Блокчейн концептуальные акции: инвестиционные возможности на развивающихся рынках
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда постепенно проясняется, рынок криптовалют постепенно переходит из нишевой области в основную финансовую систему. Недавние результаты выборов в США оказали положительное влияние на индустрию криптовалют, новый президент пообещал принять более дружественную регуляторную политику, включая создание национального биткойн-резерва и стимулирование расширения добычи, эти обещания повысили доверие к рынку. На этом фоне акции нескольких компаний в сфере Блокчейн в целом выросли.
Все больше上市анных компаний осознают огромный потенциал технологий Блокчейн и включают их в свою стратегию. Многие компании, связанные с концепцией Блокчейн, демонстрируют сильный рост и привлекают значительное внимание и инвестиции на рынке. Эти компании, внедряя технологии Блокчейн, способствуют цифровой трансформации бизнеса и созданию ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли.
В последние годы, особенно после запуска в США связанных с криптовалютами ETF, наблюдается регуляторный бум, который знаменует собой глубокую интеграцию криптовалют и традиционных капиталовложений. Биткойн-траст одного фонда стал мостом для традиционных инвесторов для входа на криптовалютный рынок. Данные показывают, что активы под управлением биткойн-спотового ETF одной компании достигли 17,243 миллиарда долларов, и с начала года почти постоянно находились в состоянии чистого притока. В то время как активы под управлением биткойн-спотового ETF другой компании составляют 13,659 миллиарда долларов, что демонстрирует интерес и уверенность инвесторов в этой новой категории активов.
Текущая рыночная капитализация криптовалют составляет около 3,2 триллиона долларов США и может быть разделена на три основных части по классам активов:
Биткойн ( BTC ): как основный актив, его рыночная капитализация в настоящее время составляет около 1,9 триллиона долларов, что составляет более 50% от общей капитализации. Он не только признан инструментом сохранения стоимости, но и благодаря своим антиинфляционным характеристикам и ограниченному предложению стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов, его называют "цифровым золотом". Биткойн играет ключевую роль в крипторынке, стабилизируя рынок и предоставляя взаимосвязь между традиционными активами и нативными активами на блокчейне.
Нативные активы на Блокчейне: включают токены публичных Блоков, токены, связанные с децентрализованными финансами ( DeFi ), а также функциональные токены в приложениях на Блокчейне и т.д. Эта область разнообразна, с высокой волатильностью, ее рыночные показатели зависят от технологических обновлений и потребностей пользователей. В настоящее время рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов, фактически значительно ниже ожидаемого высокого роста.
Сочетание традиционных активов и криптографических технологий: Эта область охватывает токенизацию реальных активов на блокчейне (RWA), а также новые проекты, основанные на секьюритизации активов на блокчейне. В настоящее время ее рыночная капитализация составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но с распространением технологий блокчейн и глубоким слиянием с традиционными финансами эта область быстро развивается. Токенизация традиционных активов для повышения ликвидности также является одним из основных движущих факторов роста крипторынка в будущем. Эта часть будет способствовать трансформации традиционных финансов в более эффективном и прозрачном цифровом направлении и освободит огромный рыночный потенциал.
Почему стоит обратить внимание на потенциал роста традиционных активов?
За последние полгода свойства актива Биткойн претерпели новое преобразование, а доминирующая сила на капитальном рынке завершила переход от старых сил к новым финансовым потокам.
В 2024 году статус криптовалют в традиционной финансовой сфере будет дополнительно укреплен. Множество финансовых гигантов запустят биржевые инвестиционные продукты на основе Биткойна и Эфириума, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в цифровые активы, что дополнительно подтверждает связь с традиционными ценными бумагами.
В то же время, тенденция токенизации реальных мировых активов (RWA) ускоряется, что further повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии в 2024 году выпустил два цифровых облигации через технологию Блокчейн на сумму 150 миллионов евро. Эти облигации рассчитываются с использованием технологии распределенного реестра (DLT), а одна французская компания по производству компьютерного оборудования выпустила корпоративные облигации, используя токенизацию для обеспечения капитала для своего нового производственного объекта в Индии, что показывает, что традиционные финансовые учреждения используют технологию Блокчейн для оптимизации операционной эффективности, и многие финансовые учреждения уже внедрили криптотехнологии в свои бизнес-модели.
