Общая капитализация рынка криптовалют в 2024 году вырастет с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, увеличившись на 44,2%. Этот рост в основном обусловлен одобрением спотового биткойн ETF и оптимистичными настроениями, вызванными победой Трампа. Доля биткойна возросла до 56,8%, а объем активов ETF удвоился. Эфириум ETF показал слабые результаты, а соотношение ETH/BTC снизилось. Solana выделяется на фоне остальных, цена SOL увеличилась на 29,3%, а чистый приток в экосистему составил 2 млрд долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась более чем в два раза. Соотношение объема торгов DEX/CEX повысилось с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 трлн долларов США. Доля рынка DeFi TVL Solana и Base увеличилась более чем в два раза и составила 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины используют ускорение, рыночная капитализация выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума более 205 миллиардов долларов. Новые игроки, такие как Ethena, способствовали этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF таких активов, как XRP и SOL, принесет положительный катализатор в будущем.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Трамп снова избран президентом США, Республиканская партия одержала победу на выборах в Конгресс. Политика "Америка прежде всего" и изоляционизм Трампа приносят неопределенность в международную обстановку. Европа страдает от влияния войны между Россией и Украиной, правоцентристские партии усиливают свое влияние. В Ближнем Востоке продолжаются военные действия, а в нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
Мировой ВВП увеличивается на 2,6%, уровень инфляции составляет 2,5%. В США начинается снижение процентных ставок, экономика еврозоны растет медленно. Китай и страны с развивающимися рынками сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с вызовами. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, технологические компании показывают отличные результаты. Искусственный интеллект внедряется в различных областях, значительно повышая производственную эффективность.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн получил несколько важных обновлений программного обеспечения, таких как Bitcoin Core 28.0, который ввел гибкую стратегию переадресации транзакций, и запуск Lightning Network BOLT12. Обсуждения по проектированию уровня протокола продолжаются, в основном сосредоточены на предложениях по мягким форкам, таких как OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE и др. Реализация BitVM по-прежнему идет устойчиво, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-цепочного моста.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество каналов в сети Lightning остается на уровне около 5000 BTC. BOLT12(offer) был принят многими клиентами и поддерживает статические способы оплаты. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, соответствующие стандартам BOLT. Жизнеспособность бизнес-модели по-прежнему остается основной точкой внимания, проекты, ориентированные на услуги, могут получить большее внимание.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Различные проекты Layer 2 демонстрируют чередующуюся тенденцию TVL. BTCFi сталкивается с проблемой зависимости от несостоятельного роста TVL и стимулов в виде аирдропов. Ключ к успеху биткойн L2 заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активы протоколов BRC20, Runes и других показывают плохие результаты. RGB все еще находится на стадии внедрения, и основное внимание уделяется эмиссии стейблкоинов Tether. Taproot Assets, запущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стейблкоинов и мгновенные расчеты на блокчейне Bitcoin.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительный доход держателям биткойнов, и общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Типы дохода, на которые нацелены BTC-активы, изменились с L2 на стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидный ре-стейкинг. Babylon привлек значительное количество TVL, выраженного в биткойнах. Появилось множество проектов LST, заимствующих зрелые идеи дизайна DeFi.
3. Эфириум
Производительность ETH ETF не смогла повторить успех Bitcoin ETF, соотношение ETH/BTC снизилось. Комиссии за газ в Layer 2 значительно ниже, чем в Ethereum, что приводит к большему притоку средств в проекты Layer 2. EVM по-прежнему является самой доминирующей и активной виртуальной машиной в экосистеме.
3.1 L2s
После обновления Dencun комиссии за транзакции rollups снизились более чем на 90%, а количество ежедневных транзакций Layer 2 увеличилось на 325%. Значительный приток средств в Base обусловлен плавным потребительским опытом, стратегическим партнерством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum и OP Superchain также сохраняют сильный импульс.
3.2 Повторная залог
Общее количество заложенного эфира имеет восходящую тенденцию, доходность снизилась до 3%. Протокол повторного залога привлек значительное количество TVL, но темпы роста несколько ослабли. TVL Symbiotic увеличилась в разы, рост составил более 5 раз.
3.3 Будущая дорожная карта Эфириума и предложения EIP
Ожидается, что обновление Pectra будет завершено в первом квартале 2025 года и включит несколько важных предложений EIP. EIP-7691 расширит целевую емкость Blobs, EIP-7702 реализует функции смарт-контрактов для EOA-аккаунтов, а EIP-7251 оптимизирует управление валидаторами.
