CoinMarketCap Research e Footprint Analytics analisaram o surgimento do BTC Finanças Descentralizadas (BTCFi), realizando uma análise completa de seu estado atual e perspectivas futuras usando dados na cadeia.
O papel do BTC está passando por uma enorme mudança no campo das Finanças Descentralizadas. O primeiro criptomoeda do mundo, que costumava ser limitado a transferências ponto a ponto simples, agora está se tornando um participante poderoso no campo das Finanças Descentralizadas, desafiando a posição dominante do Ethereum.
A inovação tecnológica torna possível a funcionalidade de Finanças Descentralizadas no BTC.
BTCFi é um indicador chave de adoção e impacto no mercado.
Comparação de Finanças Descentralizadas nativas BTC com base em Ethereum.
Desafios e oportunidades que moldam o futuro do BTCFi.
À medida que mergulhamos profundamente nos dados, uma imagem clara emerge: BTCFi representa não apenas uma mudança tecnológica, mas também uma potencial mudança de paradigma no papel do BTC nas Finanças Descentralizadas. Como discutiremos, o impacto dessa mudança pode redefinir dinâmicas em todo o campo das Finanças Descentralizadas.
A aparição do BTC Finanças Descentralizadas
Bitcoin foi proposto por Satoshi Nakamoto em 2008 como um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer. Embora sua arquitetura original tenha sido revolucionária para moedas digitais, ela tem limitações significativas para aplicativos financeiros mais complexos, como Finanças Descentralizadas.
A concepção inicial do BTC e as limitações das Finanças Descentralizadas
Elementos de design principais e suas limitações:
Modelo UTXO: O BTC utiliza o modelo de Unspent Transaction Output (UTXO), que, embora seja muito eficiente para transferências simples, carece da flexibilidade necessária para contratos inteligentes complexos.
Script Limitado: A linguagem de script única e baseada em pilha do BTC é intencionalmente limitada para evitar possíveis vulnerabilidades de segurança, mas isso também limita sua capacidade de suportar aplicativos complexos de Finanças Descentralizadas, pois o conjunto de códigos de operação executáveis é limitado.
Falta de Turing Completo: Ao contrário do ETH, o script do BTC não é Turing Completo, o que torna desafiador implementar Contratos inteligentes complexos e dependentes de estado, necessários para muitos protocolos de Finanças Descentralizadas.
Tamanho do bloco e velocidade de transação: Comparado com a cadeia de bloco centrada em Finanças Descentralizadas, o limite de tamanho de bloco de 1MB do BTC e o tempo de bloco de 10 minutos resultam em menor capacidade de processamento de transações.
Essas escolhas de design, enquanto aumentam a segurança e a descentralização, também criam obstáculos para implementar diretamente na cadeia do BTC funcionalidades de Finanças Descentralizadas. A falta de suporte nativo para recursos como loops, condições complexas e armazenamento de estado torna desafiador construir aplicativos como exchanges descentralizadas, plataformas de empréstimo ou protocolos de mineração de liquidez diretamente no BTC.
Nos primeiros esforços e avanços da Finanças Descentralizadas no Bitcoin
Apesar dessas restrições, o robusto modelo de segurança do BTC e sua ampla adoção continuam a incentivar os desenvolvedores a buscar soluções inovadoras:
Moedas Coloridas (2012-2013): As Moedas Coloridas foram uma das primeiras tentativas de expandir a funcionalidade do BTC, projetado para representar e transferir ativos do mundo real "colorindo" BTC específicos com Metadados exclusivos. Embora não estritamente Finanças Descentralizadas, isso prepara o terreno para aplicações financeiras mais sofisticadas no BTC.
Contraparte (2014): O protocolo introduziu a capacidade de criar e negociar ativos personalizados na cadeia de blocos do BTC, incluindo o primeiro Token não fungível. A Contraparte demonstrou o potencial de instrumentos financeiros mais complexos no BTC.
Rede de iluminação（2015 年至今）： 虽然Rede de iluminação主要是为了作为第 2 层protocolo的可扩展性而设计，但支付通道的引入为更复杂的金融交互（包括基本的 Finanças Descentralizadas 应用）开辟了可能性。
DLC（Discreet Log Contract）（2017 até o presente）: proposto por Tadge Dryja, o DLC permite a execução de contratos financeiros complexos em BTC, sem a necessidade de alterar a camada subjacente, abrindo possibilidades para Derivados e outras ferramentas de Finanças Descentralizadas.
Rede Liquid (2018 até agora): A Liquid, desenvolvida pela Blockstream, é uma rede de Liquidação baseada em cadeias laterais, que possibilita a emissão de ativo digital e transações mais complexas de BTC, abrindo caminho para aplicações semelhantes a Finanças Descentralizadas.
Atualização Taproot (2021): Através das Árvores de Script Alternativas Merklizadas (MAST), o Taproot comprime transações complexas em um único hash, reduzindo ao mínimo a utilização de memória e lavagem de dinheiro. Embora o Taproot em si não seja uma solução de Finanças Descentralizadas, a atualização do Taproot aumenta a capacidade de contratos inteligentes do BTC, tornando a implementação de transações complexas mais simples e eficiente, estabelecendo assim uma base para o desenvolvimento futuro de Finanças Descentralizadas.
Estes primeiros desenvolvimentos lançaram as bases para expandir as funcionalidades do BTC para além das simples transações. Ao enfatizarem os desafios de trazer as Finanças Descentralizadas para o BTC, também demonstraram o potencial inovador deste ecossistema. Este trabalho fundamental estabeleceu as bases para o surgimento de soluções de Camada 2 e cadeias laterais, bem como para a atual onda de inovação em Bitcoin Finanças Descentralizadas, sobre as quais iremos discutir a seguir.
