Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Situação macroeconômica
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de inflexão crítico. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho demonstra resiliência, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial traz novas incertezas, e a política fiscal influencia as expectativas do mercado através de operações de recompra de títulos. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar prestes a passar por uma nova rodada de reavaliação.
tendência de inflação
A taxa anual do IPC não ajustado de abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, indicando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. A taxa mensal do IPC ajustada ficou em 0,2%, com pouca força para um aumento da inflação no curto prazo. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, com o objetivo de liberar liquidez através da recompra de títulos emitidos e realizar um novo ciclo de refinanciamento a baixas taxas de juro. Esta operação tornou-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril de 2025, foram criados 177 mil novos empregos não agrícolas, superando amplamente as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Esses dados fornecem uma base para manter uma posição cautelosa em relação à política. A continuidade da força no emprego, por um lado, diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, e por outro lado, também enfraquece a possibilidade de várias reduções de taxas de juro que superem as expectativas ao longo do ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar o atual quadro de política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Ele destacou que choques frequentes do lado da oferta estão mudando o ambiente de política tradicional, levando a uma maior atenção aos riscos de inflação estrutural. No futuro, pode haver uma extensão do período de manutenção das altas taxas de juros, e até mesmo a aquisição de títulos do governo de médio e longo prazo através da expansão do balanço para controlar a subida das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, sem pressa em realizar cortes preventivos nas taxas de juros a curto prazo.
Políticas comerciais e perspetivas da economia global
No início de maio, a notícia sobre a imposição de uma tarifa de 50% sobre os produtos da UE causou um impacto no sentimento do mercado. Na China, o banco central implementou uma política combinada de "redução da reserva obrigatória + corte de juros", liberando 1 trilhão de yuan em liquidez e reduzindo a taxa de juros de política para 1,4%. Esta medida é vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, com as expectativas de melhoria nas relações entre os EUA e a China a aumentarem, e o apetite por risco a subir em paralelo.
2. Visão geral do mercado de criptomoedas
análise de volume de transações
Até 27 de maio, o volume médio diário de negociação do mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior, mostrando que a atividade de capital continua a aumentar. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário a ultrapassar 180 mil milhões de dólares em um dia, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente, com o sentimento de alta no mercado a aumentar significativamente.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. Dentre eles, a participação de mercado do BTC é de 62,6%, e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior, indicando uma preferência crescente por alocação de fundos em ETH nesta rodada. Desde 8 de maio, o valor total de mercado ultrapassou 3,3 trilhões de dólares, subindo gradualmente desde então, evidenciando uma clara tendência de recuperação estrutural do mercado.
projetos novos populares
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de capital de risco continuam a dominar, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, USD1, como uma das narrativas populares de maio, também recebeu ampla atenção do mercado, com projetos relacionados como B, Lista e Staketone.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos ETF de BTC e ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de 5,77 bilhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com um aumento de cerca de 13,5%. O preço do Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas em mudança
Em maio, o total de circulação do mercado de criptomoedas aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI. O afrouxamento das políticas macroeconómicas levou a uma grande correção no mercado de encriptação, enquanto o mercado de stablecoins manteve um forte impulso de crescimento.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
preço do BTC
O preço do Bitcoin ultrapassou o recorde histórico de $111,959. Os touros estão a lutar para manter o preço acima de $109,588, com a média móvel em alta e o RSI próximo da zona de sobrecompra a indicar uma tendência de alta. Se ultrapassar os $111,980, pode disparar até $130,000. O suporte abaixo está na EMA de 20 dias ($104,886) e $100,000.
tendência de preços ETH
O Ethereum rebateu em 25 de maio do EMA de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão novamente romper a resistência de $2,738. Se tiver sucesso, pode subir até $3,000. Os níveis de suporte estão em $2,323 e $2,111.
tendência de preço SOL
Solana obteve suporte na EMA de 20 dias ($169), os touros vão novamente tentar romper a resistência em $188. Se bem-sucedidos, podem subir para $210 ou mesmo $220. O suporte inferior está na SMA de 50 dias ($151).
5. Eventos em destaque deste mês
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado do stablecoin USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se o sétimo maior stablecoin. O USD1 é emitido pela WLFI, liderada pela família Trump, e é o primeiro projeto de stablecoin com endosse presidencial. Vários tokens relacionados a parceiros do USD1 tiveram um aumento acentuado nos preços, impulsionando o mercado a uma enorme popularidade do conceito "WLFI+USD1".
