Одной из последних новостей на финансовом рынке, вероятно, является принятие закона о стейблкоинах.
Как участник рынка частного капитала, я также задумываюсь, какое влияние это окажет на нашу отрасль?
Частный сектор акционерного капитала — это рынок «старых денег».
Частный рынок акционерного капитала — это самый базовый, самый традиционный и самый медленный по скорости торговли рынок в этой экономике, но он имеет наибольшее количество взаимодействий с людьми. Он следует системе торговли, которая считается "старым капиталом".
Целостность/Доверие + Переговоры + Юридический контракт （品格/信任+ 谈判+ 合同）
А система стабильных монет дала глобальным инвесторам более удобную возможность "голосовать ногами".
Основной рынок частного капитала столкнется с более жесткой конкуренцией
С повышением эффективности торговой системы степень открытости американского рынка будет дальнейшим образом увеличиваться. Это означает, что большее количество инвесторов из неамериканских регионов (limited partner,有限合伙人) получит возможность получить доступ и участвовать в высококачественных частных капитальных активах, что, в свою очередь, расширит ликвидность и масштаб всего рынка.
Более того, благодаря поддержке системы стабильных монет, глобальным инвесторам стало проще получить доступ к качественным активам США, которые изначально были недоступны из-за закрытости каналов. Тем не менее, это также означает, что конкуренция за качественные проекты станет более жесткой.
Даже в эпоху, когда не было стейблкоинов, рынок частного капитала оставался высокоспециализированной и крайне труднодоступной системой. Действительно выдающиеся проекты с момента своего создания привлекают внимание множества инвесторов, что, безусловно, является процессом установления доверия. Например, мы часто имеем многолетний контакт с операторами проектов перед тем, как войти в проект.
Это частное отношение и понимание человеческой природы друг друга является одним из незаменимых факторов для получения более труднодоступных инвестиционных мест.
Это также объясняет, почему многие хорошие проекты, как только они официально переходят в стадию финансирования, их доля инвестиций часто мгновенно захватывается. Под технологическими преимуществами и возможностями межграничных операций, которые обеспечивают стейблкоины, конкуренция лишь усилится, а не ослабнет.
Активы по-прежнему являются основой, люди и команда по-прежнему являются фундаментом
Независимо от того, насколько повышается эффективность расчетов и насколько увеличивается прозрачность информации, инвестиционная ценность частного рынка акций в конечном итоге зависит от:
Являются ли активы качественными
Можно ли получить долю этого актива
Доверяет ли операционной команде
Многие качественные проекты частного капитала находятся вне рынка, то есть не публикуются и торгуются только оффлайн. Потому что для качественных активов возможность получить такую информацию и иметь право на участие само по себе является барьером для отбора.
Законопроект о стабильных монетах был принят в США, что дало возможность инвесторам по всему миру инвестировать в качественные американские активы, но конкуренция в ключевых силах по-прежнему существует и становится более очевидной: чья оценка более точна? Чьи действия более быстры? Чьи комплексные ресурсы более обширны? Кто обладает более сильными инвестиционными способностями?
Хотя я не являюсь экспертом в области блокчейна и стейблкоинов, но с точки зрения частной инвестиционной компании, наблюдая за изменениями, которые стейблкоины приносят в рынок частного капитала, можно сказать, что они, расширяя инвестиционный рынок, еще больше увеличивают разрыв между инвесторами в области информационной асимметрии и способности к суждению, усиливая неравные преимущества инвесторов, уже обладающих ресурсами, капиталом и способностями к суждению на инвестиционном рынке.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Конкуренция PE-инвестиций, вызванная долларовыми стейблкоинами
Автор: Joy Liu
Одной из последних новостей на финансовом рынке, вероятно, является принятие закона о стейблкоинах.
Как участник рынка частного капитала, я также задумываюсь, какое влияние это окажет на нашу отрасль?
Частный сектор акционерного капитала — это рынок «старых денег».
Частный рынок акционерного капитала — это самый базовый, самый традиционный и самый медленный по скорости торговли рынок в этой экономике, но он имеет наибольшее количество взаимодействий с людьми. Он следует системе торговли, которая считается "старым капиталом".
Целостность/Доверие + Переговоры + Юридический контракт （品格/信任+ 谈判+ 合同）
А система стабильных монет дала глобальным инвесторам более удобную возможность "голосовать ногами".
Основной рынок частного капитала столкнется с более жесткой конкуренцией
С повышением эффективности торговой системы степень открытости американского рынка будет дальнейшим образом увеличиваться. Это означает, что большее количество инвесторов из неамериканских регионов (limited partner,有限合伙人) получит возможность получить доступ и участвовать в высококачественных частных капитальных активах, что, в свою очередь, расширит ликвидность и масштаб всего рынка.
Более того, благодаря поддержке системы стабильных монет, глобальным инвесторам стало проще получить доступ к качественным активам США, которые изначально были недоступны из-за закрытости каналов. Тем не менее, это также означает, что конкуренция за качественные проекты станет более жесткой.
Даже в эпоху, когда не было стейблкоинов, рынок частного капитала оставался высокоспециализированной и крайне труднодоступной системой. Действительно выдающиеся проекты с момента своего создания привлекают внимание множества инвесторов, что, безусловно, является процессом установления доверия. Например, мы часто имеем многолетний контакт с операторами проектов перед тем, как войти в проект.
Это частное отношение и понимание человеческой природы друг друга является одним из незаменимых факторов для получения более труднодоступных инвестиционных мест.
Это также объясняет, почему многие хорошие проекты, как только они официально переходят в стадию финансирования, их доля инвестиций часто мгновенно захватывается. Под технологическими преимуществами и возможностями межграничных операций, которые обеспечивают стейблкоины, конкуренция лишь усилится, а не ослабнет.
Активы по-прежнему являются основой, люди и команда по-прежнему являются фундаментом
Независимо от того, насколько повышается эффективность расчетов и насколько увеличивается прозрачность информации, инвестиционная ценность частного рынка акций в конечном итоге зависит от:
Многие качественные проекты частного капитала находятся вне рынка, то есть не публикуются и торгуются только оффлайн. Потому что для качественных активов возможность получить такую информацию и иметь право на участие само по себе является барьером для отбора.
Законопроект о стабильных монетах был принят в США, что дало возможность инвесторам по всему миру инвестировать в качественные американские активы, но конкуренция в ключевых силах по-прежнему существует и становится более очевидной: чья оценка более точна? Чьи действия более быстры? Чьи комплексные ресурсы более обширны? Кто обладает более сильными инвестиционными способностями?
Хотя я не являюсь экспертом в области блокчейна и стейблкоинов, но с точки зрения частной инвестиционной компании, наблюдая за изменениями, которые стейблкоины приносят в рынок частного капитала, можно сказать, что они, расширяя инвестиционный рынок, еще больше увеличивают разрыв между инвесторами в области информационной асимметрии и способности к суждению, усиливая неравные преимущества инвесторов, уже обладающих ресурсами, капиталом и способностями к суждению на инвестиционном рынке.