Один, Введение

Как представитель криптовалют, биткоин привлекает внимание мировых инвесторов с момента своего рождения. Его ценовой тренд подобен барометру финансового рынка, влияя на сердца бесчисленных инвесторов. В последнее время цена биткоина взлетела до 97 000 долларов, и этот прорывной момент вызвал широкие дискуссии на рынке. С точки зрения рынка, за последние несколько лет биткоин пережил несколько раундов значительных колебаний, причем каждое резкое изменение цены сопровождалось пылом и паникой среди участников рынка. В нынешней сложной и нестабильной глобальной экономической ситуации, на фоне неопределенности, с которой сталкиваются традиционные финансовые рынки, ценовой тренд биткоина представляется особенно важным.

ВходGateТорговая платформа для проведения сделок с BTC:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

2. Биткойн Обзор

2.1 Определение и характеристики Биткойн

Биткойн - это виртуальная зашифрованная цифровая валюта, основанная на технологии блокчейн, предложенная Сатоси Накамото в 2008 году и официально запущенная 3 января 2009 года. Он достигает системы электронных денег в пиринговом режиме в децентрализованном виде, что означает, что в системе сделок с Биткойном нет необходимости в традиционных финансовых институтах, таких как банки, в качестве посредников, и пользователи могут напрямую взаимодействовать между собой.

Одной из самых значимых особенностей Биткойна является децентрализация. В традиционной финансовой системе власть над выпуском валюты, регулированием транзакций и т. д. централизована в центральных банках или финансовых регуляторных органах. Биткойн, напротив, полагается на технологию распределенного реестра блокчейн, поддерживаемую многочисленными узлами по всему миру для записи транзакций и обеспечения работы сети. Каждый узел имеет полную копию реестра, и каждая транзакция должна быть проверена большинством узлов в сети для подтверждения. Эта децентрализованная природа Биткойна означает, что он не контролируется одним учреждением, что снижает риски, связанные с отказами центральных учреждений или злонамеренными действиями, делая транзакции более автономными и справедливыми.

Ограниченное общее предложение также является ключевой особенностью Биткойна. Общее предложение Биткойна установлено на уровне 21 миллиона, и согласно его алгоритму, скорость производства новых биткойнов постепенно замедлится с течением времени, примерно каждые четыре года награда за майнинг уменьшится вдвое. Этот механизм ограниченного предложения придает ему дефицит, аналогичный золоту в теории, избегая проблемы валютной инфляции, вызванной излишней эмиссией, и привлекая многочисленных инвесторов к использованию его в качестве ценного хранилища, ожидая, что стоимость Биткойна будет устойчиво расти со временем.

Биткойн также обладает характеристикой анонимности и прозрачности, сосуществующих. В процессе транзакции пользователи используют зашифрованные адреса вместо реальной информации об идентификации, что обеспечивает пользователям определенную степень защиты конфиденциальности, делая сложным отслеживание и ассоциацию личностей обеих сторон, участвующих в транзакции. Однако транзакции с биткойн открыто и прозрачно записываются в блокчейне, где каждый может запросить подробную информацию о каждой транзакции, включая суммы транзакций, времена и адреса сторон, участвующих в транзакции. Эта прозрачность делает транзакции с биткойн высоко прослеживаемыми, эффективно предотвращая мошенничество, отмывание денег и другие незаконные действия, обеспечивая справедливость и надежность транзакций.

Биткойн обладает удобством глобального распространения. При наличии подключения к интернету пользователи могут проводить транзакции и переводы биткойнов в любое время и в любом месте мира, не ограничиваясь географическими или национальными границами. Это удобство международных транзакций снижает затраты и время на международные переводы и торговлю, предоставляя новый метод оплаты и расчетов для экономической деятельности по всему миру, особенно для тех регионов и населения, где недостаточно традиционных финансовых услуг или часто ведутся международные транзакции, преимущества биткойна становятся еще более очевидными.

2.2 История развития биткойна

В 2008 году Сатоши Накамото опубликовал статью под названием 'Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System', предложив концепцию Bitcoin на фоне глобального финансового кризиса. Целью было создание новой платежной сети, которая является децентрализованной и не требует доверия к посредникам. Так родилась концепция Bitcoin. 3 января 2009 года Сатоши Накамото добыл первый блок Bitcoin, известный как 'генезис-блок', на небольшом сервере в Хельсинки, Финляндия, и получил вознаграждение в 50 биткоинов. Этот момент отметил переход Bitcoin от теории к практике, официально начав свой путь развития.

