Криптоактивы рынок еженедельный обзор: стейблкоин资金回流, рынок情绪仍处低迷

На этой неделе рынок Криптоактивы демонстрирует колебания и снижение, индекс рыночного настроения упал с 11% до 8%. Рыночная капитализация стейблкоин начинает быстро расти, USDT достиг 142,7 миллиарда долларов, а USDC - 57,2 миллиарда долларов, увеличившись на 0,49% и 2,32% соответственно, что указывает на то, что институциональные средства снова входят на рынок, в основном с американскими инвестициями. Несмотря на то, что опубликованные экономические данные и протоколы ФРС сняли опасения по поводу экономической рецессии, рынок также начал ожидать, что в этом году ФРС снизит процентные ставки три раза, начиная с мая, однако это не улучшило рыночное настроение. Недавние колебания политики вызвали резкие колебания цен на биткойн, что усилило рыночную панику, и большинство альткойнов показали более слабые результаты по сравнению с бенчмарком.

Бычий актив

BTC: В последнее время BTC и общий рынок Криптоактивы демонстрируют слабую динамику, что в основном обусловлено макроэкономическими факторами, такими как тарифная политика Трампа, приостановление соглашения о полезных ископаемых между США и Украиной, неопределенность в отношении снижения процентных ставок Федеральной резервной системы и т.д. Что касается самого BTC, долгосрочные держатели и некоторые крупные игроки постепенно распродают свои активы на высоких уровнях, и рынок испытывает нехватку новых позитивных сигналов и притока капитала. Однако экономические данные и протоколы заседаний Федеральной резервной системы снизили опасения по поводу рецессии, и рынок начал ожидать три снижения ставок в этом году. Данные на блокчейне показывают, что большинство держателей в этой волне падения не распродали свои активы, а наоборот, начали накапливать, поэтому прогнозируется позитивная краткосрочная динамика BTC.

S: На этой неделе токен S откатился вместе с рынком, но фундаментальные показатели Sonic остались неизменными. TVL Sonic продолжает расти, увеличившись на 9,23%. Основные DeFi проекты на блокчейне также показали рост, APY остается на высоком уровне. Суточный доход Sonic составляет 210 000 долларов, что ставит его на 6-е место среди публичных цепочек, значительно опережая аналогичные публичные цепочки с TVL, что демонстрирует высокую активность DeFi на блокчейне. Падение токена S в основном связано с движением рынка, фундаментальные показатели остались неизменными, бычья логика по-прежнему существует.

AAVE: AAVE вырос на 21,38% на этой неделе, несмотря на общий рынок, что выделяет его среди 50 крупнейших токенов по капитализации. Темп роста TVL составил 5,86%, что ставит его на второе место среди 20 крупнейших проектов DeFi. Укрепление AAVE в значительной степени связано с предложением по оптимизации управления и экономической модели токена (, которое включает в себя выкуп, увеличение вознаграждений за стейкинг и другие инициативы ), а также поддержку Белого дома по отмене правил отчетности по сделкам DeFi. Хотя на данный момент это только предложение, финансовое состояние AAVE хорошее, и ожидается его реализация, что может вызвать волну выкупа в индустрии DeFi и вдохнуть новую жизнь в текущий рынок.

BERA: BERA снизился вместе с рынком, но данные и фундаментальные показатели на блокчейне Berachain продолжают расти. Темпы роста TVL ведущих проектов в экосистеме замедляются, но проекты LSD Infrared Finance и DEX BEX по-прежнему показывают рост в 31,15% и 25,22% соответственно. Высокий APY привлекает инвесторов, например, доходность от стейкинга WBERA в Infrared Finance составляет около 120%, а APY в пуле стейблкоинов BEX составляет около 16%. Процентные ставки по займам на платформе Dolomite достигают 48,08%, что стимулирует спрос на BERA. Падение BERA в основном обусловлено рыночной средой, но логика роста остается актуальной.

Путевые активы

APE: APE как представитель NFT и GameFi сегментов теряет интерес в текущей рыночной среде, количество пользователей уменьшается, недостаток новых средств. 16 марта будет разблокировано 15,37 миллионов APE, что составляет 1,54% от общего объема заблокированных средств, в основном принадлежащих ранним венчурным капиталистам, что может привести к значительному давлению на продажу.

APT: Aptos привлек внимание благодаря подаче заявки на спотовый ETF от Bitwise, но не был включен в программу резервирования криптоактивов, упомянутую Трампом. Если на саммите по криптовалютам в Белом доме будут раскрыты детали резервирования, это может отвлечь внимание и средства от Aptos. 12 марта будет разблокировано 11,3 миллиона APT, что составляет 1% от общего объема замороженных активов, и часть, принадлежащая учреждениям, может создать устойчивое давление на продажу.

