Цифровой актив финансов: историческая возможность для Гонконга
Гонконг стремительно движется к инновационному фронту финансов цифровых активов. С момента публикации декларации о политике виртуальных активов в октябре 2022 года, Гонконг стал одним из самых активных международных финансовых центров, принимающих Web3 и цифровые активы. От четкой поддержки со стороны правительства до институциональной поддержки со стороны регуляторов, Гонконг уверенно шагает в эту новую область.
Токенизация реальных активов (RWA) является核心ом финансовой стратегии Гонконга в области цифровых активов. 28 августа 2024 года Управление денежного обращения Гонконга запустило программу песочницы "Ensemble", сосредоточив внимание на применении токенизированной валюты в расчетах между банками и углубленном изучении торговли токенизированными активами. Эта инициатива подчеркивает стремление Гонконга стать мировым центром токенизации RWA.
По данным статистики, текущий объем рынка RWA превышает 13 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы показывают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достигнуть 10 триллионов долларов, что означает, что в течение следующих 7 лет ожидается рост более чем в 75 раз.
Этот огромный потенциал роста создает рыночную основу для создания глобального узла токенизации RWA в Гонконге. Стоит отметить, что на недавней неделе финансовых технологий Гонконга одна из торговых платформ объявила о сотрудничестве с несколькими управляющими компаниями активами для запуска токенизированного фонда, ориентированного на розничных инвесторов в Гонконге, в рамках проекта Ensemble, а также для исследования распределительных цепочек для финансовых продуктов.
Проект "Ensemble": финансовая стратегия цифровых активов Гонконга
Проект "Ensemble" является важной стратегией для Гонконга по развитию цифровых активов и укреплению статуса международного финансового центра. Еще в марте 2024 года Управление валютного контроля Гонконга объявило о данном проекте, четко поддерживая развитие токенизированного рынка в Гонконге, на начальном этапе сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Этот проект будет продолжать исследовать и тестировать случаи использования токенизации, включая расчет токенизированных активов реального мира, таких как зеленые облигации, добровольные снижения выбросов, самолеты, зарядные станции для электрических автомобилей, электронные коносаменты и управление финансами. В будущем ожидается, что он станет новой финансовой рыночной инфраструктурой, соединяющей токенизированные активы реального мира с токенизированной валютой.
Проект "Ensemble" создал в Гонконге систему тестирования, ориентированную на соблюдение норм, предоставив возможности для пробных запусков инновационных бизнесов в области цифровых активов. Эта платформа поможет Гонконгу исследовать глубокую интеграцию финансовой экосистемы цифровых активов и станет двигателем для его превращения в глобальный узел токенизации RWA.
Токенизация RWA преобразует физические активы в цифровые активы на блокчейне, обладая значительными преимуществами:
Повышение соотношения стоимости и эффективности: устранение посредников, снижение торговых издержек, повышение эффективности.
Улучшение доступности: позволить деление традиционных активов на меньшие доли, увеличивая ликвидность.
Это делает RWA основным двигателем прироста цифровых активов на блокчейне, эффективно соединяя Web3 с большими активами традиционных рынков. Глобальный рынок облигаций ( 133 триллиона долларов ) и рынок золота ( 13,5 триллиона долларов ) могут быть токенизированы для входа в экосистему блокчейн-торговли и получать доход через DeFi.
По состоянию на октябрь 2024 года общая заблокированная стоимость на блокчейне (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Тем не менее, по сравнению с масштабом токенизируемых активов RWA, эта цифра все еще мала. Токенизация RWA, безусловно, принесет сильный импульс для роста активов на блокчейне.
С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Граница между традиционными финансами и цифровыми финансами станет все более размытой, система активов на блокчейне не только значительно расширится по масштабу, но и добьется прорыва в вопросах соблюдения норм и прозрачности, предлагая глобальным инвесторам более разнообразные варианты.
Токенизация RWA: Возможности цифровой эпохи в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонконге исходит из его глубокой роли в качестве международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для интеграции цифровых активов и традиционных финансов, позволяя токенизировать фонды, облигации, акции и т.д. с помощью технологии блокчейн, что повышает ликвидность и доступность активов.