В настоящее время модель финансового цикла, основанная на биткойне как основном активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно привлекает долларовую ликвидность и активно развивается.
Слияние традиционных финансов и Блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем активы, изначально находящиеся на цепочке. Эта тенденция отражает внимание рынка к стабильности и реальным сценариям применения. Традиционные финансовые рынки обладают глубокой инфраструктурой и зрелыми рыночными механизмами, и после объединения с Блокчейн-технологиями они освободят больший потенциал.
С этих точек зрения можно увидеть, что будущее развития крипторынка заключается не только в увеличении самой цифровой валюты, но и в огромном потенциале интеграции с традиционными финансами. От регуляторных преимуществ до изменений в рыночной структуре, акции, связанные с Блокчейн, находятся на ключевом этапе этой большой тенденции и стали центром внимания глобальных инвесторов.
Категории акций Блокчейн-концепции
Один. Концепция активного управления
Что касается концепции распределения активов в Блокчейне, стратегия компании заключается в том, чтобы использовать биткойн в качестве основного резервного актива. Эта стратегия была впервые реализована одной компанией в 2020 году и быстро привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания и гонконгская компания, вышедшая на биржу, также начали активно участвовать, объемы приобретения биткойнов продолжают расти. Одна компания объявила о введении ключевого показателя эффективности "доходность биткойна" (BTC Yield), ее доходность BTC за третий квартал составила 41,7%, а за четвертый квартал ( на 25 октября ) достигла 116,4%.
Конкретно, стратегия таких компаний, как некоторая компания, заключается в том, чтобы ввести ключевой показатель эффективности «доходность от биткойнов», чтобы предоставить инвесторам новую перспективу для оценки стоимости компании и инвестиционных решений. Этот показатель основан на разбавленном количестве обыкновенных акций и рассчитывает количество биткойнов на акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, и направлен на то, чтобы помочь инвесторам лучше понять действия компании по приобретению биткойнов через выпуск дополнительных обыкновенных акций или конвертируемых инструментов, акцентируя внимание на балансе между ростом количества биткойнов и разбавлением капитала. В настоящее время доходность от инвестиций в биткойны у некоторой компании составляет 41,8%, что указывает на то, что компания успешно избегает чрезмерного разбавления интересов акционеров, одновременно увеличивая свои позиции.
Однако, несмотря на значительные достижения компании в инвестициях в биткойн, структура долга компании продолжает вызывать беспокойство на рынке. Согласно отчетам, текущая сумма непогашенного долга компании составляет 4,25 миллиарда долларов. В течение этого времени компания привлекла финансирование через несколько раундов выпуска конвертируемых облигаций, некоторые из которых также сопровождаются выплатой процентов. Рыночные аналитики обеспокоены тем, что если цена биткойна значительно упадет, компании может понадобиться продать часть биткойнов для погашения долга. Но также существуют мнения, что благодаря стабильному традиционному программному бизнесу и низкой процентной ставке, операционный денежный поток компании достаточно для покрытия процентов по долгам, поэтому даже в случае резкого падения цены биткойна, это вряд ли заставит компанию продать активы биткойна. Кроме того, рыночная капитализация акций компании в настоящее время составляет 43 миллиарда долларов, и долги занимают небольшую долю в структуре капитала, что дополнительно снижает риск ликвидации.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают жесткую инвестиционную стратегию компании в биткойны, полагая, что она принесет акционерам значительную прибыль, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность по поводу высокого уровня заемного капитала и потенциальных рыночных рисков. Поскольку рынок криптовалют крайне волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может существенно повлиять на стоимость активов таких компаний, и их акции торгуются с заметной премией относительно чистой стоимости активов, будет ли это состояние устойчивым – вопрос, который привлекает внимание рынка. Если акции скорректируются, это может повлиять на способность компании к финансированию, а следовательно, и на будущие планы по покупке биткойнов.