В первые дни существования Биткойна он был распространен только в узких кругах, таких как энтузиасты криптографии и программисты, в основном для технических исследований и общения. 22 мая 2010 года произошло знаменательное событие в истории биткоина — биткоин-энтузиаст Ласло Ханеч купил две пиццы за 10 000 биткоинов, что стало первой реальной покупательной способностью биткоина. В то время 10 000 биткоинов стоили около 41 доллара, но позже эти 10 000 биткоинов взлетели в цене до миллионов долларов. Мировое криптовалютное сообщество называет 22 мая «Днем биткоин-пиццы», и это событие также стало важной вехой в закреплении цены и развитии биткоина. 17 июля того же года была основана Mt.Gox, крупнейшая в мире биржа биткойнов, которая предоставила более удобную платформу для торговли биткойнами, привлекая больше людей к обращению внимания и участию в торговле биткойнами, и стоимость биткойнов начала постепенно расти, а цены начали колебаться.

2013 год стал решающим поворотным моментом для развития биткоина. В начале года цена биткоина все еще колебалась в районе $13. Впоследствии разразился долговой кризис на Кипре, и вкладчики банков столкнулись с риском налогов на депозиты и замораживания активов. Были подчеркнуты характеристики биткоина как «децентрализованного» и «безопасного актива», и на рынок биткоина влился большой объем капитала, в результате чего его цена взлетела до более чем 200 долларов в апреле и достигла пика в 1200 долларов в конце года. Это привлекло широкое внимание мировых СМИ и вызвало удивление у основных финансовых учреждений. Тем не менее, значительные колебания цены биткоина также привлекли внимание регулирующих органов, и некоторые страны и регионы начали вводить соответствующую политику для регулирования транзакций с биткоином, в результате чего рынок сильно колебался между бешенством и паникой.

В 2017 году Bitcoin снова столкнулся с взрывным ростом. Постепенно Bitcoin стал более понятным и принятым большим количеством людей, и в некоторых странах и регионах отношение к криптовалютам было относительно спокойным, что привело к взлету цены Bitcoin с нескольких сотен долларов в начале года до почти 20 000 долларов, существенного увеличения рыночной стоимости, привлекая большое количество инвесторов по всему миру, и рынок криптовалют пережил беспрецедентный инвестиционный кипиш. Однако впоследствии из-за опасений относительно пузыря на рынке, вызванного высокой ценой Bitcoin, ужесточения регулирующих политик в различных странах и других факторов цена Bitcoin начала стремительно падать, входя в долгий период медвежьего рыночного корректирования, и цена продолжала колебаться и снижаться в последующие годы.

В 2020 году под влиянием изменений в мировой экономической ситуации и воздействия новой эпидемии короны страны приняли мягкую денежно-кредитную политику, а ликвидность рынков значительно возросла. Некоторые крупные компании и учреждения начали концентрироваться на биткоине и приобретать его в качестве нового типа распределения инвестиционных активов, и институциональное признание биткоина продолжает расти. Например, такие компании, как MicroStrategy, купили большое количество биткоинов, что привело к постепенному росту цены биткоина и в определенной степени восстановлению доверия рынка. В феврале 2021 года рыночная стоимость биткоина впервые достигла 1 триллиона долларов США, вновь став в центре внимания мирового финансового рынка, и все больше инвесторов начинают включать биткоин в свои инвестиционные портфели.

2023-2024 годы, рынок Биткойна продолжает развиваться и эволюционировать. С одной стороны, сеть Биткойна продолжает претерпевать технологические инновации и обновления, такие как обновление Taproot, которое улучшает конфиденциальность и масштабируемость Биткойна, предлагая путь для внедрения смарт-контрактов. Эти технологические достижения привлекли больше разработчиков и пользователей для присоединения к экосистеме Биткойна. С другой стороны, регуляторная политика продолжает различаться по всему миру, где некоторые страны и регионы дополнительно уточняют юридический статус и регуляторную основу Биткойна, в то время как другие усиливают регулирование рынка криптовалют для предотвращения финансовых рисков и незаконной деятельности. В течение этого периода цена Биткойна показала интенсивные колебания под влиянием различных факторов, касаясь ключевых уровней цен несколько раз, вызывая высокое внимание и ожесточенные обсуждения среди участников рынка.

Недавно цена биткоина вновь взлетела до отметки в 97 000 долларов, снова обновляя понимание людей о тенденции цен на биткоин и вызывая широкие спекуляции и глубокие исследования на рынке о том, сможет ли биткоин и в дальнейшем достигать новых высот.

Анализ времени и фонов, когда Биткойн достиг отметки в $97,000

3.1 Особые узлы времени

2 мая 2025 года цена Биткойн взлетела, достигнув $97 000, побив предыдущий исторический максимум и мгновенно привлекла внимание мировых финансовых рынков. В это критическое время рыночная динамика Биткойн вызвала широкий интерес и обсуждение среди инвесторов, финансовых учреждений и СМИ. Рыночные данные показывают, что объем торгов Биткойн в этот день также значительно увеличился, что демонстрирует высокую оценку рынком и активное участие в прорыве цен на Биткойн.

3.2 Факторы фона

Цена Bitcoin, достигшая $97,000, не является случайностью, а результатом сложного взаимодействия различных факторов, охватывающих несколько ключевых областей, таких как политика, экономика и рынок.

