Uniswap V4: четыре инновационных механизма ведут развитие Децентрализованных финансов

13 июня одна из торговых платформ опубликовала проект кода версии V4, что вызвало сильный резонанс в индустрии и стало актуальной темой. Будучи крупнейшей децентрализованной торговой платформой на данный момент, эта платформа долгое время занимает более 50% доли на рынке цепочных торгов, а её объем торгов в три раза больше, чем у второго по величине конкурента. Выпуск версии V4 еще больше укрепит её ведущие позиции в области Децентрализованные финансы.

В опубликованном видении и белой книге платформа подробно описала такие инновационные функции, как Hooks для настройки AMM, Singleton, изменяющий структуру аккаунта и логику заказов, а также Flash accounting и Native ETH, которые могут значительно снизить расходы на газ. Эти инновационные особенности принесут DEX большую свободу, лучшую ликвидность, более низкие комиссии и больше вариантов. В то же время они стали катализатором для DEX, долгое время находящихся в невыгодном положении по сравнению с CEX, ускоряя шаги DEX к сокращению отставания от CEX, что окажет глубокое влияние на будущее развития Децентрализованных финансов.

Ведущие инновации в развитии всей сферы Децентрализованных финансов

Обновление версии V4 вызвало широкий интерес: с одной стороны, из-за иска Комиссии по ценным бумагам и биржам США против одной крупной централизованной биржи, что вызвало беспокойство среди участников рынка о будущем CEX, децентрализованные и антицензурные DEX становятся все более популярными. С другой стороны, как лидер отрасли, эта платформа в каждой версии задает направление развития DEX, становится объектом подражания для последователей и способствует процветанию всей сферы Децентрализованные финансы.

Версия V1 была выпущена в ноябре 2018 года, впервые представив модель автоматизированного маркет-мейкера, которая вдохновила многие последующие децентрализованные биржи. Версия V2 была выпущена в мае 2020 года и ввела механизм ликвидного майнинга. Версия V3 была выпущена в мае 2021 года и ввела централизованную ликвидность и функцию ограниченных ордеров.

Предстоящая версия V4 будет полностью инновационной на основе инфраструктуры Децентрализованных финансов, включая токен-пулы, которые можно создавать и управлять самостоятельно, AMM с новыми функциями, добавляемыми через "привязку", а также использование большого контрактного фреймворка. Эти инновации进一步 усилят характеристики ее децентрализованной торговой платформы, принося новые преобразования и возможности для экосистемы Децентрализованных финансов.

Четыре инновационных механизма для создания настоящей инфраструктуры Децентрализованных финансов

В качестве лидера в сфере Децентрализованные финансы, эта платформа сыграла ключевую роль в продвижении прогресса в отрасли. Версия V4 создала эффективную, гибкую и низкозатратную инфраструктуру Децентрализованные финансы за счет внедрения инновационных механизмов, таких как Hooks, Singleton и Flash accounting, предоставляя пользователям лучший опыт торговли.

Хуки

Hooks — это одно из ключевых новшеств версии V4, по сути, это внешние контракты, созданные и определенные разработчиками для реализации торговой логики. Разработчики могут вызывать внешние контракты в определенные моменты жизненного цикла ликвидного пула для выполнения заданных операций, таких как создание лимитных ордеров, корректировка торговых сборов и т.д.

Добавление функций плагина через Hooks, версия V4 стала настраиваемой платформой ликвидностных пулов. Эта настраиваемая особенность недоступна централизованным биржам. Разработчики могут свободно разрабатывать различные новые функции, чтобы удовлетворять различные торговые сценарии, связывая ликвидность с развитием проектов на глубоком уровне. Это также может стимулировать креативность сообщества, усиливая сетевой эффект, превращая его в базовую инфраструктуру экосистемы Децентрализованных финансов.

В настоящее время представленные несколько примеров хуков включают:

• Время-взвешенный средний маркетмейкер (TWAMM)
• Динамические сборы
• Лимитный ордер на блокчейне
• Заимствование неиспользуемой ликвидности
• Настраиваемый оракул на блокчейне
• Внутренняя распределение прибыли MEV возвращается LP

Синглтон

Singleton — это новая архитектура контрактов версии V4. Ранее каждый пул ликвидности соответствовал одному контракту, а в архитектуре Singleton все пулы ликвидности хранятся в одном контракте, что значительно снижает затраты на создание пулов ликвидности и Gas-расходы, а также повышает эффективность торгов.

Преимущества архитектуры Singleton заключаются в следующем:

• Снижение затрат: нет необходимости развертывать отдельные контракты для каждого пула ликвидности
• Повышение эффективности: реализация многоскачковых сделок, выполнение всех обменов за один вызов
• Масштабируемость: удобно добавлять новые функции и особенности
• Упрощенное управление ликвидностью: управление позицией с использованием адреса

Флеш-бухгалтерия

Flash Accounting — это новый способ учета, внедренный в архитектуру одиночного контракта. Ранее для каждой транзакции необходимо было вычислять все связанные остатки позиций, что занимало много газа. Система Flash Accounting рассчитывает торговые сборы только на основе чистого остатка, тем самым уменьшая потребление газа.