1. Некоторый программный компания
Компания была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. С 2020 года компания преобразовалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн в качестве резервного актива, что кардинально изменило ее бизнес-модель и рыночную позицию. Основатель сыграл ключевую роль в продвижении этого преобразования, перейдя от раннего скептицизма по отношению к биткойну к уверенной поддержке криптовалюты.
С 2020 года компания продолжает приобретать биткойны с использованием собственных средств, а также через выпуск облигаций. На сегодняшний день она накопила около 279,420 биткойнов, текущая рыночная стоимость которых составляет почти 23 миллиарда долларов, что составляет около 1% от общего объема предложения биткойнов. Последняя покупка произошла в период с 31 октября по 10 ноября 2023 года, когда было приобретено 27,200 биткойнов по средней цене 74,463 долларов. Средняя цена удержания этих биткойнов составляет 39,266 долларов, в то время как текущая цена биткойна уже достигла около 90,000 долларов, что дает бумажную прибыль почти в 2,5 раза.
Несмотря на то, что в период медвежьего рынка 2022 года инвестиции компании в биткойн столкнулись с бумажным убытком около 1 миллиарда долларов, компания никогда не распродавала биткойн, а наоборот, выбрала продолжить наращивание позиций. С начала 2023 года резкий рост биткойна значительно повысил цену акций, с начала года доходность инвестиций составила 26,4%, а совокупная доходность инвестиций превысила 100%. В настоящее время бизнес-модель компании можно рассматривать как "циклическую левередж-модель на основе BTC", финансируя покупку биткойнов путем выпуска облигаций. Хотя эта модель приносит высокую доходность, она также скрывает риски, особенно во время резких колебаний цен на биткойн. Согласно анализу, цена биткойна должна упасть ниже 15,000 долларов, чтобы компания могла столкнуться с риском ликвидации, тогда как текущая цена биткойна близка к 90,000 долларов, и этот риск крайне мал. Кроме того, коэффициент задолженности компании низкий, а спрос на облигационном рынке высок, что дополнительно укрепляет финансовую устойчивость.
Для инвесторов эта компания может рассматриваться как инструмент для杠杆化 инвестиций на рынке Биткойн. Ожидая стабильного роста цен на Биткойн, акции компании имеют большой потенциал. Однако необходимо остерегаться среднесрочных и долгосрочных рисков, связанных с возможным расширением задолженности. В течение следующих 1-2 лет инвестиционная ценность компании по-прежнему заслуживает внимания, особенно для инвесторов, которые оптимистично настроены по поводу перспектив рынка Биткойн, это высокорисковый и высокодоходный актив.
2. Некоторая медицинская технологическая компания
Компания сосредоточена на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойна в качестве основного резерва активов. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, увеличив общий объем активов до 1,058 биткойнов, общая сумма инвестиций составила около 71 миллионов долларов. Эти средства для приобретения частично были получены из операционного денежного потока, что свидетельствует о том, что компания пытается укрепить свою структуру активов за счет хранения биткойнов и стать представителем инноваций в управлении активами.
Тем не менее, основные бизнес-операции компании по-прежнему сосредоточены на её диагностическом оборудовании, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Однако стратегия компании в отношении биткойна — это не только финансовые резервы. В третьем квартале 2024 года, благодаря незакрытой прибыли от биткойн-активов в размере 1,1 миллиона долларов, несмотря на 17%-ное снижение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, это всё же обеспечило компании финансовое хеджирование в условиях экономической нестабильности.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация компании составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже рыночных лидеров отрасли, ее стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала ее объектом интереса для инвесторов, рассматривающих ее как "мини-биткойн акцию".
3. Некоторая игровая компания
Компания является публичной компанией на гонконгской фондовой бирже, основной деятельностью которой является разработка игр, и занимает верхние позиции среди разработчиков и операторов в китайской индустрии настольных игр. Во второй половине прошлого года она начала осваивать криптовалютный рынок с целью полного перехода к статусу Web3 компании. Компания активно приобретает криптоактивы, такие как Биткойн и Эфириум, а также инвестирует в различные проекты экосистемы Web3, и подписала соглашение о подписке с одним из фондов для стратегического сотрудничества в области разработки игр Web3 и экосистемы Биткойна. Компания заявила: "Приобретение и удержание криптовалюты является важной мерой для развития и формирования бизнеса Web3, а также важной частью стратегии распределения активов." По последним данным, компания владеет 2641 Биткойном и 15,445 Эфириумом, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42,578 миллиона долларов соответственно.