3.2.1 Политические факторы

Меняющийся политический ландшафт оказал значительное влияние на ценовой тренд биткоина. В ноябре 2024 года победа Трампа на президентских выборах стала ключевым катализатором роста цен на биткоин. Во время предвыборной кампании Трамп прямо обещал сделать Соединенные Штаты «мировой столицей криптовалют» и планировал продвигать ряд политик, благоприятных для развития криптовалют, таких как увольнение Гэри Генслера, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), который имеет строгое регулятивное отношение к криптовалютам, и создание национального стратегического резерва биткоина. Эти обязательства наполнили рынок уверенностью в будущем развитии криптовалют. Инвесторы ожидают, что в соответствии с политикой Трампа, биткоин приведет к более мягкой нормативно-правовой среде и более широкому пространству для развития, что приведет к увеличению инвестиций в биткоин и постоянному росту его цены.

Недавно новость о том, что команда Трампа обсуждает создание новой должности в Белом доме, посвященной политике в отношении криптовалют, дополнительно подогрела рост цены Биткойн. По данным Bloomberg, источники сообщили, что команда Трампа рассматривает кандидатов на эту должность, что рынок толкует как дополнительный сигнал увеличения внимания правительства США к криптовалютной индустрии. Если эта должность будет создана, она поможет координировать усилия различных ведомств правительства США в регулировании криптовалют и разработке политики, обеспечивая более ясное руководство по политике и поддержку развития криптовалют, таких как Биткойн, укрепляя уверенность инвесторов в Биткойне и подталкивая его цену к отметке в $97 000 к 2 мая 2025 года.

3.2.2 Экономические факторы

Бурная глобальная экономическая ситуация и корректировки в денежной политике различных стран являются важным экономическим фоном для роста цены на Биткойн. В последние годы мировая экономика столкнулась с многими вызовами, увеличилась неопределенность в экономическом росте из-за таких факторов, как торговые трения, геополитические конфликты и т. д., что повлияло на стабильность традиционных финансовых рынков. В этой ситуации инвесторы ищут более диверсифицированные инвестиционные каналы для распространения рисков. Биткойн, благодаря своей децентрализованной природе, ограниченному предложению и другим характеристикам, все больше рассматривается многими инвесторами как защитный актив и инструмент борьбы с инфляцией, завоевывая расположение на рынке.

Реализация политики количественного смягчения также обеспечила благоприятную экономическую среду для роста цен на биткоин. В ответ на давление экономического спада многие центральные банки приняли политику количественного смягчения, значительно увеличив эмиссию валюты, что привело к чрезмерной ликвидности на рынке. Ожидая низких процентных ставок и обесценивания валюты, инвесторы обращают свои средства в активы, такие как биткоин, для сохранения и роста стоимости. Например, в прошлый период ФРС постоянно снижала базовые процентные ставки, что приводило к постоянному росту ликвидности рынка. Следовательно, спрос на активы с высоким риском, такие как биткоин, вырос, что привело к дальнейшему росту его цены. Кроме того, усилившиеся ожидания рынка по поводу снижения ставок ФРС сделали инвесторов более оптимистичными в отношении инвестиционных перспектив биткоина, что еще больше подстегнуло рост цен на биткоин.

3.2.3 Факторы рынка

Масштабное покупательское поведение институциональных инвесторов является важной движущей силой роста цен на биткоин на рынке. По мере того, как рынок биткоина постепенно созревает и завоевывает признание, все больше и больше институциональных инвесторов начинают включать биткоин в свои портфели. Например, публично зарегистрированные компании, такие как MicroStrategy, продолжают увеличивать свои запасы биткоина. В начале 2025 года компания объявила, что приобрела около 51 780 биткоинов примерно за 4,6 миллиарда долларов, в результате чего ее общие запасы биткоинов достигли 331 200 с общей стоимостью, превышающей 30 миллиардов долларов, что делает ее публичной компанией с крупнейшими активами биткоинов. Крупномасштабные покупки институциональных инвесторов не только увеличивают рыночный спрос на биткоин, но и посылают позитивные сигналы рынку, привлекая больше внимания инвесторов и последующих действий, что приводит к росту цен на биткоин.

Прогресс Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) также имеет значительное влияние на его цену. В январе 2024 года Соединенные Штаты одобрили листинг Bitcoin spot ETF, что значительно снизило порог для инвесторов приобретения Bitcoin, позволяя более обычным инвесторам косвенно инвестировать в Bitcoin через ETF, привлекая большой приток средств на рынок Bitcoin. В то же время листинг Bitcoin ETF также увеличивает рыночную ликвидность и прозрачность Bitcoin, укрепляет доверие рынка к Bitcoin и дополнительно способствует росту цен на Bitcoin. К маю 2025 года объем управляемых активов Bitcoin ETF продолжает увеличиваться, демонстрируя продолжающийся энтузиазм рынка к его инвестициям.

