17 марта по американскому времени основатель и CEO NVIDIA Жэньсюнь Хуанг встретит важную возможность для восстановления акций компании. В этот день в городе Сан-Хосе, штат Калифорния, пройдет ежегодная техническая конференция GTC от NVIDIA. В своем выступлении ожидается, что Жэньсюнь Хуанг изложит, как он ведет NVIDIA к исследованию следующего фронтира в области ИИ. В течение шестидневной конференции 900 бизнес-партнеров и стартапов представят, как они используют технологии NVIDIA и продемонстрируют соответствующие продукты.
Неожиданная "черная лебедь", цена акций еще не восстановилась
Уверенный и искренний Жэньсюнь Хуанг также испытывает тревогу — ему необходимо вести NVIDIA к созданию бесконечного спроса на AI-чипы и уверенно занимать лидирующие позиции. Он стал свидетелем резких изменений судьбы компаний в полупроводниковой отрасли и очень хорошо понимает, что в истории компаний в области технологической инфраструктуры бывают взлеты и падения, и Intel — это один из последних примеров.
В начале этого года на выставке CES Жэньсюнь Хуанг ярко выступил. Он был одет в блестящую кожаную куртку с узором крокодила и на сцене говорил о физическом искусственном интеллекте, утверждая, что "момент ChatGPT для универсальных роботов скоро наступит".
В последующую неделю Жэньсюнь Хуанг посетил Китай и вновь подтвердил приверженность NVIDIA китайскому рынку для разработчиков и партнеров. Он также отметил, что уровень текучести кадров в NVIDIA является самым низким среди компаний технологической отрасли в мире.
До тех пор пока Жэньсюнь Хуанг не покинул Китай, акции Nvidia показывали такие результаты, что его личное состояние легко превышало 100 миллиардов долларов. Но в конце января акции Nvidia резко изменили направление — китайская AI-стартап-компания DeepSeek стала «черным лебедем», атаковавшим акции Nvidia. Выпущенная этой компанией модель AI низкой стоимости привела к тому, что рыночная капитализация Nvidia за один день исчезла почти на 600 миллиардов долларов, установив исторический рекорд по максимальному падению акций любой компании за один день.
Несмотря на то, что квартальная выручка и прибыль NVIDIA превысили ожидания, компания также сделала оптимистичный прогноз по продажам на новый квартал, акции тем не менее упали. Рынок впервые начал сомневаться в спросе на чипы NVIDIA. На фоне этих сомнений акции NVIDIA все еще не полностью восстановили свои позиции. По состоянию на 17 марта, перед открытием американских рынков, рыночная капитализация NVIDIA составляет менее 3 триллионов долларов.
17 марта, когда Жэньсюнь Хуанг снова выйдет на сцену GTC, он, вероятно, объявит о следующем поколении платформы AI от Nvidia, которая будет называться Rubin, в честь американской астрономки Веры Рубин, известной своими исследованиями "темной материи" и наблюдениями за скоростью вращения галактик.
Во вторник Жэньсюнь Хуанг представит скорость чипа Rubin, какие конфигурации будут использоваться и когда начнется поставка. На конференции GTC в прошлом году Жэньсюнь Хуанг объявил о запуске чипа Blackwell, который назван в честь первого чернокожего ученого, избранного в Национальную академию наук США. По состоянию на четвертый квартал 2025 финансового года этот чип принес Nvidia 11 миллиардов долларов дохода.
Клиенты требуют больше прав на выбор.
С увеличением возможностей AI-чипов NVIDIA от поколения к поколению, их цена также продолжает расти, что не только заставляет некоторые малые и средние предприятия отказываться от покупки, но и крупные облачные сервисы пытаются избавиться от зависимости от чипов NVIDIA. В этом контексте NVIDIA ищет новые стратегии продаж, и соответствующие технологические продукты, как ожидается, будут представлены на GTC в этом году.