Стоит отметить, что из-за недавней активности на рынке криптовалют, как биткойн, так и криптовалюты значительно подорожали. Если учитывать цены закрытия криптовалюты 12-го числа, по биткойну компания получила почти 90,22 миллиона долларов; по эфиру – около 7,95 миллиона долларов, в сумме почти 100 миллионов долларов.
Цены на криптовалюты продолжают расти, что вызывает высокий интерес рынка к связанным акциям. Например, на рынке гонконгских акций по состоянию на 12 ноября акции нескольких компаний, связанных с Блокчейном, значительно выросли в цене, продемонстрировав сильные результаты. Рынок Блокчейна в Гонконге все еще находится на начальном этапе развития, но политическая среда продолжает улучшаться, недавно были введены меры поддержки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
7
Поделиться
комментарий
0/400
MetadataExplorer
· 07-06 08:30
Бык! Снова сможем поесть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FadCatcher
· 07-05 00:52
Снова рост. Завтра Все в.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-04 08:05
Торгуя токенами, теперь время торговать акциями.
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_wallet
· 07-04 08:03
Поймали эту волну рынка.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MissedAirdropBro
· 07-04 07:57
Опять что-то замышляют?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoNomics
· 07-04 07:55
*вздох* типичная рыночная неэффективность арбитража... матрица корреляции показывает 87.3% стадного мышления в акциях блокчейна сейчас
Блокчейн концептуальные акции встречают новые возможности: активы распределения и технологическое внедрение как два движущих фактора
Блокчейн концептуальные акции: инвестиционные возможности на развивающихся рынках
С учетом того, что глобальная финансовая регуляторная среда постепенно проясняется, рынок криптовалют постепенно переходит из нишевой области в основную финансовую систему. Недавние результаты выборов в США оказали положительное влияние на индустрию криптовалют, новый президент пообещал принять более дружественную регуляторную политику, включая создание национального биткойн-резерва и стимулирование расширения добычи, эти обещания повысили доверие к рынку. На этом фоне акции нескольких компаний в сфере Блокчейн в целом выросли.
Все больше上市анных компаний осознают огромный потенциал технологий Блокчейн и включают их в свою стратегию. Многие компании, связанные с концепцией Блокчейн, демонстрируют сильный рост и привлекают значительное внимание и инвестиции на рынке. Эти компании, внедряя технологии Блокчейн, способствуют цифровой трансформации бизнеса и созданию ценности, постепенно становясь важными игроками в отрасли.
В последние годы, особенно после запуска в США связанных с криптовалютами ETF, наблюдается регуляторный бум, который знаменует собой глубокую интеграцию криптовалют и традиционных капиталовложений. Биткойн-траст одного фонда стал мостом для традиционных инвесторов для входа на криптовалютный рынок. Данные показывают, что активы под управлением биткойн-спотового ETF одной компании достигли 17,243 миллиарда долларов, и с начала года почти постоянно находились в состоянии чистого притока. В то время как активы под управлением биткойн-спотового ETF другой компании составляют 13,659 миллиарда долларов, что демонстрирует интерес и уверенность инвесторов в этой новой категории активов.
Текущая рыночная капитализация криптовалют составляет около 3,2 триллиона долларов США и может быть разделена на три основных части по классам активов:
Биткойн ( BTC ): как основный актив, его рыночная капитализация в настоящее время составляет около 1,9 триллиона долларов, что составляет более 50% от общей капитализации. Он не только признан инструментом сохранения стоимости, но и благодаря своим антиинфляционным характеристикам и ограниченному предложению стал предпочтительным выбором для институциональных инвесторов, его называют "цифровым золотом". Биткойн играет ключевую роль в крипторынке, стабилизируя рынок и предоставляя взаимосвязь между традиционными активами и нативными активами на блокчейне.
