Отчет по крипторынку за апрель: десятки миллиардов средств поступают, BTC сильная отдача
В апреле BTC испытал сильную отдачу, увеличившись на 14,11% за месяц, восстановив свои предыдущие потери. Глобальный финансовый рынок пострадал от тарифного спора, панические настроения нарастали, а цены на активы значительно скорректировались. Тем не менее, с освобождением эмоций и выходом относительно сильных экономических данных из США инвестиционные средства устремились на фондовый рынок США и в крипторынок.
BTC заранее скорректировался по сравнению с американскими акциями, и после одновременного достижения дна, под сильным давлением капитала, демонстрирует мощный рост. Важно отметить, что после более чем двух месяцев коррекции структура держателей BTC значительно улучшилась, а внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и крипторынок полностью восстановили падение, вызванное тарифным конфликтом. Несмотря на то, что тарифные вопросы еще не решены и экономические перспективы США остаются неопределенными, рынок демонстрирует сильные результаты, постоянно оценивая новую информацию. Тем не менее, для того чтобы рынок действительно развернулся, необходимо решить тарифный конфликт и получить дальнейшие подтверждения экономических данных США. В течение этого времени могут произойти множественные колебания.
Макроэкономика: Тарифный конфликт вызывает резкие изменения на рынке
В начале апреля напряженность в торговых тарифах вызвала панику на рынке, и фондовые рынки США значительно упали. Затем смягчение политической позиции и относительно сильные экономические данные помогли облегчить рыночные беспокойства. Инвесторы ставят на то, что торговая напряженность не приведет к экономической рецессии, что способствовало сильной отдаче на рынке.
Данные по инфляции показывают охлаждение, а данные по занятости по-прежнему сильны, что временно снизило беспокойство рынка по поводу экономической рецессии. Несмотря на то, что переговоры по тарифам продолжаются с трудом, опережающие капитальные вложения активно покупаются, что способствует сильной отдаче американских акций.
В среднесрочной перспективе паника, вызванная торговыми спорами, была относительно полностью освобождена. Данные по ВВП показывают, что экономика США пока не понесла серьезных повреждений, а также рациональный подход к политике позволяет прогнозным инвестициям смело активно покупаться. Коррекция в период с февраля по апрель может быть резкой реакцией на завышенные оценки американских акций после двух лет роста, что является технической проверкой на медвежьем рынке, но пока нет достаточных данных, чтобы утверждать, что экономика США впадет в рецессию.
В настоящее время оценка американских акций была немного снижена, но они все еще не дешевые, рыночное ценообразование относительно полно. Для дальнейшего роста необходимо больше поддерживающих условий, таких как дальнейшее смягчение тарифного спора и снижение инфляции. Ожидания снижения процентных ставок были отложены до июля. После значительной отдачи мы склоняемся к нейтральному суждению и должны внимательно следить за развитием тарифного спора и экономическими данными. Если экономика начнет ухудшаться, рынок может снова пересмотреть свои прогнозы.
Шифрованные активы: стабильная структура держания монет + долгосрочные перспективы улучшаются
Апрельская динамика BTC можно назвать "образцом обратной торговли", покупая в условиях страха, а затем после стабилизации ситуации цена активов быстро восстанавливается.
4 апреля BTC открылся на уровне 82534.31 долларов, упал до минимума 74420.69 долларов, закрылся на уровне 94182.54 долларов, за месяц увеличившись на 14.11%, рост составил 11648.22 долларов, месячная амплитуда составила 26.12%.
Полный месяц движения сначала упал, а затем вырос, минимум был зафиксирован 7 апреля. После официального введения пошлин, он достиг дна и постепенно начал расти. В течение 30 торговых дней количество дней роста значительно превышает количество дней падения.
С технической точки зрения, BTC трижды тестировал годовую линию во время обвала, подтверждая долгосрочный тренд, 22 апреля мощно пробил 200-дневную линию, вернувшись к "дну Трампа" и приблизившись к "первой восходящей трендовой линии" этого бычьего рынка.
Динамика BTC сильнее, чем у фондового рынка США, благодаря начавшейся в марте коррекции цен, увеличению доли долгосрочных держателей и крупных игроков, а также поддержке со стороны политики и применения.
Несколько штатов продвигают "законопроект о резервировании биткойнов". 30 апреля Палата представителей Аризоны приняла два законопроекта о резервировании биткойнов, которые ожидают подписания губернатора. После вступления в силу Аризона станет первым штатом в США, который разрешает государственным финансам владеть биткойнами, что, как ожидается, ускорит продвижение в других штатах.
