Автор статьи: Heechang Kang, Jinsol Bok Перевод статьи: Block unicorn
Ключевые моменты
Хотя в настоящее время использование стейблкоинов в основном связано с криптовалютной торговлей, блокчейн и стейблкоины имеют потенциал изменить традиционную сложную и громоздкую финансовую систему, такую как рынок ценных бумаг и платежные системы.
В последнее время наблюдается растущая тенденция использования стейблкоинов в качестве платежной системы, которая развивается в двух основных направлениях: 1) интеграция функций стейблкоинов в сеть кредитных карт; 2) полное обход кредитной сети и эмитирующих банков.
В обратном направлении典型示例PayPal PYUSD и платежная система USDC, разработанная в сотрудничестве с Shopify, Coinbase и Stripe. С развитием индустрии стабильных монет ожидается, что больше компаний с огромной базой пользователей и торговцев создадут свои собственные платежные системы. Это может представлять угрозу для банков и кредитных карточных сетей.
1. Потенциал стабильных монет
1.1 Использование стейблкоинов по-прежнему сосредоточено на биржах
!
Стейблкоины привлекают внимание не только в США, но и по всему миру. Активно обсуждаются их инновационные возможности в таких областях, как переводы, платежи, реальные активы (RWA) и межбанковские расчеты. Однако, согласно отчету Boston Consulting Group (BCG), 88% объема сделок со стейблкоинами в 2024 году будет происходить на криптовалютных рынках. Это отражает текущие ограничения в использовании стейблкоинов и указывает на то, что их применение в реальном мире все еще не достигло ожидаемого уровня.
1.2 Стейблкоины могут кардинально изменить финансовую систему
Несмотря на то, что достижения в области финансовых технологий значительно повысили удобство финансовой системы для пользователей, существующие бэкэнд-системы для обработки реальных транзакций по-прежнему неэффективны и устарели. В этом отношении блокчейн и стейблкоины имеют потенциал для революции в бэкэнде финансовой системы. Это не просто дополнение к существующей инфраструктуре, а предоставление технологии, которая может полностью заменить существующие системы, подобно трансформации финансовой системы в истории.
1.2.1 Рынок ценных бумаг
!
Корень сложности бэк-офиса рынка ценных бумаг заключается в кризисе документации на американском рынке ценных бумаг 60-х и 70-х годов XX века и в политических мерах, принятых для решения этой проблемы. В то время сделки с ценными бумагами обрабатывались на бумаге. С ростом объема торгов система практически остановилась. Чтобы решить эту проблему, Конгресс США принял Закон о защите инвесторов в ценные бумаги (SIPA) и поправки к Закону о ценных бумагах, создав централизованную структуру клиринга и расчетов, а также систему косвенного владения ценными бумагами.
Изначально эта система обеспечивала цифровизацию прав собственности на ценные бумаги и повышение эффективности расчетов. Однако это также сделало множество посреднических учреждений, таких как брокеры, клиринговые палаты и хранители, незаменимыми, что привело к структурной сложности и проблемам с затратами. Современный рынок ценных бумаг является продуктом компромиссов в политике и постепенных улучшений в условиях технологических ограничений. В отсутствие более совершенных технологий, таких как блокчейн, эта система существует уже десятилетиями.
1.2.2 Международные переводы
!
SWIFT является самой широко используемой системой для международных переводов, основанной в 1973 году 239 банками в Брюсселе с целью замены медленных и подверженных ошибкам международных межбанковских коммуникационных систем на основе телекса. В то время банки использовали свои собственные коммуникационные стандарты, что приводило к низкой совместимости, медленной скорости и проблемам с безопасностью. Для решения этих проблем SWIFT разработала универсальный язык и безопасную сеть.
Однако SWIFT передает только сообщения. Фактический перевод средств осуществляется через счета корреспондентских банков или центрального банка, расчеты между счетами обрабатываются отдельно. Участие нескольких посреднических банков увеличивает задержки, вызванные комиссиями, проверками KYC/AML, валютными конверсиями, различиями в часовых поясах, праздниками и т.д. Это приводит к высоким затратам и низкой прозрачности. Если бы на тот момент существовали блокчейн и стейблкоины, передача сообщений и перевод средств могли бы обрабатываться на единой платформе, что обеспечивало бы более эффективную инфраструктуру для международных платежей.
