шифрование платежный канал: переворот в TradFi с помощью сверхпроводников

В 2025 году блокчейн уже построил платежную экосистему, параллельную традиционной финансовой системе. Каналы шифрования платежей объёмом 200 миллиардов долларов США и объёмом сделок со стабильными монетами в 5,62 триллиона долларов США в 2024 году почти сопоставимы с годовыми объемами сделок Mastercard. Согласно отчету ARK Invest, годовой объем сделок со стабильными монетами в 2024 году достигнет 15,6 триллиона долларов США, что составляет примерно 119% и 200% от Visa и Mastercard соответственно.

Широкое применение шифрования платежей стало неоспоримым фактом, и приобретение Stripe стабильной монеты провайдером Bridge за 1,1 миллиарда долларов является знаковым событием. Шифрование платежных каналов становится сверхпроводником в сфере платежей, закладывая основу для параллельной финансовой системы, обеспечивая более быструю расчетность, более низкие сборы и бесшовные возможности трансакций через границу.

Тем не менее, в области платежей все еще существует множество вызовов:

• 16 триллионов долларов США торговый рынок
• 89 триллионов долларов США торгового финансирования
• 4 триллиона долларов США предоплаченных средств для переводов
• Средняя комиссия за международные переводы близка к 7%
• 3-5 рабочих дней для зачисления
• 14 миллиардов населения без банковских счетов

В этой статье будет全面分析, как основанные на блокчейне шифрованные платежные каналы могут принести пользу традиционным платежам с точки зрения традиционных платежей, а также будут рассмотрены различные реальные сценарии применения и прогнозы на будущее.

Один. Существующие платежные каналы

1.1 Сеть кредитных карт

Оплата кредитной картой включает четырех основных участников:

1. Торговец
2. Держатель карты
3. Эмитент карты
4. Банк-эквайер

Эмитент карты предоставляет клиенту кредитную или дебетовую карту и авторизует транзакцию. Эквайер представляет собой организацию, которая принимает платежи от торговца и обеспечивает поступление средств. Сеть кредитных карт предоставляет канал и правила для транзакций, соединяет эквайера с эмитентом карты, обеспечивает клиринговые функции, устанавливает правила участия и определяет транзакционные сборы.

Сети кредитных карт делятся на "открытые" и "закрытые". Открытые сети, такие как Visa и Mastercard, вовлекают множество участников, в то время как закрытые сети, такие как American Express, обрабатываются одной компанией в полном объеме. Открытые системы предлагают более широкое принятие, но контроль и доходы распределены; закрытые системы предлагают больше контроля и лучшую прибыль, но их принятие торговцами ограничено.

Экономика платежей сложна и включает в себя множество уровней сборов. Комиссия за обмен является основной платой, взимаемой эмитентом карты, и обычно оплачивается банком-эквайером, который передает ее продавцу. Сети карт также взимают сборы за работу с картами для компенсации сетевых услуг. Кроме того, существуют сборы за расчеты, которые выплачиваются эквайринговым учреждениям.

1.2 Автоматическая клиринговая палата ( ACH )

ACH является одной из крупнейших платежных сетей в США, принадлежащей совместно использующим банки. Она широко используется для выплаты заработной платы, оплаты счетов и B2B транзакций. ACH транзакции в основном делятся на два типа: переводы и снятия средств, которые включают инициатора, депозитное финансовое учреждение инициатора ( ODFI ), депозитное финансовое учреждение получателя ( RDFI ) и оператора ACH.

Система ACH стремится удовлетворить современные потребности, в 2015 году был запущен сервис "Дневной ACH". Однако она по-прежнему зависит от пакетной обработки, а не от мгновенных переводов, и имеет ограничения, такие как лимиты на отдельные транзакции и неподходящесть для международных платежей.

