За последнюю неделю цена XRP выросла примерно на 60,96%, с $1,46 до $2,35, а рыночная капитализация превысила 130 миллиардов долларов. Эта статья кратко проанализирует историю развития Ripple (компании, стоящей за XRP), ее экосистему, а также последние достижения в области токенизации реальных мировых активов (RWA) и участия в регулировании.
Ripple была основана в 2013 году, первоначально называвшаяся OpenCoin, затем переименована в Ripple Labs. Являясь пионером в области блокчейн-технологий, Ripple сосредоточена на транснациональных платежах и децентрализованных финансах (DeFi). Основой экосистемы Ripple является XRP Ledger (XRPL), который был разработан Дэвидом Шварцем, Джедом МаКалебом и Артуром Бритто в 2011 году с целью предоставить эффективные, масштабируемые и безопасные решения для глобальных платежей, соответствующие видению Ripple по модернизации финансовой инфраструктуры.
Последние достижения XRPL
• Прорыв токенизации RWA: 25 ноября 2024 года Ripple объявила о сотрудничестве с Archax, первой цифровой биржей активов, получившей регулирование от FCA Великобритании, использующей XRPL для токенизации ликвидного фонда Abrdn объемом 3,8 миллиарда фунтов стерлингов. Это знаменует собой запуск первого токена денежного рынка на XRPL, что further укрепляет его лидерство в токенизации реальных активов.
• Углубление участия регуляторов: 2 декабря 2024 года WisdomTree присоединилась к Bitwise, 21Shares и Canary Capital в подаче заявки на запуск биржевого фонда (ETF) на основе XRP в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эта тенденция отражает растущую привлекательность XRP среди институциональных инвесторов и указывает на широкое принятие токенизированных финансовых инструментов.
Состояние XRP: Обзор третьего квартала 2024 года
Квартальный отчет Ripple раскрывает ключевые события XRP и более широкого рынка криптовалют:
• Ясный правовой статус: Суд постановил, что XRP не является ценной бумагой, что позволяет ему вновь быть выставленным на торги в США и других международных биржах. Разделение Ripple и XRP получило широкое признание.
• Интерес со стороны учреждений резко возрос: Grayscale запустила продукт доверительного управления XRP, в то время как Bitwise, Canary и 21Shares подали заявки на ETF XRP. Это свидетельствует о продолжающемся росте доверия учреждений к XRP.
• Макроэкономическое влияние: Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов вызвало рост рисковых активов, и рынок криптовалют также отреагировал на это восстановлением. Кроме того, запуск ETF на Ethereum в США привлек 552,2 миллиона долларов капитала.
• Регуляторная среда: SEC подала апелляцию на часть решения по делу Ripple, но признала, что сам XRP не является ценными бумагами. В то же время такие страны и регионы, как Япония, ОАЭ и Гонконг, приняли более дружелюбную политику регулирования криптовалют, что контрастирует с действиями правоохранительных органов США.
• Глобальное расширение: Ripple получила регуляторное одобрение в Дубае и способствует криптоинновациям через стратегические инвестиции и адвокацию.
С учетом роста рынка, который ведут крипто-ETF, и приближающихся выборов президента США, ясность регулирования и зрелость отрасли станут ключевыми факторами будущего развития цифровых активов.
Члены основной команды
• Генеральный директор: Брэд Гарлингхаус
• Соучредитель и исполнительный председатель: Крис Ларсен
• Главный технический директор XRP Ledger: Дэвид Шварц
• Сооснователь XRP Ledger: Arthur Britto
• Главный финансовый директор (CFO): Jon Bilich
• Главный юридический директор (CLO): Стюарт Олдероти
• Бывший соучредитель: Jed McCaleb (в настоящее время соучредитель Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Обзор финансирования - Общая сумма финансирования: 294.5 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: GV (Google Ventures), IDG Capital
Сид轮
Дата: 12 ноября 2013 года
Сумма финансирования: 350 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Раунд финансирования A
Дата: 3 декабря 2014 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander
Раунд A
Дата: 19 мая 2015 года
Сумма финансирования: 28 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Расширение раунда финансирования A
Дата: 6 октября 2015 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Раунд B финансирования
Дата: 15 сентября 2016 года
Сумма финансирования: 55 миллионов долларов США
Избранные инвесторы: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Раунд финансирования C
Дата: 20 декабря 2019 года
Оценка компании: 98 миллиардов долларов
Сумма финансирования: 200 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеномика
XRP является нативным активом XRP Ledger (XRPL), созданным в 2012 году, с фиксированным общим объемом в 100 миллиардов, который был полностью заранее добыт.