Нативные активы на Блокчейне: включают токены публичных Блоков, токены, связанные с децентрализованными финансами ( DeFi ), а также функциональные токены в приложениях на Блокчейне и т.д. Эта область разнообразна, с высокой волатильностью, ее рыночные показатели зависят от технологических обновлений и потребностей пользователей. В настоящее время рыночная капитализация составляет около 1,4 триллиона долларов, фактически значительно ниже ожидаемого высокого роста.
Сочетание традиционных активов и криптографических технологий: Эта область охватывает токенизацию реальных активов на блокчейне (RWA), а также новые проекты, основанные на секьюритизации активов на блокчейне. В настоящее время ее рыночная капитализация составляет всего несколько сотен миллиардов долларов, но с распространением технологий блокчейн и глубоким слиянием с традиционными финансами эта область быстро развивается. Токенизация традиционных активов для повышения ликвидности также является одним из основных движущих факторов роста крипторынка в будущем. Эта часть будет способствовать трансформации традиционных финансов в более эффективном и прозрачном цифровом направлении и освободит огромный рыночный потенциал.
Почему стоит обратить внимание на потенциал роста традиционных активов?
За последние полгода свойства актива Биткойн претерпели новое преобразование, а доминирующая сила на капитальном рынке завершила переход от старых сил к новым финансовым потокам.
В 2024 году статус криптовалют в традиционной финансовой сфере будет дополнительно укреплен. Множество финансовых гигантов запустят биржевые инвестиционные продукты на основе Биткойна и Эфириума, предоставляя институциональным и розничным инвесторам более удобные каналы для инвестирования в цифровые активы, что дополнительно подтверждает связь с традиционными ценными бумагами.
В то же время, тенденция токенизации реальных мировых активов (RWA) ускоряется, что further повышает ликвидность и охват финансового рынка. Например, государственный банк развития Германии в 2024 году выпустил два цифровых облигации через технологию Блокчейн на сумму 150 миллионов евро. Эти облигации рассчитываются с использованием технологии распределенного реестра (DLT), а одна французская компания по производству компьютерного оборудования выпустила корпоративные облигации, используя токенизацию для обеспечения капитала для своего нового производственного объекта в Индии, что показывает, что традиционные финансовые учреждения используют технологию Блокчейн для оптимизации операционной эффективности, и многие финансовые учреждения уже внедрили криптотехнологии в свои бизнес-модели.
В настоящее время модель финансового цикла, основанная на биткойне как основном активе, использующая ETF и фондовый рынок в качестве основных каналов притока средств и полагающаяся на上市公司 в качестве платформы, постоянно привлекает долларовую ликвидность и активно развивается.
Слияние традиционных финансов и Блокчейна создаст больше инвестиционных возможностей, чем активы, изначально находящиеся на цепочке. Эта тенденция отражает внимание рынка к стабильности и реальным сценариям применения. Традиционные финансовые рынки обладают глубокой инфраструктурой и зрелыми рыночными механизмами, и после объединения с Блокчейн-технологиями они освободят больший потенциал.
С этих точек зрения можно увидеть, что будущее развития крипторынка заключается не только в увеличении самой цифровой валюты, но и в огромном потенциале интеграции с традиционными финансами. От регуляторных преимуществ до изменений в рыночной структуре, акции, связанные с Блокчейн, находятся на ключевом этапе этой большой тенденции и стали центром внимания глобальных инвесторов.
Категории акций Блокчейн-концепции
Один. Концепция активного управления
Что касается концепции распределения активов в Блокчейне, стратегия компании заключается в том, чтобы использовать биткойн в качестве основного резервного актива. Эта стратегия была впервые реализована одной компанией в 2020 году и быстро привлекла внимание рынка. В этом году другие компании, такие как японская инвестиционная компания и гонконгская компания, вышедшая на биржу, также начали активно участвовать, объемы приобретения биткойнов продолжают расти. Одна компания объявила о введении ключевого показателя эффективности "доходность биткойна" (BTC Yield), ее доходность BTC за третий квартал составила 41,7%, а за четвертый квартал ( на 25 октября ) достигла 116,4%.