Одной из технологий подключения, получившей название Socket, привлекла внимание в отрасли. Благодаря этой технологии в будущем можно будет напрямую разбирать и собирать независимые чипы GPU, тогда как современные GPU сначала должны быть упакованы в плоскость, а затем подключены к материнской плате, и чипы GPU на плоскости не подлежат разборке.
Исследователь Gartner, аналитик Шэн Линьхай, заявил корреспонденту First Financial: "Если эта технология действительно будет запущена на GTC, это может открыть новый рынок, и видеокарты GPU могут стать продуктами с возможностью разборки и сборки."
В глазах Шэньлин Хай, съемные платы предоставят клиентам больше возможностей выбора, без необходимости закупать целые серверы. «От DGX до кластера NVL72, NVIDIA перешла от продажи плат к продаже серверов, и цена продуктов также становится все выше. Эта модель продаж может значительно увеличить доход», - объяснил он. «Но сейчас многие клиенты считают их продукцию слишком дорогой, желание покупать снижается, в таких условиях NVIDIA может рассмотреть возможность возврата к модели продажи съемных плат, чтобы сделать продуктовую стратегию более разнообразной.»
Поскольку крупные облачные провайдеры могут хотеть только один элемент оборудования от серверов NVIDIA, размещенный внизу стека, они не удовлетворены моделью продаж NVIDIA, которая включает упаковку GPU с другими продуктами, а требуют большей степени автономии в выборе. "Если продукция NVIDIA будет недостаточно гибкой, то поставка также будет задержана из-за задержек со стороны системных интеграторов", - заявил Шэн Линхай.
Несмотря на то, что четыре крупнейшие компании, включая Meta, Microsoft, Amazon и Google, планируют вложить десятки миллиардов долларов в строительство AI-инфраструктуры к 2025 году, эти компании составляют около половины доходов бизнеса Nvidia в области центров обработки данных. Однако в настоящее время они также разрабатывают собственные AI-чипы, чтобы снизить степень зависимости от дорогих чипов Nvidia, что в определенной степени ставит Nvidia в конкурентную ситуацию с крупнейшими клиентами.
Кроме того, что модель продаж продуктов требует дальнейшей диверсификации, NVIDIA также сталкивается с вопросом о том, что ИИ все еще сталкивается с большими вызовами в области применения в реальных сценариях. Несмотря на то, что общепризнано, что искусственный интеллект уже перевернул все, до сих пор большая часть экономического влияния генеративного ИИ связана со строительством инфраструктуры, а действительно преобразующие применения в основном еще не реализованы.
Не желая быть «продавцом лопат»
В настоящее время приложения промышленной метавселенной Omniverse от NVIDIA и физической ИИ модели Cosmos находятся лишь на ранней стадии. Прогноз Жэньсюнь Хуанга о скором появлении автомобилей с автономным управлением, сделанный десять лет назад, также не сбывается.
Экономист Массачусетского технологического института, лауреат Нобелевской премии по экономике 2024 года Дарон Аджемоглу (Daron Acemoglu) в одной из своих статей, опубликованных в прошлом году, предположил, что искусственный интеллект сможет увеличить совокупную производительность факторов (ключевой показатель экономической эффективности) всего на 0,5% в течение следующих 10 лет. "Я не сомневаюсь в способностях генеративного искусственного интеллекта, но то, как его можно использовать в бизнесе, остается открытым вопросом," - сказал он. "В настоящее время компании испытывают давление использовать искусственный интеллект, потому что слишком много шума вокруг этого."
Венчурная компания New Enterprise Associates совместно с NVIDIA инвестировала в несколько стартапов в области искусственного интеллекта. Партнёр компании Аарон Якобсон заявил: "Нам нужно предоставить искусственному интеллекту реальные приложения. NVIDIA тоже не хочет быть просто продавцом лопат, она должна взять шахтёров с собой на шахту, чтобы добывать золото, и указать людям с первой лопаты земли: 'Смотрите! Вот золото!'"