• Из них 80 миллиардов распределено между Ripple Labs, 20 миллиардов распределено среди членов команды-основателей.
• Для стабилизации рынка и управления объемом запасов Ripple в 2017 году поместил 55 миллиардов XRP на эскроу-счет, высвобождая до 1 миллиарда XRP в месяц, ожидаемый период высвобождения составляет 55 месяцев.
• Нераспределенный XRP будет повторно заблокирован, срок его освобождения будет продлен. По состоянию на декабрь 2024 года Ripple все еще держит около 37,24 миллиарда XRP в эскроу.
Стейблкоин Ripple RLUSD
Ripple изначально планировала выпустить стейблкоин RLUSD 4 декабря 2024 года, но в настоящее время запуск отложен в ожидании одобрения регуляторов. Ripple сотрудничает с Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), стремясь соответствовать строгим требованиям регулирования и поддерживать высокий уровень операционных стандартов.
Обзор RLUSD:
• Дата первого объявления: 4 апреля 2024 года
• Активы под поддержкой: полностью поддерживаются долларовыми депозитами, краткосрочными облигациями США и денежными эквивалентами.
• Цель: RLUSD, как стабилизация для бизнеса с приоритетом соблюдения норм, предназначен для дополнения решений Ripple для трансграничных платежей и совместной работы с XRP.
• Рынок: с учетом того, что рынок стейблкоинов, как ожидается, вырастет до 2.8 триллионов долларов к 2028 году, RLUSD считается важным игроком в этой быстро развивающейся области.
XRPL отличается от традиционных моделей блокчейна на основе доказательства работы (PoW) или доказательства доли (PoS), используя модель федеративного согласия, которая позволяет валидаторам достигать согласия по состоянию книги без майнинга или стейкинга. Протокол консенсуса предназначен для повышения эффективности, снижения задержек и уменьшения вычислительных затрат, что обеспечивает быструю окончательность транзакций.
Сеть валидаторов и список уникальных узлов (UNL)
Сеть XRPL состоит более чем из 109 валидаторов, распределённых по всему миру. Подмножество этих валидаторов формирует уникальный список узлов (UNL), который имеет решающее значение для достижения консенсуса. UNL состоит из 31 доверенного валидатора, включая такие организации, как Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs и XRPScan. Хотя любые организации могут управлять валидаторами и публиковать UNL, по умолчанию UNL находится под значительным влиянием Ripple Labs и XRP Ledger Foundation.
Проблема централизации:
Зависимость от заранее запланированного UNL, организованного влиятельными организациями, вызвала вопросы относительно проблем централизации. Критики утверждают, что процесс выбора надежных валидаторов не является полностью разрешенным и может подорвать дух децентрализации блокчейн-технологий. Тем не менее, сторонники подчеркивают, что пользователи могут самостоятельно изменять свой UNL, что позволяет достигать определенной степени децентрализации в соответствии с личными предпочтениями доверия.
Процесс консенсуса
Процесс консенсуса в XRPL осуществляется через итеративные раунды, в которых валидаторы предлагают и согласовывают включение набора транзакций в следующую версию бухгалтерской книги. Этот процесс включает в себя:
Этап предложений: валидаторы подают предложенные наборы транзакций.
Этап голосования: валидаторы корректируют свои предложения на основе предложений, полученных от коллег из UNL.
Достижение консенсуса: Как только будет достигнуто подавляющее большинство (обычно 80%) согласия, набор транзакций будет применен к реестру.