Chave inovação: Habilitar contratos inteligentes em Bitcoin
O ecossistema BTC testemunhou um aumento significativo no protocolo que visa trazer funcionalidades de contratos inteligentes e finanças descentralizadas para a primeira criptomoeda do mundo. Essas inovações estão remodelando a utilidade do BTC, expandindo seu papel para além de simples armazenamento de valor ou meio de troca. Aqui estão alguns protocolos que suportam contratos inteligentes do BTC:
Rootstock： Como pioneiro em Contratos inteligentes baseados em BTC, o Rootstock é a mais antiga cadeia lateral do BTCCadeia e se tornou um pilar do ecossistema BTCFi. Ele utiliza 60% da capacidade de hash do BTC, oferecendo mineração dupla e compatibilidade com EVM para implementação de Contratos inteligentes da ETH. Seu mecanismo exclusivo Powpeg garante uma conversão perfeita de BTC para RBTC, e seu modelo de segurança 'Defesa na profundidade' prioriza a simplicidade e robustez. Segundo a Footprint Analytics, desde o lançamento da mainnet em 2018, a atividade na cadeia do Rootstock tem mostrado um crescimento estável, consolidando sua posição como uma solução estável e escalável no ecossistema BTC.
CORE: Core é uma blockchain de camada 1 "impulsionada por BTC, compatível com EVM e consistente com BTC", e se tornou um participante poderoso com seu modelo de stake duplo inovador que combina BTC e CORE. Este método estabelece uma taxa de juros sem risco para BTC através de stake de BTC não custodial, efetivamente transformando BTC em um ativo com rendimento. A Core relata que 55% do poder de mineração de BTC é delegado para sua rede, o que pode ajudar em seu modelo de segurança para aplicativos de Finanças Descentralizadas.
Merlin Chain: Como um membro relativamente novo, a Merlin Chain é a camada 2 do BTC, focada em liberar o potencial das Finanças Descentralizadas do BTC e está causando sensação. Ao integrar a tecnologia ZK-Rollup, o Oracle Descentralizado e o módulo anti-fraude na cadeia do BTC, o Merlin Chain oferece um conjunto completo de recursos de Finanças Descentralizadas para suporte ao BTC. O lançamento do M-BTC (um ativo BTC empacotado que pode ganhar recompensas de stake) abriu novos caminhos para geração de receita e participação nas Finanças Descentralizadas.
BEVM: BEVM representa um grande salto ao trazer diretamente o ecossistema de Finanças Descentralizadas do Ethereum para o BTC. Como a primeira camada 2 totalmente descentralizada e compatível com a EVM que utiliza BTC como gás, o BEVM permite a implantação perfeita de aplicativos descentralizados do Ethereum no BTC. Com o apoio da gigante de mineração Bitmain, o BEVM está introduzindo o conceito de 'Poder de computação RWA', que pode liberar novas dimensões de valor no ecossistema do BTC.
BTC第 2 层和Cadeia lateral的关键创新
Ativos BTC embalados
Contrato inteligente和EVM兼容性
BTC com lucro
Melhoria da escalabilidade e da privacidade
Estes protocolos não são apenas cópias do script de Finanças Descentralizadas do Ethereum no BTC; eles estão explorando as propriedades únicas do BTC para abrir novos caminhos. Desde os métodos de defesa de Profundidade do Rootstock até o modelo de stake duplo do Core, o conjunto abrangente de Finanças Descentralizadas do Merlin e a inovação de Poder de computação RWA do BEVM, o campo do BTCFi está se desenvolvendo rapidamente.
Até 8 de setembro de 2024, o Valor Total Bloqueado (TVL) das soluções Layer-2 do BTC e das Cadeias Laterais atingiu 1,07 bilhão de dólares, um aumento de 5,7 vezes desde 1º de janeiro de 2024 e um aumento de 18,4 vezes desde 1º de janeiro de 2023.
Com o amadurecimento contínuo do ecossistema de Finanças Descentralizadas do Bitcoin, vários projetos-chave se tornaram participantes essenciais, impulsionando a inovação e a adoção. Esses projetos são construídos sobre a sólida base fornecida pela solução de segunda camada do Bitcoin e pelas poderosas Cadeias laterais, oferecendo diversos Serviços financeiros descentralizados:
Principais projetos BTCFi
Rede Pell (Multi-Chain)
Pell Network é um protocolo de stake de várias camadas, projetado para aumentar a segurança e otimizar os retornos no ecossistema BTC. Os usuários recebem recompensas ao fazer stake em BTC ou LiquidezstakeDerivados (LSD), enquanto os operadores descentralizados executam a validação dos Nós para garantir a segurança da rede. Pell oferece serviços comprovadamente seguros, como Máquina Oracle, pontes de cadeia cruzada e disponibilidade de dados, apoiando um ecossistema mais amplo de segunda camada para o BTC. Com sua infraestrutura robusta, o objetivo da Pell é se tornar um participante-chave na provisão de Liquidez e segurança de encriptação, impulsionando a sustentabilidade econômica completa do BTC.
Avalon Finance (multi-chain)
Avalon Finance é uma plataforma de Finanças Descentralizadas multi-cadeia operada através de Bitlayer, Core e Merlin Chain, conhecida por seus abrangentes serviços de empréstimo e negociação no ecossistema de Finanças Descentralizadas de BTC. Os principais produtos da Avalon incluem empréstimos sobre-colateralizados e pools isolados especializados para ativos principais e ativos de liquidez mais baixa. A plataforma também integra negociações de Derivados, aprimorando as funcionalidades de seus serviços de empréstimo. Além disso, a Avalon possui um Algoritmo de stablecoin projetado para otimizar a eficiência de capital, posicionando-a como uma solução de Finanças Descentralizadas multifuncional e segura no ecossistema de BTC. Seu token de governação AVAF segue o modelo de token ES, incentivando a provisão de liquidez e o uso do protocolo.
protocolo Colend（CORE）
Colend Protocol é uma plataforma de empréstimo Descentralizada construída na cadeia Core Blockchain que permite aos usuários emprestar e tomar empréstimos de BTC e outros ativos de forma segura. Ao aproveitar o modelo de staking duplo da Core, a Colend se integra perfeitamente ao ecossistema mais amplo de Finanças Descentralizadas, aumentando a utilidade do BTC na finança descentralizada. As principais características incluem Descentralização, transações anti-fraude, vários pools de liquidez com taxas de juros dinâmicas e um sistema flexível de staking.