Ascensão da plataforma Believe
O token principal da plataforma Believe, Launchcoin, teve uma grande valorização este mês, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "assetização social" e surgiu rapidamente através de um mecanismo inovador de emissão de moedas. No entanto, a popularidade da plataforma depende fortemente do desempenho do Launchcoin, e a falta de cenários de aplicação real levantou preocupações na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das moedas estáveis
O projeto de lei "GENIUS" entrou em processo de revisão, com a possibilidade de concluir a legislação no quarto trimestre de 2024. O projeto abrange várias áreas, como restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas e obrigações de conformidade, visando fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins ancoradas ao dólar. Projetos de stablecoin com forte conformidade têm potencial para obter maior reconhecimento no mercado.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC dos EUA adiou a decisão sobre o ETF de staking de Ethereum, com a data limite final a ser no final de outubro. As autoridades de Hong Kong já aprovaram os serviços de staking de ETF, e o mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem a um quadro sobre o mecanismo relevante em breve. Uma vez implementado, isso poderá impulsionar uma nova onda de entusiasmo no mercado para Ethereum e ativos relacionados, como Lido, Eigen, entre outros.
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AirdropHunter420
· 07-29 09:09
entrar numa posição rápido, seguir rápido
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PessimisticOracle
· 07-29 09:08
Ver uma tendência de baixa não é suficiente para superar o bull run de encriptação.
A Reserva Federal (FED) pode ajustar o quadro da política monetária BTC ultrapassou os 110 mil dólares, atingindo um novo máximo.
Análise do mercado de criptomoedas em maio de 2025
1. Situação macroeconômica
Em maio de 2025, a economia dos Estados Unidos está em um ponto de inflexão crítico. A inflação continua a recuar, o mercado de trabalho demonstra resiliência, a política monetária entra em um período de espera, a política comercial traz novas incertezas, e a política fiscal influencia as expectativas do mercado através de operações de recompra de títulos. Nesse contexto, o mercado de criptomoedas demonstra uma forte capacidade de resistência, e a estrutura de ativos de risco globais pode estar prestes a passar por uma nova rodada de reavaliação.
tendência de inflação
A taxa anual do IPC não ajustado de abril caiu para 2,3%, o nível mais baixo desde fevereiro de 2021, indicando que a pressão sobre os preços continua a aliviar-se. A taxa mensal do IPC ajustada ficou em 0,2%, com pouca força para um aumento da inflação no curto prazo. Ao mesmo tempo, o Departamento do Tesouro dos EUA iniciou uma operação de recompra de 40 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro, com o objetivo de liberar liquidez através da recompra de títulos emitidos e realizar um novo ciclo de refinanciamento a baixas taxas de juro. Esta operação tornou-se uma força importante para sustentar os preços dos ativos de risco.
mercado de trabalho
Em abril de 2025, foram criados 177 mil novos empregos não agrícolas, superando amplamente as expectativas do mercado, refletindo a resiliência do mercado de trabalho. Esses dados fornecem uma base para manter uma posição cautelosa em relação à política. A continuidade da força no emprego, por um lado, diminui as preocupações do mercado sobre uma recessão, e por outro lado, também enfraquece a possibilidade de várias reduções de taxas de juro que superem as expectativas ao longo do ano.
política monetária dinâmica
O presidente da Reserva Federal afirmou que irá reavaliar o atual quadro de política monetária e pode abandonar o mecanismo de "meta de inflação média". Ele destacou que choques frequentes do lado da oferta estão mudando o ambiente de política tradicional, levando a uma maior atenção aos riscos de inflação estrutural. No futuro, pode haver uma extensão do período de manutenção das altas taxas de juros, e até mesmo a aquisição de títulos do governo de médio e longo prazo através da expansão do balanço para controlar a subida das taxas de juros a longo prazo. O tom da política será mais flexível, sem pressa em realizar cortes preventivos nas taxas de juros a curto prazo.
Políticas comerciais e perspetivas da economia global
No início de maio, a notícia sobre a imposição de uma tarifa de 50% sobre os produtos da UE causou um impacto no sentimento do mercado. Na China, o banco central implementou uma política combinada de "redução da reserva obrigatória + corte de juros", liberando 1 trilhão de yuan em liquidez e reduzindo a taxa de juros de política para 1,4%. Esta medida é vista como o início de um novo ciclo de afrouxamento, com as expectativas de melhoria nas relações entre os EUA e a China a aumentarem, e o apetite por risco a subir em paralelo.