Эта система использует преимущества управления всеми ликвидными пулами одним контрактом в версии V4. При торговле система запрашивает чистый баланс текущего пула, рассчитывает торговые сборы на основе чистого баланса пользователя, избегая расчета всех остатков по позициям.

Помимо снижения потребления Gas, Flash Accounting также может повысить эффективность маршрутизации между пулами и снизить затраты на многопулевые транзакции. В сочетании с контрактами, привязанными к ценам, поддерживаются более сложные интеграции и инновации, что может значительно увеличить количество пулов.

Нативный ETH

В версии V4 Native ETH означает прямую торговлю между ETH и другими токенами. В предыдущих версиях торговля ETH с другими токенами требовала предварительного преобразования в WETH, что требовало многократных сделок и затрат на Gas.

Версия V4 вводит концепцию Native ETH, позволяя ETH торговаться напрямую с другими токенами без необходимости конвертации в WETH. Это существенно снижает затраты и время на сделки, одновременно повышая ликвидность и привлекает больше поставщиков ликвидности.

В конкретной реализации в ядре контракта версии V4 добавлен пул ETH, предназначенный для прямой торговли ETH с другими токенами. При торговле система автоматически сравнивает объем сделки с количеством ETH в пуле и рассчитывает соответствующее количество других токенов. Это делает торговлю более удобной и эффективной, предоставляет пользователям лучший опыт и дополнительно укрепляет ликвидность и конкурентоспособность платформы.

Версия V4 может стать возможностью для решения проблем DEX

На рынке цифровых активов CEX и DEX являются двумя основными моделями. DEX долгое время страдал от недостатка ликвидности, плохого пользовательского опыта и высоких торговых сборов, в то время как CEX продолжал занимать доминирующее положение на рынке. С развитием Децентрализованные финансы, проблемы DEX привлекают большее внимание. В этом контексте выпуск версии V4 может стать возможностью для решения проблем DEX. С помощью инновационных решений версия V4 планирует улучшить состояние DEX в четырех аспектах:

Улучшение ликвидности: повышение настраиваемости и ликвидности DEX через функции Hook и внутреннее распределение прибыли MEV. Функция Hook позволяет настраивать контракты для развертывания ликвидностных пулов, усиливая совместимость и масштабируемость. Внутреннее распределение прибыли MEV стимулирует большее участие LP, повышая ликвидность.

Улучшение пользовательского опыта: внедрение алгоритма TWAMM и функции лимитных ордеров, повышение эффективности обнаружения цен и торгового опыта. Алгоритм TWAMM рассчитывает цену на основе временного взвешенного среднего, отражая более точную рыночную цену. Функция лимитных ордеров позволяет пользователям устанавливать верхние и нижние пределы цен, лучше контролируя риски. Пользовательские контракты Hook удовлетворяют различные потребности, значительно улучшая пользовательский опыт.

Снижение торговых издержек: снижение издержек за счет внутренней реализации распределения прибыли MEV и таких механизмов, как молниеносная бухгалтерия. Внутренняя реализация распределения прибыли MEV повышает доход LP и снижает торговые издержки для пользователей. Молниеносная бухгалтерия снижает затраты на частые сделки, обеспечивая более низкие торговые издержки и большую эффективность.

Повышение эффективности затрат: Архитектура Singleton устанавливает все контракты LP как единый контракт, снижая затраты на создание LP и кросс-пуловые маршруты сделок, увеличивая эффективность развертывания. В сочетании с молниеносной бухгалтерией это помогает пользователям минимизировать затраты и максимизировать выгоды, обеспечивая лучшую основу для устойчивого развития DEX.

Резюме

Как важный основоположник индустрии Децентрализованные финансы, эта платформа постоянно внедряет инновационные механизмы для содействия развитию отрасли. Версия V4, как сборник достижений, представляет собой значительную инновацию как для Децентрализованные финансы, так и для всей криптоиндустрии. Она предоставляет пользователям большую свободу, более высокую ликвидность, более низкие комиссии и более качественное обслуживание, что усиливает конкурентоспособность платформы и содействует прогрессу всей отрасли DEX.

Хотя DEX и CEX все еще имеют разрыв в пользовательском опыте, расходах и безопасности, этот разрыв сокращается с постоянными обновлениями и улучшениями. Верю, что в недалеком будущем версия V4 займет более важное место в конкуренции между DEX и CEX, став катализатором роста ликвидности в отрасли Децентрализованные финансы и определяя направление развития всей отрасли.