MoneyOnChain（Rootstock）
MoneyOnChain é um protocolo abrangente de Finanças Descentralizadas baseado em Rootstock, que permite aos detentores de BTC melhorar o desempenho dos seus ativos, ao mesmo tempo que mantêm total controlo sobre a sua Chave privada. Este protocolo centra-se na emissão do Dollar on Chain (DoC), uma stablecoin totalmente garantida por BTC, projetada especificamente para utilizadores que desejam manter o valor em dólares dos seus BTC mantidos. Além disso, o MoneyOnChain também oferece o BPRO, um Token que permite alavancar a exposição ao BTC para ganhos passivos.
A arquitetura deste protocolo é construída com base num mecanismo de partilha de riscos, utilizando um modelo financeiro proprietário projetado para suportar Flutuação de mercado extrema. Também apresenta a negociação de Tokens Descentralizados (TEX), a Máquina Oracle Descentralizada (OMoC) e tokens de governação (MoC), permitindo aos utilizadores participar nas decisões do protocolo, stake e receber recompensas.
Sovryn (multi-chain)
Sovryn é uma exchange descentralizada e uma das plataformas de finanças descentralizadas mais ricas em funcionalidades construídas com base no BTC, projetada para permitir que os usuários negociem, emprestem e ganhem renda usando BTC. Sovryn funciona em BOB e Rootstock, oferecendo diversos serviços de finanças descentralizadas, incluindo negociação, troca, fornecimento de liquidez, stake e empréstimo. Sovryn se concentra em criar uma camada financeira sem permissão para o BTC e integrá-la a outras blockchains, tornando-se uma plataforma multi-cadeia única no ecossistema de finanças descentralizadas do BTC. O token de governação da plataforma, SOV, desempenha um papel fundamental na gestão do protocolo de Descentralização através do seu sistema Bitocracy, representando poder de voto e recompensando participantes ativos.
Solvprotocolo (Merlin Chain)
O Solv Protocol está na vanguarda dos tokens financeiros não fungíveis, permitindo aos utilizadores criar, negociar e gerir certificados na cadeia. Este protocolo tem como objetivo tokenizar e agregar os ganhos de vários protocolos de Finanças Descentralizadas no ecossistema da cadeia Merlin. O seu produto principal, SolvBTC, é um token de ganhos que permite aos detentores de BTC ganhar retorno enquanto mantêm a liquidez. O Solv Protocol pretende criar uma camada de liquidez robusta através de stake e outras atividades geradoras de ganhos. Esta flexibilidade torna-o um projeto importante de Finanças Descentralizadas na cadeia Merlin, contribuindo para desbloquear novas oportunidades financeiras no ecossistema BTC.
Esses projetos enfatizam o padrão dinâmico e rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas do Bitcoin, cada um contribuindo com recursos exclusivos e expandindo a influência do ecossistema.
Até 8 de setembro de 2024, a Core lidera o campo de Finanças Descentralizadas BTC em termos de número de projetos construídos com base nela, hospedando 25,2% dos projetos ativos, o que reforça seu papel central no ecossistema. Rootstock e Bitlayer são importantes participantes, cada um apoiando 13,0% dos projetos, refletindo sua importância na melhoria da liquidez e eficiência de capital do campo de Finanças Descentralizadas BTC. O Merlin Chain, com 9,9% dos projetos, também desempenha um papel fundamental na expansão das funcionalidades de Finanças Descentralizadas BTC. Outras plataformas como BOB (8,4%), BSquared (6,9%) e Stacks (6,1%) contribuem para a diversidade do ecossistema, enquanto BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) e MAP Protocol (3,1%) aumentam a diversidade do ecossistema. Alcançando crescimento geral com suas soluções profissionais.
A Rede Pell (em 7 cadeias) tornou-se o projeto de Finanças Descentralizadas líder em Valor Total Bloqueado (TVL), atingindo US$ 260,8 milhões, destacando sua posição de liderança no campo de Tokens Não Fungíveis financeiros. Avalon Finance (em três cadeias) e Colend Protocol (cadeia Core) têm TVL de US$ 206,2 milhões e US$ 115,5 milhões, respectivamente, também são contribuidores importantes. Outros projetos notáveis incluem MoneyOnChain e Sovryn, refletindo diferentes áreas de foco no campo de BTCFi - desde Mineração de Liquidez até stablecoins.
Segurança e Descentralização em primeiro lugar: O ecossistema DeFi do BTC é construído sobre os princípios intransigentes de segurança e descentralização. O incomparável quadro de segurança do BTC é a base para a construção do ecossistema DeFi do BTC, garantindo que todos os desenvolvimentos sigam esses valores fundamentais.
BTC como moeda Programabilidade: O BTCFi está a mudar completamente o papel do BTC, transformando-o de reserva de valor em moeda Programabilidade. Esta transformação é realizada através da implementação de contratos inteligentes para novas e complexas aplicações financeiras de próxima geração. Por exemplo, o SolvBTC do Protocolo Solv afirma ser o "primeiro BTC a gerar lucros na história", oferecendo lucros através do armazenamento de receitas estratégicas em Delta, bem como protocolos de Finanças Descentralizadas em redes como Ethereum, Arbitrum, Merlin, entre outros.