Применение BTC и рост цен взаимно усиливают друг друга. В марте-апреле глобальные финансовые рынки временно нарушили этот процесс. Однако внутренняя структура и функционирование крипторынка остаются стабильными и целостными, и после исчезновения панических настроений BTC снова начинает расти. В будущем рынок все еще будет зависеть от тарифных споров и макрофинансовых колебаний, прорыв предыдущих максимумов будет зависеть от решения тарифных вопросов и избежания рецессии в экономике США.
Структура держателей: долгосрочные держатели, крупные игроки увеличивают долю, долгосрочные покупатели входят в рынок
С марта, с резким падением цены BTC, долгосрочные держатели снова сыграли роль "стабилизатора", перейдя от распродаж к наращиванию.
Держатели от 100 до 1000 BTC также продолжали наращивать свои позиции во время снижения, ускорив покупки в конце апреля, увеличив объем на более чем 80 000 BTC за месяц, став опорой для рынка. Эта группа также была основными покупателями в период с октября по декабрь 2023 года, их поведение соответствует характеристикам долгосрочных инвесторов, а признание текущего ценового диапазона способствует стабильности цен.
После покупок со стороны всех участников, запасы BTC на бирже в апреле сократились примерно на 60 тысяч монет.
Сравнивая распределение держателей монет на блокчейне 31 января и 30 апреля, можно заметить, что акцент на держание монет в диапазоне от 74 до 100 тысяч долларов явно сместился вниз, а часть держателей с суммами более 100 тысяч долларов переместилась в диапазон от 74 до 94 тысяч долларов.
За последние два месяца рынок колебался, и с точки зрения распределения держателей, новые входящие средства вынуждены распродажами в условиях падения, в то время как ситуация с недостаточным количеством держателей в диапазоне 7.4-9.4 тысячи была исправлена. В настоящее время краткосрочные держатели уже вышли из убытков, и доля BTC, находящихся в убытке по всей цепи, снизилась до 14%. Панику и давление на рынок, вызванные убытками, значительно улучшились.
Направление движения средств: более 10 миллиардов долларов привлечено для приобретения
В первой половине апреля общий объем средств вышел, но средства в стейблкоинах продолжили поступать. В середине месяца, с ослаблением политической позиции и стабилизацией фондового рынка США, средства в BTC-ETF начали активно закупаться, что быстро подняло цену BTC выше 94,000 долларов.
В апреле общий приток средств составил 8,4 миллиарда долларов, что стало шестым по величине месячным притоком с начала текущего цикла. Кроме того, одна компания в апреле трижды привлекала средства и увеличила свою долю на 25370 BTC, вложив более 2,2 миллиарда долларов. В апреле общий объем притока средств на рынок превысил 10 миллиардов долларов.
Динамика цен на BTC отражает поток средств. В настоящее время можно выделить три категории входящих средств: средства через ETF на спотовый BTC, которые обычно следуют за колебаниями фондового рынка США; средства, привлеченные какой-то компанией, с хорошей устойчивостью притока; средства через канал стейблкоинов, то есть средства на рынке, которые с октября 2023 года в основном остаются в положительном притоке.
Хотя с февраля по апрель крипторынок сильно колебался, и технически он на время погрузился в медвежий рынок, анализ тенденций капитала и долгосрочных держателей показывает, что рыночный цикл все еще находится в фазе роста, то есть в бычьем рынке. После коррекции, токены снова попали в руки долгосрочных держателей и крупных игроков, что способствует укреплению структуры держания. Когда влияние тарифного спора ослабнет, торговая активность на рынке возродится, и цена BTC с большой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировки и перераспределения активов, внутри крипторынка стало более стабильно. Долгосрочные держатели имеют больше активов, а краткосрочные держатели избавились от давления убытков и пока не получили прибыль; лишь 14% BTC находятся в убытке. Это внутреннее состояние обеспечивает надежную поддержку для роста рынка.
Но внешняя неопределенность все еще велика, особенно риск рецессии в американской экономике и роста инфляции, вызванный торговыми спорами, может привести к повторному снижению оценки акций в США и к тому, что Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок. На это стоит обратить особое внимание.
