За прошедшую неделю общая ситуация на рынке была спокойной, американский рынок почти не обратил внимания на два самых ожидаемых события — отчёт NVIDIA и данные PCE в пятницу. Несмотря на то что акции США в начале недели немного поднялись на низком Колебание, в результате слабости технологических акций (отчёты NVIDIA и Dell оказались ниже ожиданий) цены в конечном итоге скорректировались перед длинными выходными.
По данным, в июле базовая инфляция PCE выросла на 0,27% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям, но «супербазовая» инфляция в сфере услуг оказалась неожиданно сильной, составив 0,39%. Рынок готов игнорировать разовый рост в финансовом секторе, что позволяет доходности казначейских облигаций оставаться вблизи недавних низких уровней.
В центре внимания на этой неделе будет отчет по безработице в пятницу (NFP), и ожидается, что общее количество занятых увеличится примерно на 45 тысяч (в частном секторе — на 60 тысяч), а уровень безработицы составит 4,3%. Учитывая слабый спрос на рабочую силу, ожидается, что тенденция замедления роста занятости сохранится, и ежемесячное добавление около 50 тысяч рабочих мест отражает реальность замедления экономики и уменьшения миграции.
ФРС полностью сменила курс на дельтаплан после совещания в Джексон-Холле, драгоценные металлы значительно выросли, золото приблизилось к 4000 долларов, серебро впервые с 2011 года преодолело 40 долларов за унцию. Кроме того, из-за продолжающегося геополитического давления и упорной инфляции, объем золота, находящегося в распоряжении иностранных центральных банков, впервые с 1996 года превысил объем американских государственных облигаций, и эта тенденция, как ожидается, продолжится.
В области криптовалют, несмотря на сильные показатели золота, цены на криптовалюты снизились на прошлой неделе, и рыночный пузырь, похоже, немного ослаб. Премия DAT в целом вернулась к долгосрочным низким уровням. Поступление новых средств, похоже, достигло пика, наблюдается ротация средств, Solana стала единственной криптовалютой, которая выросла на этой неделе, SOL стал последним местом назначения для горячего потока DAT, а общая заблокированная стоимость в сети (TVL) также значительно возросла.
Смотря в будущее, мы ожидаем, что сентябрь станет месяцем, когда колебание рисковых активов в целом усилится. За последние десять лет сезонные показатели сентября были неблагоприятными для акций (падение), доходности десятилетних казначейских облигаций (рост) и биткойна (падение). В то же время волатильность премии находится на циклическом минимуме, а рискованный рычаг накапливается. Учитывая, что Федеральная резервная система заранее «предварила» намерение по смягчению, какие еще карты можно разыграть, если рисковые активы упадут в сентябре?
В данный момент судить слишком рано, но с приходом сезонных трудностей с сентября по ноябрь мы рекомендуем проявлять осторожность. Желаем друзьям удачных торгов и хорошей удачи!
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
SignalPlus Макроанализ Специальный Выпуск: Сезонная Осторожность
За прошедшую неделю общая ситуация на рынке была спокойной, американский рынок почти не обратил внимания на два самых ожидаемых события — отчёт NVIDIA и данные PCE в пятницу. Несмотря на то что акции США в начале недели немного поднялись на низком Колебание, в результате слабости технологических акций (отчёты NVIDIA и Dell оказались ниже ожиданий) цены в конечном итоге скорректировались перед длинными выходными. По данным, в июле базовая инфляция PCE выросла на 0,27% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям, но «супербазовая» инфляция в сфере услуг оказалась неожиданно сильной, составив 0,39%. Рынок готов игнорировать разовый рост в финансовом секторе, что позволяет доходности казначейских облигаций оставаться вблизи недавних низких уровней.
В центре внимания на этой неделе будет отчет по безработице в пятницу (NFP), и ожидается, что общее количество занятых увеличится примерно на 45 тысяч (в частном секторе — на 60 тысяч), а уровень безработицы составит 4,3%. Учитывая слабый спрос на рабочую силу, ожидается, что тенденция замедления роста занятости сохранится, и ежемесячное добавление около 50 тысяч рабочих мест отражает реальность замедления экономики и уменьшения миграции.
ФРС полностью сменила курс на дельтаплан после совещания в Джексон-Холле, драгоценные металлы значительно выросли, золото приблизилось к 4000 долларов, серебро впервые с 2011 года преодолело 40 долларов за унцию. Кроме того, из-за продолжающегося геополитического давления и упорной инфляции, объем золота, находящегося в распоряжении иностранных центральных банков, впервые с 1996 года превысил объем американских государственных облигаций, и эта тенденция, как ожидается, продолжится.
В области криптовалют, несмотря на сильные показатели золота, цены на криптовалюты снизились на прошлой неделе, и рыночный пузырь, похоже, немного ослаб. Премия DAT в целом вернулась к долгосрочным низким уровням. Поступление новых средств, похоже, достигло пика, наблюдается ротация средств, Solana стала единственной криптовалютой, которая выросла на этой неделе, SOL стал последним местом назначения для горячего потока DAT, а общая заблокированная стоимость в сети (TVL) также значительно возросла.
Смотря в будущее, мы ожидаем, что сентябрь станет месяцем, когда колебание рисковых активов в целом усилится. За последние десять лет сезонные показатели сентября были неблагоприятными для акций (падение), доходности десятилетних казначейских облигаций (рост) и биткойна (падение). В то же время волатильность премии находится на циклическом минимуме, а рискованный рычаг накапливается. Учитывая, что Федеральная резервная система заранее «предварила» намерение по смягчению, какие еще карты можно разыграть, если рисковые активы упадут в сентябре? В данный момент судить слишком рано, но с приходом сезонных трудностей с сентября по ноябрь мы рекомендуем проявлять осторожность. Желаем друзьям удачных торгов и хорошей удачи!