Interoperabilidade com o Ethereum: Através da ponte com o ecossistema DeFi do Ethereum, utilizando uma solução compatível com EVM, o BTCFi aproveita ao máximo as vantagens de ambas as redes. Essa interoperabilidade cria uma poderosa sinergia, combinando a segurança do BTC com a flexibilidade dos contratos inteligentes do Ethereum. Por exemplo, o CORE usa o EVM para executar contratos inteligentes, o que significa que os dApps desenvolvidos para o Ethereum podem ser facilmente transferidos para a blockchain CORE sem a necessidade de alterações significativas.
Desbloquear o capital do Bitcoin: O ecossistema BTCFi está a libertar uma grande quantidade de capital para o uso das Finanças Descentralizadas, proporcionando oportunidades de rendimento, ao mesmo tempo que permite aos utilizadores manter a sua exposição ao BTC, aumentando assim a utilidade e atratividade do BTC nas finanças descentralizadas.
Comparação e Análise em relação às Finanças Descentralizadas baseadas em Ethereum
À medida que as Finanças Descentralizadas do BTC continuam a ganhar seguidores, é crucial comparar seu desenvolvimento com as Finanças Descentralizadas baseadas no Ethereum, especialmente como o BTC é representado no ecossistema do Ethereum por meio de ativos embalados como wBTC e renBTC, e quais lições podem ser aprendidas com a jornada do Ethereum.
BTC nativo na plataforma de Finanças Descentralizadas do ETH e Finanças Descentralizadas
A integração do ecossistema DeFi com BTC e ETH é principalmente feita através da tokenização de ativos (como BTC e renBTC. Esses tokens permitem que os detentores de BTC acessem o amplo campo das Finanças Descentralizadas em Ethereum, convertendo BTC em tokens ERC-20 que podem ser usados em plataformas como MakerDAO, Aave e Uniswap.
O uso de BTC entre esses ecossistemas apresenta diferenças significativas. Até 8 de setembro, a quantidade de BTC bloqueado no protocolo de Finanças Descentralizadas da Ethereum era de 153.400, muito superior aos 89.700 do ecossistema nativo de Finanças Descentralizadas do BTC. Essa tendência é impulsionada pela infraestrutura madura e diversificada de Finanças Descentralizadas da Ethereum, que oferece uma ampla gama de produtos financeiros, incluindo empréstimos, negociações e mineração de liquidez.
Embora tokens embrulhados como o wBTC forneçam liquidez e acesso a funcionalidades avançadas de finanças descentralizadas, eles também introduzem dependência em custodiantes e interações entre cadeias, o que pode aumentar a camada de risco. Em comparação, os projetos de finanças descentralizadas nativas do BTC, embora menores em escala, operam dentro do próprio quadro de segurança do BTC, evitando alguns dos riscos associados às interações entre cadeias. No entanto, o estado incipiente das finanças descentralizadas do BTC significa que o escopo de serviços financeiros disponíveis ainda é limitado em comparação com o ecossistema do Ethereum.
O desenvolvimento do Ethereum traz lições para o Bitcoin, e vice-versa
BTC pode aprender com o ETH:
Diversidade de produtos: O sucesso do Ethereum no campo das Finanças Descentralizadas deve-se em grande parte ao apoio a uma ampla gama de produtos e serviços financeiros, desde exchange descentralizada até ativos sintéticos. Para o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas de Bitcoin, é necessário expandir os seus produtos para além dos atuais serviços de empréstimo e stablecoins. O desenvolvimento de instrumentos financeiros mais complexos e soluções interoperáveis ajuda a atrair um conjunto mais amplo de utilizadores.
Ecossistema de desenvolvedores: Ethereum cultivou uma comunidade de desenvolvedores vibrante, que inova e constrói continuamente em sua plataforma. Os projetos de Finanças Descentralizadas do Bitcoin podem se beneficiar do cultivo de um ecossistema de desenvolvedores mais participativo, incentivando a criação de novos protocolos e aplicativos adequados às vantagens do Bitcoin.
Interoperabilidade: O ecossistema de Finanças Descentralizadas do Ethereum está prosperando graças à sua interoperabilidade tanto dentro de seu próprio ecossistema quanto com outras blockchains. Melhorar a interoperabilidade do DeFi BTC com outras cadeias, incluindo o Ethereum, pode abrir novas oportunidades para os usuários aproveitarem as vantagens de ambos os ecossistemas.
Éter pode aprender com Bitcoin:
Segurança e Descentralização: O valor atribuído pelo BTC à segurança e descentralização continua a ser incomparável. O projeto Ethereum pode aprender com a abordagem conservadora de segurança do BTC para garantir que a rápida inovação não venha a custar esses princípios fundamentais. À medida que o Ethereum transita para soluções mais escaláveis, como a camada 2, isso é especialmente importante, onde as compensações de segurança devem ser gerenciadas com cuidado.
Simplicidade e robustez: em comparação com os complexos Contratos Inteligentes na rede ETH, o BTC possui scripts mais simples e poderosos, embora com menor flexibilidade, mas com menos vulnerabilidades. Os desenvolvedores da rede ETH podem se beneficiar ao priorizar a simplicidade e a robustez na concepção de Contratos Inteligentes, a fim de reduzir ao máximo os riscos de segurança.
Foco na reserva de valor: Embora o ETH seja conhecido por sua funcionalidade de contrato inteligente, a posição dominante do BTC como reserva de valor ainda é forte. O ecossistema do ETH pode se beneficiar explorando maneiras de aprimorar sua funcionalidade de armazenamento de valor, integrando potencialmente mais ativos baseados em BTC para atrair usuários que priorizam segurança e preservação de valor.
Embora o Bitcoin DeFi ainda esteja em uma fase inicial, ele tem um enorme potencial de subir, através da aprendizagem das experiências mais maduras do ecossistema Ethereum. Ao mesmo tempo, o Ethereum pode aproveitar as vantagens do Bitcoin em termos de segurança e descentralização, consolidando ainda mais seus produtos DeFi. Com o desenvolvimento de ambos os ecossistemas, sua cooperação e aprendizado mútuo podem impulsionar a próxima fase de subida da descentralização financeira.