2. Могут ли стейблкоины изменить рынок платежей?
Хотя потенциальные случаи использования, такие как рынок ценных бумаг и трансакции через границу, считаются системами, в которых стабильные монеты могут внести инновации, следующим наиболее ожидаемым случаем использования после биржевой торговли является платежная система. На самом деле, в области платежей не только компании Web3, но и такие крупные компании Web2, как Visa, Mastercard, Stripe и PayPal, активно исследуют новые коммерческие возможности.
Чтобы определить, может ли стейблкоин действительно изменить существующую платежную систему, мы должны сначала понять, как функционирует текущая платежная система, причины ее неэффективности и сможет ли стейблкоин решить эти проблемы.
2.1 Способы работы существующих платежных систем
!
2.1.1 Как работает платежная система
Когда клиент производит оплату продавцу, процесс следующий:
Авторизация
Клиент пытается оплатить с помощью кредитной карты.
POS-терминал или онлайн-платежный шлюз отправляет запрос на авторизацию с информацией о платеже в эквайринговый банк.
Эквайринговый банк передает этот запрос в сеть кредитных карт (например, VisaNet, Mastercard Banknet).
Сеть кредитных карт передаёт запрос эмитенту карты.
Проверка
Эмитент карты проверяет действительность карты, остаток на счете, кредитный лимит и подозрительность транзакции.
После завершения проверки ответ об одобрении или отказе отправляется обратно в учреждение по сбору средств через сеть кредитных карт.
Если одобрено, соответствующая сумма будет временно удержана на счете клиента.
Если отказ, продавец получит ответ с причиной отказа.
Поймать
В таких отраслях, как автозаправочные станции, отели и онлайн-покупки, окончательная сумма подтверждается после первоначальной авторизации. Следовательно, момент отправки запроса на захват со стороны продавца является временем фактического завершения транзакции, и этот запрос отправляется в эквайринговый банк.
Пакетная обработка
Торговля с полномочиями на весь день группируется в одну партию и отправляется в платежную организацию одним разом после окончания работы.
Расчеты и обменные сборы
Эквайер отправляет пакетные данные в сеть кредитных карт.
Сеть кредитных карт направляет каждую транзакцию к соответствующему эмитенту карты и при этом рассчитывает обменные сборы.
Расчет
Средства переводятся со счета-расчетов эмитента карты на счет-расчетов банка-эквайера. Кредитные карточные сети суммируют ежедневные транзакции и создают расчетные файлы для координации обеих сторон, но фактический перевод средств осуществляется через межбанковскую платежную сеть.
Перевод средств
Эквайринг организация зачисляет сумму платежа (после вычета соответствующих сборов) на счет продавца и отправляет средства продавцу через ACH или банковский перевод.
Сверка
В конце концов, продавец проверяет, соответствует ли полученная сумма его записям, и проверяет наличие любых различий, пропусков или двойных сборов.
2.2 Что такое проблема? Что не является проблемой?
Наибольшей проблемой традиционной системы кредитных карт часто называют высокие комиссии и медленное время расчетов. Эти недостатки неизбежны или их можно решить?
!
2.2.1 О плате за услуги
Сначала рассмотрим расходы на оплату кредитной картой. С точки зрения продавца в карточной транзакции участвуют три основных вида расходов:
Комиссия за обмен: основная часть взимается эмитентом карты.
Стоимость решения: Комиссия за обработку транзакций в сетях карт.
Плата за обработку транзакций: сборы, взимаемые банком-эквайером.
Могут ли блокчейн и стейблкоины снизить эти затраты? Первой потенциальной областью экономии являются международные транзакции. Когда продавец и держатель карты находятся в разных странах, расчет должен проходить через SWIFT. Если заменить этот процесс на блокчейн или стейблкоины, это может значительно снизить затраты.