Основная исследовательская команда Ethereum пересмотрела долгосрочную дорожную карту развития с целью проведения значительного обновления в 2029 году. В будущем необходимо будет внести коррективы в кривую выпуска вознаграждений за стекинг, чтобы привлечь высокопроизводительные приложения для работы на своей платформе.
4. Солана
Цена Solana выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось до 0,06. Основываясь на архитектуре SVM, Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность. Рыночная капитализация стейблов увеличилась более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Число разработчиков и внедрение решений значительно возросло, впервые превысив Ethereum.
Основные направления экосистемы Solana в 2024 году будут сосредоточены на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и т.д.
DePIN: такие ведущие проекты, как Helium и Render Network, переносятся на Solana, способствуя процветанию экосистемы.
Мем: Платформы такие как Pump.fun способствуют тому, чтобы Solana стала предпочтительной платформой для мем-монет.
PayFi: Инфраструктуры, такие как Solana Pay, предоставляют удобство для платежных сценариев.
В будущем Solana продолжит сосредоточиваться на развитии SVM и Layer 2, а также на внедрении приложений, поддерживаемых сообществом и выходящих за пределы.
5. Alt-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать сильное внимание, конкурируя с Ethereum по нескольким направлениям. Важные и новые Alt L1, на которые стоит обратить внимание, включают:
Berachain: введение механизма доказательства ликвидности ( PoL ), совместимый с EVM, после запуска TVL превышает 1,5 миллиарда долларов.
TON: Опираясь на базу пользователей Telegram, количество активных пользователей в день увеличилось до 293,539.
Kaia: создана путем слияния Klaytn и Finschia, интегрирована с LINE и KakaoTalk, TVL увеличился с 37 миллионов долларов до 60 миллионов долларов.
Move экосистема: количество активных разработчиков в месяц возросло до более чем 1500, Sui превосходит Aptos по нескольким ключевым показателям.
MegaETH: Совместим с EVM, обладает пропускной способностью транзакций до 100,000 TPS.
Monad: реализует оптимистичное параллельное выполнение транзакций через множество экземпляров EVM, сохраняя совместимость с байт-кодом Ethereum.
6. Другие дорожки
6.1 Мем
Общий рост на рынке мемов составил 218%. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно освободившей розичный спрос. Solana, Ethereum и Base являются тремя наиболее активными публичными цепями в экосистеме мемов.
6.2 ИИ
С начала года в области ИИ наблюдается переход от инфраструктуры к взрыву агентов во второй половине года. AI-агенты, представленные Virtuals Protocol, вызывают большой интерес. Функции агентов охватывают несколько областей, включая роботов для социальных медиа, выполнение операций на блокчейне и VC-агентов.
6.3 RWA
Рыночная стоимость RWA выросла на 63%, достигнув 13,67 миллиарда долларов. Частный кредит и государственные облигации США являются основными классами активов. К институциональным эмитентам относятся Franklin Templeton, BlackRock и другие. TVL частного кредита увеличился почти на 50%, превысив 16 миллиардов долларов. Конкуренция в области токенизированных государственных облигаций США велика, и крупнейшие участники отменяют различные сборы.
6.4 Торговый робот
В 2024 году конкуренция на рынке торговых ботов усиливается. Новые боты, такие как Trojan, Bonkbot и Bloom, показывают отличные результаты. Объем торгов GMGN.AI в начале 2025 года достиг 2/3 от объема Trojan.
6.5 DeSci
DeSci нацелен на использование технологий блокчейн для решения проблем научного сообщества. В настоящее время существует почти 100 проектов DeSci, охватывающих области биотехнологий, космоса, гуманитарных наук и др. Однако DeSci по-прежнему сталкивается с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов США, увеличившись более чем на 176%. Количество проектов возросло до более чем 295. Энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети являются заслуживающими внимания сегментами.
