10 июня 2025 года цена Ethereum превысила 2827 долларов, установив 15-недельный максимум. За этим ростом скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, на первый взгляд, случайном движении рынка следы действий загадочного инвестора становятся важной подсказкой для интерпретации рыночного настроения.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
27 апреля: по средней цене 1,830 долларов куплено 30,000 монет Эфир, всего 54,900,000 долларов;
27 мая: продано эквивалентное количество ETH по цене 2,621 долларов, прибыль составила 23,73 миллиона долларов, доходность 43%;
10 июня: снова продано 30 000 ETH за 82,76 миллиона долларов, зафиксирована прибыль в 7,3 миллиона долларов, общая прибыль составила 31 миллион долларов.
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил 40 миллиардов долларов, а рыночное кредитное плечо близко к критической точке. В текущем рынке наблюдается тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточен риск ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов, а выше 2,900 долларов скрывается угроза ликвидации коротких позиций на 1,8 миллиарда долларов. Эта ситуация противостояния длинных и коротких позиций может привести к прорыву в любом направлении и цепной реакции.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. При этом на одну из Layer2 сетей приходится 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основного сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную сеть" отличается от логики развития ранней волны децентрализованных финансов.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% рынка DeFi с общим заблокированным объемом (TVL) в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода сталкивается с вызовами:
Значительное снижение комиссий: за последние 30 дней сетевые комиссии составили всего 43,3 миллиона долларов, что на 90% меньше по сравнению с предыдущим периодом;
Пассивный доход от стейкинга низкий: техническое обновление снижает затраты на Layer2, в то время как годовой доход стейкеров составляет всего 3,12%;
Регуляторное давление: Проверка стейкинга ETH привела к тому, что средства связанных ETF на протяжении 8 дней подряд выбыли на 369 миллионов долларов.
Эти противоречия проявляются в данных на блокчейне: доля адресов, которые держат Эфир (более 1 года), снизилась с 63% до 55%, объем продаж со стороны краткосрочных держателей увеличился на 47%. Технические обновления не смогли эффективно преобразовать в доходы для держателей токенов, а процветание экосистемы, возможно, размывает ценность.
Рынок деривативов также полон скрытых течений. Открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил 40 миллиардов долларов, что предвещает возможное увеличение волатильности на рынке. Данные о ликвидации показывают:
В диапазоне от 2,600 до 2,665 долларов существует риск ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов;
Более 2,900 долларов США риск для коротких позиций на сумму 1.8 миллиарда долларов;
На некоторой бирже доля непогашенных контрактов по фьючерсам на Эфир достигла 9%, что свидетельствует о том, что традиционный капитал все еще сохраняет выжидательную позицию.
Технический анализ показывает:
Дневная полоса Боллинджера сужается до 5%, что является самым низким уровнем за последнее время и может предвещать прорыв;
На недельном индикаторе появляются противоречивые сигналы, цена хотя и удерживается выше средней, но индикатор силы показывает недостаток восходящего импульса;
2800 долларов станет уровнем разделения между быками и медведями, прорыв может открыть пространство в 3200-3500 долларов, в противном случае возможно откат до 2500 долларов.
На макроуровне изменения в отношениях между США и Россией и ожидания по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы создают двойное влияние. Ожидания рынка по поводу 2-3 снижений ставок в 2025 году достигли 79%, если фактическая ситуация отклонится, крипторынок может испытать удар. Один банк также предупредил, что если концепция реальных мировых активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Эфир может столкнуться с значительными рисками потери рыночной капитализации.
Ethereum сталкивается с ключевым моментом:
Рассмотреть возможность повышения лимита залога для валидационных узлов до 2048 Эфир, оптимизировать механизм выхода для снижения ликвидностного давления;
Обсуждение требований к сетям Layer2 о распределении части комиссии на основную сеть для решения проблемы "процветания экосистемы и снижения доходов основной сети";
Прогресс в регулировании, например, если решение по определённому ETF будет принято в третьем квартале, это может привести к краткосрочному росту на 15-20%.