Вторая область заключается в обходе кредитных карт и эмитентов банков для снижения расходов. В чем суть кредитных карт? Это коммуникационная сеть, которая соединяет банк, где клиент хранит свои средства, с банком, принимающим средства от продавца. Если полностью перейти на оплату стейблкоинами, клиент сможет напрямую из своего самохранимого кошелька стейблкоинов оплачивать через блокчейн-сеть на Web3-аккаунт продавца.
2.2.2 О времени расчета
Теперь давайте рассмотрим время расчета. При оплате кредитной картой авторизация транзакции почти происходит в реальном времени. В этом отношении масштабируемость общественных блокчейн-сетей может значительно уступать централизованным кредитным картам. Однако в традиционных платежах по кредитным картам расчеты обычно требуют дополнительных 1-2 дней, а окончательное расчетное время составляет от 1 до 5 дней.
Существует несколько причин, по которым время расчета может быть длительным, некоторые из них можно решить, а некоторые - нет:
Время расчетов: платежи по кредитным картам обычно обрабатываются с помощью ежедневной пакетной обработки транзакций, и расчеты происходят один раз в день. Системы, полностью основанные на блокчейне или стейблкойнах, не обязаны следовать этому ежедневному циклу расчетов.
Споры, подозрительные транзакции, отмены, возвраты: даже при использовании платежей на основе стейблкоинов эти проблемы не могут быть решены. Поскольку подобные ситуации неизбежны при осуществлении платежей, задержки в расчетах все еще необходимы.
Кросс-граничные платежи: при осуществлении трансакций через границу средства должны быть урегулированы через SWIFT, что приводит к дальнейшим задержкам. Это очевидная область, где блокчейн может предложить решение.
3. Платежная система на основе стейблкоинов
Недавно мы наблюдаем, как различные финансовые учреждения и компании начинают переходить на платежные системы, основанные на стейблкоинах. Я считаю, что этот значительный сдвиг реализуется посредством двух стратегий. Первая стратегия управляется такими карточными сетями, как Visa и Mastercard. Вторая стратегия пытается полностью обойти карточные сети и эмитентов карт.
3.1 Стабильные монеты, ориентированные на карточные сети
!
Как я обсуждал в статье «Visa и Mastercard, проектируя следующее поколение платежных систем», Visa и Mastercard активно исследуют способы интеграции функций стейблкоинов в свою инфраструктуру.
Криптодебетовые карты: эти карты позволяют клиентам использовать стабильные монеты, хранящиеся в кошельках Web3 или счетах биржи, для оплаты. В этом случае стабильные монеты клиента либо конвертируются эмитентом карты в фиатную валюту и обрабатываются через существующие платежные системы, либо сеть карт напрямую принимает стабильные монеты через свой расчетный счет, а затем обрабатывает их по традиционному процессу карт.
Расчет в стейблкоинах: Как упоминалось выше, сеть карты может принимать стейблкоины через фондовые счета и производить расчеты со шлюзовыми учреждениями в стейблкоинах.
!
По сути, стабильные монеты, сосредоточенные на сетях карт, лишь добавляют поддержку платежей и расчетов стабильных монет в традиционной системе. Участники и инфраструктура остаются неизменными. Таким образом, эта система не предоставляет значительных преимуществ в отношении стоимости или времени. Однако для клиентов и компаний, которые естественно используют стабильные монеты, такая система может снизить транзакционные трения, пропуская процесс конвертации между фиатной валютой и криптовалютой. Кроме того, если весь процесс платежей осуществляется с расчетом в стабильных монетах, это принесет явные преимущества для трансакций через границу.
3.2 Меры по обходу карточных сетей и эмитентов банков
В то же время некоторые поставщики платежных услуг (PSP) обрабатывают платежи, обходя сетевые карты, такие как Visa и Mastercard, с помощью стейблкоинов. Эти примеры включают платежи PYUSD от PayPal, а также программу платежей USDC, разработанную в сотрудничестве Shopify, Coinbase и Stripe.