6.8 Игра
Среднее количество активных кошельков в игровой индустрии превышает 7,6 миллиона. Основные игровые блокчейны включают opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON и XAI. Влияние Ronin продолжает расти, пиковое количество активных пользователей в день достигло 2,27 миллиона. Несмотря на трудности с финансированием, игровая индустрия сохраняет устойчивость.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Панорама крипторынка 2024 года: BTC, ETH, SOL ведут рост, Децентрализованные финансы и Мемы восходят
1. Обзор рынка
1.1 Основы рынка криптовалют
Общая капитализация рынка криптовалют в 2024 году вырастет с 2,31 трлн долларов до 3,33 трлн долларов, увеличившись на 44,2%. Этот рост в основном обусловлен одобрением спотового биткойн ETF и оптимистичными настроениями, вызванными победой Трампа. Доля биткойна возросла до 56,8%, а объем активов ETF удвоился. Эфириум ETF показал слабые результаты, а соотношение ETH/BTC снизилось. Solana выделяется на фоне остальных, цена SOL увеличилась на 29,3%, а чистый приток в экосистему составил 2 млрд долларов.
Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась более чем в два раза. Соотношение объема торгов DEX/CEX повысилось с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов достиг 2,67 трлн долларов США. Доля рынка DeFi TVL Solana и Base увеличилась более чем в два раза и составила 7,17% и 3% соответственно.
Стейблкоины используют ускорение, рыночная капитализация выросла на 26,8%, достигнув исторического максимума более 205 миллиардов долларов. Новые игроки, такие как Ethena, способствовали этой тенденции. Потенциальное одобрение ETF таких активов, как XRP и SOL, принесет положительный катализатор в будущем.
1.2 Макроэкономическая среда и политика
Трамп снова избран президентом США, Республиканская партия одержала победу на выборах в Конгресс. Политика "Америка прежде всего" и изоляционизм Трампа приносят неопределенность в международную обстановку. Европа страдает от влияния войны между Россией и Украиной, правоцентристские партии усиливают свое влияние. В Ближнем Востоке продолжаются военные действия, а в нескольких странах Южной Америки продвигается легализация криптовалют.
Мировой ВВП увеличивается на 2,6%, уровень инфляции составляет 2,5%. В США начинается снижение процентных ставок, экономика еврозоны растет медленно. Китай и страны с развивающимися рынками сохраняют высокий темп роста, но сталкиваются с вызовами. Три основных фондовых индекса США значительно выросли, технологические компании показывают отличные результаты. Искусственный интеллект внедряется в различных областях, значительно повышая производственную эффективность.
2. Биткойн
2.1 Проектирование продуктов и соглашений
Во второй половине 2024 года биткойн получил несколько важных обновлений программного обеспечения, таких как Bitcoin Core 28.0, который ввел гибкую стратегию переадресации транзакций, и запуск Lightning Network BOLT12. Обсуждения по проектированию уровня протокола продолжаются, в основном сосредоточены на предложениях по мягким форкам, таких как OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE и др. Реализация BitVM по-прежнему идет устойчиво, с акцентом на проектирование и реализацию кросс-цепочного моста.
2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning
Количество каналов в сети Lightning остается на уровне около 5000 BTC. BOLT12(offer) был принят многими клиентами и поддерживает статические способы оплаты. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают решения Layer 2, соответствующие стандартам BOLT. Жизнеспособность бизнес-модели по-прежнему остается основной точкой внимания, проекты, ориентированные на услуги, могут получить большее внимание.
2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки
Различные проекты Layer 2 демонстрируют чередующуюся тенденцию TVL. BTCFi сталкивается с проблемой зависимости от несостоятельного роста TVL и стимулов в виде аирдропов. Ключ к успеху биткойн L2 заключается в обеспечении безопасности активов и стремлении к вертикальной интеграции.
2.4 Цифровые активы на блокчейне
Активы протоколов BRC20, Runes и других показывают плохие результаты. RGB все еще находится на стадии внедрения, и основное внимание уделяется эмиссии стейблкоинов Tether. Taproot Assets, запущенные Lightning Labs, позволяют низкозатратное создание стейблкоинов и мгновенные расчеты на блокчейне Bitcoin.
2,5 BTCFi
BTCFi может предоставить дополнительный доход держателям биткойнов, и общая заблокированная стоимость, как ожидается, вырастет. Типы дохода, на которые нацелены BTC-активы, изменились с L2 на стейкинг, ликвидный стейкинг и ликвидный ре-стейкинг. Babylon привлек значительное количество TVL, выраженного в биткойнах. Появилось множество проектов LST, заимствующих зрелые идеи дизайна DeFi.
3. Эфириум
Производительность ETH ETF не смогла повторить успех Bitcoin ETF, соотношение ETH/BTC снизилось. Комиссии за газ в Layer 2 значительно ниже, чем в Ethereum, что приводит к большему притоку средств в проекты Layer 2. EVM по-прежнему является самой доминирующей и активной виртуальной машиной в экосистеме.