Верификация реестра: Верификаторы публикуют информацию о проверке подписи, содержащую новый хэш реестра, подтверждая консенсус.
Механизм гарантирует, что все участники согласны с состоянием книги учета и порядком транзакций, без необходимости в ресурсоемкой деятельности по майнингу.
Скорость транзакций, комиссии и резервные средства на счете
Скорость транзакции
Существуют значительные различия в скорости и ёмкости транзакций различных блокчейн-платформ. XRP обрабатывает транзакции за 3-5 секунд, поддерживая пропускную способность около 1 500 транзакций в секунду (TPS). Solana достигает субсекундной скорости транзакций, максимальная ёмкость составляет до 65 000 TPS. В отличие от этого, для Биткойна требуется более 10 минут для обработки каждой транзакции, обрабатывая 5-6 TPS, в то время как Эфириум обрабатывает транзакции со скоростью 13-15 TPS.
Комиссия за транзакцию
Транзакционные расходы XRPL крайне низки, около 0,00001 XRP за каждую транзакцию. Эта низкая стоимость делает его экономически жизнеспособным для пользователей, часто совершающих сделки и осуществляющих мелкие платежи, что соответствует цели бухгалтерского учета, способствующей эффективному перемещению ценностей.
Требования к доверительным лимитам и резервам
Уникальный аспект XRPL заключается в использовании доверительных линий для управления токенами. Для активации новой учетной записи XRPL пользователю необходимо сохранить не менее 10 XRP. Кроме того, для каждого уникального типа токена, хранящегося в кошельке, требуется дополнительно сохранить 2 XRP. Эти резервы служат в качестве меры против спама, предотвращая разрастание бухгалтерской книги и блокируя вредоносную деятельность.
Функция доверительной линии:
Двустороннее соглашение: Линия доверия служит двусторонним кредитным соглашением между двумя счетами, определяющим баланс каждого токена и параметры доверия.
Получение токенов на основании согласия: Они гарантируют, что ни одна учетная запись не может навязать токены другой учетной записи без согласия, тем самым сохраняя контроль пользователя над полученными активами.
Контроль сделок: Доверительная линия может реализовать такие функции, как замораживание активов, требование авторизации перевода и установка знака "без ряби" для предотвращения случайных корректировок баланса.
Механизм ряби
Rippling в XRP Ledger (XRPL) может способствовать эффективному нетто-расчету, позволяя обходить прямое участие эмитента, путем регулирования баланса токенов между взаимосвязанными доверительными линиями. Пользователи могут контролировать эту функцию:
Включено: Очень подходит для маркет-мейкеров и других посреднических организаций для увеличения ликвидности.
Отключено: рекомендуется использовать пользователям, которые хотят предотвратить случайные изменения баланса.
Эта гибкость обеспечивает возможность настройки участия в сети в соответствии с потребностями пользователей.
хуки для улучшения функций
Hooks - это легковесный код WebAssembly (WASM), который позволяет реализовать такие программируемые функции, как автоматизация торговых операций, проверка соблюдения норм или модификация платежей. Hooks развертываются в сети Xahau (боковая цепочка XRPL), что позволяет повысить программируемость при сохранении стабильности основной сети.
EVM совместимая сайдчейн
Разработка побочной цепи, совместимой с виртуальной машиной Ethereum (EVM), предназначена для:
Привлечение разработчиков Ethereum и dApp.
Реализация межсетевых переводов активов через мостовые решения, такие как Axelar.
В настоящее время находится на стадии тестирования, этот сайдчейн использует XRP в качестве газа, позиционируя XRPL как более широкую блокчейн-интероперабельность.
Интеграция нативного AMM
Автоматический маркет-мейкер XRPL (AMM) позволяет осуществлять децентрализованные торговые операции с токенами и предоставлять ликвидность непосредственно в реестре, поддерживает:
Ликвидностный пул токенов.
Участвуйте в децентрализованных финансах (DeFi) без внешних зависимостей.
Этот нативный AMM усиливает привлекательность XRPL в экосистеме DeFi.