3.2.1 PYUSD Платеж
Пользователи PayPal могут использовать свой баланс PYUSD для платежей в приложении PayPal. Эти объемы PYUSD не хранятся в кошельках пользователей, а находятся на счетах эмитента PYUSD Paxos. При осуществлении платежа PYUSD фактически никаких перемещений PYUSD на блокчейне не происходит. Вместо этого право собственности на PYUSD в бэкэнде PayPal переходит от клиента к продавцу. Если продавец хочет провести расчет в фиатной валюте, PayPal конвертирует PYUSD в доллары по курсу 1:1 и осуществляет платеж продавцу через банковские сети, такие как ACH.
Если у клиентов недостаточно средств на счете PYUSD, они могут пополнить его через банковский счет или карту, что может повлечь за собой расходы. Аналогично, если продавец требует расчет в фиатной валюте, это может привести к дополнительным расходам и времени через банковскую сеть. Тем не менее, если весь цикл платежей завершен с использованием PYUSD, то не требуется проходить через сеть карт или эмитирующий банк, что может значительно сократить время и затраты.
3.2.2 Shopify x Coinbase x Stripe Payments
!
Платежи с использованием стейблкоина PayPal не напрямую связаны с блокчейн-сетью, в то время как платежи USDC на Shopify идут еще дальше.
В июне 2025 года Shopify объявила о сотрудничестве с Coinbase и Stripe, чтобы интегрировать платежи в USDC в Shopify Payments. Клиенты могут выбрать USDC в качестве способа оплаты в магазинах Shopify и подключить криптокошелек, содержащий USDC, через сеть Base для осуществления платежа.
Здесь смарт-контракт «Commerce Payments Protocol» на сети Base использует традиционный процесс «сначала авторизация, затем захват» для предварительной авторизации платежей, а фактический перевод средств осуществляется позже. Shopify и Coinbase суммируют данные о транзакциях USDC за день и проводят клиринг на сети Base.
Для расчетов по умолчанию Shopify конвертирует USDC в местную валюту продавца и перечисляет средства на банковский счет продавца через банковские платежные сети, такие как ACH или SEPA. Эта конвертация обрабатывается инфраструктурой Stripe. Продавцы также могут выбрать прямую расчет в USDC, чтобы быстрее получить средства.
4. Заключительные мысли
Что касается платежной системы на основе стейблкоинов, то самый часто задаваемый вопрос звучит так: "Поскольку транзакции в блокчейне по своей природе необратимы, как обрабатывать отмены или возвраты?" Хотя в конечном итоге может появиться полностью одноранговая платежная система между клиентами и торговцами, такие проблемы, как обнаружение мошенничества, отмена и возврат, всегда будут существовать, поэтому посреднические организации в процессе платежей по-прежнему будут необходимы. Таким образом, роль карточных сетей и эмитентов карт, традиционно выполняющих эти функции, не исчезнет полностью.
Однако в вышеупомянутых случаях использования стабильных монет PayPal и Shopify такие посреднические организации, как PayPal и Stripe, исполняли роль поставщиков платежных услуг (PSP), обрабатывая вопросы, связанные с обнаружением мошенничества, отменой и возвратами. В случае PYUSD транзакции не обрабатываются в цепочке, а происходят в бэкэнде PayPal, что оставляет пространство для решения споров. В случае Shopify умный контракт Протокола коммерческих платежей на сети Base вводит буферное время вместо немедленного одобрения платежа, что позволяет обрабатывать споры. Кроме того, эмитент USDC Circle выпустил соглашение о возврате для неуправляемого разрешения споров.
!
Платежи на основе стабильных монет — это неизбежное будущее. Как и выпуск, распределение также имеет важное значение. Как отметил Робби Питерсен из Dragonfly, компании с большой базой торговцев и клиентов будут все больше использовать платежи в стабильных монетах, обходя карточные сети и эмитентов. Стабильные монеты могут даже обеспечить интероперабельность между этими замкнутыми циклическими платежными системами. Учитывая эти тенденции, стабильные монеты могут представлять собой реальную угрозу для карточных сетей и эмитентов, которые должны исследовать новые возможности в этой неотвратимой волне индустрии стабильных монет.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Составляет ли угроза для банков и кредитных карт использование стейблкоинов в платежах?