Desafios e Oportunidades
Com o desenvolvimento contínuo deste setor, é necessário superar os obstáculos técnicos e regulamentares, enquanto o avanço tecnológico e a emergência de novas áreas de subir trouxeram enormes oportunidades de expansão.
Desafios técnicos e regulatórios
Obstáculos técnicos
Implementar Finanças Descentralizadas sobre BTC enfrenta alguns desafios técnicos. A escalabilidade é um problema principal, já que a camada base do BTC é limitada pela restrição do tamanho do bloco e do tempo de bloco, limitando a taxa de transações. Ao contrário do Ethereum, que desenvolveu amplas soluções de Camada 2, o ecossistema de Camada 2 e Cadeia Lateral do BTC ainda está em estágio inicial, limitando o escopo de aplicativos de Finanças Descentralizadas que podem ser efetivamente suportados. Além disso, a interoperabilidade ainda é um grande desafio. Conectar BTC com outros ecossistemas de blockchain sem comprometer a segurança ou a descentralização é complicado e requer soluções inovadoras.
Problemas de regulamentação
Com o contínuo subir do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas, espera-se um aumento na supervisão regulatória. Os governos e as entidades reguladoras financeiras podem impor regulamentações mais rigorosas em relação aos Serviços Financeiros Descentralizados, especialmente aquelas relacionadas aos requisitos de Prevenção de Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça o seu Cliente (KYC). A Descentralização e o Anonimato do Bitcoin apresentam desafios à conformidade, o que pode desacelerar a adoção e o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas do Bitcoin. Lidar com esse ambiente regulatório é crucial para a sustentabilidade do aumento contínuo das Finanças Descentralizadas do Bitcoin.
Oportunidades Futuras
Progresso técnico
O avanço tecnológico traz grandes oportunidades para impulsionar o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas Bitcoin (BTC). O aprimoramento das soluções da Camada 2, como cadeias laterais mais eficientes e seguras e o desenvolvimento de estruturas mais escaláveis e interoperáveis, pode significativamente fortalecer a funcionalidade do ecossistema de Finanças Descentralizadas Bitcoin (BTC). As inovações, como Contratos de Log Discreto (DLC) e avanços em tecnologias de privacidade, como Prova de Conhecimento Zero (zk-SNARKs), podem permitir aplicações financeiras mais complexas e seguras.
Previsões para o futuro subir campo
Com o amadurecimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas do BTC, várias áreas estão mostrando um grande potencial de subida. Produtos que geram retorno, exchanges descentralizadas (DEX) e pools de liquidez intercadeias são esperados para atrair um grande interesse. Além disso, conforme o interesse institucional no BTC continua a subir, a demanda por produtos de Finanças Descentralizadas que atendem às necessidades das instituições (como soluções de custódia, instrumentos financeiros de conformidade e stablecoins com suporte para BTC) pode aumentar. Esses desenvolvimentos oferecem oportunidades de alto retorno do investimento para os primeiros adotantes e inovadores no campo de Finanças Descentralizadas do BTC.
Conclusão
Olhando para o futuro, impulsionado pelo avanço tecnológico e pelo aumento do interesse das instituições, o ecossistema de Finanças Descentralizadas do BTC continuará a subir. O desenvolvimento de soluções de segunda camada mais escaláveis, maior interoperabilidade e a introdução de produtos financeiros mais complexos são cruciais para essa expansão. À medida que o ecossistema amadurece, é esperado que as oportunidades de produtos de rendimento, exchanges descentralizadas e serviços de Finanças Descentralizadas de nível institucional atraiam uma grande quantidade de seguidores e capital.
No entanto, esse aumento será acompanhado por desafios, especialmente ao lidar com um ambiente regulatório em constante mudança e superar obstáculos técnicos relacionados à escalabilidade e segurança. Resolver esses desafios é crucial para manter o impulso das Finanças Descentralizadas do BTC e garantir seu sucesso a longo prazo.
Em suma, o futuro do DeFi Bitcoin parece promissor, com muitas oportunidades de inovação e crescimento. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, ele tem o potencial de mudar significativamente o panorama mais amplo das Finanças Descentralizadas, posicionando o Bitcoin como um participante central na Descentralização financeira.
Declaração:
Este artigo é reproduzido a partir de[coinmarketcap]，Todos os direitos autorais pertencem ao autor original [Análise de Pegadas], se você tiver alguma objeção à republicação, entre em contato com a equipe Gate Learn em https://www.gate.io/questionnaire/3967, a equipe lidará com ele o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.
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Através da análise de dados na cadeia BTCFi
CoinMarketCap Research e Footprint Analytics analisaram o surgimento do BTC Finanças Descentralizadas (BTCFi), realizando uma análise completa de seu estado atual e perspectivas futuras usando dados na cadeia.
O papel do BTC está passando por uma enorme mudança no campo das Finanças Descentralizadas. O primeiro criptomoeda do mundo, que costumava ser limitado a transferências ponto a ponto simples, agora está se tornando um participante poderoso no campo das Finanças Descentralizadas, desafiando a posição dominante do Ethereum.
本报告探讨了BTC Bitcoin (BTCFi) 的兴起，利用na cadeia数据全面分析其当前状态、subir轨迹以及对更广泛的encriptação生态系统的潜在影响。我们将探讨：
À medida que mergulhamos profundamente nos dados, uma imagem clara emerge: BTCFi representa não apenas uma mudança tecnológica, mas também uma potencial mudança de paradigma no papel do BTC nas Finanças Descentralizadas. Como discutiremos, o impacto dessa mudança pode redefinir dinâmicas em todo o campo das Finanças Descentralizadas.