4. Обзор исторического тренда цены на Биткойн

4.1 Этап волатильности ключевой цены

С момента своего появления цена биткойна колеблется, проходя через несколько ключевых этапов волатильности цен, которые не только отражают изменения в развитии рынка биткойна, но и имеют глубокое влияние на мировой финансовый рынок.

В 2011-2012 годах биткоин пережил свой первый бычий рынок и ценовой всплеск. В первой половине 2011 года цена биткоина начала стремительно расти, взлетев с $0,3 в начале года до $30 в июне, достигнув исторического максимума в $230 в ноябре. Значительный рост цены биткоина в этот период был в основном связан с его растущим признанием среди технических энтузиастов и ранних инвесторов, что привело к тому, что все больше людей понимают и участвуют в торговле биткоином, что быстро увеличивает рыночный спрос. Однако, поскольку рынок биткоина все еще находился на ранних стадиях и ему не хватало надлежащего регулирования и рыночных механизмов, быстрый рост цен вызвал чрезмерные спекуляции на рынке. Впоследствии цены на биткоин пережили серьезную коррекцию, значительно упав за короткий период, что привело к огромным потерям для многих инвесторов.

В 2013-2014 годах рынок биткоина пережил второй бычий рынок и лопнул пузырь. В начале 2013 года цена биткоина снова начала расти, начав примерно с 13 долларов в начале года и взлетев до исторического максимума в 1242 доллара в декабре. Движущие факторы этого бычьего рынка относительно сложны. С одной стороны, ситуация в мировой экономике нестабильна, и инвесторы ищут новые каналы инвестирования. Биткоин, из-за своей децентрализованной природы и ограниченного предложения, рассматривается некоторыми инвесторами как актив-убежище и инструмент борьбы с инфляцией, привлекающий большой приток капитала. С другой стороны, непрерывное развитие технологии биткоина и постепенное расширение сценариев его применения также укрепили уверенность рынка в его будущем развитии. Однако по мере того, как цена продолжала расти, рыночный пузырь постепенно становился очевидным. В сочетании с растущей неопределенностью в отношении регуляторной политики, паника инвесторов распространилась, и ценовой пузырь биткоина в конечном итоге лопнул. На протяжении большей части 2014 года цена биткоина колебалась на относительно низких уровнях, и рынок вступил в период глубокой корректировки.

В 2017-2018 годах биткоин начал свой третий бычий рынок и достиг рекордного уровня. В первой половине 2017 года цена биткоина снова вошла в стремительный восходящий тренд, начавшись примерно с $1000 в начале года и достигнув исторического максимума в $20,089 в конце года. Рыночная стоимость значительно выросла, привлекая большое количество инвесторов по всему миру, а криптовалютный рынок пережил небывалый инвестиционный бум. Существенный рост цены биткоина в этот период был обусловлен не только дальнейшим признанием рынком его инвестиционной ценности, но и активным участием институциональных инвесторов, широким распространением технологии блокчейн и относительно спокойным отношением некоторых стран и регионов к криптовалютам. Однако хорошие времена длились недолго. В начале 2018 года ценовой пузырь биткоина снова лопнул, что привело к значительному снижению цены. Основными причинами стали ужесточение регуляторной политики в различных странах, строгие ограничения на торговлю криптовалютой и первичные предложения монет (ICO), спекулятивный избыток рынка, приводящий к завышенным ценам, и быстрое снижение цен при изменении рыночных настроений. Кроме того, технические проблемы и проблемы безопасности в сети Биткойн также вызвали обеспокоенность среди инвесторов, что еще больше усугубило снижение цен.

В 2020-2021 годах рынок биткоина пережил очередной виток восстановления и процветания. В 2020 году из-за влияния пандемии COVID-19 мировая экономика впала в кризис, и центральные банки по всему миру приняли мягкую денежно-кредитную политику, значительно увеличив ликвидность рынка. Будучи новым цифровым активом, биткоин привлек большое внимание со стороны институциональных инвесторов и хедж-фондов, которые включили биткоин в свои инвестиционные портфели в качестве инструмента диверсификации рисков, сохранения и повышения стоимости. Например, такие компании, как MicroStrategy и Tesla, купили большое количество биткоинов, что привело к постепенному росту цен на биткоин. В 2021 году цена биткоина продолжила расти, достигнув исторического максимума в $69 000 в ноябре. Рост цены биткоина в этот период обусловлен не только макроэкономической средой и продвижением институциональных инвесторов, но и тесно связан с непрерывным обновлением собственной технологии биткоина и расширением сценариев его применения, таких как все более широкое использование биткоина в трансграничных платежах, децентрализованных финансах (DeFi), и другие сферы, повышая его рыночную стоимость и привлекательность.