Конкретно, стратегия таких компаний, как некоторая компания, заключается в том, чтобы ввести ключевой показатель эффективности «доходность от биткойнов», чтобы предоставить инвесторам новую перспективу для оценки стоимости компании и инвестиционных решений. Этот показатель основан на разбавленном количестве обыкновенных акций и рассчитывает количество биткойнов на акцию, не учитывая колебания цен на биткойн, и направлен на то, чтобы помочь инвесторам лучше понять действия компании по приобретению биткойнов через выпуск дополнительных обыкновенных акций или конвертируемых инструментов, акцентируя внимание на балансе между ростом количества биткойнов и разбавлением капитала. В настоящее время доходность от инвестиций в биткойны у некоторой компании составляет 41,8%, что указывает на то, что компания успешно избегает чрезмерного разбавления интересов акционеров, одновременно увеличивая свои позиции.
Однако, несмотря на значительные достижения компании в инвестициях в биткойн, структура долга компании продолжает вызывать беспокойство на рынке. Согласно отчетам, текущая сумма непогашенного долга компании составляет 4,25 миллиарда долларов. В течение этого времени компания привлекла финансирование через несколько раундов выпуска конвертируемых облигаций, некоторые из которых также сопровождаются выплатой процентов. Рыночные аналитики обеспокоены тем, что если цена биткойна значительно упадет, компании может понадобиться продать часть биткойнов для погашения долга. Но также существуют мнения, что благодаря стабильному традиционному программному бизнесу и низкой процентной ставке, операционный денежный поток компании достаточно для покрытия процентов по долгам, поэтому даже в случае резкого падения цены биткойна, это вряд ли заставит компанию продать активы биткойна. Кроме того, рыночная капитализация акций компании в настоящее время составляет 43 миллиарда долларов, и долги занимают небольшую долю в структуре капитала, что дополнительно снижает риск ликвидации.
Несмотря на то, что многие инвесторы положительно оценивают жесткую инвестиционную стратегию компании в биткойны, полагая, что она принесет акционерам значительную прибыль, некоторые инвесторы выражают обеспокоенность по поводу высокого уровня заемного капитала и потенциальных рыночных рисков. Поскольку рынок криптовалют крайне волатилен, любое неблагоприятное изменение на рынке может существенно повлиять на стоимость активов таких компаний, и их акции торгуются с заметной премией относительно чистой стоимости активов, будет ли это состояние устойчивым – вопрос, который привлекает внимание рынка. Если акции скорректируются, это может повлиять на способность компании к финансированию, а следовательно, и на будущие планы по покупке биткойнов.
1. Некоторый программный компания
Компания была основана в 1989 году и изначально сосредоточилась на области бизнес-аналитики и корпоративных решений. С 2020 года компания преобразовалась в первую в мире публичную компанию, использующую биткойн в качестве резервного актива, что кардинально изменило ее бизнес-модель и рыночную позицию. Основатель сыграл ключевую роль в продвижении этого преобразования, перейдя от раннего скептицизма по отношению к биткойну к уверенной поддержке криптовалюты.
С 2020 года компания продолжает приобретать биткойны с использованием собственных средств, а также через выпуск облигаций. На сегодняшний день она накопила около 279,420 биткойнов, текущая рыночная стоимость которых составляет почти 23 миллиарда долларов, что составляет около 1% от общего объема предложения биткойнов. Последняя покупка произошла в период с 31 октября по 10 ноября 2023 года, когда было приобретено 27,200 биткойнов по средней цене 74,463 долларов. Средняя цена удержания этих биткойнов составляет 39,266 долларов, в то время как текущая цена биткойна уже достигла около 90,000 долларов, что дает бумажную прибыль почти в 2,5 раза.
Несмотря на то, что в период медвежьего рынка 2022 года инвестиции компании в биткойн столкнулись с бумажным убытком около 1 миллиарда долларов, компания никогда не распродавала биткойн, а наоборот, выбрала продолжить наращивание позиций. С начала 2023 года резкий рост биткойна значительно повысил цену акций, с начала года доходность инвестиций составила 26,4%, а совокупная доходность инвестиций превысила 100%. В настоящее время бизнес-модель компании можно рассматривать как "циклическую левередж-модель на основе BTC", финансируя покупку биткойнов путем выпуска облигаций. Хотя эта модель приносит высокую доходность, она также скрывает риски, особенно во время резких колебаний цен на биткойн. Согласно анализу, цена биткойна должна упасть ниже 15,000 долларов, чтобы компания могла столкнуться с риском ликвидации, тогда как текущая цена биткойна близка к 90,000 долларов, и этот риск крайне мал. Кроме того, коэффициент задолженности компании низкий, а спрос на облигационном рынке высок, что дополнительно укрепляет финансовую устойчивость.