Автор статьи: Heechang Kang, Jinsol Bok Перевод статьи: Block unicorn
Ключевые моменты
1. Потенциал стабильных монет
1.1 Использование стейблкоинов по-прежнему сосредоточено на биржах
!
Стейблкоины привлекают внимание не только в США, но и по всему миру. Активно обсуждаются их инновационные возможности в таких областях, как переводы, платежи, реальные активы (RWA) и межбанковские расчеты. Однако, согласно отчету Boston Consulting Group (BCG), 88% объема сделок со стейблкоинами в 2024 году будет происходить на криптовалютных рынках. Это отражает текущие ограничения в использовании стейблкоинов и указывает на то, что их применение в реальном мире все еще не достигло ожидаемого уровня.
1.2 Стейблкоины могут кардинально изменить финансовую систему
Несмотря на то, что достижения в области финансовых технологий значительно повысили удобство финансовой системы для пользователей, существующие бэкэнд-системы для обработки реальных транзакций по-прежнему неэффективны и устарели. В этом отношении блокчейн и стейблкоины имеют потенциал для революции в бэкэнде финансовой системы. Это не просто дополнение к существующей инфраструктуре, а предоставление технологии, которая может полностью заменить существующие системы, подобно трансформации финансовой системы в истории.
1.2.1 Рынок ценных бумаг
!
Корень сложности бэк-офиса рынка ценных бумаг заключается в кризисе документации на американском рынке ценных бумаг 60-х и 70-х годов XX века и в политических мерах, принятых для решения этой проблемы. В то время сделки с ценными бумагами обрабатывались на бумаге. С ростом объема торгов система практически остановилась. Чтобы решить эту проблему, Конгресс США принял Закон о защите инвесторов в ценные бумаги (SIPA) и поправки к Закону о ценных бумагах, создав централизованную структуру клиринга и расчетов, а также систему косвенного владения ценными бумагами.
Изначально эта система обеспечивала цифровизацию прав собственности на ценные бумаги и повышение эффективности расчетов. Однако это также сделало множество посреднических учреждений, таких как брокеры, клиринговые палаты и хранители, незаменимыми, что привело к структурной сложности и проблемам с затратами. Современный рынок ценных бумаг является продуктом компромиссов в политике и постепенных улучшений в условиях технологических ограничений. В отсутствие более совершенных технологий, таких как блокчейн, эта система существует уже десятилетиями.
1.2.2 Международные переводы
!
SWIFT является самой широко используемой системой для международных переводов, основанной в 1973 году 239 банками в Брюсселе с целью замены медленных и подверженных ошибкам международных межбанковских коммуникационных систем на основе телекса. В то время банки использовали свои собственные коммуникационные стандарты, что приводило к низкой совместимости, медленной скорости и проблемам с безопасностью. Для решения этих проблем SWIFT разработала универсальный язык и безопасную сеть.
Однако SWIFT передает только сообщения. Фактический перевод средств осуществляется через счета корреспондентских банков или центрального банка, расчеты между счетами обрабатываются отдельно. Участие нескольких посреднических банков увеличивает задержки, вызванные комиссиями, проверками KYC/AML, валютными конверсиями, различиями в часовых поясах, праздниками и т.д. Это приводит к высоким затратам и низкой прозрачности. Если бы на тот момент существовали блокчейн и стейблкоины, передача сообщений и перевод средств могли бы обрабатываться на единой платформе, что обеспечивало бы более эффективную инфраструктуру для международных платежей.
2. Могут ли стейблкоины изменить рынок платежей?
Хотя потенциальные случаи использования, такие как рынок ценных бумаг и трансакции через границу, считаются системами, в которых стабильные монеты могут внести инновации, следующим наиболее ожидаемым случаем использования после биржевой торговли является платежная система. На самом деле, в области платежей не только компании Web3, но и такие крупные компании Web2, как Visa, Mastercard, Stripe и PayPal, активно исследуют новые коммерческие возможности.