Механизм консенсуса является опорой децентрализованных платежных систем, обеспечивая согласие всех участников относительно состояния бухгалтерской книги без необходимости централизованного контроля. Протокол консенсуса бухгалтерской книги XRP подчеркивает эффективность, безопасность и устойчивость к сбоям.
Основные характеристики
Протокол бухгалтерского учета: обеспечивает согласование последнего состояния и порядка транзакций.
Децентрализация: работает без центрального авторитета, избегая единой точки отказа.
Стабильность: даже если участники изменяются или ведут себя неправильно, все равно можно достичь прогресса.
Безопасность прежде всего: приоритет отдаётся правильности, в случае сбоя процесс проверки некорректных транзакций останавливается.
Эффективность: избегайте типичных энергоемких процессов в системах доказательства работы (PoW).
Предотвращение двойных платежей
Чтобы предотвратить двойные расходы, XRPL сортирует транзакции детерминированным образом. Из конфликтующих транзакций будет проверена только одна, что устраняет необходимость в централизованном разрешении споров.
Структура бухгалтерской книги
Каждая версия блокчейна включает в себя:
Текущая статус: Баланс счета и объекты.
Торговый набор: применяется к транзакциям предыдущей бухгалтерской книги.
Метаданные: такие как детали криптохэширования и индексации реестров.
Эта структура создает неизменяемую историю, где каждая книга учета содержит полное текущее состояние для быстрого подтверждения.
Доверительная проверка
Участники формируют уникальный список узлов (UNL), доверенные валидаторы не будут действовать злонамеренно. Эта модель доверия поддерживает безопасность системы: валидаторы будут влиять только на тех, кто им доверяет.
Процесс консенсуса включает в себя:
Предложение: валидатор отправляет набор транзакций.
Голосование: валидаторы корректируют предложения на основе ввода коллег.
Консенсус: Абсолютное большинство согласия применяется к сделкам.
Подтверждение: валидаторы подписывают и публикуют новый реестр.
Ошибкоустойчивость и безопасность
Сбой валидатора: обрабатывает до 20% сбойных валидаторов; если сбой превышает 20%, но всё ещё ниже 80%, остановитесь, чтобы обеспечить целостность.
Сопротивление атакам ведьм: влияние доверия и ограничения ручного выбора UNL на влияние ложных личностей.
Проверка на неизменность: отклонение сделок, нарушающих правила, таких как создание XRP без разрешения.
Адаптивный механизм сборов
Валидаторы динамически регулируют комиссии за транзакции и требования к резервам, балансируя доступность и защиту сети. Ключевые параметры включают основные комиссии за транзакции, резервные средства аккаунта и резервные средства владельца, а решения принимаются путем голосования по медиане.
Увеличение активности: отрицательный UNL
Чтобы сохранить прогресс в период прерывания, Negative UNL временно исключает недоступных валидаторов, корректирует порог кворума и интегрирует их снова при восстановлении. Эта функция обеспечивает непрерывность, не нанося ущерба безопасности.
Ripple: Регуляторные и правовые разработки
Ripple сталкивался с регуляторными вызовами на протяжении всей своей операционной истории, что отражает сложность навигации в постоянно меняющейся правовой среде блокчейна и цифровых активов.
Ключевые вехи:
5 мая 2015 года: Ripple был оштрафован на 700 000 долларов США Управлением финансовых преступлений Министерства финансов США за нарушение Закона о банковской тайне (включая операционную деятельность в качестве незарегистрированной компании по оказанию денежных услуг (MSB)). Ripple согласился внедрить меры по соблюдению норм и улучшить свой протокол.
13 июня 2016 года: Ripple получила BitLicense, выданную Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, став четвертой компанией, получившей эту лицензию.
Сентябрь 2017 года: Блокчейн-компания R3 подала иск против Ripple, требуя исполнения соглашения о покупке 5 миллиардов XRP за 0,0085 доллара. Ripple возразила, что R3 действовала спекулятивно на фоне резкого роста стоимости XRP. Спор был разрешен в сентябре 2018 года на условиях, которые не были раскрыты.
