Как уверенно добиться дохода от инвестиций в акции? Советы по выбору акций с использованием квартальных отчетов | Формируйте капитал, экономя на налогах | Manekuri - инвестиционная информация и полезные медиа от Monex Securities

Чтобы получить доход от инвестиций в акции, говорят, что «покупайте дешево, продавайте дорого» – это основное правило. Известный британский экономист Кейнс сравнил инвестиции в акции с «голосованием за красавиц». Если вы хотите угадать, кто будет выбран в голосовании за красавиц, вам не следует выбирать того, кого вы считаете самой красивой, а нужно выбрать «того, кого все считают красивым».

Акции так же, как и все остальное, важно выбирать не те, которые вы хотите больше всего, а те, которые, по мнению всех, будут востребованы. Но какие акции считаются теми, которые все хотят?

Возврат от инвестиций в акции включает в себя три категории: «прибыль от продажи», «дивиденды» и «привилегии для акционеров». Независимо от того, на какой возврат вы ориентируетесь, важно следить за производственными показателями. Дело в том, что без хороших показателей компания не будет расти, не будет выплачивать дивиденды, и шансы на наличие привилегий также будут высоки. Никто не хочет владеть компанией, которая не растет и не имеет дивидендов и привилегий. Естественно, цена акций также не будет расти.

Таким образом, становится очевидным, что проверка результатов является обязательной. На этот раз я расскажу вам о ключевых моментах выбора акций с акцентом на хорошие результаты.

Три совета по выбору акций, которые подорожают

На японском фондовом рынке зарегистрировано около 3900 компаний. На американском фондовом рынке их более 5000. Проверять каждую из них по отдельности не хватит времени. Поэтому необходимо провести некоторый отбор.

Перед тем как приступить к «скринингу производительности», основанному на отчетах о сезонах и функции «скрининга» на веб-сайтах, лучше всего провести «мыслительный эксперимент» и «ассоциативную игру» по следующим трем пунктам, чтобы сузить круг отраслей и акций для инвестирования.

Пункт 1 выбора акций: будет ли это необходимо через 10, 20 лет?

Сначала давайте подумаем, будут ли товары и услуги, предлагаемые компанией, необходимы через 10 или 20 лет. Например, товары и услуги, которые занимаются решением таких проблем, как демографические вопросы, продовольственные проблемы и проблемы ресурсов, будут по-прежнему надежными в будущем. Потребности в таких темах, как «здоровье», «здравоохранение», «красота», «медицина», также будут универсальными. Если вы предоставляете услуги, соответствующие течению социально-политической ситуации и которые будут необходимы в будущем, это может привести к ожидаемому росту.

Пункт 2 выбора токена: предлагает ли он богатую и интересную жизнь.

Следующим шагом проверьте товары и услуги с точки зрения потребителя. Товары, которые делают жизнь более насыщенной и приятной, и полезные услуги всегда будут пользоваться спросом, независимо от времени. Убедитесь, что вы предлагаете товары и услуги, которые вы сами хотите использовать и считаете удобными.

Точка 3 выбора активов: есть сильные стороны с высокими барьерами для входа и ДНК, продолжающая расти и развиваться.

Компании, которые имеют хотя бы одно конкурентное преимущество, которое другие не могут скопировать, имеют возможность расти. Компании, продвигающие бизнес с высокими «барьерами для входа», такими как высокая доля на рынке товаров и услуг в определенной области, наличие патентов или наличие крупной платформы, могут рассчитывать на стабильный рост. Компании, которые занимаются развитием кадров, научными исследованиями, инвестициями в оборудование, слияниями и поглощениями и т.д., также могут рассчитывать на рост, так как они инвестируют в будущее.

Учитывая вышеуказанные моменты, мы будем опираться на цифры (результаты).

Проверка производительности с помощью Шикихо удобна. 4 контрольные точки.

Компания Shikiho - это книга, которая охватывает результаты работы и финансовое положение всех зарегистрированных компаний Японии, а также динамику цен на акции. Она издается четыре раза в год: в середине марта, июня, сентября и декабря. С момента своего основания в 1936 году она стала «библией инвесторов» и пользуется популярностью у многих инвесторов; в последнее время её также можно читать на веб-сайтах и в приложениях фондовых компаний. В Monex Securities также можно проверить это на веб-сайте после входа в систему.

В квартальном отчете компании подробно указаны данные о публичных компаниях, как показано на следующем рисунке.

! Из книги «Первый новый NISA & iDeCo» (издательство Seibido)

Контрольные точки компании Шикихо

Давайте проверим следующие четыре пункта.

Чек-поинт 1: Статья 【Заголовок】 в отчетах по сезонам

Обратите внимание на первый заголовок в разделе «Статья» и проверьте, является ли он сильным заголовком, указывающим на хорошие результаты. Заголовки такие как 【絶好調】【連続最高益】【利益倍増】【大幅拡大】【躍進】 показывают успешность компании. Также обратите внимание на 【独自増額】. Это указывает на то, что журналисты из «Компания Шикихо» после проведения интервью пришли к выводу, что «планы компании слишком консервативны» и самостоятельно повысили прогноз.

Контрольные точки квартального отчета: раздел «Выручка», «Операционная прибыль», «EPS (прибыль на акцию)», «Дивиденды на акцию»

Ключевыми показателями для проверки роста являются «выручка» и «операционная прибыль», которая отражает сумму, заработанную основной деятельностью. Указаны данные за последние 3 или 5 периодов, а также прогноз на 2 периода. Выбирайте компании, у которых и выручка, и операционная прибыль растут.

