Análise de Estratégias de Rendimento de Moeda Estável: Comparação de 8 Modelos Principais
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho mediano, e os retornos estáveis tornaram-se novamente o foco dos investidores. Este artigo irá combinar anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, para discutir as atuais estratégias de rendimento das moedas estáveis.
Atualmente, os principais tipos de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
USDT: tem uma ampla gama de aplicações e a maior quota de mercado
USDC e outras moedas estáveis em conformidade: ancoradas 1:1 com moeda fiduciária
DAI e outras moedas estáveis sobrecolateralizadas
USDe e outros ativos sintéticos moeda estável
moeda estável RWA apoiada por títulos do tesouro dos EUA
Moeda estável algorítmica: Basicamente abandonada pelo mercado após o colapso da Terra
Moeda estável não dólar: influência limitada
Atualmente, os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável são:
I. Rendimentos de Empréstimos
O modelo financeiro mais tradicional, com receitas provenientes dos juros pagos pelos tomadores de empréstimos. Inclui principalmente:
produtos de investimento em conta corrente de exchanges centralizadas
Protocolos de empréstimo DeFi de topo como Aave, Sky Protocol
Pendle e outros protocolos de empréstimo a taxa fixa
Protocólios que introduzem mecanismos inovadores como a estratificação de taxas de juros e empréstimos alavancados
A atividade de empréstimo, como o modelo financeiro mais básico, continuará a ser a principal fonte de rendimento das moedas estáveis.
Dois, Lucros da Mineração de Liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A vantagem é a alta segurança, a desvantagem é a taxa de retorno relativamente baixa (0-2%). Os pools de moedas estáveis de outras DEX enfrentam problemas semelhantes.
Três, Retorno de Arbitragem Neutra no Mercado
Estratégias comumente utilizadas por instituições de negociação profissionais, incluindo principalmente:
Arbitragem de taxa de financiamento: aproveitando a diferença de preços entre contratos perpétuos e spot
Arbitragem entre spot e futuros: aproveitar a negociação de base
Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes plataformas
Ethena levou o modelo de arbitragem de taxas de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Outros como a Pionex também oferecem produtos semelhantes.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos de Títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento acima de 4% dos títulos do Tesouro dos EUA, os projetos representados incluem:
Ondo: produtos USDY e OUSG, taxa de rendimento 4,25%
Usual: produtos USD0 e USD0++, introduzindo design de liquidez
Os requisitos de conformidade do projeto RWA de dívida americana são altos, mas os retornos são estáveis e consideráveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Principalmente utiliza a estratégia de ganhar prêmios de direitos com opções de venda, adequada para mercados de intervalo e oscilações. A estratégia Shark Fin de plataformas como a OKX alcança proteção de capital através de combinações de opções. Os produtos de opções on-chain ainda precisam de desenvolvimento.
Seis, Tokenização de Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em PT e YT, os usuários podem:
Detenha PT para obter rendimento fixo
Comprar YT para apostar na valorização dos rendimentos futuros
Vender YT bloqueia os rendimentos atuais
Fornecer liquidez para ganhar recompensas adicionais
Alta flexibilidade, mas requer operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Plataformas como Ether.Fi oferecem várias combinações de rendimento de moeda estável, equilibrando altos rendimentos e diversificação de riscos, adequadas para usuários com volumes de capital não muito elevados e que não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser considerada um modelo alternativo de rendimento de moeda estável.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação razoável pode garantir uma base financeira sólida e, ao mesmo tempo, enfrentar com mais tranquilidade os riscos do mercado de criptomoedas.
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wrekt_but_learning
· 19h atrás
O rendimento ainda é estável em USDT
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HodlNerd
· 19h atrás
O rendimento inteligente procura alfa.
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JustHereForAirdrops
· 20h atrás
Retornos atraentes, vamos continuar.
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MidnightMEVeater
· 20h atrás
Onde há estabilidade, há oportunidade para a ganância.
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NoodlesOrTokens
· 20h atrás
Os ganhos têm riscos, entrar numa posição
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gas_fee_therapist
· 20h atrás
o terapeuta do gás vem ajudar todos a economizar e ter menos preocupações
8 estratégias de rendimento de moeda estável totalmente analisadas: desde o empréstimo tradicional até a inovadora RWA
Análise de Estratégias de Rendimento de Moeda Estável: Comparação de 8 Modelos Principais
Recentemente, o mercado de criptomoedas teve um desempenho mediano, e os retornos estáveis tornaram-se novamente o foco dos investidores. Este artigo irá combinar anos de experiência em investimentos e uma pesquisa aprofundada no campo das moedas estáveis, para discutir as atuais estratégias de rendimento das moedas estáveis.
Atualmente, os principais tipos de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:
Atualmente, os principais modos de obtenção de rendimento com moeda estável são:
I. Rendimentos de Empréstimos
O modelo financeiro mais tradicional, com receitas provenientes dos juros pagos pelos tomadores de empréstimos. Inclui principalmente:
A atividade de empréstimo, como o modelo financeiro mais básico, continuará a ser a principal fonte de rendimento das moedas estáveis.
Dois, Lucros da Mineração de Liquidez
Com o Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A vantagem é a alta segurança, a desvantagem é a taxa de retorno relativamente baixa (0-2%). Os pools de moedas estáveis de outras DEX enfrentam problemas semelhantes.
Três, Retorno de Arbitragem Neutra no Mercado
Estratégias comumente utilizadas por instituições de negociação profissionais, incluindo principalmente:
Ethena levou o modelo de arbitragem de taxas de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Outros como a Pionex também oferecem produtos semelhantes.
Quatro, Projeto RWA de Rendimentos de Títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento acima de 4% dos títulos do Tesouro dos EUA, os projetos representados incluem:
Os requisitos de conformidade do projeto RWA de dívida americana são altos, mas os retornos são estáveis e consideráveis.
Cinco, Produtos Estruturados de Opções
Principalmente utiliza a estratégia de ganhar prêmios de direitos com opções de venda, adequada para mercados de intervalo e oscilações. A estratégia Shark Fin de plataformas como a OKX alcança proteção de capital através de combinações de opções. Os produtos de opções on-chain ainda precisam de desenvolvimento.
Seis, Tokenização de Rendimentos
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em PT e YT, os usuários podem:
Alta flexibilidade, mas requer operações frequentes.
Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Plataformas como Ether.Fi oferecem várias combinações de rendimento de moeda estável, equilibrando altos rendimentos e diversificação de riscos, adequadas para usuários com volumes de capital não muito elevados e que não desejam operar com frequência.
Oito, rendimento de staking de moeda estável
A rede AO aceita o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, podendo ser considerada um modelo alternativo de rendimento de moeda estável.
Em suma, compreender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação razoável pode garantir uma base financeira sólida e, ao mesmo tempo, enfrentar com mais tranquilidade os riscos do mercado de criptomoedas.