Февраль 2020 года: Финансовая газета сообщила, что основной партнер Ripple, MoneyGram, получил 50 миллионов долларов от Ripple перед тем, как начать использовать основанные на XRP инструменты ликвидности. Ripple предоставила эти инструменты бесплатно и в четвертом квартале 2019 года предоставила субсидии на общую сумму 8,9 миллионов долларов. Продажа XRP считается основным двигателем прибыли Ripple.
22 декабря 2020 года: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Ripple и ее руководителей Кристиана Ларсена и Брэда Гарлингауса в том, что они собрали 1,3 миллиарда долларов через выпуск незарегистрированных ценных бумаг, связанных с XRP. Ripple оспорила эти обвинения, и суд впоследствии ограничил право SEC на получение огромного количества банковских записей ответчиков.
Июль 2023 года: Федеральный суд США в знаковом решении постановил, что XRP, продаваемый в рамках алгоритмической торговли на криптовалютных биржах, не является ценными бумагами по тесту Хоуи. Однако институциональные продажи и финансирование, связанные с XRP, могут рассматриваться как ценные бумаги. После двух лет судебных разбирательств судья Анализа Торрес вынесла это решение.
Октябрь 2023 года: SEC отозвала иск против руководителей Ripple Гарлингхауса и Ларсена, что стало частичным разрешением этого дела.
Июнь 2024 года: Ripple сообщила, что сумма ее юридической защиты против SEC превысила 100 миллионов долларов, что подчеркивает финансовое давление, вызванное долгосрочным регулированием.
Заключение
Недавний рост рыночной капитализации XRP до 50 миллиардов долларов отражает возобновленный интерес рынка, однако у людей все еще есть сомнения относительно долгосрочного институционального принятия и регуляторных вызовов. Прогресс Ripple (включая программы токенизации финансов и заявки на ETF) свидетельствует о достижениях, но также сталкивается с препятствиями, особенно в отношении сложных юридических и глобальных рамок. Несмотря на то, что решения SEC в некоторых случаях прояснили статус XRP, неопределенность все еще существует, что подчеркивает необходимость осторожного оптимизма в отношении его роли в развивающейся финансовой экосистеме.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Что стоит за ростом рыночной капитализации XRP на 50 миллиардов долларов?
Автор: insights4vc Источник: substack Перевод: Шань Оба, Золотая Финансовая
За последнюю неделю цена XRP выросла примерно на 60,96%, с $1,46 до $2,35, а рыночная капитализация превысила 130 миллиардов долларов. Эта статья кратко проанализирует историю развития Ripple (компании, стоящей за XRP), ее экосистему, а также последние достижения в области токенизации реальных мировых активов (RWA) и участия в регулировании.
Ripple была основана в 2013 году, первоначально называвшаяся OpenCoin, затем переименована в Ripple Labs. Являясь пионером в области блокчейн-технологий, Ripple сосредоточена на транснациональных платежах и децентрализованных финансах (DeFi). Основой экосистемы Ripple является XRP Ledger (XRPL), который был разработан Дэвидом Шварцем, Джедом МаКалебом и Артуром Бритто в 2011 году с целью предоставить эффективные, масштабируемые и безопасные решения для глобальных платежей, соответствующие видению Ripple по модернизации финансовой инфраструктуры.
Последние достижения XRPL
• Прорыв токенизации RWA: 25 ноября 2024 года Ripple объявила о сотрудничестве с Archax, первой цифровой биржей активов, получившей регулирование от FCA Великобритании, использующей XRPL для токенизации ликвидного фонда Abrdn объемом 3,8 миллиарда фунтов стерлингов. Это знаменует собой запуск первого токена денежного рынка на XRPL, что further укрепляет его лидерство в токенизации реальных активов.
• Углубление участия регуляторов: 2 декабря 2024 года WisdomTree присоединилась к Bitwise, 21Shares и Canary Capital в подаче заявки на запуск биржевого фонда (ETF) на основе XRP в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Эта тенденция отражает растущую привлекательность XRP среди институциональных инвесторов и указывает на широкое принятие токенизированных финансовых инструментов.
