O mercado de Bitcoin sempre teve suas próprias regras sazonais, especialmente no quarto trimestre, que costuma ter um desempenho notável. De acordo com a análise de dados, entre 2015 e 2024, o aumento médio do Bitcoin no quarto trimestre chega a 38%. Especialmente em 2017, 2020 e 2023, o aumento no quarto trimestre ultrapassou 50%, e esse fenômeno gradualmente formou o "consenso da alta temporada do quarto trimestre" na mente dos investidores.
No entanto, com a mudança do ambiente de mercado, o mercado de Bitcoin em 2025 enfrenta uma situação totalmente diferente em relação aos anos anteriores. Em primeiro lugar, sob a perspectiva da economia macro, o Federal Reserve deixou claro na reunião de política monetária de junho de 2025 que a redução da taxa de juros para o ano será de apenas 50 pontos base, muito abaixo da expectativa de 100 pontos base no início do ano. Esta decisão, sem dúvida, irá agravar a contração da liquidez do dólar, colocando pressão sobre a avaliação de ativos de risco, incluindo Bitcoin.
Em segundo lugar, a correlação entre o Bitcoin e o índice Nasdaq ainda se mantém em torno de 0,65, um valor elevado. Isso significa que o mercado de Bitcoin continua intimamente ligado ao mercado financeiro tradicional, sendo difícil operar de forma independente do ambiente econômico global.
Mais importante ainda, o fluxo líquido de fundos para o ETF de Bitcoin à vista no primeiro semestre de 2025 foi de apenas 12 bilhões de dólares, uma queda acentuada de 65% em relação aos 35 bilhões de dólares do mesmo período em 2024. Esse dado indica que o entusiasmo dos investidores institucionais pela alocação em Bitcoin está esfriando, o que pode romper o padrão habitual de aumento da posição em Bitcoin por parte das instituições no quarto trimestre.
A atual tendência de baixa do mercado de Bitcoin não é causada por um único fator, mas é o resultado da interação entre aspectos técnicos e fundamentais. A formação dessa tendência reflete a atitude cautelosa dos participantes do mercado em relação ao futuro desenvolvimento do Bitcoin, e também sugere que o mercado de Bitcoin pode estar entrando em uma nova fase de desenvolvimento.
Diante dessa mudança de mercado, os investidores precisam reavaliar suas estratégias de investimento, não podendo mais depender simplesmente das tendências sazonais do passado. Em vez disso, devemos nos concentrar mais em fatores multifacetados, como políticas econômicas macro, movimentos de investidores institucionais e o próprio desenvolvimento técnico do Bitcoin, para analisar e prever o futuro do mercado de Bitcoin de uma maneira mais abrangente e racional.
De um modo geral, a sazonalidade do mercado de Bitcoin em 2025 está a sofrer uma ruptura, o que representa tanto um desafio quanto uma oportunidade. Para os investidores que têm uma visão otimista a longo prazo sobre o desenvolvimento do Bitcoin, este pode ser um bom momento para reestruturar posições. Mas, ao mesmo tempo, devemos manter a vigilância, acompanhando de perto as mudanças do mercado e gerindo os riscos adequadamente. A tendência de desenvolvimento futuro do mercado de Bitcoin dependerá da influência combinada de múltiplos fatores, como a situação econômica global, as políticas regulatórias e os avanços na tecnologia blockchain.
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BearMarketSurvivor
· 09-07 21:47
hodl é isso mesmo.
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BlockchainTalker
· 09-07 21:45
na verdade, o macro está rekt af rn... ngmi
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CodeZeroBasis
· 09-07 21:41
Bear Market é, na verdade, uma coisa boa ~ Criar uma posição é uma oportunidade que chegou
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CommunityWorker
· 09-07 21:34
investidor de retalho é quem apanhar uma faca a cair...
O mercado de Bitcoin sempre teve suas próprias regras sazonais, especialmente no quarto trimestre, que costuma ter um desempenho notável. De acordo com a análise de dados, entre 2015 e 2024, o aumento médio do Bitcoin no quarto trimestre chega a 38%. Especialmente em 2017, 2020 e 2023, o aumento no quarto trimestre ultrapassou 50%, e esse fenômeno gradualmente formou o "consenso da alta temporada do quarto trimestre" na mente dos investidores.
No entanto, com a mudança do ambiente de mercado, o mercado de Bitcoin em 2025 enfrenta uma situação totalmente diferente em relação aos anos anteriores. Em primeiro lugar, sob a perspectiva da economia macro, o Federal Reserve deixou claro na reunião de política monetária de junho de 2025 que a redução da taxa de juros para o ano será de apenas 50 pontos base, muito abaixo da expectativa de 100 pontos base no início do ano. Esta decisão, sem dúvida, irá agravar a contração da liquidez do dólar, colocando pressão sobre a avaliação de ativos de risco, incluindo Bitcoin.
Em segundo lugar, a correlação entre o Bitcoin e o índice Nasdaq ainda se mantém em torno de 0,65, um valor elevado. Isso significa que o mercado de Bitcoin continua intimamente ligado ao mercado financeiro tradicional, sendo difícil operar de forma independente do ambiente econômico global.
Mais importante ainda, o fluxo líquido de fundos para o ETF de Bitcoin à vista no primeiro semestre de 2025 foi de apenas 12 bilhões de dólares, uma queda acentuada de 65% em relação aos 35 bilhões de dólares do mesmo período em 2024. Esse dado indica que o entusiasmo dos investidores institucionais pela alocação em Bitcoin está esfriando, o que pode romper o padrão habitual de aumento da posição em Bitcoin por parte das instituições no quarto trimestre.
A atual tendência de baixa do mercado de Bitcoin não é causada por um único fator, mas é o resultado da interação entre aspectos técnicos e fundamentais. A formação dessa tendência reflete a atitude cautelosa dos participantes do mercado em relação ao futuro desenvolvimento do Bitcoin, e também sugere que o mercado de Bitcoin pode estar entrando em uma nova fase de desenvolvimento.
Diante dessa mudança de mercado, os investidores precisam reavaliar suas estratégias de investimento, não podendo mais depender simplesmente das tendências sazonais do passado. Em vez disso, devemos nos concentrar mais em fatores multifacetados, como políticas econômicas macro, movimentos de investidores institucionais e o próprio desenvolvimento técnico do Bitcoin, para analisar e prever o futuro do mercado de Bitcoin de uma maneira mais abrangente e racional.
De um modo geral, a sazonalidade do mercado de Bitcoin em 2025 está a sofrer uma ruptura, o que representa tanto um desafio quanto uma oportunidade. Para os investidores que têm uma visão otimista a longo prazo sobre o desenvolvimento do Bitcoin, este pode ser um bom momento para reestruturar posições. Mas, ao mesmo tempo, devemos manter a vigilância, acompanhando de perto as mudanças do mercado e gerindo os riscos adequadamente. A tendência de desenvolvimento futuro do mercado de Bitcoin dependerá da influência combinada de múltiplos fatores, como a situação econômica global, as políticas regulatórias e os avanços na tecnologia blockchain.