização de riscos é crucial, especialmente ao lançar funcionalidades principais como o empréstimo cross-chain.
A automação de processos como deslistagem de ativos e ajustes no modelo de taxas ajuda a reduzir a dependência de processos DAO lentos, especialmente ao lidar com mudanças impulsionadas pelo mercado.
A Aave está confiante no crescimento da sua stablecoin GHO, que passou por melhorias significativas e teve uma integração mais profunda no protocolo.
No futuro previsível, espera-se que o Aave continue a manter a sua posição fundamental no campo das finanças descentralizadas. O sucesso do ecossistema mais amplo depende fortemente da sua liderança contínua. Afinal, nenhum outro projeto consegue acumular um valor total de bloqueio a este nível, mantendo o mesmo nível de segurança.