В этом контексте Жэньсюнь Хуанг и руководители NVIDIA пытаются найти следующую отрасль применения ИИ с разрушительным потенциалом, и они нетерпеливо хотят узнать, где находятся сокровища. Среди них такие области, как здравоохранение и робототехника, на которые NVIDIA делает ставку.
В январе этого года Жэньсюнь Хуанг провел вечеринку с группой руководителей в сфере медицинских технологий на конференции по здравоохранению, организованной JPMorgan в Сан-Франциско. По словам присутствовавших, около 400 гостей заполнили роскошный золотой зал отеля Fairmont в Сан-Франциско. Наступила ночь, и после того как Жэньсюнь Хуанг выпил не менее двух бокалов красного вина, он стал немного пьяным и без усталости шутил: «Если робот лучше тебя находит молекулы лекарств, как бы ты его назвал?» Он также сказал генеральному директору компании по программному обеспечению для здравоохранения Iqvia Ару Бусибу, что название его компании выглядит так, будто «ты уснул перед клавиатурой, а затем случайно отправил эти буквы».
Вице-президент NVIDIA по здравоохранению Kimberly Powell на конференции по здравоохранению JPMorgan подчеркнула, что модели искусственного интеллекта ускорят разработку новых лекарств. Она описала участникам сцену виртуальной больницы — роботы будут «смотреть» операции и помечать видео операций.
“Система медицинского страхования столкнется с рядом вызовов, такими как старение населения, рост затрат на поставки и нехватка рабочей силы, и NVIDIA может напрямую помочь больницам более эффективно использовать искусственный интеллект.” Она отметила: “NVIDIA уже сотрудничает с больницами для разработки AI-агента, который может отвечать на вопросы пациентов перед операцией, чат-бот может гарантировать ответ на все важные вопросы перед операцией, что снижает затраты поставщиков медицинских услуг, это совершенно новый подход.”
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Жэньсюнь Хуанг снова выступит на GTC峰会. Сможет ли он спасти акции Nvidia?
17 марта по американскому времени основатель и CEO NVIDIA Жэньсюнь Хуанг встретит важную возможность для восстановления акций компании. В этот день в городе Сан-Хосе, штат Калифорния, пройдет ежегодная техническая конференция GTC от NVIDIA. В своем выступлении ожидается, что Жэньсюнь Хуанг изложит, как он ведет NVIDIA к исследованию следующего фронтира в области ИИ. В течение шестидневной конференции 900 бизнес-партнеров и стартапов представят, как они используют технологии NVIDIA и продемонстрируют соответствующие продукты.
Неожиданная "черная лебедь", цена акций еще не восстановилась
Уверенный и искренний Жэньсюнь Хуанг также испытывает тревогу — ему необходимо вести NVIDIA к созданию бесконечного спроса на AI-чипы и уверенно занимать лидирующие позиции. Он стал свидетелем резких изменений судьбы компаний в полупроводниковой отрасли и очень хорошо понимает, что в истории компаний в области технологической инфраструктуры бывают взлеты и падения, и Intel — это один из последних примеров.
В начале этого года на выставке CES Жэньсюнь Хуанг ярко выступил. Он был одет в блестящую кожаную куртку с узором крокодила и на сцене говорил о физическом искусственном интеллекте, утверждая, что "момент ChatGPT для универсальных роботов скоро наступит".
В последующую неделю Жэньсюнь Хуанг посетил Китай и вновь подтвердил приверженность NVIDIA китайскому рынку для разработчиков и партнеров. Он также отметил, что уровень текучести кадров в NVIDIA является самым низким среди компаний технологической отрасли в мире.
До тех пор пока Жэньсюнь Хуанг не покинул Китай, акции Nvidia показывали такие результаты, что его личное состояние легко превышало 100 миллиардов долларов. Но в конце января акции Nvidia резко изменили направление — китайская AI-стартап-компания DeepSeek стала «черным лебедем», атаковавшим акции Nvidia. Выпущенная этой компанией модель AI низкой стоимости привела к тому, что рыночная капитализация Nvidia за один день исчезла почти на 600 миллиардов долларов, установив исторический рекорд по максимальному падению акций любой компании за один день.