Состояние XRP: Обзор третьего квартала 2024 года
Квартальный отчет Ripple раскрывает ключевые события XRP и более широкого рынка криптовалют:
• Ясный правовой статус: Суд постановил, что XRP не является ценной бумагой, что позволяет ему вновь быть выставленным на торги в США и других международных биржах. Разделение Ripple и XRP получило широкое признание.
• Интерес со стороны учреждений резко возрос: Grayscale запустила продукт доверительного управления XRP, в то время как Bitwise, Canary и 21Shares подали заявки на ETF XRP. Это свидетельствует о продолжающемся росте доверия учреждений к XRP.
• Макроэкономическое влияние: Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов вызвало рост рисковых активов, и рынок криптовалют также отреагировал на это восстановлением. Кроме того, запуск ETF на Ethereum в США привлек 552,2 миллиона долларов капитала.
• Регуляторная среда: SEC подала апелляцию на часть решения по делу Ripple, но признала, что сам XRP не является ценными бумагами. В то же время такие страны и регионы, как Япония, ОАЭ и Гонконг, приняли более дружелюбную политику регулирования криптовалют, что контрастирует с действиями правоохранительных органов США.
• Глобальное расширение: Ripple получила регуляторное одобрение в Дубае и способствует криптоинновациям через стратегические инвестиции и адвокацию.
С учетом роста рынка, который ведут крипто-ETF, и приближающихся выборов президента США, ясность регулирования и зрелость отрасли станут ключевыми факторами будущего развития цифровых активов.
Члены основной команды
• Генеральный директор: Брэд Гарлингхаус
• Соучредитель и исполнительный председатель: Крис Ларсен
• Главный технический директор XRP Ledger: Дэвид Шварц
• Сооснователь XRP Ledger: Arthur Britto
• Главный финансовый директор (CFO): Jon Bilich
• Главный юридический директор (CLO): Стюарт Олдероти
• Бывший соучредитель: Jed McCaleb (в настоящее время соучредитель Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Обзор финансирования - Общая сумма финансирования: 294.5 миллионов долларов США
Этап финансирования:
Дата: 11 апреля 2013 года
Сумма финансирования: не раскрыта
Инвесторы: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Дата: 14 мая 2013 года
Сумма финансирования: не раскрыта
Некоторые инвесторы: GV (Google Ventures), IDG Capital
Дата: 12 ноября 2013 года
Сумма финансирования: 350 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Дата: 3 декабря 2014 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander
Дата: 19 мая 2015 года
Сумма финансирования: 28 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Дата: 6 октября 2015 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology
Дата: 15 сентября 2016 года
Сумма финансирования: 55 миллионов долларов США
Избранные инвесторы: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate.io Technology, Hinge Capital
Дата: 20 декабря 2019 года
Оценка компании: 98 миллиардов долларов
Сумма финансирования: 200 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеномика
XRP является нативным активом XRP Ledger (XRPL), созданным в 2012 году, с фиксированным общим объемом в 100 миллиардов, который был полностью заранее добыт.
• Из них 80 миллиардов распределено между Ripple Labs, 20 миллиардов распределено среди членов команды-основателей.
• Для стабилизации рынка и управления объемом запасов Ripple в 2017 году поместил 55 миллиардов XRP на эскроу-счет, высвобождая до 1 миллиарда XRP в месяц, ожидаемый период высвобождения составляет 55 месяцев.
• Нераспределенный XRP будет повторно заблокирован, срок его освобождения будет продлен. По состоянию на декабрь 2024 года Ripple все еще держит около 37,24 миллиарда XRP в эскроу.
Стейблкоин Ripple RLUSD
Ripple изначально планировала выпустить стейблкоин RLUSD 4 декабря 2024 года, но в настоящее время запуск отложен в ожидании одобрения регуляторов. Ripple сотрудничает с Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), стремясь соответствовать строгим требованиям регулирования и поддерживать высокий уровень операционных стандартов.
Обзор RLUSD:
• Дата первого объявления: 4 апреля 2024 года
• Активы под поддержкой: полностью поддерживаются долларовыми депозитами, краткосрочными облигациями США и денежными эквивалентами.