Чтобы определить, может ли стейблкоин действительно изменить существующую платежную систему, мы должны сначала понять, как функционирует текущая платежная система, причины ее неэффективности и сможет ли стейблкоин решить эти проблемы.
2.1 Способы работы существующих платежных систем
!
2.1.1 Как работает платежная система
Когда клиент производит оплату продавцу, процесс следующий:
Авторизация
Проверка
Поймать
Пакетная обработка
Торговля с полномочиями на весь день группируется в одну партию и отправляется в платежную организацию одним разом после окончания работы.
Расчеты и обменные сборы
Расчет
Перевод средств
Сверка
2.2 Что такое проблема? Что не является проблемой?
Наибольшей проблемой традиционной системы кредитных карт часто называют высокие комиссии и медленное время расчетов. Эти недостатки неизбежны или их можно решить?
!
2.2.1 О плате за услуги
Сначала рассмотрим расходы на оплату кредитной картой. С точки зрения продавца в карточной транзакции участвуют три основных вида расходов:
Могут ли блокчейн и стейблкоины снизить эти затраты? Первой потенциальной областью экономии являются международные транзакции. Когда продавец и держатель карты находятся в разных странах, расчет должен проходить через SWIFT. Если заменить этот процесс на блокчейн или стейблкоины, это может значительно снизить затраты.
Вторая область заключается в обходе кредитных карт и эмитентов банков для снижения расходов. В чем суть кредитных карт? Это коммуникационная сеть, которая соединяет банк, где клиент хранит свои средства, с банком, принимающим средства от продавца. Если полностью перейти на оплату стейблкоинами, клиент сможет напрямую из своего самохранимого кошелька стейблкоинов оплачивать через блокчейн-сеть на Web3-аккаунт продавца.
2.2.2 О времени расчета
Теперь давайте рассмотрим время расчета. При оплате кредитной картой авторизация транзакции почти происходит в реальном времени. В этом отношении масштабируемость общественных блокчейн-сетей может значительно уступать централизованным кредитным картам. Однако в традиционных платежах по кредитным картам расчеты обычно требуют дополнительных 1-2 дней, а окончательное расчетное время составляет от 1 до 5 дней.
Существует несколько причин, по которым время расчета может быть длительным, некоторые из них можно решить, а некоторые - нет:
3. Платежная система на основе стейблкоинов
Недавно мы наблюдаем, как различные финансовые учреждения и компании начинают переходить на платежные системы, основанные на стейблкоинах. Я считаю, что этот значительный сдвиг реализуется посредством двух стратегий. Первая стратегия управляется такими карточными сетями, как Visa и Mastercard. Вторая стратегия пытается полностью обойти карточные сети и эмитентов карт.
3.1 Стабильные монеты, ориентированные на карточные сети
!
Как я обсуждал в статье «Visa и Mastercard, проектируя следующее поколение платежных систем», Visa и Mastercard активно исследуют способы интеграции функций стейблкоинов в свою инфраструктуру.
!
По сути, стабильные монеты, сосредоточенные на сетях карт, лишь добавляют поддержку платежей и расчетов стабильных монет в традиционной системе. Участники и инфраструктура остаются неизменными. Таким образом, эта система не предоставляет значительных преимуществ в отношении стоимости или времени. Однако для клиентов и компаний, которые естественно используют стабильные монеты, такая система может снизить транзакционные трения, пропуская процесс конвертации между фиатной валютой и криптовалютой. Кроме того, если весь процесс платежей осуществляется с расчетом в стабильных монетах, это принесет явные преимущества для трансакций через границу.
3.2 Меры по обходу карточных сетей и эмитентов банков
В то же время некоторые поставщики платежных услуг (PSP) обрабатывают платежи, обходя сетевые карты, такие как Visa и Mastercard, с помощью стейблкоинов. Эти примеры включают платежи PYUSD от PayPal, а также программу платежей USDC, разработанную в сотрудничестве Shopify, Coinbase и Stripe.