3.1 L2s
После обновления Dencun комиссии за транзакции rollups снизились более чем на 90%, а количество ежедневных транзакций Layer 2 увеличилось на 325%. Значительный приток средств в Base обусловлен плавным потребительским опытом, стратегическим партнерством с Coinbase и запуском популярных приложений. Arbitrum и OP Superchain также сохраняют сильный импульс.
3.2 Повторная залог
Общее количество заложенного эфира имеет восходящую тенденцию, доходность снизилась до 3%. Протокол повторного залога привлек значительное количество TVL, но темпы роста несколько ослабли. TVL Symbiotic увеличилась в разы, рост составил более 5 раз.
3.3 Будущая дорожная карта Эфириума и предложения EIP
Ожидается, что обновление Pectra будет завершено в первом квартале 2025 года и включит несколько важных предложений EIP. EIP-7691 расширит целевую емкость Blobs, EIP-7702 реализует функции смарт-контрактов для EOA-аккаунтов, а EIP-7251 оптимизирует управление валидаторами.
Основная исследовательская команда Ethereum пересмотрела долгосрочную дорожную карту развития с целью проведения значительного обновления в 2029 году. В будущем необходимо будет внести коррективы в кривую выпуска вознаграждений за стекинг, чтобы привлечь высокопроизводительные приложения для работы на своей платформе.
4. Солана
Цена Solana выросла примерно на 75%, а соотношение SOL/ETH увеличилось до 0,06. Основываясь на архитектуре SVM, Solana предлагает более низкие комиссии и более высокую пропускную способность. Рыночная капитализация стейблов увеличилась более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Число разработчиков и внедрение решений значительно возросло, впервые превысив Ethereum.
Основные направления экосистемы Solana в 2024 году будут сосредоточены на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и т.д.
В будущем Solana продолжит сосредоточиваться на развитии SVM и Layer 2, а также на внедрении приложений, поддерживаемых сообществом и выходящих за пределы.
5. Alt-L1s
В 2024 году Alt-L1 продолжает привлекать сильное внимание, конкурируя с Ethereum по нескольким направлениям. Важные и новые Alt L1, на которые стоит обратить внимание, включают:
6. Другие дорожки
6.1 Мем
Общий рост на рынке мемов составил 218%. Запуск Pump.fun стал вехой, значительно освободившей розичный спрос. Solana, Ethereum и Base являются тремя наиболее активными публичными цепями в экосистеме мемов.
6.2 ИИ
С начала года в области ИИ наблюдается переход от инфраструктуры к взрыву агентов во второй половине года. AI-агенты, представленные Virtuals Protocol, вызывают большой интерес. Функции агентов охватывают несколько областей, включая роботов для социальных медиа, выполнение операций на блокчейне и VC-агентов.
6.3 RWA
Рыночная стоимость RWA выросла на 63%, достигнув 13,67 миллиарда долларов. Частный кредит и государственные облигации США являются основными классами активов. К институциональным эмитентам относятся Franklin Templeton, BlackRock и другие. TVL частного кредита увеличился почти на 50%, превысив 16 миллиардов долларов. Конкуренция в области токенизированных государственных облигаций США велика, и крупнейшие участники отменяют различные сборы.
6.4 Торговый робот
В 2024 году конкуренция на рынке торговых ботов усиливается. Новые боты, такие как Trojan, Bonkbot и Bloom, показывают отличные результаты. Объем торгов GMGN.AI в начале 2025 года достиг 2/3 от объема Trojan.
6.5 DeSci
DeSci нацелен на использование технологий блокчейн для решения проблем научного сообщества. В настоящее время существует почти 100 проектов DeSci, охватывающих области биотехнологий, космоса, гуманитарных наук и др. Однако DeSci по-прежнему сталкивается с такими вызовами, как нехватка финансирования и юридические риски.
6.6 DePIN
Общая рыночная капитализация DePIN достигла 50 миллиардов долларов США, увеличившись более чем на 176%. Количество проектов возросло до более чем 295. Энергетические сети, беспроводные сети, геопространственные сети и вычислительные сети являются заслуживающими внимания сегментами.
6.8 Игра
Среднее количество активных кошельков в игровой индустрии превышает 7,6 миллиона. Основные игровые блокчейны включают opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON и XAI. Влияние Ronin продолжает расти, пиковое количество активных пользователей в день достигло 2,27 миллиона. Несмотря на трудности с финансированием, игровая индустрия сохраняет устойчивость.