Анализ влияния выборов в США 2024 года на шифрование

С учетом того, что биткойн прошел через три электоральных цикла, шифрование стало ключевой темой выборов в США в 2024 году. В этой статье анализируются множественные факторы, способствующие росту важности шифрования на выборах, включая эрозию реальных заработных плат из-за инфляции, вызовы глобальному статусу доллара, рост интереса избирателей к шифрованию и регуляторную стратегию действующего правительства.

Шифрование валюты стало важной темой выборов

Значение биткойна для США

Увеличение спроса на хеджирование инфляции

С 2008 года, после финансового кризиса, биткойн рассматривается как потенциальный инструмент борьбы с инфляцией и экономической неопределенностью, особенно предоставляя надежду среднему классу на достижение экономической независимости. Децентрализованность и ограниченное предложение биткойна делают его альтернативным активом в условиях вмешательства правительств и центральных банков.

Согласно прогнозам, в следующие 10 лет дефицит федерального бюджета США в среднем составит 6,2% от ВВП. Если Трамп продолжит политику налоговых льгот, дефицит может вырасти до 7,8% от ВВП. В сравнении, реформы, предложенные Харрис, могут довести долю дефицита к ВВП до 6,5%.

За последние 25 лет доля федерального долга США в ВВП резко возросла с 40% до 100%, и в будущем может достичь 124%-200%. Предстоящие президентские выборы могут вызвать так называемый "момент Мински", когда рынок облигаций осознает серьезность долговой проблемы и, следовательно, потребует более высокой доходности для компенсации рисков финансирования.

Стоит отметить, что в настоящее время ожидающий одобрения Конгрессом законопроект о биткойне может предоставить новый путь решения долговых проблем США. Этот законопроект направлен на интеграцию биткойна в более широкую финансовую систему и может помочь стабилизировать долговую структуру США, привлекая значительные объемы частного и институционального капитала.

Укрепление международного влияния доллара США

Стейблкоины стали центральной темой политических обсуждений, и Конгресс США рассматривает несколько связанных законопроектов. Одним из ключевых факторов, способствующих этим обсуждениям, является осознание того, что стейблкоины помогают продолжать укреплять международное влияние доллара в условиях его постепенного ослабления как глобальной резервной валюты. В настоящее время более 99% стейблкоинов оцениваются в долларах.

Кроме усиления влияния доллара на международной арене, стабильные монеты также могут дополнительно укрепить финансовую основу США на внутреннем рынке. Хотя стабильные монеты развиваются всего лишь десять лет, они уже стали одним из 20 крупнейших держателей государственных облигаций США, обогнав такие страны, как Германия.

Рост интереса избирателей к шифрованию

Исследование показывает, что около половины потенциальных избирателей в США склонны поддерживать кандидатов, которые имеют положительное отношение к шифрованию. В ключевых колеблющихся штатах интерес к поиску шифрования также значительно возрос.

Регулирование шифрования компаний со стороны администрации Байдена

В начале своего срока правительство Байдена приступило к усилению регулирования шифрования валют, включая выдвижение обвинений в отношении Ripple по законам о ценных бумагах, усиление требований к налоговым декларациям и введение налога на прирост капитала. После краха FTX правительство усилило ответственность крупных компаний в области шифрования.

шифрование предприятий играет ключевую роль в пожертвованиях

В 2024 году компании, занимающиеся шифрованием, стали одной из основных сил в политических пожертвованиях в США. Coinbase и Ripple теперь являются крупнейшими корпоративными донорами политических пожертвований в этом году, составляя почти 48% от общего объема корпоративных пожертвований. Суперкомитет политических действий Fairshake собрал более 200 миллионов долларов для поддержки кандидатов, выступающих за шифрование.

Влияние выборов

Политические утверждения сторон в выборной кампании

Харрис

Заявление Харриса по политике в отношении шифрования относительно ограничено, он лишь отметил, что будет "поощрять инновационные технологии, такие как искусственный интеллект и цифровые активы, одновременно защищая потребителей и инвесторов." Текущая регуляторная позиция администрации Байдена/Харриса в отношении шифрования довольно противоречива, включая подачу нескольких исков, ограничения на традиционные банковские услуги, а также отклонение двусторонних законодательных инициатив.

Трамп

Трамп заявил, что хочет сделать США "глобальной столицей шифрования и биткойнов", поддерживает майнинг биткойнов и обещает защитить права на самоуправление. Он также предложил ряд политик в области шифрования, включая создание государственного резерва биткойнов, создание консультативного совета по шифрованию и предотвращение запуска цифровой валюты Федеральной резервной системой.

"Ситуация с "разделением правительства" может возникнуть

На данный момент, если какая-либо партия не сможет одновременно занять обе палаты Конгресса и президентское кресло, в иных случаях нестабильные времена практически неизбежны. Эта политическая ситуация обычно приводит к политическому тупику, поскольку президент и Сенат должны идти на компромисс по важным законодательным вопросам и назначениям.

Вероятно, руководство SEC будет заменено.

Независимо от того, победит ли Харрис или Трамп, руководство SEC может претерпеть значительные изменения. Трамп публично заявлял, что, если он снова будет избран, он "уволит" нынешнего председателя SEC Гэри Генслера.

Макроэкономическая ликвидность: колебания неизбежны, степень QE является определяющим фактором

Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки и глобальная ликвидность капитала значительно увеличивается, это часто также период, когда цена биткойна постоянно растет. Трамп пообещал, что если он снова будет избран, то значительно снизит процентные ставки в США, что может снова способствовать росту биткойна и других шифрования-активов.

Как выборы влияют на шифрование стартапов

Web3 предсказательные рынки достигают абсолютного превосходства над конкурентами Web2

Polymarket быстро вырос с момента своего запуска в 2020 году, став лидером в этой области, занимая 80% от общего объема ставок на выборы президента США. Прогнозные рынки постепенно становятся более широким финансовым инструментом, выходя за рамки простой спекулятивной деятельности.

Предсказание направления будущего развития рынка

В настоящее время Backpack Exchange запустил предсказательные токены для выборов в США, а SynFutures и dYdX представили маржинальную торговлю, связанную с выборами в США, и внедрили функции продвинутых ордеров, чтобы помочь пользователям управлять рисками.

Победа Трампа означает стимул для шифрования компаний к выходу на биржу в США

Под руководством администрации Трампа появится более четкая регуляторная структура и более свободная регуляторная среда, что значительно изменит ситуацию, когда множество компаний, занимающихся шифрованием, покидают США, скрывая свои IP-адреса. Несколько связанных с шифрованием компаний могут выйти на биржу в следующие один-два года, а другие соответствующие компании также могут пройти через нормальный процесс上市.

DeFi и BTCFi будут первыми, кто получит выгоду

BTCFi легче достигать консенсуса и получать легитимность, его основа более прочна, и его развитие можно считать определенным. Компании по разработке финансовых инструментов BTC, занимающиеся шифрованием, смогут получать поддержку и более свободные условия регулирования. Инновации BTCFi будут возглавляться разработчиками, что приведет к ряду прорывных приложений на основе программируемости биткойна.