3.2.1 PYUSD Платеж
Пользователи PayPal могут использовать свой баланс PYUSD для платежей в приложении PayPal. Эти объемы PYUSD не хранятся в кошельках пользователей, а находятся на счетах эмитента PYUSD Paxos. При осуществлении платежа PYUSD фактически никаких перемещений PYUSD на блокчейне не происходит. Вместо этого право собственности на PYUSD в бэкэнде PayPal переходит от клиента к продавцу. Если продавец хочет провести расчет в фиатной валюте, PayPal конвертирует PYUSD в доллары по курсу 1:1 и осуществляет платеж продавцу через банковские сети, такие как ACH.
Если у клиентов недостаточно средств на счете PYUSD, они могут пополнить его через банковский счет или карту, что может повлечь за собой расходы. Аналогично, если продавец требует расчет в фиатной валюте, это может привести к дополнительным расходам и времени через банковскую сеть. Тем не менее, если весь цикл платежей завершен с использованием PYUSD, то не требуется проходить через сеть карт или эмитирующий банк, что может значительно сократить время и затраты.
3.2.2 Shopify x Coinbase x Stripe Payments
!
Платежи с использованием стейблкоина PayPal не напрямую связаны с блокчейн-сетью, в то время как платежи USDC на Shopify идут еще дальше.
В июне 2025 года Shopify объявила о сотрудничестве с Coinbase и Stripe, чтобы интегрировать платежи в USDC в Shopify Payments. Клиенты могут выбрать USDC в качестве способа оплаты в магазинах Shopify и подключить криптокошелек, содержащий USDC, через сеть Base для осуществления платежа.
Здесь смарт-контракт «Commerce Payments Protocol» на сети Base использует традиционный процесс «сначала авторизация, затем захват» для предварительной авторизации платежей, а фактический перевод средств осуществляется позже. Shopify и Coinbase суммируют данные о транзакциях USDC за день и проводят клиринг на сети Base.
Для расчетов по умолчанию Shopify конвертирует USDC в местную валюту продавца и перечисляет средства на банковский счет продавца через банковские платежные сети, такие как ACH или SEPA. Эта конвертация обрабатывается инфраструктурой Stripe. Продавцы также могут выбрать прямую расчет в USDC, чтобы быстрее получить средства.
4. Заключительные мысли
Что касается платежной системы на основе стейблкоинов, то самый часто задаваемый вопрос звучит так: "Поскольку транзакции в блокчейне по своей природе необратимы, как обрабатывать отмены или возвраты?" Хотя в конечном итоге может появиться полностью одноранговая платежная система между клиентами и торговцами, такие проблемы, как обнаружение мошенничества, отмена и возврат, всегда будут существовать, поэтому посреднические организации в процессе платежей по-прежнему будут необходимы. Таким образом, роль карточных сетей и эмитентов карт, традиционно выполняющих эти функции, не исчезнет полностью.
Однако в вышеупомянутых случаях использования стабильных монет PayPal и Shopify такие посреднические организации, как PayPal и Stripe, исполняли роль поставщиков платежных услуг (PSP), обрабатывая вопросы, связанные с обнаружением мошенничества, отменой и возвратами. В случае PYUSD транзакции не обрабатываются в цепочке, а происходят в бэкэнде PayPal, что оставляет пространство для решения споров. В случае Shopify умный контракт Протокола коммерческих платежей на сети Base вводит буферное время вместо немедленного одобрения платежа, что позволяет обрабатывать споры. Кроме того, эмитент USDC Circle выпустил соглашение о возврате для неуправляемого разрешения споров.
!
Платежи на основе стабильных монет — это неизбежное будущее. Как и выпуск, распределение также имеет важное значение. Как отметил Робби Питерсен из Dragonfly, компании с большой базой торговцев и клиентов будут все больше использовать платежи в стабильных монетах, обходя карточные сети и эмитентов. Стабильные монеты могут даже обеспечить интероперабельность между этими замкнутыми циклическими платежными системами. Учитывая эти тенденции, стабильные монеты могут представлять собой реальную угрозу для карточных сетей и эмитентов, которые должны исследовать новые возможности в этой неотвратимой волне индустрии стабильных монет.