Для инвесторов эта компания может рассматриваться как инструмент для杠杆化 инвестиций на рынке Биткойн. Ожидая стабильного роста цен на Биткойн, акции компании имеют большой потенциал. Однако необходимо остерегаться среднесрочных и долгосрочных рисков, связанных с возможным расширением задолженности. В течение следующих 1-2 лет инвестиционная ценность компании по-прежнему заслуживает внимания, особенно для инвесторов, которые оптимистично настроены по поводу перспектив рынка Биткойн, это высокорисковый и высокодоходный актив.
2. Некоторая медицинская технологическая компания
Компания сосредоточена на медицинских технологиях, одной из ее инновационных стратегий является использование биткойна в качестве основного резерва активов. В ноябре 2024 года компания раскрыла информацию о покупке 47 биткойнов, увеличив общий объем активов до 1,058 биткойнов, общая сумма инвестиций составила около 71 миллионов долларов. Эти средства для приобретения частично были получены из операционного денежного потока, что свидетельствует о том, что компания пытается укрепить свою структуру активов за счет хранения биткойнов и стать представителем инноваций в управлении активами.
Тем не менее, основные бизнес-операции компании по-прежнему сосредоточены на её диагностическом оборудовании, которое в основном используется для диагностики сердечно-сосудистых заболеваний. Однако стратегия компании в отношении биткойна — это не только финансовые резервы. В третьем квартале 2024 года, благодаря незакрытой прибыли от биткойн-активов в размере 1,1 миллиона долларов, несмотря на 17%-ное снижение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, это всё же обеспечило компании финансовое хеджирование в условиях экономической нестабильности.
Несмотря на то, что текущая рыночная капитализация компании составляет всего 345 миллионов долларов, что значительно ниже рыночных лидеров отрасли, ее стратегия использования биткойна в качестве резервного актива уже сделала ее объектом интереса для инвесторов, рассматривающих ее как "мини-биткойн акцию".
3. Некоторая игровая компания
Компания является публичной компанией на гонконгской фондовой бирже, основной деятельностью которой является разработка игр, и занимает верхние позиции среди разработчиков и операторов в китайской индустрии настольных игр. Во второй половине прошлого года она начала осваивать криптовалютный рынок с целью полного перехода к статусу Web3 компании. Компания активно приобретает криптоактивы, такие как Биткойн и Эфириум, а также инвестирует в различные проекты экосистемы Web3, и подписала соглашение о подписке с одним из фондов для стратегического сотрудничества в области разработки игр Web3 и экосистемы Биткойна. Компания заявила: "Приобретение и удержание криптовалюты является важной мерой для развития и формирования бизнеса Web3, а также важной частью стратегии распределения активов." По последним данным, компания владеет 2641 Биткойном и 15,445 Эфириумом, общая стоимость которых составляет примерно 143 миллиона долларов и 42,578 миллиона долларов соответственно.
Стоит отметить, что из-за недавней активности на рынке криптовалют, как биткойн, так и криптовалюты значительно подорожали. Если учитывать цены закрытия криптовалюты 12-го числа, по биткойну компания получила почти 90,22 миллиона долларов; по эфиру – около 7,95 миллиона долларов, в сумме почти 100 миллионов долларов.
Цены на криптовалюты продолжают расти, что вызывает высокий интерес рынка к связанным акциям. Например, на рынке гонконгских акций по состоянию на 12 ноября акции нескольких компаний, связанных с Блокчейном, значительно выросли в цене, продемонстрировав сильные результаты. Рынок Блокчейна в Гонконге все еще находится на начальном этапе развития, но политическая среда продолжает улучшаться, недавно были введены меры поддержки.