В последнее время тенденция включения Криптоактивов в стратегию резервов со стороны публичных компаний продолжает расти, что привлекло широкое внимание на рынке. В этой статье будет подробно проанализировано это явление, раскрывающие возможности и вызовы.
Во-первых, с точки зрения распределения позиций, в настоящее время наблюдается высокая концентрация. В частности, MicroStrategy (MSTR) занимает 2,865% от общего объема биткойнов, принадлежащих публичным компаниям, в то время как доля других компаний вне десятки лучших относительно низка. Это неравномерное распределение может оказать некоторое влияние на рынок.
Во-вторых, проблема однородности проектов по шифрованию резервов серьезна. Большинство проектов не имеют устойчивых конкурентных преимуществ, что может привести к постепенному снижению премии чистой стоимости активов (NAV) по сравнению с качественными проектами в долгосрочной перспективе. Компаниям необходимо искать инновации в стратегии резервирования, чтобы поддерживать долгосрочную конкурентоспособность.
Стоит отметить, что на текущем рынке может существовать пузырь оценки. У большинства проектов коэффициент NAV превышает 2, только у немногих он ниже 1. Это означает, что цены акций легко подвержены влиянию таких факторов, как объявления, и в условиях медвежьего рынка премия может быть быстро поглощена.
В отношении стратегии финансирования компании применяют различные подходы. Например, Metaplanet привлекает финансирование через облигации с нулевым купоном и опционы на прирост акций (SAR), извлекая выгоду из налоговых различий. В то же время SPAC, PIPE, конвертируемые облигации и физические обязательства становятся основными способами финансирования. Стоит отметить, что TwentyOne и ProCap достигли цели выхода на рынок с полным запасом через многоступенчатые слияния.
Некоторые компании привлекают внимание своим масштабом финансирования. Например, финансирование SharpLink превысило 838 миллионов долларов, почти полностью заложив Эфир. Соучредитель Эфира Джозеф Лубин вошел в совет директоров, и компания также провела внебиржевую сделку на 10 000 ETH с Фондом Эфира.
BTCS приняла инновационную стратегию, заимствовав USDT через Aave для покупки ETH и его залога, этот метод чувствителен к процентным ставкам по займам и ликвидности в блокчейне.
Кроме того, некоторые шифровальные фонды формируют стратегические запасы акций через PIPE и создают специализированные фонды. Опытные профессионалы отрасли выступают в качестве стратегических консультантов, предоставляя этим компаниям практическую поддержку и профессиональный опыт.
В целом, стратегия резервирования криптоактивов上市公司 хотя и остается популярной, но также сталкивается с многочисленными вызовами. Компании необходимо найти баланс между управлением рисками, инновационными стратегиями и созданием долгосрочной ценности, чтобы добиться успеха в этой новой области. В будущем мы, возможно, увидим появление новых инновационных стратегий резервирования и способов финансирования, что еще больше будет способствовать интеграции криптоактивов с традиционными финансами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
4
Поделиться
комментарий
0/400
NotGonnaMakeIt
· 07-23 03:47
Этот мир криптовалют снова начал играть в новые ловушки.
В последнее время тенденция включения Криптоактивов в стратегию резервов со стороны публичных компаний продолжает расти, что привлекло широкое внимание на рынке. В этой статье будет подробно проанализировано это явление, раскрывающие возможности и вызовы.
Во-первых, с точки зрения распределения позиций, в настоящее время наблюдается высокая концентрация. В частности, MicroStrategy (MSTR) занимает 2,865% от общего объема биткойнов, принадлежащих публичным компаниям, в то время как доля других компаний вне десятки лучших относительно низка. Это неравномерное распределение может оказать некоторое влияние на рынок.
Во-вторых, проблема однородности проектов по шифрованию резервов серьезна. Большинство проектов не имеют устойчивых конкурентных преимуществ, что может привести к постепенному снижению премии чистой стоимости активов (NAV) по сравнению с качественными проектами в долгосрочной перспективе. Компаниям необходимо искать инновации в стратегии резервирования, чтобы поддерживать долгосрочную конкурентоспособность.
Стоит отметить, что на текущем рынке может существовать пузырь оценки. У большинства проектов коэффициент NAV превышает 2, только у немногих он ниже 1. Это означает, что цены акций легко подвержены влиянию таких факторов, как объявления, и в условиях медвежьего рынка премия может быть быстро поглощена.
В отношении стратегии финансирования компании применяют различные подходы. Например, Metaplanet привлекает финансирование через облигации с нулевым купоном и опционы на прирост акций (SAR), извлекая выгоду из налоговых различий. В то же время SPAC, PIPE, конвертируемые облигации и физические обязательства становятся основными способами финансирования. Стоит отметить, что TwentyOne и ProCap достигли цели выхода на рынок с полным запасом через многоступенчатые слияния.
Некоторые компании привлекают внимание своим масштабом финансирования. Например, финансирование SharpLink превысило 838 миллионов долларов, почти полностью заложив Эфир. Соучредитель Эфира Джозеф Лубин вошел в совет директоров, и компания также провела внебиржевую сделку на 10 000 ETH с Фондом Эфира.
BTCS приняла инновационную стратегию, заимствовав USDT через Aave для покупки ETH и его залога, этот метод чувствителен к процентным ставкам по займам и ликвидности в блокчейне.
Кроме того, некоторые шифровальные фонды формируют стратегические запасы акций через PIPE и создают специализированные фонды. Опытные профессионалы отрасли выступают в качестве стратегических консультантов, предоставляя этим компаниям практическую поддержку и профессиональный опыт.
В целом, стратегия резервирования криптоактивов上市公司 хотя и остается популярной, но также сталкивается с многочисленными вызовами. Компании необходимо найти баланс между управлением рисками, инновационными стратегиями и созданием долгосрочной ценности, чтобы добиться успеха в этой новой области. В будущем мы, возможно, увидим появление новых инновационных стратегий резервирования и способов финансирования, что еще больше будет способствовать интеграции криптоактивов с традиционными финансами.