Несмотря на то, что квартальная выручка и прибыль NVIDIA превысили ожидания, компания также сделала оптимистичный прогноз по продажам на новый квартал, акции тем не менее упали. Рынок впервые начал сомневаться в спросе на чипы NVIDIA. На фоне этих сомнений акции NVIDIA все еще не полностью восстановили свои позиции. По состоянию на 17 марта, перед открытием американских рынков, рыночная капитализация NVIDIA составляет менее 3 триллионов долларов.
17 марта, когда Жэньсюнь Хуанг снова выйдет на сцену GTC, он, вероятно, объявит о следующем поколении платформы AI от Nvidia, которая будет называться Rubin, в честь американской астрономки Веры Рубин, известной своими исследованиями "темной материи" и наблюдениями за скоростью вращения галактик.
Во вторник Жэньсюнь Хуанг представит скорость чипа Rubin, какие конфигурации будут использоваться и когда начнется поставка. На конференции GTC в прошлом году Жэньсюнь Хуанг объявил о запуске чипа Blackwell, который назван в честь первого чернокожего ученого, избранного в Национальную академию наук США. По состоянию на четвертый квартал 2025 финансового года этот чип принес Nvidia 11 миллиардов долларов дохода.
Клиенты требуют больше прав на выбор.
С увеличением возможностей AI-чипов NVIDIA от поколения к поколению, их цена также продолжает расти, что не только заставляет некоторые малые и средние предприятия отказываться от покупки, но и крупные облачные сервисы пытаются избавиться от зависимости от чипов NVIDIA. В этом контексте NVIDIA ищет новые стратегии продаж, и соответствующие технологические продукты, как ожидается, будут представлены на GTC в этом году.
Одной из технологий подключения, получившей название Socket, привлекла внимание в отрасли. Благодаря этой технологии в будущем можно будет напрямую разбирать и собирать независимые чипы GPU, тогда как современные GPU сначала должны быть упакованы в плоскость, а затем подключены к материнской плате, и чипы GPU на плоскости не подлежат разборке.
Исследователь Gartner, аналитик Шэн Линьхай, заявил корреспонденту First Financial: "Если эта технология действительно будет запущена на GTC, это может открыть новый рынок, и видеокарты GPU могут стать продуктами с возможностью разборки и сборки."
В глазах Шэньлин Хай, съемные платы предоставят клиентам больше возможностей выбора, без необходимости закупать целые серверы. «От DGX до кластера NVL72, NVIDIA перешла от продажи плат к продаже серверов, и цена продуктов также становится все выше. Эта модель продаж может значительно увеличить доход», - объяснил он. «Но сейчас многие клиенты считают их продукцию слишком дорогой, желание покупать снижается, в таких условиях NVIDIA может рассмотреть возможность возврата к модели продажи съемных плат, чтобы сделать продуктовую стратегию более разнообразной.»
Поскольку крупные облачные провайдеры могут хотеть только один элемент оборудования от серверов NVIDIA, размещенный внизу стека, они не удовлетворены моделью продаж NVIDIA, которая включает упаковку GPU с другими продуктами, а требуют большей степени автономии в выборе. "Если продукция NVIDIA будет недостаточно гибкой, то поставка также будет задержана из-за задержек со стороны системных интеграторов", - заявил Шэн Линхай.
Несмотря на то, что четыре крупнейшие компании, включая Meta, Microsoft, Amazon и Google, планируют вложить десятки миллиардов долларов в строительство AI-инфраструктуры к 2025 году, эти компании составляют около половины доходов бизнеса Nvidia в области центров обработки данных. Однако в настоящее время они также разрабатывают собственные AI-чипы, чтобы снизить степень зависимости от дорогих чипов Nvidia, что в определенной степени ставит Nvidia в конкурентную ситуацию с крупнейшими клиентами.
