Обновление протокола Aave V4: повышение эффективности капитала и реконструкция экосистемы
Основатель Aave объявил на конференции сообщества Ethereum о предстоящем релизе новой версии протокола Aave V4. Как крупнейший протокол кредитования в сфере децентрализованных финансов, эта итерация вызвала широкий интерес на рынке.
Обновление функций протокола Aave V4, особенно новые параметры процентных ставок и обновление стабильной монеты GHO, могут значительно изменить модель эффективности капитала. С введением динамического механизма процентной разницы в ликвидных пулах, процентные ставки по займам впервые будут определяться рынком. В то же время модуль кросс-цепного улучшения GHO не только повысит практическое применение стабильной монеты, но и создаст новую финансовую инфраструктуру для всего протокола за счет оптимизации онлайновой ликвидации долговых позиций.
Основные характеристики Aave V4
Общая заблокированная стоимость Aave впервые превысила 25 миллиардов долларов, став первым кредитным протоколом, достигнувшим этой вехи в области децентрализованных финансов. Его команда разработчиков активно продвигает разработку новых функций, стремясь дополнительно стимулировать рост платформы за счет корректировки параметров риска.
Скоро запустятся новые функции:
Единый уровень ликвидности: внедрение ряда модулей, снятие первоначальных ограничений на миграцию ликвидности, а также добавление новых функций, таких как кросс-цепное кредитование.
Нечеткое управление процентной ставкой: этот механизм автоматически корректирует кривую процентных ставок и ее точки перегиба на основе рыночных условий, а не полагается на голосование по управлению.
Премия за ликвидность: стоимость заимствования будет больше зависеть от ликвидности каждого токена. Активы, такие как ETH, по-прежнему остаются без премии, становясь базовой валютой, в то время как другие активы, такие как WBTC и wstETH, будут использовать соответствующий механизм премии в зависимости от их ликвидности.
Модуль кредитования: команда исследует возможность использования смарт-аккаунтов для поддержки таких функций, как хранилище Aave, которые могут блокировать ликвидность, отключать функции залога и так далее.
Динамическая оценка риска: коэффициент залога связан с состоянием рынка на момент открытия позиции, а не с последующими колебаниями рынка, что обеспечивает большую стабильность для позиций пользователей.
Автоматизированное отключение активов и управление финансами
Ликвидитационный движок V4: включает в себя переменные параметры ликвидации и механизм вознаграждений, а также поддерживает функцию пакетной ликвидации.
Более глубокая интеграция GHO: включая обновление механизма мягкой ликвидации, оплату процентов по стабильным монетам с помощью GHO, добавление механизма экстренного выкупа и другие оптимизационные функции.
Оптимизация Gas-费 и функции отказа от токенизированных позиций и стабильных ставок.
Единый уровень ликвидности
Унифицированный уровень ликвидности представил совершенно новую независимую и абстрактную инфраструктуру ликвидности, не зависящую от цепочки. Одним из значительных улучшений этой модульной системы является возможность развертывания новых кредитных модулей или отключения старых кредитных модулей без необходимости миграции ликвидности.
Эта архитектура поддерживает добавление или оптимизацию функций заимствования (таких как изолированные пуллы ликвидности, модули физических активов и залоговые долговые позиции) без изменения общей системы и модуля расчетов. В то же время она эффективно решает проблему фрагментации ликвидности, существующую в ранних версиях протокола.
Слой ликвидности одновременно поддерживает активы, предоставленные пользователями, и активы, созданные нативным способом, что улучшает интеграцию с GHO и другими криптовалютами, обеспеченными нативными активами протокола Aave.
Кросс-чейн кредитование может быть одним из самых влиятельных функциональных модулей, позволяя пользователям вносить депозиты в одной цепочке и занимать средства в другой. Это не только значительно усиливает потенциал кросс-чейн ликвидности платформы, но и создает новые возможности для роста рынка.
Обновление GHO
GHO — это избыточно обеспеченная стабильная монета, выпущенная Aave, с рыночной капитализацией более 220 миллионов долларов, с ростом на 53% с начала 2025 года.
Помимо небольших улучшений, таких как повышение эффективности первичного эмитирования монет, наиболее заметным обновлением является введение гибкого механизма расчета. Этот механизм заимствован из инновационной модели одной стабильной валюты и упрощает процесс расчета через автоматизацию ликвидных маркет-мейкеров (LLAMM).
Операции по ликвидации проводятся в настраиваемом диапазоне, и этот механизм направляет систему на преобразование активов в GHO при падении рынка и выкуп залога при его росте. В сравнении с другими стейблкоинами, Aave V4 обладает тремя основными преимуществами: пользователи могут самостоятельно выбирать залог для ликвидации позиций из корзины активов; можно свободно выбирать залог для выкупа среди всех доступных активов на платформе Aave (включая первоначально не предоставленные активы); а также получать доход от автоматического начисления процентов на GHO.
Другим важным изменением является то, что пользователи рынка стейблкоинов могут получать выплаты процентов в форме GHO, и этот механизм может увеличить предложение GHO за счет прямой конверсии процентов в токены.
Aave V4 вводит механизм экстренного выкупа для борьбы с крайними ситуациями, связанными с серьезным и устойчивым отклонением GHO от курса. После активации этого механизма платформа будет постепенно обменивать активы залоговых позиций с наименьшим коэффициентом здоровья на токены GHO на основе инновационного дизайна LLAMM, чтобы погасить долги пользователей.
Заключение
Для таких крупных и высокозначимых Протоколов, как Aave, минимизация рисков имеет решающее значение, особенно при запуске таких основных функций, как кросс-цепочечное кредитование.