1.3 Электронный перевод

Электронный перевод является основным способом обработки платежей высокой стоимости, в США в основном существуют две системы: Fedwire и CHIPS. Эти системы обрабатывают срочные, гарантированные платежи, которые требуют немедленного расчета, такие как сделки с ценными бумагами, крупные коммерческие сделки и покупка недвижимости. Электронный перевод обычно не подлежит отмене.

Fedwire использует систему реального времени полной расчетной системы (RTGS), позволяя участвующим финансовым учреждениям немедленно отправлять и получать денежные переводы. CHIPS использует систему клиринговых расчетов с нетто-расчетом, позволяющую объединять несколько платежей между одной и той же стороной. SWIFT является глобальной финансовой информационной сетью, координирующей трансакции по трансграничным платежам.

2. Реальные примеры

Шифрование платежных каналов наиболее эффективно в регионах, где использование традиционного доллара ограничено, но спрос на него велик, таких как Аргентина, Венесуэла, Нигерия, Турция и Украина — страны с экономической нестабильностью, высокой инфляцией или слаборазвитыми банковскими системами.

Преимущества шифрования платежей наиболее очевидны в глобальных платежных сценариях. В настоящее время в мире функционируют 92 RTGS-системы, но они не могут "взаимодействовать" друг с другом. Каналы шифрования платежей могут служить связующим звеном между этими системами и распространяться на страны, где такие системы отсутствуют.

Шифрование платежей также особенно подходит для срочных платежей, таких как платежи поставщикам через границу и выплаты внешней помощи. В условиях неэффективности сети банков-посредников шифрование платежей также очень полезно.

2.1 Прием платежей от продавцов

Прием платежей торговцами делится на два типа интеграции: фронтальный и бэкэнд. Фронтальный способ позволяет торговцам напрямую принимать платежи в шифровании, в основном от ранних последователей с развивающихся рынков. Бэкэнд-способ предоставляет торговцам более быстрые расчеты и получение средств, что может улучшить управление оборотным капиталом.

2.2 Дебетовая карта

Прямое подключение дебетовой карты к неконтролируемому кошельку смарт-контрактов создает мощный мост между блокчейном и реальным миром. На развивающихся рынках эти карты становятся основным инструментом потребления. Высококлассные клиенты также все чаще используют дебетовые карты, привязанные к шифрованию, в качестве инструмента глобального потребления USDC.

2.3 Перевод

Перевод денег - это процесс, когда работники за границей отправляют средства из страны работы обратно на родину. В 2023 году общий объем мировых переводов составит около 6560 миллиардов долларов. Традиционные системы переводов имеют высокие затраты, средняя комиссия составляет 6,4%, но разница может быть значительной. Шифрование платежей может предложить более быстрые и дешевые способы перевода средств за границу.

2.4 B2B платежи

Кросс-границы B2B платежи являются одним из самых перспективных приложений шифрования. Традиционные платежные системы неэффективны, и платежи через агентские банковские системы могут занимать недели для расчета. Шифрование платежей может значительно сократить время расчета и снизить транзакционные расходы.

B2B платежи в основном включают:

• Платежи поставщикам XB: Импортер платит поставщику
• XB Дебиторская задолженность: Корпоративные поступления от клиентов по всему миру
• Финансовая деятельность: улучшение финансовых операций компании и ускорение глобальной экспансии
• Платежи по внешней помощи: НПО переводят деньги местным агентствам

2.5 зарплатная ведомость

Шифрование платежей особенно подходит для фрилансеров и подрядчиков, особенно на развивающихся рынках. Это позволяет большему количеству средств попасть в их карманы, а не идти через посредников. Для шифрованных компаний, которые уже держат большую часть средств в виде шифрования, этот способ также имеет свои преимущества.

2.6 Принятие валюты для ввода и вывода средств

Конвертация валют при вводе и выводе средств является высококонкурентным рынком. Они могут использоваться как самостоятельные продукты, так и как ключевой элемент в процессе платежей. Создание конвертации валют при вводе и выводе средств обычно включает получение необходимых разрешений, обеспечение сотрудничества с местными банковскими партнерами или PSP для доступа к местным платежным каналам, а также подключение к маркет-мейкерам или OTC-столам для получения ликвидности.