Кроме того, что модель продаж продуктов требует дальнейшей диверсификации, NVIDIA также сталкивается с вопросом о том, что ИИ все еще сталкивается с большими вызовами в области применения в реальных сценариях. Несмотря на то, что общепризнано, что искусственный интеллект уже перевернул все, до сих пор большая часть экономического влияния генеративного ИИ связана со строительством инфраструктуры, а действительно преобразующие применения в основном еще не реализованы.
Не желая быть «продавцом лопат»
В настоящее время приложения промышленной метавселенной Omniverse от NVIDIA и физической ИИ модели Cosmos находятся лишь на ранней стадии. Прогноз Жэньсюнь Хуанга о скором появлении автомобилей с автономным управлением, сделанный десять лет назад, также не сбывается.
Экономист Массачусетского технологического института, лауреат Нобелевской премии по экономике 2024 года Дарон Аджемоглу (Daron Acemoglu) в одной из своих статей, опубликованных в прошлом году, предположил, что искусственный интеллект сможет увеличить совокупную производительность факторов (ключевой показатель экономической эффективности) всего на 0,5% в течение следующих 10 лет. "Я не сомневаюсь в способностях генеративного искусственного интеллекта, но то, как его можно использовать в бизнесе, остается открытым вопросом," - сказал он. "В настоящее время компании испытывают давление использовать искусственный интеллект, потому что слишком много шума вокруг этого."
Венчурная компания New Enterprise Associates совместно с NVIDIA инвестировала в несколько стартапов в области искусственного интеллекта. Партнёр компании Аарон Якобсон заявил: "Нам нужно предоставить искусственному интеллекту реальные приложения. NVIDIA тоже не хочет быть просто продавцом лопат, она должна взять шахтёров с собой на шахту, чтобы добывать золото, и указать людям с первой лопаты земли: 'Смотрите! Вот золото!'"
В этом контексте Жэньсюнь Хуанг и руководители NVIDIA пытаются найти следующую отрасль применения ИИ с разрушительным потенциалом, и они нетерпеливо хотят узнать, где находятся сокровища. Среди них такие области, как здравоохранение и робототехника, на которые NVIDIA делает ставку.
В январе этого года Жэньсюнь Хуанг провел вечеринку с группой руководителей в сфере медицинских технологий на конференции по здравоохранению, организованной JPMorgan в Сан-Франциско. По словам присутствовавших, около 400 гостей заполнили роскошный золотой зал отеля Fairmont в Сан-Франциско. Наступила ночь, и после того как Жэньсюнь Хуанг выпил не менее двух бокалов красного вина, он стал немного пьяным и без усталости шутил: «Если робот лучше тебя находит молекулы лекарств, как бы ты его назвал?» Он также сказал генеральному директору компании по программному обеспечению для здравоохранения Iqvia Ару Бусибу, что название его компании выглядит так, будто «ты уснул перед клавиатурой, а затем случайно отправил эти буквы».
Вице-президент NVIDIA по здравоохранению Kimberly Powell на конференции по здравоохранению JPMorgan подчеркнула, что модели искусственного интеллекта ускорят разработку новых лекарств. Она описала участникам сцену виртуальной больницы — роботы будут «смотреть» операции и помечать видео операций.
“Система медицинского страхования столкнется с рядом вызовов, такими как старение населения, рост затрат на поставки и нехватка рабочей силы, и NVIDIA может напрямую помочь больницам более эффективно использовать искусственный интеллект.” Она отметила: “NVIDIA уже сотрудничает с больницами для разработки AI-агента, который может отвечать на вопросы пациентов перед операцией, чат-бот может гарантировать ответ на все важные вопросы перед операцией, что снижает затраты поставщиков медицинских услуг, это совершенно новый подход.”
（Источник: Первый финансовый）
Источник: 东方财富网
Автор: Первый финансовый