4.2 Обзор факторов, влияющих на тенденции цен

Оглядываясь на динамику цен на Биткойн, можно сказать, что на нее влияет множество факторов, эти факторы переплетаются и коллективно определяют направление и величину флуктуаций цен на Биткойн.

Политика регулирования является одним из важных факторов, влияющих на ценовые тенденции биткоина. Из-за децентрализованного характера биткоина и анонимности транзакций в процессе его развития он сталкивается с различиями в регуляторной политике в разных странах и регионах. Когда политика регулирования относительно мягкая, например, некоторые страны признают правовой статус биткоина и разрешают его торговлю и использование в определенном диапазоне, доверие рынка к биткоину будет укрепляться, а энтузиазм инвесторов в отношении участия также возрастет, тем самым повышая цену биткоина. Например, в 2017 году Япония официально признала биткоин законным платежным средством, и эта мера политики значительно увеличила торговую активность биткоина в Японии, что привело к росту цен. И наоборот, когда регулирующая политика ужесточается, например, некоторые страны запрещают торговлю биткойнами, ограничивают майнинг или усиливают надзор за криптовалютными биржами, рынок часто испытывает панику, когда инвесторы распродают биткойны, что приводит к снижению цен. В 2017 году запрет на ICO в Китае и всесторонняя очистка торговых площадок биткоина вызвали значительный откат цен на биткоин.

Соотношение спроса и предложения на рынке является фундаментальным фактором, определяющим цену биткоина. Общее количество биткоинов постоянно составляет 21 миллион, и с увеличением сложности майнинга скорость производства нового биткоина постепенно замедляется, что приводит к относительно стабильному предложению. Поэтому изменения рыночного спроса оказывают существенное влияние на цену. Когда рыночный спрос на биткоин увеличивается, например, когда большое количество инвесторов оптимистично оценивают инвестиционные перспективы биткоина и начинают покупать биткоин, спрос превышает предложение, что приводит к росту цены биткоина. Масштабное покупательское поведение институциональных инвесторов часто вызывает стадный эффект на рынке, что еще больше стимулирует рост спроса и рост цен. И наоборот, когда рыночный спрос снижается, например, когда инвесторы обеспокоены перспективами рынка и продают большое количество биткоинов, предложение превышает спрос, что приводит к падению цены. Например, на этапе схлопывания ценового пузыря биткоина панические продажи со стороны инвесторов привели к существенному увеличению рыночного предложения, в то время как спрос резко сократился, что привело к стремительному снижению цены биткоина.

Технологическое развитие также является ключевым фактором, влияющим на ценовой тренд биткоина. Биткоин опирается на технологию блокчейн, и постоянные инновации и обновление технологии блокчейн, такие как повышение скорости транзакций, повышение безопасности, расширение функциональности смарт-контрактов и т. д., могут повысить практичность и рыночную конкурентоспособность биткоина, укрепить уверенность инвесторов в его будущем развитии, тем самым повышая цены. Появление сети Lightning Network значительно улучшило скорость транзакций и эффективность биткоина, снизило транзакционные издержки, сделав биткоин более приемлемым в сценариях ежедневных платежей, что сыграло положительную роль в повышении его цены. И наоборот, если технология биткоина столкнется с серьезными уязвимостями или техническими узкими местами, которые не удовлетворяют рыночный спрос, это может вызвать беспокойство инвесторов и привести к снижению цен. Например, сеть Bitcoin столкнулась с риском атаки 51%. Хотя масштабная атака в конечном итоге не произошла, это событие вызвало опасения на рынке по поводу его безопасности, и в результате это в некоторой степени повлияло на цену биткоина.

Изменения в макроэкономической среде также имеют значительное влияние на цену биткойна. В периоды глобальной экономической нестабильности, высокой инфляции или снижения процентных ставок инвесторы часто ищут безопасные активы или инвестиционные каналы с более высокими доходами. Биткойн, благодаря своим определенным хеджирующим свойствам и потенциалу для получения высоких доходов, привлекает больше внимания и приток капитала от инвесторов, что поднимает цены. Во время глобального финансового кризиса в 2008 году и экономических кризисов, вызванных пандемией COVID-19 в 2020 году, цена биткойна испытала различные уровни увеличения. Напротив, когда глобальная экономическая ситуация стабильна, инфляция умеренная, а процентные ставки растут, инвесторы могут быть более склонны к традиционным инвестиционным активам, что может привести к относительному снижению привлекательности биткойна, и цены могут быть подавлены.

