Ethereum ETF вскоре будет запущен: глубокий анализ притока капитала и рыночных перспектив

Согласно данным Farside Investors, 19 июля чистый приток средств в американский спотовый ETF на Эфир составил 402,5 миллиона долларов, из которых чистый приток ETHA от BlackRock составил 394,9 миллиона долларов, что свидетельствует о сильном интересе инвесторов к активам Эфира.
С учетом того, что ETF на Эфир ожидается к официальному запуску 23 июля, в данной статье будет глубоко проанализировано потенциальное влияние ETF на рынок Эфира и его будущие тенденции.
Структура затрат на ETF Эфира и инновационные продукты
Структура расходов Ethereum ETF аналогична структуре расходов Bitcoin ETF, большинство провайдеров в течение определенного времени не взимают плату, чтобы привлечь рост объема управляемых активов (AUM).
Стоит отметить, что Grayscale выпустила новый "мини ETH ETF" с комиссией всего 0,25%, что значительно ниже высокой комиссии в 2,5% для их традиционного продукта ETHE.
Этот шаг направлен на то, чтобы привлечь чувствительных к расходам инвесторов от продуктов с высокими тарифами к более конкурентоспособным мини ETF, чтобы избежать утечки капитала.
Кроме того, Grayscale перевела 10% активов ETHE в мини ETF и бесплатно подарила их держателям ETHE, данная операция не является налогооблагаемым событием и помогает смягчить давление на вывод средств ETHE.
Анализ объема притока средств и ликвидности
Множество организаций прогнозировали объем поступлений средств в ETF на основе Эфира, в среднем около 1 миллиарда долларов в месяц, при этом максимальная оценка Standard Chartered составляет 2 миллиарда долларов, а JPMorgan прогнозирует около 500 миллионов долларов.
Анализируя данные о криптоактивных торговых продуктах (ETP) Гонконга и Европы, можно заметить, что соотношение активов BTC и Эфир в управлении примерно соответствует их рыночной капитализации, что указывает на сбалансированное распределение на рынке.
Стоит отметить, что цена торговли ETHE с 24 мая находится в пределах 2% над/под чистой стоимостью активов (NAV), что свидетельствует о стабильной оценке ETHE на рынке.
В отличие от этого, продукт GBTC на биткойн до перехода в ETF испытал более значительные колебания дисконта.
Уникальная рефлексивность Ethereum и преимущества экосистемы
Запуск Ethereum ETF не только привел к притоку средств, но и активировал уникальный рефлексивный механизм Эфира:
Приток средств в ETF способствует росту цены Эфира
Рост цен пробудил интерес к Ethereum на рынке.
Активность экосистемы DeFi возросла, использование на блокчейне увеличилось.
Механизм сжигания EIP-1559 ускоряет снижение предложения ETH
Снижение предложения further повышает цену Эфира
Создание положительного цикла, привлечение большего количества денежных потоков.
Этот обратный цикл отсутствует у биткойн ETF. Эфир, как "децентрализованный магазин приложений", имеет огромную экосистему DeFi, в настоящее время в DeFi-протоколах заблокировано до 20 миллионов ETH (около 63 миллиардов долларов), с ростом цен общая заблокированная стоимость и доходы DeFi также будут расти, что дополнительно усилит привлекательность ETH.
Традиционный финансовый взгляд и перспективы на будущее
Традиционные финансовые инвесторы довольно знакомы с позицией биткойна как "цифрового золота", в то время как восприятие ценности Эфира как платформы для смарт-контрактов все еще постепенно улучшается.
Запуск спотового ETF предоставляет традиционному капиталу более удобный инструмент для инвестиций и, как ожидается, будет способствовать притоку большего объема средств на рынок Эфира.
Кроме того, потенциал для стейкинга ETH с целью получения нативной прибыли огромен. В будущем запуск стейкингового ETH ETF практически неизбежен, инвесторы смогут не только наслаждаться капитальной прибылью от роста цен, но и получать стабильный доход от стейкинга, что значительно увеличит привлекательность активов Ethereum.
Запуск спотового ETF на Эфир стал важным шагом к интеграции традиционных финансов и криптоактивов. С продолжающимся притоком средств, увеличением активности экосистемы и запуском инновационных продуктов, Эфир, вероятно, ожидает новый цикл роста.
#ETH突破3600#