Автоматизация процессов, таких как делистинг активов и корректировка процентных ставок, помогает уменьшить зависимость от медленных процессов DAO, особенно при реагировании на изменения, вызванные рынком.
Aave уверена в росте своей стабильной монеты GHO, которая в настоящее время претерпела значительные улучшения и была глубже интегрирована в протокол.
В обозримом будущем Aave, вероятно, продолжит оставаться краеугольным камнем в области децентрализованных финансов. Успех более широкой экосистемы в значительной степени зависит от его постоянного лидерства. В конце концов, ни один другой проект не может накопить такое общее заблокированное значение, поддерживая тот же уровень безопасности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave V4 скоро запустится: унифицированный слой ликвидности и обновление GHO ведут в новую эру Децентрализованных финансов
Обновление протокола Aave V4: повышение эффективности капитала и реконструкция экосистемы
Основатель Aave объявил на конференции сообщества Ethereum о предстоящем релизе новой версии протокола Aave V4. Как крупнейший протокол кредитования в сфере децентрализованных финансов, эта итерация вызвала широкий интерес на рынке.
Обновление функций протокола Aave V4, особенно новые параметры процентных ставок и обновление стабильной монеты GHO, могут значительно изменить модель эффективности капитала. С введением динамического механизма процентной разницы в ликвидных пулах, процентные ставки по займам впервые будут определяться рынком. В то же время модуль кросс-цепного улучшения GHO не только повысит практическое применение стабильной монеты, но и создаст новую финансовую инфраструктуру для всего протокола за счет оптимизации онлайновой ликвидации долговых позиций.
Основные характеристики Aave V4
Общая заблокированная стоимость Aave впервые превысила 25 миллиардов долларов, став первым кредитным протоколом, достигнувшим этой вехи в области децентрализованных финансов. Его команда разработчиков активно продвигает разработку новых функций, стремясь дополнительно стимулировать рост платформы за счет корректировки параметров риска.
Скоро запустятся новые функции:
Единый уровень ликвидности
Унифицированный уровень ликвидности представил совершенно новую независимую и абстрактную инфраструктуру ликвидности, не зависящую от цепочки. Одним из значительных улучшений этой модульной системы является возможность развертывания новых кредитных модулей или отключения старых кредитных модулей без необходимости миграции ликвидности.
Эта архитектура поддерживает добавление или оптимизацию функций заимствования (таких как изолированные пуллы ликвидности, модули физических активов и залоговые долговые позиции) без изменения общей системы и модуля расчетов. В то же время она эффективно решает проблему фрагментации ликвидности, существующую в ранних версиях протокола.
Слой ликвидности одновременно поддерживает активы, предоставленные пользователями, и активы, созданные нативным способом, что улучшает интеграцию с GHO и другими криптовалютами, обеспеченными нативными активами протокола Aave.
Кросс-чейн кредитование может быть одним из самых влиятельных функциональных модулей, позволяя пользователям вносить депозиты в одной цепочке и занимать средства в другой. Это не только значительно усиливает потенциал кросс-чейн ликвидности платформы, но и создает новые возможности для роста рынка.
Обновление GHO
GHO — это избыточно обеспеченная стабильная монета, выпущенная Aave, с рыночной капитализацией более 220 миллионов долларов, с ростом на 53% с начала 2025 года.
Помимо небольших улучшений, таких как повышение эффективности первичного эмитирования монет, наиболее заметным обновлением является введение гибкого механизма расчета. Этот механизм заимствован из инновационной модели одной стабильной валюты и упрощает процесс расчета через автоматизацию ликвидных маркет-мейкеров (LLAMM).
Операции по ликвидации проводятся в настраиваемом диапазоне, и этот механизм направляет систему на преобразование активов в GHO при падении рынка и выкуп залога при его росте. В сравнении с другими стейблкоинами, Aave V4 обладает тремя основными преимуществами: пользователи могут самостоятельно выбирать залог для ликвидации позиций из корзины активов; можно свободно выбирать залог для выкупа среди всех доступных активов на платформе Aave (включая первоначально не предоставленные активы); а также получать доход от автоматического начисления процентов на GHO.
Другим важным изменением является то, что пользователи рынка стейблкоинов могут получать выплаты процентов в форме GHO, и этот механизм может увеличить предложение GHO за счет прямой конверсии процентов в токены.
Aave V4 вводит механизм экстренного выкупа для борьбы с крайними ситуациями, связанными с серьезным и устойчивым отклонением GHO от курса. После активации этого механизма платформа будет постепенно обменивать активы залоговых позиций с наименьшим коэффициентом здоровья на токены GHO на основе инновационного дизайна LLAMM, чтобы погасить долги пользователей.
Заключение
Для таких крупных и высокозначимых Протоколов, как Aave, минимизация рисков имеет решающее значение, особенно при запуске таких основных функций, как кросс-цепочечное кредитование.
Автоматизация процессов, таких как делистинг активов и корректировка процентных ставок, помогает уменьшить зависимость от медленных процессов DAO, особенно при реагировании на изменения, вызванные рынком.
Aave уверена в росте своей стабильной монеты GHO, которая в настоящее время претерпела значительные улучшения и была глубже интегрирована в протокол.
В обозримом будущем Aave, вероятно, продолжит оставаться краеугольным камнем в области децентрализованных финансов. Успех более широкой экосистемы в значительной степени зависит от его постоянного лидерства. В конце концов, ни один другой проект не может накопить такое общее заблокированное значение, поддерживая тот же уровень безопасности.