No complexo ecossistema dos mercados financeiros, há um padrão de comportamento de um tipo de trader que é ao mesmo tempo comovente e frustrante. Eles observam suas perdas crescentes, com o dedo pairando sobre o botão de fechar posição, mas hesitam em pressioná-lo, confortando-se constantemente: "Vou esperar mais um pouco, o mercado certamente vai recuperar". No entanto, a realidade costuma ser cruel, e eles assistem impotentes suas perdas subirem de 3% para 10%, depois para 20%, até que a conta esteja à beira de ser liquidada, lamentando a falta de ação.

Esse comportamento de "não parar para perder" parece, à primeira vista, uma relutância em admitir a derrota, mas na verdade transforma a negociação em um jogo de apostas contra o mercado. No entanto, o mercado é impiedoso; ele não mudará sua tendência por causa da teimosia do trader.

Os traders que caem na armadilha de 'aguentar sem stop loss' geralmente caem em uma armadilha cognitiva: acreditam que 'perdas não realizadas não são perdas reais'. Eles sempre mantêm uma mentalidade de sorte, pensando que 'enquanto não fecharem a posição, a perda é apenas um número, e um dia conseguirão recuperar'. Mal sabem eles que a essência do trading é um jogo de probabilidade, e não uma história inspiradora de 'persistência cria milagres'.

A experiência de um investidor em ações é bastante advertente. Ele comprou uma ação por 40 euros e, quando o preço caiu para 35 euros, ele achou que era apenas uma 'correção normal'. Quando caiu para 30 euros, ele se confortava dizendo que era 'investimento em valor, preciso manter a longo prazo'. Quando o preço da ação caiu para 20 euros, ele já estava insensível. No final, quando o preço da ação caiu abaixo de 10 euros e ele foi forçado a fechar a posição, ele se deu conta de que, em três anos, não apenas perdeu todo o capital, mas também perdeu inúmeras oportunidades de stop loss e de reestruturação.

A parte assustadora desse equívoco cognitivo é que ele confunde a linha entre "perdas flutuantes temporárias" e "perdas permanentes". O mercado não mudará de direção repentinamente porque os traders não fecharam suas posições, assim como a chuva forte não vai parar só porque os pedestres não trouxeram guarda-chuvas. Recusar-se a usar stop loss é, em essência, recusar-se a aceitar a realidade, tentando evitar o problema através da procrastinação, mas o problema só se tornará mais complicado com o tempo.

'Morrer segurando sem stop' está, na verdade, sob o controle da 'psicologia da aversão à perda', que leva a uma perda de controle emocional. Essa psicologia faz com que os traders se concentrem excessivamente nas perdas de curto prazo, enquanto ignoram a gestão de riscos a longo prazo e as estratégias de alocação de capital.

Para superar essa armadilha psicológica, os traders precisam estabelecer um sistema de gestão de riscos sólido, definir pontos de stop-loss claros e segui-los rigorosamente. Ao mesmo tempo, também devem aprender a analisar o mercado de forma objetiva, em vez de serem influenciados por suas emoções e preconceitos. Lembre-se, o sucesso nas negociações não se resume a ganhar dinheiro, mas é mais importante aprender a controlar riscos e proteger os fundos. Somente assim, será possível navegar pelas vastas águas do mercado financeiro e, finalmente, alcançar a margem de valorização da riqueza.