A aparição do BTC Finanças Descentralizadas
Bitcoin foi proposto por Satoshi Nakamoto em 2008 como um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer. Embora sua arquitetura original tenha sido revolucionária para moedas digitais, ela tem limitações significativas para aplicativos financeiros mais complexos, como Finanças Descentralizadas.
A concepção inicial do BTC e as limitações das Finanças Descentralizadas
Elementos de design principais e suas limitações:
Essas escolhas de design, enquanto aumentam a segurança e a descentralização, também criam obstáculos para implementar diretamente na cadeia do BTC funcionalidades de Finanças Descentralizadas. A falta de suporte nativo para recursos como loops, condições complexas e armazenamento de estado torna desafiador construir aplicativos como exchanges descentralizadas, plataformas de empréstimo ou protocolos de mineração de liquidez diretamente no BTC.
Nos primeiros esforços e avanços da Finanças Descentralizadas no Bitcoin
Apesar dessas restrições, o robusto modelo de segurança do BTC e sua ampla adoção continuam a incentivar os desenvolvedores a buscar soluções inovadoras:
Estes primeiros desenvolvimentos lançaram as bases para expandir as funcionalidades do BTC para além das simples transações. Ao enfatizarem os desafios de trazer as Finanças Descentralizadas para o BTC, também demonstraram o potencial inovador deste ecossistema. Este trabalho fundamental estabeleceu as bases para o surgimento de soluções de Camada 2 e cadeias laterais, bem como para a atual onda de inovação em Bitcoin Finanças Descentralizadas, sobre as quais iremos discutir a seguir.
Chave inovação: Habilitar contratos inteligentes em Bitcoin
O ecossistema BTC testemunhou um aumento significativo no protocolo que visa trazer funcionalidades de contratos inteligentes e finanças descentralizadas para a primeira criptomoeda do mundo. Essas inovações estão remodelando a utilidade do BTC, expandindo seu papel para além de simples armazenamento de valor ou meio de troca. Aqui estão alguns protocolos que suportam contratos inteligentes do BTC:
Fonte: Footprint Analytics - Visão geral da Rootstock
BTC第 2 层和Cadeia lateral的关键创新
Estes protocolos não são apenas cópias do script de Finanças Descentralizadas do Ethereum no BTC; eles estão explorando as propriedades únicas do BTC para abrir novos caminhos. Desde os métodos de defesa de Profundidade do Rootstock até o modelo de stake duplo do Core, o conjunto abrangente de Finanças Descentralizadas do Merlin e a inovação de Poder de computação RWA do BEVM, o campo do BTCFi está se desenvolvendo rapidamente.
Até 8 de setembro de 2024, o Valor Total Bloqueado (TVL) das soluções Layer-2 do BTC e das Cadeias Laterais atingiu 1,07 bilhão de dólares, um aumento de 5,7 vezes desde 1º de janeiro de 2024 e um aumento de 18,4 vezes desde 1º de janeiro de 2023.
Fonte: Footprint Analytics - BTCsolução de escalonamento TVL
Líder é a CORE com 27,6% do TVL, seguida pela Bitlayer (25,6%), Rootstock (13,8%) e Merlin Chain (11,0%).
Fonte: Footprint Analytics - BTCsolução de escalonamento TVL
O estado atual das Finanças Descentralizadas BTC
Com o amadurecimento contínuo do ecossistema de Finanças Descentralizadas do Bitcoin, vários projetos-chave se tornaram participantes essenciais, impulsionando a inovação e a adoção. Esses projetos são construídos sobre a sólida base fornecida pela solução de segunda camada do Bitcoin e pelas poderosas Cadeias laterais, oferecendo diversos Serviços financeiros descentralizados:
Principais projetos BTCFi
Rede Pell (Multi-Chain)
Pell Network é um protocolo de stake de várias camadas, projetado para aumentar a segurança e otimizar os retornos no ecossistema BTC. Os usuários recebem recompensas ao fazer stake em BTC ou LiquidezstakeDerivados (LSD), enquanto os operadores descentralizados executam a validação dos Nós para garantir a segurança da rede. Pell oferece serviços comprovadamente seguros, como Máquina Oracle, pontes de cadeia cruzada e disponibilidade de dados, apoiando um ecossistema mais amplo de segunda camada para o BTC. Com sua infraestrutura robusta, o objetivo da Pell é se tornar um participante-chave na provisão de Liquidez e segurança de encriptação, impulsionando a sustentabilidade econômica completa do BTC.
Avalon Finance (multi-chain)
Avalon Finance é uma plataforma de Finanças Descentralizadas multi-cadeia operada através de Bitlayer, Core e Merlin Chain, conhecida por seus abrangentes serviços de empréstimo e negociação no ecossistema de Finanças Descentralizadas de BTC. Os principais produtos da Avalon incluem empréstimos sobre-colateralizados e pools isolados especializados para ativos principais e ativos de liquidez mais baixa. A plataforma também integra negociações de Derivados, aprimorando as funcionalidades de seus serviços de empréstimo. Além disso, a Avalon possui um Algoritmo de stablecoin projetado para otimizar a eficiência de capital, posicionando-a como uma solução de Finanças Descentralizadas multifuncional e segura no ecossistema de BTC. Seu token de governação AVAF segue o modelo de token ES, incentivando a provisão de liquidez e o uso do protocolo.
protocolo Colend（CORE）
Colend Protocol é uma plataforma de empréstimo Descentralizada construída na cadeia Core Blockchain que permite aos usuários emprestar e tomar empréstimos de BTC e outros ativos de forma segura. Ao aproveitar o modelo de staking duplo da Core, a Colend se integra perfeitamente ao ecossistema mais amplo de Finanças Descentralizadas, aumentando a utilidade do BTC na finança descentralizada. As principais características incluem Descentralização, transações anti-fraude, vários pools de liquidez com taxas de juros dinâmicas e um sistema flexível de staking.