Компании, у которых только операционная прибыль растет, делают это за счет сокращения затрат на управление продажами (зарплаты). Для роста компании необходимы «кадры». С точки зрения роста, ключевым моментом является то, что и выручка, и операционная прибыль растут.

Прибыль на акцию (EPS) — это чистая прибыль за период, деленная на количество выпущенных акций. Компании, у которых EPS растет из года в год, демонстрируют стабильный рост, и если они выплачивают дивиденды, то также повышается ожидание увеличения дивидендов.

Если вы инвестируете в высокодоходные акции (акции с высокой доходностью), также стоит проверить, увеличивается ли дивиденд на акцию из года в год. Вы сможете определить, сможет ли компания продолжать выплачивать высокие дивиденды или есть ли возможность увеличения дивидендов.

Формула расчета доходности дивидендов с точки зрения самого инвестора выглядит следующим образом: «годовые дивиденды ÷ цена акции (на момент покупки) × 100 (%)». Поскольку в знаменателе рассчитывается цена покупки, фактическая доходность дивидендов будет расти с увеличением дивидендов. Даже если на момент покупки доходность дивидендов составляет 3%, если компания растет и увеличивает дивиденды, она может стать акцией с очень высокой доходностью дивидендов, превышающей 10% или 20%. Если рассматривать долгосрочное удержание, то лучше инвестировать в акции с увеличением дивидендов.

Чек-поинты квартального отчета 3: финансовые показатели «коэффициент собственного капитала», «обремененные долговые обязательства», «нераспределенная прибыль», «операционный денежный поток»

Для роста компании необходимы заимствования, но чрезмерные долги могут привести к финансовым трудностям. Процент собственных средств, который показывает долю денег компании, которые не нужно возвращать (собственный капитал), называется «коэффициентом собственного капитала». Если он составляет более 50%, это считается высоким уровнем безопасности (в банковском секторе средний показатель составляет около 5%, в сфере лизинга - около 15%, так что это зависит от отрасли). С другой стороны, отсутствие долгов также является слабой стороной с точки зрения роста. Я считаю, что около 50% - это оптимальная линия.

Кроме того, чем меньше долгов с процентами (деньги, которые нужно вернуть с процентами), тем более здоровой является компания. При инвестировании в высокодоходные акции, акции с увеличением дивидендов и акции, не уменьшающие дивиденды (акции с прогрессивными дивидендами), также стоит обратить внимание на наличие большого количества нераспределенной прибыли.

Высокодоходные акции, акции с увеличением дивидендов и акции без сокращения дивидендов часто сталкиваются с ситуацией, когда даже в случае уменьшения прибыли в этом году или убытков, дивиденды могут выплачиваться из накопленных «нераспределенных прибылей» из прошлых годов. Причина, по которой компании так настойчиво выплачивают дивиденды, заключается в том, что многие инвесторы, вкладывающиеся в дивидендные акции, склонны резко продавать свои акции, если происходит сокращение дивидендов (уменьшение дивидендов) или отсутствие дивидендов (отсутствие дивидендов). То есть, это делается для предотвращения резкого падения цен на акции.

Кэш-флоу включает в себя три категории: "Кэш-флоу от операционной деятельности (денежные поступления и расходы от бизнеса)", "Кэш-флоу от инвестиционной деятельности (денежные поступления и расходы от капитальных вложений и т.д.)", "Кэш-флоу от финансовой деятельности (денежные поступления и расходы от привлечения средств и т.д.)".

Самое важное - это операционный денежный поток (далее - операционный CF). Операционный CF отражает поступления и расходы наличных средств, полученных через бизнес. Если основной бизнес успешен и деньги должным образом собираются, операционный CF увеличивается, и управление становится стабильным. Кроме того, если операционный CF велик, бизнес может расширяться без необходимости полагаться на кредитование, что также может служить показателем перспективности и роста.

Однако, если операционный денежный поток уменьшается, а затем становится отрицательным, то наличные средства уменьшаются, и управление становится нестабильным. Если это продолжится, то существует риск существования бизнеса. Поэтому важно, чтобы операционный денежный поток был положительным, и чем больше, тем лучше.

Чекпоинты квартального отчета 4: Раздел корректировки прогнозов

В этом номере квартального отчета указано, на сколько изменились прогнозы операционной прибыли по сравнению с предыдущим номером, с помощью стрелок.

↑↑значительное увеличение: более 30% увеличения

↑Увеличение: увеличение от 5% до менее 30%

→Похожие на предыдущий номер: увеличение менее 5%

↓Снижение: снижение от 5% до 30%

↓↓ Значительное снижение: снижение более чем на 30% «↑↑» (значительное увеличение: увеличение более чем на 30%), или «↑» (увеличение: увеличение менее чем на 5% до 30%) компании могут ожидать, что их показатели будут улучшаться. Также, если эмодзи лица «улыбка», это означает, что прогноз операционной прибыли по версии Shikiho более оптимистичен, чем прогноз операционной прибыли компании (представитель Shikiho считает, что «прогнозы компаний слишком консервативны»).

Инвестирование в акции уже возможно с одной акции. В некоторых компаниях можно получать дивиденды даже с одной акции. Условия для получения акций для акционеров обычно требуют наличия более 100 акций, однако есть компании, которые предлагают акции для акционеров даже при наличии одной акции. Тем, кто делает накопительные инвестиции в паевые инвестиционные фонды через новую НИСА, стоит рассмотреть возможность попробовать инвестирование в акции как следующий шаг.