Некоторые аналитики считают, что после突破 2800 долларов Эфир может начать новый раунд роста до 5232 долларов. Однако следует быть осторожными, так как текущий рынок в значительной степени движим кредитным плечом, и короткие позиции на 1,8 миллиарда долларов могут стать топливом для роста, но в конечном итоге рынок проверит, кто действительно сможет уловить тренд, а кто может столкнуться с рисками.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
AirdropHunterXM
· 07-20 04:42
Позиция в шорт не является ошибкой, ошибкой является продолжать смотреть на рост, когда есть позиция в шорт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-18 10:28
позиции в лонг На луну медвежьи трейдеры вниз поедают землю
Ethereum突破2827 долларов, достигнув 15-недельного максимума. Риск ликвидации позиций в шорт на 1,8 миллиарда долларов приближается.
Цена Ethereum пробила и анализ рыночных тенденций
10 июня 2025 года цена Ethereum превысила 2827 долларов, установив 15-недельный максимум. За этим ростом скрывается потенциальный шторм ликвидации, связанный с короткими позициями на сумму 1,8 миллиарда долларов. В этом, на первый взгляд, случайном движении рынка следы действий загадочного инвестора становятся важной подсказкой для интерпретации рыночного настроения.
Согласно данным на блокчейне, определенный анонимный адрес выполнил две точные операции за 44 дня:
Эти операции не являются единичными случаями. Данные показывают, что открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил 40 миллиардов долларов, а рыночное кредитное плечо близко к критической точке. В текущем рынке наблюдается тонкий баланс: около 2,600 долларов сосредоточен риск ликвидации длинных позиций на 2 миллиарда долларов, а выше 2,900 долларов скрывается угроза ликвидации коротких позиций на 1,8 миллиарда долларов. Эта ситуация противостояния длинных и коротких позиций может привести к прорыву в любом направлении и цепной реакции.
В то время как цены растут, экосистема Ethereum переживает структурные изменения. Во втором квартале количество независимых активных адресов увеличилось на 70%, достигнув пика в 16,4 миллиона 10 июня. При этом на одну из Layer2 сетей приходится 72,81% (11,29 миллиона адресов), что значительно превышает 14,8% (2,23 миллиона адресов) основного сети Ethereum. Эта модель "спутниковой цепи, поддерживающей основную сеть" отличается от логики развития ранней волны децентрализованных финансов.
Несмотря на то, что Ethereum по-прежнему занимает 61% рынка DeFi с общим заблокированным объемом (TVL) в 66 миллиардов долларов, его основная модель дохода сталкивается с вызовами:
Эти противоречия проявляются в данных на блокчейне: доля адресов, которые держат Эфир (более 1 года), снизилась с 63% до 55%, объем продаж со стороны краткосрочных держателей увеличился на 47%. Технические обновления не смогли эффективно преобразовать в доходы для держателей токенов, а процветание экосистемы, возможно, размывает ценность.
Рынок деривативов также полон скрытых течений. Открытый интерес по фьючерсам на Эфир впервые превысил 40 миллиардов долларов, что предвещает возможное увеличение волатильности на рынке. Данные о ликвидации показывают:
Технический анализ показывает:
На макроуровне изменения в отношениях между США и Россией и ожидания по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы создают двойное влияние. Ожидания рынка по поводу 2-3 снижений ставок в 2025 году достигли 79%, если фактическая ситуация отклонится, крипторынок может испытать удар. Один банк также предупредил, что если концепция реальных мировых активов (RWA) не будет реализована в третьем квартале, Эфир может столкнуться с значительными рисками потери рыночной капитализации.
Ethereum сталкивается с ключевым моментом:
Некоторые аналитики считают, что после突破 2800 долларов Эфир может начать новый раунд роста до 5232 долларов. Однако следует быть осторожными, так как текущий рынок в значительной степени движим кредитным плечом, и короткие позиции на 1,8 миллиарда долларов могут стать топливом для роста, но в конечном итоге рынок проверит, кто действительно сможет уловить тренд, а кто может столкнуться с рисками.