Сентимент рынка и ожидания инвесторов также играют важные роли в колебаниях цен на Биткойн. Рынок Биткойна имеет высокую волатильность и неопределенность, и мнение инвесторов и их ожидания легко подвержены влиянию различных факторов, таких как медийные сообщения, заявления знаменитостей, рыночные слухи и т. д. Когда рыночный сентимент оптимистичен и инвесторы уверены в будущем развитии Биткойна, это часто вызывает буйство покупок, подталкивая цены вверх. Положительные оценки Биткойна со стороны выдающихся предпринимателей или финансовых экспертов могут привлечь больше инвесторов к подражанию и привести к быстрому росту цен. В противном случае, когда рыночное настроение оборачивается в панику и инвесторы беспокоятся о перспективах рынка, это может вызвать масштабные продажи и падение цен. Например, негативные новости о Биткойне, такие как взломы бирж, ужесточение регуляторной политики и т. д., могут побудить инвесторов быстро продать свои Биткойны, что приведет к значительному падению цен.

Анализ возможности достижения Биткойном нового исторического максимума

5.1 Благоприятные факторы

5.1.1 Макроэкономическая среда

Нестабильная экономическая ситуация в мире оказала сильную поддержку росту цены биткоина. В настоящее время мировая экономика сталкивается со многими проблемами, с постоянными торговыми трениями и частыми геополитическими конфликтами, что приводит к неопределенности в перспективах экономического роста. В этих макроэкономических условиях стабильность традиционных финансовых рынков серьезно пострадала, что побудило инвесторов искать активы-убежища для защиты своего богатства. Из-за своей децентрализованной природы и ограниченного предложения биткоин все чаще рассматривается инвесторами как идеальный актив-убежище. В отличие от традиционных валют, Биткойн не контролируется какой-либо страной или правительством. Его выпуск и транзакции основаны на децентрализованной технологии блокчейн, обеспечивающей высокий уровень автономности и безопасности. Более того, общее предложение биткоина ограничено 21 миллионом монет, что делает его уникально выгодным в условиях инфляции, эффективно противостоя риску девальвации валюты.

Во времена экономических потрясений многие инвесторы, чтобы хеджировать риски, вкладывают средства в рынок биткоина, что приводит к росту цены биткоина. Если взять в качестве примера вспышку пандемии COVID-19 в 2020 году, то пандемия оказала огромное влияние на мировую экономику, приведя к значительному снижению фондовых рынков по всему миру и вызвав панику на традиционных финансовых рынках. В этом сценарии был подчеркнут безопасный характер биткоина, привлекший внимание большого количества инвесторов и приток капитала. Несмотря на кратковременное снижение цены биткоина на ранних стадиях пандемии, по мере того как рынок постепенно переваривал влияние пандемии, а мировые центральные банки проводили мягкую денежно-кредитную политику, ликвидность рынка значительно выросла. В результате цена биткоина быстро отскочила, достигнув новых максимумов в последующий период.

Продолжающаяся реализация политики количественного смягчения также является важным движущим фактором роста цен на биткоин. Чтобы справиться с давлением экономического спада, центральные банки многих стран проводят политику количественного смягчения, выпуская большое количество валюты, что приводит к избыточной ликвидности на рынке. В ожидании низких процентных ставок и обесценивания валюты инвесторы обратили свое внимание на такие активы, как биткоин, чтобы сохранить и приумножить стоимость активов. Будучи развивающимся цифровым активом, биткоин имеет отличные характеристики от традиционных активов, с более низкой корреляцией с ценовыми тенденциями на традиционных финансовых рынках, предоставляя инвесторам диверсифицированные варианты инвестирования и снижая риски портфеля. Политика количественного смягчения приводит к увеличению денежной массы и избытку средств на рынке, которые нуждаются в поиске новых инвестиционных каналов. Биткоин, с его потенциалом высокой доходности и уникальной инвестиционной ценностью, стал одним из популярных вариантов для инвесторов, тем самым способствуя росту цен на биткоин.

Повышенные ожидания рынка по снижению ставки ФРС придали новый импульс росту цен на биткоин. Денежно-кредитная политика ФРС оказывает глубокое влияние на мировые финансовые рынки, при этом корректировка процентных ставок напрямую влияет на стоимость рыночного финансирования и ликвидность. Когда рынок ожидает от ФРС снижения ставок, это означает, что стоимость средств снизится, а ликвидность рынка еще больше возрастет. В этом сценарии инвесторы более склонны вкладывать средства в активы с высоким риском и высокой доходностью для получения более высокой прибыли. Биткоин, как актив с высоким риском и потенциалом доходности, закономерно привлекает благосклонность инвесторов. Ожидания снижения курса также приведут к обесцениванию доллара США, а поскольку биткоин оценивается в долларах США, обесценивание доллара США приведет к относительному росту цены биткоина на международном рынке, что еще больше привлечет глобальных инвесторов к покупке биткоина и приведет к росту его цены. Многие профессиональные институты и аналитики считают, что с изменением мировой экономической ситуации существует высокая вероятность существенного снижения ставки ФРС в ближайшее время, что, несомненно, обеспечит благоприятную макроэкономическую среду для достижения биткоином новых максимумов в цене.