Динамика рынка является результатом взаимодействия сторон в условиях динамических условий. Мы уверены в будущем движении BTC во второй половине года и в долгосрочной перспективе, но необходимо быть осторожными с непредсказуемым воздействием торговых споров на капиталы, эмоции и глобальную экономику.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
BTC月 рост 14% 百亿资金抢筹 Долгосрочные держатели увеличивают свою долю
Отчет по крипторынку за апрель: десятки миллиардов средств поступают, BTC сильная отдача
В апреле BTC испытал сильную отдачу, увеличившись на 14,11% за месяц, восстановив свои предыдущие потери. Глобальный финансовый рынок пострадал от тарифного спора, панические настроения нарастали, а цены на активы значительно скорректировались. Тем не менее, с освобождением эмоций и выходом относительно сильных экономических данных из США инвестиционные средства устремились на фондовый рынок США и в крипторынок.
BTC заранее скорректировался по сравнению с американскими акциями, и после одновременного достижения дна, под сильным давлением капитала, демонстрирует мощный рост. Важно отметить, что после более чем двух месяцев коррекции структура держателей BTC значительно улучшилась, а внутреннее состояние стало более стабильным.
Индекс S&P 500 и крипторынок полностью восстановили падение, вызванное тарифным конфликтом. Несмотря на то, что тарифные вопросы еще не решены и экономические перспективы США остаются неопределенными, рынок демонстрирует сильные результаты, постоянно оценивая новую информацию. Тем не менее, для того чтобы рынок действительно развернулся, необходимо решить тарифный конфликт и получить дальнейшие подтверждения экономических данных США. В течение этого времени могут произойти множественные колебания.
Макроэкономика: Тарифный конфликт вызывает резкие изменения на рынке
В начале апреля напряженность в торговых тарифах вызвала панику на рынке, и фондовые рынки США значительно упали. Затем смягчение политической позиции и относительно сильные экономические данные помогли облегчить рыночные беспокойства. Инвесторы ставят на то, что торговая напряженность не приведет к экономической рецессии, что способствовало сильной отдаче на рынке.
Данные по инфляции показывают охлаждение, а данные по занятости по-прежнему сильны, что временно снизило беспокойство рынка по поводу экономической рецессии. Несмотря на то, что переговоры по тарифам продолжаются с трудом, опережающие капитальные вложения активно покупаются, что способствует сильной отдаче американских акций.
В среднесрочной перспективе паника, вызванная торговыми спорами, была относительно полностью освобождена. Данные по ВВП показывают, что экономика США пока не понесла серьезных повреждений, а также рациональный подход к политике позволяет прогнозным инвестициям смело активно покупаться. Коррекция в период с февраля по апрель может быть резкой реакцией на завышенные оценки американских акций после двух лет роста, что является технической проверкой на медвежьем рынке, но пока нет достаточных данных, чтобы утверждать, что экономика США впадет в рецессию.
В настоящее время оценка американских акций была немного снижена, но они все еще не дешевые, рыночное ценообразование относительно полно. Для дальнейшего роста необходимо больше поддерживающих условий, таких как дальнейшее смягчение тарифного спора и снижение инфляции. Ожидания снижения процентных ставок были отложены до июля. После значительной отдачи мы склоняемся к нейтральному суждению и должны внимательно следить за развитием тарифного спора и экономическими данными. Если экономика начнет ухудшаться, рынок может снова пересмотреть свои прогнозы.
Шифрованные активы: стабильная структура держания монет + долгосрочные перспективы улучшаются
Апрельская динамика BTC можно назвать "образцом обратной торговли", покупая в условиях страха, а затем после стабилизации ситуации цена активов быстро восстанавливается.
4 апреля BTC открылся на уровне 82534.31 долларов, упал до минимума 74420.69 долларов, закрылся на уровне 94182.54 долларов, за месяц увеличившись на 14.11%, рост составил 11648.22 долларов, месячная амплитуда составила 26.12%.
Полный месяц движения сначала упал, а затем вырос, минимум был зафиксирован 7 апреля. После официального введения пошлин, он достиг дна и постепенно начал расти. В течение 30 торговых дней количество дней роста значительно превышает количество дней падения.
С технической точки зрения, BTC трижды тестировал годовую линию во время обвала, подтверждая долгосрочный тренд, 22 апреля мощно пробил 200-дневную линию, вернувшись к "дну Трампа" и приблизившись к "первой восходящей трендовой линии" этого бычьего рынка.
Динамика BTC сильнее, чем у фондового рынка США, благодаря начавшейся в марте коррекции цен, увеличению доли долгосрочных держателей и крупных игроков, а также поддержке со стороны политики и применения.
Несколько штатов продвигают "законопроект о резервировании биткойнов". 30 апреля Палата представителей Аризоны приняла два законопроекта о резервировании биткойнов, которые ожидают подписания губернатора. После вступления в силу Аризона станет первым штатом в США, который разрешает государственным финансам владеть биткойнами, что, как ожидается, ускорит продвижение в других штатах.