MoneyOnChain（Rootstock）
MoneyOnChain é um protocolo abrangente de Finanças Descentralizadas baseado em Rootstock, que permite aos detentores de BTC melhorar o desempenho dos seus ativos, ao mesmo tempo que mantêm total controlo sobre a sua Chave privada. Este protocolo centra-se na emissão do Dollar on Chain (DoC), uma stablecoin totalmente garantida por BTC, projetada especificamente para utilizadores que desejam manter o valor em dólares dos seus BTC mantidos. Além disso, o MoneyOnChain também oferece o BPRO, um Token que permite alavancar a exposição ao BTC para ganhos passivos.
A arquitetura deste protocolo é construída com base num mecanismo de partilha de riscos, utilizando um modelo financeiro proprietário projetado para suportar Flutuação de mercado extrema. Também apresenta a negociação de Tokens Descentralizados (TEX), a Máquina Oracle Descentralizada (OMoC) e tokens de governação (MoC), permitindo aos utilizadores participar nas decisões do protocolo, stake e receber recompensas.
Sovryn (multi-chain)
Sovryn é uma exchange descentralizada e uma das plataformas de finanças descentralizadas mais ricas em funcionalidades construídas com base no BTC, projetada para permitir que os usuários negociem, emprestem e ganhem renda usando BTC. Sovryn funciona em BOB e Rootstock, oferecendo diversos serviços de finanças descentralizadas, incluindo negociação, troca, fornecimento de liquidez, stake e empréstimo. Sovryn se concentra em criar uma camada financeira sem permissão para o BTC e integrá-la a outras blockchains, tornando-se uma plataforma multi-cadeia única no ecossistema de finanças descentralizadas do BTC. O token de governação da plataforma, SOV, desempenha um papel fundamental na gestão do protocolo de Descentralização através do seu sistema Bitocracy, representando poder de voto e recompensando participantes ativos.
Solvprotocolo (Merlin Chain)
O Solv Protocol está na vanguarda dos tokens financeiros não fungíveis, permitindo aos utilizadores criar, negociar e gerir certificados na cadeia. Este protocolo tem como objetivo tokenizar e agregar os ganhos de vários protocolos de Finanças Descentralizadas no ecossistema da cadeia Merlin. O seu produto principal, SolvBTC, é um token de ganhos que permite aos detentores de BTC ganhar retorno enquanto mantêm a liquidez. O Solv Protocol pretende criar uma camada de liquidez robusta através de stake e outras atividades geradoras de ganhos. Esta flexibilidade torna-o um projeto importante de Finanças Descentralizadas na cadeia Merlin, contribuindo para desbloquear novas oportunidades financeiras no ecossistema BTC.
Esses projetos enfatizam o padrão dinâmico e rápido desenvolvimento das Finanças Descentralizadas do Bitcoin, cada um contribuindo com recursos exclusivos e expandindo a influência do ecossistema.
Até 8 de setembro de 2024, a Core lidera o campo de Finanças Descentralizadas BTC em termos de número de projetos construídos com base nela, hospedando 25,2% dos projetos ativos, o que reforça seu papel central no ecossistema. Rootstock e Bitlayer são importantes participantes, cada um apoiando 13,0% dos projetos, refletindo sua importância na melhoria da liquidez e eficiência de capital do campo de Finanças Descentralizadas BTC. O Merlin Chain, com 9,9% dos projetos, também desempenha um papel fundamental na expansão das funcionalidades de Finanças Descentralizadas BTC. Outras plataformas como BOB (8,4%), BSquared (6,9%) e Stacks (6,1%) contribuem para a diversidade do ecossistema, enquanto BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%) e MAP Protocol (3,1%) aumentam a diversidade do ecossistema. Alcançando crescimento geral com suas soluções profissionais.
Fonte: Footprint Analytics - BTCsolução de escalonamento TVL
A Rede Pell (em 7 cadeias) tornou-se o projeto de Finanças Descentralizadas líder em Valor Total Bloqueado (TVL), atingindo US$ 260,8 milhões, destacando sua posição de liderança no campo de Tokens Não Fungíveis financeiros. Avalon Finance (em três cadeias) e Colend Protocol (cadeia Core) têm TVL de US$ 206,2 milhões e US$ 115,5 milhões, respectivamente, também são contribuidores importantes. Outros projetos notáveis incluem MoneyOnChain e Sovryn, refletindo diferentes áreas de foco no campo de BTCFi - desde Mineração de Liquidez até stablecoins.
Fonte: Footprint Analytics - BTC Finanças Descentralizadas 项目Interação entre cadeias TVL
Descrição chave dos principais projetos BTCFi
Comparação e Análise em relação às Finanças Descentralizadas baseadas em Ethereum
À medida que as Finanças Descentralizadas do BTC continuam a ganhar seguidores, é crucial comparar seu desenvolvimento com as Finanças Descentralizadas baseadas no Ethereum, especialmente como o BTC é representado no ecossistema do Ethereum por meio de ativos embalados como wBTC e renBTC, e quais lições podem ser aprendidas com a jornada do Ethereum.
BTC nativo na plataforma de Finanças Descentralizadas do ETH e Finanças Descentralizadas
A integração do ecossistema DeFi com BTC e ETH é principalmente feita através da tokenização de ativos (como BTC e renBTC. Esses tokens permitem que os detentores de BTC acessem o amplo campo das Finanças Descentralizadas em Ethereum, convertendo BTC em tokens ERC-20 que podem ser usados em plataformas como MakerDAO, Aave e Uniswap.
O uso de BTC entre esses ecossistemas apresenta diferenças significativas. Até 8 de setembro, a quantidade de BTC bloqueado no protocolo de Finanças Descentralizadas da Ethereum era de 153.400, muito superior aos 89.700 do ecossistema nativo de Finanças Descentralizadas do BTC. Essa tendência é impulsionada pela infraestrutura madura e diversificada de Finanças Descentralizadas da Ethereum, que oferece uma ampla gama de produtos financeiros, incluindo empréstimos, negociações e mineração de liquidez.