5.1.2 Рыночные отношения предложения и спроса

Ограниченное предложение Биткойна - ключевой фундамент для его увеличения цены. Согласно механизму проектирования Биткойна, его общее количество строго ограничено 21 миллионом монет, и по мере увеличения сложности майнинга скорость производства новых Биткойнов постепенно замедляется. Этот механизм ограниченного предложения делает Биткойн похожим на дефицит золота, фундаментально обеспечивая его стабильность и потенциальную стоимость. С течением времени дефицит Биткойна станет более явным, количество Биткойнов на рынке постепенно уменьшится, в то время как спрос может продолжать расти с увеличением осведомленности рынка и расширением сценариев применения, тем самым стимулируя постоянный рост цен на Биткойн. В настоящее время сложность майнинга Биткойна продолжает увеличиваться, а выпуск новых Биткойнов снижается, что дополнительно усиливает дефицит Биткойна и обеспечивает крепкую поддержку для его увеличения цены.

Накопление китов значительно повлияло на рыночный спрос и предложение, тем самым подняв цену биткоина. Киты относятся к частным лицам или институциональным инвесторам, которые владеют большим количеством биткойнов, и их торговое поведение часто оказывает значительное влияние на рынок. Когда киты накапливают большое количество биткойнов, предложение биткойнов на рынке уменьшается, в то время как спрос остается относительно постоянным или увеличивается, что приводит к дисбалансу спроса и предложения, что приводит к росту цены биткойна. Накопление китов также посылает позитивный сигнал рынку, указывая на их уверенность в будущей стоимости биткоина, что привлекает больше инвесторов последовать их примеру и купить, что еще больше увеличивает рыночный спрос и повышает цену биткоина. Согласно данным Glassnode, за последние 30 дней биткоин-киты увеличили свои запасы на 129 000 BTC, что стало одним из самых значительных накоплений китов с августа 2024 года. Такое масштабное накопление сокращает количество торгуемого биткоина на рынке, усугубляя тесное соотношение спроса и предложения на рынке и обеспечивая сильный импульс для роста цены биткоина.

Непрерывный рост спроса со стороны учреждений и розничных инвесторов также является важным фактором роста цены биткоина. По мере того, как рынок биткойнов постепенно созревает и получает все большее признание, все большее число институциональных инвесторов начинают включать биткойн в свои инвестиционные портфели. Масштабное покупательское поведение институциональных инвесторов не только увеличивает спрос на биткоин на рынке, но и посылает положительный сигнал рынку, привлекая больше розничных инвесторов последовать их примеру. Институциональные инвесторы, как правило, имеют более профессиональные инвестиционные команды и более сильные финансовые возможности, а их признание и инвестиции в биткоин еще больше повышают рыночную позицию и стоимость биткоина. Некоторые известные публично зарегистрированные компании, такие как MicroStrategy, Tesla и т. д., объявили о покупке биткоина в качестве нового типа распределения инвестиционных активов, который привлек широкое внимание и имитацию на рынке, что привело к росту цены биткоина. Розничные инвесторы многочисленны, и их инвестиционное поведение также оказывает значительное влияние на рынок. С популяризацией и продвижением рынка Биткойн все больше и больше розничных инвесторов начинают понимать и участвовать в инвестициях в Биткойн, и их растущий спрос также обеспечивает некоторую поддержку для роста цены Биткойна.

5.1.3 Техническое развитие

Расширение сети Биткойн и развитие решений Layer2 обеспечили надежную техническую поддержку для улучшения производительности и расширения применения Биткойна, эффективно повышая его стоимость и цену. С постоянным ростом числа пользователей Биткойна и растущим спросом на транзакции сеть Биткойн сталкивается с проблемами перегрузки транзакций и высокими комиссиями, что в определенной степени ограничивает широкое применение и развитие Биткойна. Для решения этих проблем сообщество Биткойн продолжает инновационную деятельность и модернизацию, способствуя расширению сети Биткойн и развитию решений Layer2.

Масштабирование сети Биткойн, такое как увеличение размера блока или ускорение генерации блоков, улучшило процессинг транзакций сети, снизило комиссии за транзакции и позволило Биткойну лучше удовлетворять потребности крупномасштабных транзакций. Некоторые решения масштабирования, такие как внедрение Segregated Witness (SegWit), эффективно увеличили эффективность и безопасность транзакций сети Биткойн, заложив более прочный фундамент для развития Биткойна. Segregated Witness отделяет данные сигнатуры транзакции от блоков Биткойна, увеличивая фактически доступное пространство блоков, тем самым улучшая процессинг транзакций и снижая риск перегруженности транзакций. Это техническое улучшение не только повышает производительность Биткойна, но и укрепляет доверие рынка в его будущее развитие, поднимая цену Биткойна.