MERL: TVL Merlin значительно снизился на 12.44%, в основном из-за DEX, Restaking и кроссчейн проектов. Как BTC-L2, экосистема ограничена, основные проекты сталкиваются с оттоком средств. Общая производительность BTC экосистемы плохая, и падение цен на BTC привело к выходу из стейкинга, MERL может столкнуться с дополнительным падением.

TON: TVL Toncoin упал на 10,68%, почти все проекты в блокчейне показали снижение. С тех пор как TVL продолжает падать с прошлого года, интерес к SocialFi угас, а привлекательность мини-игр снизилась. Вдобавок к этому, низкий настрой в отрасли, резкое падение цены TON, недостаток доверия инвесторов к экосистеме Toncoin может привести к дальнейшему падению.

Анализ индекса рыночного настроения

Индекс рыночных эмоций снизился с 11% на прошлой неделе до 8%, перейдя в зону крайнего страха.

Горячие направления

Aave

Aave показал выдающиеся результаты, скорость роста TVL составила 5,86%, что ставит его на второе место среди 20 крупнейших DeFi проектов. Цена AAVE возросла на 21,38%, показывая отличные результаты среди 50 крупнейших токенов по рыночной капитализации. Причины две: во-первых, оптимизация управления и модели токеномики, включая программу обратного выкупа, повышение вознаграждений за ставку и т.д.; во-вторых, поддержка Белого дома за отмену правил отчетности по сделкам DeFi, что снижает нагрузку по соблюдению норм.

Aave как эталон DeFi, его меры могут повлиять на направление развития отрасли. В условиях текущей нехватки инноваций на рынке инвесторы больше关注 реальной доходности. Aave повышает стоимость токенов с помощью выкупа и других методов, создавая новые точки роста, что может привести к тому, что проекты DeFi перейдут на модель дивидендов или выкупа.

Однако годовой объем выкупа Aave составляет около 52 миллионов долларов, рыночная капитализация — 3,165 миллиарда долларов, а коэффициент Price-to-Earnings (P/E) — 60,86, что значительно выше, чем у Maker, который составляет 20,75. Несмотря на то, что Aave вызывает большой интерес на рынке, соотношение цена-качество AAVE ниже, чем у MKR.

Беречейн

TVL на Berachain увеличился на 17.21%, достигнув 3.449 миллиарда долларов, заняв шестое место среди публичных блокчейнов. Цена BERA скорректировалась на 12.94%. Темпы роста проектов в экосистеме замедлились, но проекты LSD Infrared Finance и DEX BEX все еще показывают рост на 31.15% и 25.22% соответственно. Высокий APY привлекает пользователей, например, доходность стейкинга WBERA в Infrared Finance составляет около 120%, APY в пуле стейблкоинов BEX составляет около 16%.

Berachain привлекает пользователей высоким APY, обеспечивая высокую доходность в нестабильных рыночных условиях. Ключ к его развитию заключается в формировании положительного цикла: "стейкинг→освобождение ликвидности→DeFi-эмPOWERмента→рост стоимости токена→возврат пользователей→новый стейкинг→сбор разработчиков". В настоящее время Berachain стабилизирует экосистему, поддерживая высокий APY и меры выкупа.

Стейкинг BERA, осуществляемый Infrared Finance, составляет около 25,24% от рыночной капитализации, а с учетом других проектов, ставка стейкинга на блокчейне составляет около 30%, что довольно низко для не-PoS цепочек. Объем стейкинга BERA демонстрирует тренд роста в 45°, в будущем может быть больше BERA, поступающего в стейкинг, что снизит обращение, и перспективы выглядят многообещающими.

Общий обзор рыночной тематики

PayFi сектор показал наилучшие результаты, в основном благодаря XRP, LTC и XLM. Sociafi сектор показал худшие результаты, в основном из-за падения TON и CHZ.

Прогноз крупных событий в мире Крипто на следующей неделе

• 12 марта: годовая инфляция по скорректированному индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль
• 13 марта: Web3 Амстердам 2025

Итог

На этой неделе рынок криптоактивов испытывает волатильное падение, настроение подавленное. Несмотря на возвращение средств в стейблкоины и устойчивые основные показатели некоторых проектов, в целом рынок все еще подвержен влиянию макроэкономической неопределенности. Проекты, такие как BTC, AAVE и Berachain, могут стать яркими благодаря своим основным преимуществам и инновационным стратегиям. Инвесторы должны внимательно следить за данными на блокчейне, макроэкономической политикой и предстоящими событиями разблокировки, чтобы использовать возможности и минимизировать риски.