Исследование преобразования ликвидности: от валюты к в блокчейне бартеру
Недавние результаты крипторынка сбили с толку многих людей. Хотя биткойн установил новый рекорд, альткойны не смогли последовать за ростом. Некоторые даже потеряли доверие к всей отрасли. Эта статья пытается объяснить это явление с точки зрения Ликвидности и исследовать, как развитие децентрализованных обменников (DEX) может принести новую надежду для отрасли.
Проблема ликвидности на крипторынке
Текущий криптовалютный рынок сталкивается с серьезной проблемой: ликвидность чрезмерно зависит от стейблкоинов в долларах США. Начиная с 2018 года, доля нестейблкоинов на рынке постоянно снижается, и за последние два года подавляющее большинство сделок обеспечивается ликвидностью стейблкоинов в долларах США. Это привело к тому, что такие основные токены, как Биткойн и Эфир, не могут, как раньше, накачивать ликвидность в альткойны, и рынок потерял动力 для саморасширения.
В то время как стейблкоины принесли удобство на рынок, они также передали ценовую власть криптовалют в руки Уолл-стрит. Мало того, что мы должны обращать внимание на традиционные финансовые показатели, такие как отношение ФРС и списание доверия по шкале серого, мы также психологически более восприимчивы. Это означает, что мы потеряли контроль над темпами криптоиндустрии.
Ликвидности千年战争
Ликвидность имеет решающее значение для любого рынка. Она непосредственно влияет на транзакционные издержки, эффективность ценообразования и привлекательность рынка. Токены по сути являются инновацией, созданной для решения проблемы ликвидности.
С появлением технологии блокчейн мы сталкиваемся с новыми ограничениями и получаем новые возможности для решения проблем ликвидности. Современные токен-биржи сталкиваются с "достаточной ликвидностью, эффективным ценообразованием и децентрализацией" — тройным вызовом. Децентрализованная биржа (DEX) пытается преодолеть эту проблему с помощью различных инноваций.
Исследование и эволюция DEX
Uniswap создал автоматизированную модель маркетмейкера (AMM), используя алгоритмы для соединения ликвидностных пулов различных торговых пар. Curve разработал специализированные ликвидные кривые для торговли стейблкоинами. Hashflow вводит пул маркетмейкеров, соединяющий ликвидность в блокчейне и вне его. Friend.tech и Pump.fun исследуют совместные кривые, более подходящие для токенов небольшого масштаба.
DEX также сталкивается с вызовом максимальной извлекаемой ценности (MEV). Для этого такие проекты, как Flashbots, создают системы аукционов MEV на уровне узлов, а такие, как CoW Protocol, перехватывают MEV на уровне приложений.
Столкнувшись с проблемой рассеянной ликвидности, некоторые проекты предложили концепцию агрегирующего уровня, в то время как другие ввели механизм пакетных аукционов для повышения роли агентов. Пакетные аукционы рассматриваются как кульминация развития DEX, они максимизируют эффективность стоимости за счет жертвования временной эффективности и могут эффективно решить множество проблем, таких как перераспределение MEV.
Возвращение бартерной торговли
Децентрализованные биржи по сути являются платформами для "обмена", не имея заранее установленного универсального эквивалента. Это создает условия для бартерной торговли. Через массовые аукционы смарт-контрактов краткосрочные торговые намерения могут быть эффективно сопоставлены без необходимости в стабильных токенах в качестве посредника.
Возвращение бартерной торговли имеет важное значение. Оно предоставляет нам возможность избавиться от доминирования доллара и вновь взять под контроль рыночный ритм. Бартерные сделки в рамках массовых аукционов рассматриваются как веха эпохи DEX и могут помочь DEX в конечном итоге превзойти централизованные биржи.
Заключение
Несмотря на текущую неопределенность на рынке, технологический прогресс в таких областях, как DEX, никогда не останавливался. Если мы будем настойчиво продвигать инновации, мы в конечном итоге осуществим наши мечты. Для всех строителей отрасли, которые продолжают свой путь: "Не беспокойтесь о том, что на пути нет друзей, кто в мире не знает вас?"
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Поделиться
комментарий
0/400
retroactive_airdrop
· 4ч назад
DEX действительно важен.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CantAffordPancake
· 16ч назад
Одним нажатием кнопки Все в美滋滋
Посмотреть ОригиналОтветить0
CoffeeNFTrader
· 07-23 08:15
DEX пришел, кто еще играет в централизованные
Посмотреть ОригиналОтветить0
P2ENotWorking
· 07-23 08:13
Кто сказал, что децентрализованные биржи - это хорошо? Пустая болтовня.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasOptimizer
· 07-23 08:12
Пришел дефай-эпоха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
alpha_leaker
· 07-23 08:04
Чем больше думаю, тем абсурднее. DEX все еще раб стейблкоинов.