Решения Layer2 — это протоколы второго уровня, построенные за пределами основной цепи Биткойна, которые передают некоторые транзакции на Layer2 для обработки, снижая нагрузку на основную цепочку Биткойна и улучшая скорость транзакций и масштабируемость. Lightning Network — это решение уровня 2 на основе биткоина, которое обеспечивает быстрые и недорогие биткоин-транзакции за счет создания платежных каналов. Пользователи могут проводить несколько транзакций в сети Lightning Network без необходимости частых подтверждений в основной цепочке Биткойна, отправляя записи транзакций в основную цепочку только при окончательном расчете. Такой подход значительно повышает эффективность транзакций, снижает транзакционные издержки и делает биткоин более приемлемым для повседневных платежных сценариев. Решения уровня 2 также принесли более инновационные приложения в биткоин, такие как децентрализованные финансы (DeFi), смарт-контракты, расширяющие сценарии применения биткоина и пространство стоимости. Эти технологические достижения привлекают больше пользователей и разработчиков присоединиться к экосистеме Биткойна, увеличивают рыночный спрос и стоимость Биткойна, а также повышают его цену.

5.1.4 Политика и Регулирование

Про-криптовалютная позиция Трампа и потенциальное законодательство о стейблкоинах создали благоприятную политическую обстановку для развития Биткойна, оказывая положительное влияние на его ценовую динамику. Во время своей кампании Трамп явно заявил о своем намерении сделать Соединенные Штаты 'мировой столицей криптовалюты' и выдвинул ряд политических предложений, способствующих развитию криптовалют, таких как увольнение Гари Генслера, председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), который занимает жесткую регулятивную позицию по отношению к криптовалютам, и создание национального стратегического резерва Биткойна. Эти обязательства наполнили рынок уверенностью в будущем развитии криптовалюты. Инвесторы ожидают, что в рамках инициативы Трампа по политике Биткойн встретит более мягкую регулятивную среду и более широкое пространство для развития, что приведет к увеличению инвестиций в Биткойн и постоянному росту его цены.

Недавно обсуждение команды Трампа с индустрией цифровых активов о создании новой должности в Белом доме, посвященной политике в отношении криптовалют, еще больше укрепило позитивные ожидания рынка в отношении политики в отношении криптовалют. По данным Bloomberg, источники сообщили, что команда Трампа рассматривает кандидатов на эту должность, что рынок интерпретировал как дальнейшее увеличение внимания правительства США к индустрии криптовалют. Если эта должность будет создана, это поможет координировать работу различных отделов правительства США в области регулирования криптовалют и разработки политики, обеспечивая более ясное руководство и поддержку для развития криптовалют, таких как Биткойн. Это повысит доверие инвесторов к Биткойну, привлечет больше средств на рынок Биткойна и поднимет его цену.

Возможное введение законодательства о стейблкоинах также окажет значительное влияние на криптовалютный рынок, обеспечивая поддержку для увеличения цены Биткойна. Стейблкоины, как тип криптовалюты, привязанный к фиатной валюте, играют важную роль на криптовалютном рынке. Однако из-за отсутствия четкой регуляторной структуры, рынок стейблкоинов несет определенные риски и неопределенности. Если Соединенные Штаты смогут ввести законодательство о стейблкоинах, это поможет регулировать развитие рынка стейблкоинов, снизить рыночные риски и повысить доверие инвесторов к криптовалютному рынку. Регулируемое развитие рынка стейблкоинов также обеспечит лучшую инфраструктуру и рыночную среду для развития Биткойна и других криптовалют, способствуя общему процветанию криптовалютного рынка и тем самым поднимая цену Биткойна.

Шесть, Прогноз Цены BTC

Индикатор цикла PI - это инструмент технического анализа, используемый для прогнозирования тенденции цены Биткойна. Он предсказывает будущую тенденцию цены Биткойна путем анализа факторов, таких как исторические циклы цен на Биткойн и рыночное настроение. Индикатор цикла PI считает, что тенденция цены Биткойна имеет определенную периодичность и тесно связана с рыночным настроением.

Согласно анализу индикатора цикла PI, цена Биткойна часто испытывает значительный восходящий или нисходящий тренд после достижения определенного порога. Когда цена Биткойна прорывает ключевой уровень сопротивления, и рыночное настроение становится оптимистичным, цена Биткойна может продолжать расти; наоборот, когда цена Биткойна падает ниже ключевого уровня поддержки, и рыночное настроение становится пессимистичным, цена Биткойна может продолжать снижаться. Некоторые аналитики прогнозируют на основе индикатора цикла PI, что если цена Биткойна сможет оставаться выше $91,400, она может подняться до $155,400 в будущем.

Заключение

Независимо от предпочтений инвесторов в отношении риска, перед инвестированием в Биткойн они должны полностью понимать основные знания, рыночные характеристики и инвестиционные риски Биткойна, разработать разумный инвестиционный план и стратегию контроля рисков. В то же время им следует поддерживать рациональные инвестиции, избегать слепого следования за трендом и чрезмерной спекуляции, и гарантировать, что инвестиционное поведение соответствует их собственным инвестиционным целям и уровню риска.