P2P каналы зависят от сети "агентов", предоставляющих ликвидность для фиатной валюты и стейблкоинов, что особенно распространено в Африке. Курсы обмена на P2P каналах, как правило, более конкурентоспособны, способные предложить курсы обмена на 7% дешевле, чем банковские.

Три, лицензирование соблюдения норм и правил

Получение регуляторной лицензии является необходимым шагом для расширения применения шифрования платежей. Стартапы могут выбрать сотрудничество с лицензированными организациями или получить лицензию самостоятельно. Сотрудничество с партнерами может обойти высокие затраты и длительное время, но снизит прибыльность. Получение лицензии самостоятельно требует значительных первоначальных инвестиций, но может предложить более полный продукт.

Глобальное лицензирование является крайне сложной задачей, поскольку в каждом регионе существуют уникальные правила перевода денег. Только в США проекту требуется лицензия на перевод денег в каждом штате, BitLicense в Нью-Йорке и регистрация как MSB. Стартапы, которые не ведут управление и не касаются потоков средств, обычно могут обойти требования к немедленной лицензии.

Четыре, вызовы

普及 шифрование платежей 面临诸多挑战:

• Проблема, что было раньше: курица или яйцо: требуется массовое принятие со стороны потребителей или продавцов.
• Проблемы с приемом и выводом валюты по-прежнему существуют, такие как высокая вероятность неудач, препятствия в пользовательском опыте, высокие расходы и несоответствие качества.
• Проблемы с конфиденциальностью: по мере того как шифрование платежей становится основной коммерческой механизм, конфиденциальность станет важным фактором.
• Сложности в установлении банковских отношений: шифрование платежей по-прежнему рассматривается как "высокий риск"
• Необходимость улучшения соблюдения: включая соблюдение требований AML/KYC, правил путешествий, проверка OFAC и т.д.

Пять, Будущее

В течение следующих 5 лет в индустрии шифрования платежей могут произойти следующие изменения:

1. Годовой объем платежей достигнет 200 миллиардов до 500 миллиардов долларов США, в основном за счет B2B платежей.
2. Более 30 новых банков по всему миру запустили свои собственные каналы шифрования платежей.
3. Десятки компаний, занимающихся шифрованием, были поглощены финансовыми технологиями.
4. Появление 3 специализированных для платежей шифрованных сетей
5. 80% онлайн-магазинов принимают шифрование в качестве оплаты
6. Сеть картельных организаций расширилась до примерно 240 стран и регионов
7. 15 основных каналов международных переводов завершены через шифрование
8. Протоколы конфиденциальности на блокчейне принимаются предприятиями и государствами
9. 10% внешних расходов отправляются через каналы шифрования
10. В каждой стране будет 2-3 основных поставщика валют для ввода и вывода средств.
11. Более 10 миллионов удаленных работников получают вознаграждение через шифрование платежных каналов
12. 99% AI-агентов ведут бизнес через шифрование платежных каналов.
13. Более 25 известных американских банков-партнеров поддерживают шифрование платежных компаний
14. Финансовые учреждения пытаются выпустить свои собственные стейблкоины
15. Крупные новостные платформы интегрируют функции шифрования платежей
16. Компании по кредитованию и займам осуществляют прием и отправку платежей через шифрование.
17. Массовая токенизация нестабильных валют, порождающая нацепной валютный рынок
18. CBDC все еще находится на экспериментальной стадии и еще не достигла коммерческого масштаба

Заключение

шифрование платежные каналы становятся сверхпроводниками в области платежей, закладывая основу для параллельных финансовых систем. Они предлагают более быстрое время расчета, более низкие сборы и бесшовные возможности трансакций через границу. В следующие десять лет шифрованные каналы станут ядром финансовых инноваций, способствуя росту мировой экономики.