2. Visão geral do mercado de criptomoedas
análise de volume de transações
Até 27 de maio, o volume médio diário de negociação do mercado foi de 117,4 mil milhões de dólares, um aumento de 15,8% em relação ao período anterior, mostrando que a atividade de capital continua a aumentar. Durante os dois períodos de 6 a 12 de maio e de 21 a 22 de maio, o volume de negociação aumentou significativamente, com o volume diário a ultrapassar 180 mil milhões de dólares em um dia, e o preço do BTC a ultrapassar 100 mil dólares e 110 mil dólares, respetivamente, com o sentimento de alta no mercado a aumentar significativamente.
variação de capitalização de mercado
Até 27 de maio, o valor total de mercado das criptomoedas subiu para 3,56 trilhões de dólares, um aumento de 17,0% em relação ao mês passado. Dentre eles, a participação de mercado do BTC é de 62,6%, e a do ETH é de 9,6%, com este último apresentando um crescimento de 29,7% em relação ao período anterior, indicando uma preferência crescente por alocação de fundos em ETH nesta rodada. Desde 8 de maio, o valor total de mercado ultrapassou 3,3 trilhões de dólares, subindo gradualmente desde então, evidenciando uma clara tendência de recuperação estrutural do mercado.
projetos novos populares
Entre os tokens populares lançados em maio, os projetos com fundo de capital de risco continuam a dominar, incluindo projetos da classe Layer2 como SOPH e B2. Além disso, USD1, como uma das narrativas populares de maio, também recebeu ampla atenção do mercado, com projetos relacionados como B, Lista e Staketone.
3. Análise de dados na cadeia
fluxo de fundos ETF de BTC e ETH
Em maio, o fluxo líquido de ETFs de BTC foi de 5,77 bilhões de dólares, enquanto o fluxo líquido de ETFs de ETH foi de 317 milhões de dólares. O preço do Bitcoin subiu de $94,212 no início do mês para $108,969, com um aumento de cerca de 13,5%. O preço do Ethereum subiu de $1,794 para $2,635, com um aumento de 31,9%.
mercado de criptomoedas em mudança
Em maio, o total de circulação do mercado de criptomoedas aumentou cerca de 7,28 mil milhões de dólares, principalmente devido ao crescimento do USDT, USDE e DAI. O afrouxamento das políticas macroeconómicas levou a uma grande correção no mercado de encriptação, enquanto o mercado de stablecoins manteve um forte impulso de crescimento.
4. Análise de preços das principais criptomoedas
preço do BTC
O preço do Bitcoin ultrapassou o recorde histórico de $111,959. Os touros estão a lutar para manter o preço acima de $109,588, com a média móvel em alta e o RSI próximo da zona de sobrecompra a indicar uma tendência de alta. Se ultrapassar os $111,980, pode disparar até $130,000. O suporte abaixo está na EMA de 20 dias ($104,886) e $100,000.
tendência de preços ETH
O Ethereum rebateu em 25 de maio do EMA de 20 dias ($2,425), mostrando uma forte demanda em níveis de preços mais baixos. Os touros tentarão novamente romper a resistência de $2,738. Se tiver sucesso, pode subir até $3,000. Os níveis de suporte estão em $2,323 e $2,111.
tendência de preço SOL
Solana obteve suporte na EMA de 20 dias ($169), os touros vão novamente tentar romper a resistência em $188. Se bem-sucedidos, podem subir para $210 ou mesmo $220. O suporte inferior está na SMA de 50 dias ($151).
5. Eventos em destaque deste mês
USD1 desenvolvimento ecológico
Até 28 de maio, a capitalização de mercado do stablecoin USD1 ultrapassou 2,1 mil milhões de dólares, tornando-se o sétimo maior stablecoin. O USD1 é emitido pela WLFI, liderada pela família Trump, e é o primeiro projeto de stablecoin com endosse presidencial. Vários tokens relacionados a parceiros do USD1 tiveram um aumento acentuado nos preços, impulsionando o mercado a uma enorme popularidade do conceito "WLFI+USD1".
Ascensão da plataforma Believe
O token principal da plataforma Believe, Launchcoin, teve uma grande valorização este mês, com um valor de mercado que chegou a quase 310 milhões de dólares. A plataforma foca no conceito de "assetização social" e surgiu rapidamente através de um mecanismo inovador de emissão de moedas. No entanto, a popularidade da plataforma depende fortemente do desempenho do Launchcoin, e a falta de cenários de aplicação real levantou preocupações na comunidade.
6. Perspectivas Futuras
progresso da lei das moedas estáveis
O projeto de lei "GENIUS" entrou em processo de revisão, com a possibilidade de concluir a legislação no quarto trimestre de 2024. O projeto abrange várias áreas, como restrições de elegibilidade para emissão, requisitos de reservas e obrigações de conformidade, visando fortalecer a posição de liderança internacional das stablecoins ancoradas ao dólar. Projetos de stablecoin com forte conformidade têm potencial para obter maior reconhecimento no mercado.
aprovação de staking de ETF de Ethereum
A SEC dos EUA adiou a decisão sobre o ETF de staking de Ethereum, com a data limite final a ser no final de outubro. As autoridades de Hong Kong já aprovaram os serviços de staking de ETF, e o mercado espera que os reguladores dos EUA cheguem a um quadro sobre o mecanismo relevante em breve. Uma vez implementado, isso poderá impulsionar uma nova onda de entusiasmo no mercado para Ethereum e ativos relacionados, como Lido, Eigen, entre outros.