Криптоактивы на рынке находятся на перепутье, владение криптоактивами по-прежнему является лучшим способом сохранения стоимости

С изменением глобальной экономической структуры рынок криптоактивов находится на важном переломном моменте. Хотя некоторые считают, что бычий рынок закончился, с точки зрения более длительных исторических периодов, удержание шифрованных активов по-прежнему является одним из лучших способов справиться с инфляцией и геополитической неопределенностью.

Взглянув на экономические циклы прошлого века, их можно грубо разделить на локальные и глобальные периоды. Локальные периоды обычно сопровождаются инфляцией и финансовым подавлением, когда правительства используют различные методы для финансирования войн и других расходов. Глобальные периоды характеризуются ослаблением финансового регулирования и процветанием глобальной торговли.

В разные периоды инвесторы должны применять разные стратегии:

• В период местной инфляции следует владеть физическими активами, такими как золото, а не акциями и облигациями.
• В период глобальной дефляции следует держать акции, а не золото и облигации.
• Государственные облигации обычно не являются хорошим выбором для долгосрочного сохранения стоимости, если их не удастся приобрести по крайне низкой цене или если они не будут удерживаться принудительно.

С 1933 по 1980 год США пережили мирный подъем. Правительство привлекло средства для послевоенного восстановления, запретив частное владение золотом и установив верхний предел процентных ставок по депозитам. В этот период фондовый рынок стал единственным выбором для инвесторов в борьбе с инфляцией, продемонстрировав результаты, значительно превосходящие золото.

С 1980 по 2008 год был пиковый период глобального доминирования США. С ослаблением финансового регулирования и расширением мировой торговли фондовый рынок снова показал лучшие результаты, чем золото.

После финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система США внедрила политику количественного смягчения, что открыло новый виток инфляционного цикла. На этом фоне биткойн как безграничный цифровой токен появился на свет и постепенно стал предпочтительным активом для борьбы с инфляцией, заменив золото.

В настоящее время мир снова сталкивается с ухудшением геополитических конфликтов и ростом торгового протекционизма. Государства могут снова подавлять сберегателей, чтобы финансировать войны и поддерживать экономическую стабильность. В этой ситуации криптоактивы, такие как биткойн, будут продолжать играть важную роль.

Несмотря на возможные колебания на рынке криптоактивов в краткосрочной перспективе, в долгосрочной перспективе хранение криптоактивов по-прежнему является одним из лучших способов борьбы с инфляцией и геополитической неопределенностью. С учетом расширения бюджетного дефицита и кредитной экспансии, криптоактивы, вероятно, восстановят свою привлекательность. Для инвесторов крайне важно внимательно следить за бюджетным дефицитом и общим объемом кредитов нефинансовых банков.

В целом, мы находимся в новом инфляционном цикле с приоритетом локализации и национальных государств. В таком контексте Криптоактивы как способ децентрализованного хранения ценности будут становиться все более важными.