Ликвидность революция: DEX массовые аукционы ведут к новому времени в крипторынке
Исследование преобразования ликвидности: от валюты к в блокчейне бартеру
Недавние результаты крипторынка сбили с толку многих людей. Хотя биткойн установил новый рекорд, альткойны не смогли последовать за ростом. Некоторые даже потеряли доверие к всей отрасли. Эта статья пытается объяснить это явление с точки зрения Ликвидности и исследовать, как развитие децентрализованных обменников (DEX) может принести новую надежду для отрасли.
Проблема ликвидности на крипторынке
Текущий криптовалютный рынок сталкивается с серьезной проблемой: ликвидность чрезмерно зависит от стейблкоинов в долларах США. Начиная с 2018 года, доля нестейблкоинов на рынке постоянно снижается, и за последние два года подавляющее большинство сделок обеспечивается ликвидностью стейблкоинов в долларах США. Это привело к тому, что такие основные токены, как Биткойн и Эфир, не могут, как раньше, накачивать ликвидность в альткойны, и рынок потерял动力 для саморасширения.
В то время как стейблкоины принесли удобство на рынок, они также передали ценовую власть криптовалют в руки Уолл-стрит. Мало того, что мы должны обращать внимание на традиционные финансовые показатели, такие как отношение ФРС и списание доверия по шкале серого, мы также психологически более восприимчивы. Это означает, что мы потеряли контроль над темпами криптоиндустрии.
Ликвидности千年战争
Ликвидность имеет решающее значение для любого рынка. Она непосредственно влияет на транзакционные издержки, эффективность ценообразования и привлекательность рынка. Токены по сути являются инновацией, созданной для решения проблемы ликвидности.
С появлением технологии блокчейн мы сталкиваемся с новыми ограничениями и получаем новые возможности для решения проблем ликвидности. Современные токен-биржи сталкиваются с "достаточной ликвидностью, эффективным ценообразованием и децентрализацией" — тройным вызовом. Децентрализованная биржа (DEX) пытается преодолеть эту проблему с помощью различных инноваций.
Исследование и эволюция DEX
Uniswap создал автоматизированную модель маркетмейкера (AMM), используя алгоритмы для соединения ликвидностных пулов различных торговых пар. Curve разработал специализированные ликвидные кривые для торговли стейблкоинами. Hashflow вводит пул маркетмейкеров, соединяющий ликвидность в блокчейне и вне его. Friend.tech и Pump.fun исследуют совместные кривые, более подходящие для токенов небольшого масштаба.
DEX также сталкивается с вызовом максимальной извлекаемой ценности (MEV). Для этого такие проекты, как Flashbots, создают системы аукционов MEV на уровне узлов, а такие, как CoW Protocol, перехватывают MEV на уровне приложений.
Столкнувшись с проблемой рассеянной ликвидности, некоторые проекты предложили концепцию агрегирующего уровня, в то время как другие ввели механизм пакетных аукционов для повышения роли агентов. Пакетные аукционы рассматриваются как кульминация развития DEX, они максимизируют эффективность стоимости за счет жертвования временной эффективности и могут эффективно решить множество проблем, таких как перераспределение MEV.
Возвращение бартерной торговли
Децентрализованные биржи по сути являются платформами для "обмена", не имея заранее установленного универсального эквивалента. Это создает условия для бартерной торговли. Через массовые аукционы смарт-контрактов краткосрочные торговые намерения могут быть эффективно сопоставлены без необходимости в стабильных токенах в качестве посредника.
Возвращение бартерной торговли имеет важное значение. Оно предоставляет нам возможность избавиться от доминирования доллара и вновь взять под контроль рыночный ритм. Бартерные сделки в рамках массовых аукционов рассматриваются как веха эпохи DEX и могут помочь DEX в конечном итоге превзойти централизованные биржи.
Заключение
Несмотря на текущую неопределенность на рынке, технологический прогресс в таких областях, как DEX, никогда не останавливался. Если мы будем настойчиво продвигать инновации, мы в конечном итоге осуществим наши мечты. Для всех строителей отрасли, которые продолжают свой путь: "Не беспокойтесь о том, что на пути нет друзей, кто в мире не знает вас?"