Применение BTC и рост цен взаимно усиливают друг друга. В марте-апреле глобальные финансовые рынки временно нарушили этот процесс. Однако внутренняя структура и функционирование крипторынка остаются стабильными и целостными, и после исчезновения панических настроений BTC снова начинает расти. В будущем рынок все еще будет зависеть от тарифных споров и макрофинансовых колебаний, прорыв предыдущих максимумов будет зависеть от решения тарифных вопросов и избежания рецессии в экономике США.
Структура держателей: долгосрочные держатели, крупные игроки увеличивают долю, долгосрочные покупатели входят в рынок
С марта, с резким падением цены BTC, долгосрочные держатели снова сыграли роль "стабилизатора", перейдя от распродаж к наращиванию.
Держатели от 100 до 1000 BTC также продолжали наращивать свои позиции во время снижения, ускорив покупки в конце апреля, увеличив объем на более чем 80 000 BTC за месяц, став опорой для рынка. Эта группа также была основными покупателями в период с октября по декабрь 2023 года, их поведение соответствует характеристикам долгосрочных инвесторов, а признание текущего ценового диапазона способствует стабильности цен.
После покупок со стороны всех участников, запасы BTC на бирже в апреле сократились примерно на 60 тысяч монет.
Сравнивая распределение держателей монет на блокчейне 31 января и 30 апреля, можно заметить, что акцент на держание монет в диапазоне от 74 до 100 тысяч долларов явно сместился вниз, а часть держателей с суммами более 100 тысяч долларов переместилась в диапазон от 74 до 94 тысяч долларов.
За последние два месяца рынок колебался, и с точки зрения распределения держателей, новые входящие средства вынуждены распродажами в условиях падения, в то время как ситуация с недостаточным количеством держателей в диапазоне 7.4-9.4 тысячи была исправлена. В настоящее время краткосрочные держатели уже вышли из убытков, и доля BTC, находящихся в убытке по всей цепи, снизилась до 14%. Панику и давление на рынок, вызванные убытками, значительно улучшились.
Направление движения средств: более 10 миллиардов долларов привлечено для приобретения
В первой половине апреля общий объем средств вышел, но средства в стейблкоинах продолжили поступать. В середине месяца, с ослаблением политической позиции и стабилизацией фондового рынка США, средства в BTC-ETF начали активно закупаться, что быстро подняло цену BTC выше 94,000 долларов.
В апреле общий приток средств составил 8,4 миллиарда долларов, что стало шестым по величине месячным притоком с начала текущего цикла. Кроме того, одна компания в апреле трижды привлекала средства и увеличила свою долю на 25370 BTC, вложив более 2,2 миллиарда долларов. В апреле общий объем притока средств на рынок превысил 10 миллиардов долларов.
Динамика цен на BTC отражает поток средств. В настоящее время можно выделить три категории входящих средств: средства через ETF на спотовый BTC, которые обычно следуют за колебаниями фондового рынка США; средства, привлеченные какой-то компанией, с хорошей устойчивостью притока; средства через канал стейблкоинов, то есть средства на рынке, которые с октября 2023 года в основном остаются в положительном притоке.
Хотя с февраля по апрель крипторынок сильно колебался, и технически он на время погрузился в медвежий рынок, анализ тенденций капитала и долгосрочных держателей показывает, что рыночный цикл все еще находится в фазе роста, то есть в бычьем рынке. После коррекции, токены снова попали в руки долгосрочных держателей и крупных игроков, что способствует укреплению структуры держания. Когда влияние тарифного спора ослабнет, торговая активность на рынке возродится, и цена BTC с большой вероятностью снова пробьет вверх.
Заключение
После нескольких месяцев корректировки и перераспределения активов, внутри крипторынка стало более стабильно. Долгосрочные держатели имеют больше активов, а краткосрочные держатели избавились от давления убытков и пока не получили прибыль; лишь 14% BTC находятся в убытке. Это внутреннее состояние обеспечивает надежную поддержку для роста рынка.
Но внешняя неопределенность все еще велика, особенно риск рецессии в американской экономике и роста инфляции, вызванный торговыми спорами, может привести к повторному снижению оценки акций в США и к тому, что Федеральная резервная система отложит снижение процентных ставок. На это стоит обратить особое внимание.
Динамика рынка является результатом взаимодействия сторон в условиях динамических условий. Мы уверены в будущем движении BTC во второй половине года и в долгосрочной перспективе, но необходимо быть осторожными с непредсказуемым воздействием торговых споров на капиталы, эмоции и глобальную экономику.