• Цель: RLUSD, как стабилизация для бизнеса с приоритетом соблюдения норм, предназначен для дополнения решений Ripple для трансграничных платежей и совместной работы с XRP.
• Рынок: с учетом того, что рынок стейблкоинов, как ожидается, вырастет до 2.8 триллионов долларов к 2028 году, RLUSD считается важным игроком в этой быстро развивающейся области.
Ключевые показатели (5 декабря 2024 года)
! De0nQM6r1B6yzngNPYSCuLbqeqSXBOiOAAoZymES.png
! csfraF2on4yFVJibhFtEFWZzee7bqhzD2KpNKfwr.png
! YM0IKrXSCBynuqUz2xG5g3oxBNim0tbjDTskod5H.png
XRP Регистр: Подробный обзор
XRPL отличается от традиционных моделей блокчейна на основе доказательства работы (PoW) или доказательства доли (PoS), используя модель федеративного согласия, которая позволяет валидаторам достигать согласия по состоянию книги без майнинга или стейкинга. Протокол консенсуса предназначен для повышения эффективности, снижения задержек и уменьшения вычислительных затрат, что обеспечивает быструю окончательность транзакций.
Сеть валидаторов и список уникальных узлов (UNL)
Сеть XRPL состоит более чем из 109 валидаторов, распределённых по всему миру. Подмножество этих валидаторов формирует уникальный список узлов (UNL), который имеет решающее значение для достижения консенсуса. UNL состоит из 31 доверенного валидатора, включая такие организации, как Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs и XRPScan. Хотя любые организации могут управлять валидаторами и публиковать UNL, по умолчанию UNL находится под значительным влиянием Ripple Labs и XRP Ledger Foundation.
Проблема централизации:
Зависимость от заранее запланированного UNL, организованного влиятельными организациями, вызвала вопросы относительно проблем централизации. Критики утверждают, что процесс выбора надежных валидаторов не является полностью разрешенным и может подорвать дух децентрализации блокчейн-технологий. Тем не менее, сторонники подчеркивают, что пользователи могут самостоятельно изменять свой UNL, что позволяет достигать определенной степени децентрализации в соответствии с личными предпочтениями доверия.
Процесс консенсуса
Процесс консенсуса в XRPL осуществляется через итеративные раунды, в которых валидаторы предлагают и согласовывают включение набора транзакций в следующую версию бухгалтерской книги. Этот процесс включает в себя:
Механизм гарантирует, что все участники согласны с состоянием книги учета и порядком транзакций, без необходимости в ресурсоемкой деятельности по майнингу.
Скорость транзакций, комиссии и резервные средства на счете
Скорость транзакции
Существуют значительные различия в скорости и ёмкости транзакций различных блокчейн-платформ. XRP обрабатывает транзакции за 3-5 секунд, поддерживая пропускную способность около 1 500 транзакций в секунду (TPS). Solana достигает субсекундной скорости транзакций, максимальная ёмкость составляет до 65 000 TPS. В отличие от этого, для Биткойна требуется более 10 минут для обработки каждой транзакции, обрабатывая 5-6 TPS, в то время как Эфириум обрабатывает транзакции со скоростью 13-15 TPS.
Комиссия за транзакцию
Транзакционные расходы XRPL крайне низки, около 0,00001 XRP за каждую транзакцию. Эта низкая стоимость делает его экономически жизнеспособным для пользователей, часто совершающих сделки и осуществляющих мелкие платежи, что соответствует цели бухгалтерского учета, способствующей эффективному перемещению ценностей.
Требования к доверительным лимитам и резервам
Уникальный аспект XRPL заключается в использовании доверительных линий для управления токенами. Для активации новой учетной записи XRPL пользователю необходимо сохранить не менее 10 XRP. Кроме того, для каждого уникального типа токена, хранящегося в кошельке, требуется дополнительно сохранить 2 XRP. Эти резервы служат в качестве меры против спама, предотвращая разрастание бухгалтерской книги и блокируя вредоносную деятельность.