Fonte: Footprint Analytics- Bitcoin Bridge BTC para Éter
Embora tokens embrulhados como o wBTC forneçam liquidez e acesso a funcionalidades avançadas de finanças descentralizadas, eles também introduzem dependência em custodiantes e interações entre cadeias, o que pode aumentar a camada de risco. Em comparação, os projetos de finanças descentralizadas nativas do BTC, embora menores em escala, operam dentro do próprio quadro de segurança do BTC, evitando alguns dos riscos associados às interações entre cadeias. No entanto, o estado incipiente das finanças descentralizadas do BTC significa que o escopo de serviços financeiros disponíveis ainda é limitado em comparação com o ecossistema do Ethereum.
O desenvolvimento do Ethereum traz lições para o Bitcoin, e vice-versa
BTC pode aprender com o ETH:
Éter pode aprender com Bitcoin:
Embora o Bitcoin DeFi ainda esteja em uma fase inicial, ele tem um enorme potencial de subir, através da aprendizagem das experiências mais maduras do ecossistema Ethereum. Ao mesmo tempo, o Ethereum pode aproveitar as vantagens do Bitcoin em termos de segurança e descentralização, consolidando ainda mais seus produtos DeFi. Com o desenvolvimento de ambos os ecossistemas, sua cooperação e aprendizado mútuo podem impulsionar a próxima fase de subida da descentralização financeira.
Desafios e Oportunidades
Com o desenvolvimento contínuo deste setor, é necessário superar os obstáculos técnicos e regulamentares, enquanto o avanço tecnológico e a emergência de novas áreas de subir trouxeram enormes oportunidades de expansão.
Desafios técnicos e regulatórios
Obstáculos técnicos
Implementar Finanças Descentralizadas sobre BTC enfrenta alguns desafios técnicos. A escalabilidade é um problema principal, já que a camada base do BTC é limitada pela restrição do tamanho do bloco e do tempo de bloco, limitando a taxa de transações. Ao contrário do Ethereum, que desenvolveu amplas soluções de Camada 2, o ecossistema de Camada 2 e Cadeia Lateral do BTC ainda está em estágio inicial, limitando o escopo de aplicativos de Finanças Descentralizadas que podem ser efetivamente suportados. Além disso, a interoperabilidade ainda é um grande desafio. Conectar BTC com outros ecossistemas de blockchain sem comprometer a segurança ou a descentralização é complicado e requer soluções inovadoras.
Problemas de regulamentação
Com o contínuo subir do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas, espera-se um aumento na supervisão regulatória. Os governos e as entidades reguladoras financeiras podem impor regulamentações mais rigorosas em relação aos Serviços Financeiros Descentralizados, especialmente aquelas relacionadas aos requisitos de Prevenção de Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça o seu Cliente (KYC). A Descentralização e o Anonimato do Bitcoin apresentam desafios à conformidade, o que pode desacelerar a adoção e o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas do Bitcoin. Lidar com esse ambiente regulatório é crucial para a sustentabilidade do aumento contínuo das Finanças Descentralizadas do Bitcoin.
Oportunidades Futuras
Progresso técnico
O avanço tecnológico traz grandes oportunidades para impulsionar o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas Bitcoin (BTC). O aprimoramento das soluções da Camada 2, como cadeias laterais mais eficientes e seguras e o desenvolvimento de estruturas mais escaláveis e interoperáveis, pode significativamente fortalecer a funcionalidade do ecossistema de Finanças Descentralizadas Bitcoin (BTC). As inovações, como Contratos de Log Discreto (DLC) e avanços em tecnologias de privacidade, como Prova de Conhecimento Zero (zk-SNARKs), podem permitir aplicações financeiras mais complexas e seguras.
Previsões para o futuro subir campo
Com o amadurecimento do ecossistema de Finanças Descentralizadas do BTC, várias áreas estão mostrando um grande potencial de subida. Produtos que geram retorno, exchanges descentralizadas (DEX) e pools de liquidez intercadeias são esperados para atrair um grande interesse. Além disso, conforme o interesse institucional no BTC continua a subir, a demanda por produtos de Finanças Descentralizadas que atendem às necessidades das instituições (como soluções de custódia, instrumentos financeiros de conformidade e stablecoins com suporte para BTC) pode aumentar. Esses desenvolvimentos oferecem oportunidades de alto retorno do investimento para os primeiros adotantes e inovadores no campo de Finanças Descentralizadas do BTC.
Conclusão
Olhando para o futuro, impulsionado pelo avanço tecnológico e pelo aumento do interesse das instituições, o ecossistema de Finanças Descentralizadas do BTC continuará a subir. O desenvolvimento de soluções de segunda camada mais escaláveis, maior interoperabilidade e a introdução de produtos financeiros mais complexos são cruciais para essa expansão. À medida que o ecossistema amadurece, é esperado que as oportunidades de produtos de rendimento, exchanges descentralizadas e serviços de Finanças Descentralizadas de nível institucional atraiam uma grande quantidade de seguidores e capital.
No entanto, esse aumento será acompanhado por desafios, especialmente ao lidar com um ambiente regulatório em constante mudança e superar obstáculos técnicos relacionados à escalabilidade e segurança. Resolver esses desafios é crucial para manter o impulso das Finanças Descentralizadas do BTC e garantir seu sucesso a longo prazo.
Em suma, o futuro do DeFi Bitcoin parece promissor, com muitas oportunidades de inovação e crescimento. À medida que o ecossistema continua a se desenvolver, ele tem o potencial de mudar significativamente o panorama mais amplo das Finanças Descentralizadas, posicionando o Bitcoin como um participante central na Descentralização financeira.
Declaração:
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