Функция доверительной линии:
Механизм ряби
Rippling в XRP Ledger (XRPL) может способствовать эффективному нетто-расчету, позволяя обходить прямое участие эмитента, путем регулирования баланса токенов между взаимосвязанными доверительными линиями. Пользователи могут контролировать эту функцию:
Эта гибкость обеспечивает возможность настройки участия в сети в соответствии с потребностями пользователей.
хуки для улучшения функций
Hooks - это легковесный код WebAssembly (WASM), который позволяет реализовать такие программируемые функции, как автоматизация торговых операций, проверка соблюдения норм или модификация платежей. Hooks развертываются в сети Xahau (боковая цепочка XRPL), что позволяет повысить программируемость при сохранении стабильности основной сети.
EVM совместимая сайдчейн
Разработка побочной цепи, совместимой с виртуальной машиной Ethereum (EVM), предназначена для:
В настоящее время находится на стадии тестирования, этот сайдчейн использует XRP в качестве газа, позиционируя XRPL как более широкую блокчейн-интероперабельность.
Интеграция нативного AMM
Автоматический маркет-мейкер XRPL (AMM) позволяет осуществлять децентрализованные торговые операции с токенами и предоставлять ликвидность непосредственно в реестре, поддерживает:
Этот нативный AMM усиливает привлекательность XRPL в экосистеме DeFi.
Подробное объяснение протокола консенсуса XRP
! iX3wwpKj2N0rZQhub5NuHEnuW23FMVrBlYbbyrxl.png
Механизм консенсуса является опорой децентрализованных платежных систем, обеспечивая согласие всех участников относительно состояния бухгалтерской книги без необходимости централизованного контроля. Протокол консенсуса бухгалтерской книги XRP подчеркивает эффективность, безопасность и устойчивость к сбоям.
Основные характеристики
Предотвращение двойных платежей
Чтобы предотвратить двойные расходы, XRPL сортирует транзакции детерминированным образом. Из конфликтующих транзакций будет проверена только одна, что устраняет необходимость в централизованном разрешении споров.
Структура бухгалтерской книги
Каждая версия блокчейна включает в себя:
Эта структура создает неизменяемую историю, где каждая книга учета содержит полное текущее состояние для быстрого подтверждения.
Доверительная проверка
Участники формируют уникальный список узлов (UNL), доверенные валидаторы не будут действовать злонамеренно. Эта модель доверия поддерживает безопасность системы: валидаторы будут влиять только на тех, кто им доверяет.
Процесс консенсуса включает в себя:
Ошибкоустойчивость и безопасность
Адаптивный механизм сборов
Валидаторы динамически регулируют комиссии за транзакции и требования к резервам, балансируя доступность и защиту сети. Ключевые параметры включают основные комиссии за транзакции, резервные средства аккаунта и резервные средства владельца, а решения принимаются путем голосования по медиане.
Увеличение активности: отрицательный UNL
Чтобы сохранить прогресс в период прерывания, Negative UNL временно исключает недоступных валидаторов, корректирует порог кворума и интегрирует их снова при восстановлении. Эта функция обеспечивает непрерывность, не нанося ущерба безопасности.
Ripple: Регуляторные и правовые разработки
Ripple сталкивался с регуляторными вызовами на протяжении всей своей операционной истории, что отражает сложность навигации в постоянно меняющейся правовой среде блокчейна и цифровых активов.
Ключевые вехи:
Заключение
Недавний рост рыночной капитализации XRP до 50 миллиардов долларов отражает возобновленный интерес рынка, однако у людей все еще есть сомнения относительно долгосрочного институционального принятия и регуляторных вызовов. Прогресс Ripple (включая программы токенизации финансов и заявки на ETF) свидетельствует о достижениях, но также сталкивается с препятствиями, особенно в отношении сложных юридических и глобальных рамок. Несмотря на то, что решения SEC в некоторых случаях прояснили статус XRP, неопределенность все еще существует, что подчеркивает необходимость осторожного оптимизма в отношении его роли в развивающейся финансовой экосистеме.