Гонконг, будучи международным финансовым центром, обладает богатым спектром финансовых услуг, многолетним опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и обширной клиентской базой. Эти преимущества помогают Гонконгу быстро перевести активы RWA на блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, становясь мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре основных темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование. Среди них фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления начального эксперимента.
В качестве примера концептуального подтверждения токенизированного фондового продукта, реализованного в сотрудничестве с управлением активами на платформе Ensemble, данное исследование обещает способствовать онлайновой и прозрачной реализации продуктов с фиксированной доходностью, принося инновации в область управления активами:
Соответствие и безопасность: на основе платформы для тестирования соблюдения норм обеспечить соответствие токенизированных фондов нормативным стандартам.
Повышение ликвидности и прозрачности: токенизация делает торговлю фондовыми продуктами прозрачной на блокчейне, увеличивая ликвидность.
Повышение эффективности и оптимизация затрат: упрощение традиционных процессов управления фондами, снижение промежуточных затрат, привлечение более широкого круга розничных инвесторов.
Это сотрудничество не только значительно увеличивает скорость и эффективность расчетов, но и снижает порог входа за счет разрешения мелких инвестиций, что приносит новые источники ликвидности на рынок и, вероятно, будет способствовать дальнейшему развитию и распространению рынка RWA.
Согласно прогнозам, к 2026 году учреждения и инвесторы с высоким уровнем чистых активов ожидают выделить 5,6% и 8,6% своих инвестиционных портфелей на токенизированные активы. Это означает, что в течение следующих трех лет приросты инвестиций учреждений и высококлассных инвесторов в токенизированные активы RWA в целом превысят 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет наиболее успешным финансовым продуктом цифровых активов в мире стали стейблкоины. Стейблкоины с атрибутами RWA, ориентированные на обычных пользователей, стали одним из широко принятых примеров цифровых активов. Только в одной из версий USDT количество учетных записей на цепи превысило 40 миллионов, что значительно расширило пользовательскую базу Web3 и цифровых активов.
Множество крупных традиционных финансовых институтов также сосредоточены на таких продуктах, стремясь进一步 расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время объем фондов токенизированных государственных облигаций, возглавляемых некоторыми управляющими активами, близок к 1 миллиарду долларов, что закладывает основу для применения продуктов токенизации RWA на розничном рынке.
Розничные RWA-токенизированные продукты обладают преимуществом инклюзивности, привлекающим больше обычных инвесторов. Благодаря токенизации RWA активы с высокими барьерами входа на традиционном финансовом рынке могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает порог для инвестиций.
Более того, розничные RWA-продукты благодаря прозрачным характеристикам блокчейна усиливают возможности управления рисками, что приносит инвесторам более высокую степень доверия и способствует дальнейшему применению и популяризации цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге группа компаний цифровых активов активно продвигает инновации и распространение RWA в соответствии с нормами.
Некоторые лицензированные платформы цифровых активов играли ключевую роль в этом процессе, осознавая стратегическое значение розничных RWA-продуктов для экосистемы цифровых активов Гонконга. Эта платформа активно стремится ввести токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы, расширяя сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями и предоставляя клиентам услуги по торговле RWA в соответствии с требованиями.
В бизнес-модели RWA охватывает несколько уровней, начиная от базовой инфраструктуры и заканчивая верхним уровнем DeFi. Некоторые платформы могут предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию и хранение физических активов на блокчейне; одновременно они могут также заниматься промежуточным уровнем, вводя доходы от активов в область DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Заключение
Для исследования финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA представляет собой ожидаемую "парадигмальную смену". Если удастся найти способ легально соединить цифровые активы на блокчейне с реальными активами и попробовать их продвижение в розничной форме, не исключено, что это станет следующим "катализатором" финансов цифровых активов.
Гонконг, как международный финансовый центр, обладает богатыми традиционными финансовыми ресурсами. Независимо от зрелой системы управления рисками, развитой торговой инфраструктуры или огромной клиентской базы, все это поддерживает его возможность вводить фонды, акции, золото и другие активы в блокчейн в форме RWA, полностью раскрывая их ликвидность. У нас есть основания ожидать скорейшего осуществления этой перспективы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Гонконгская стратегия токенизации RWA: создание центра финансовых инноваций цифровых активов
Цифровой актив финансов: историческая возможность для Гонконга
Гонконг стремительно движется к инновационному фронту финансов цифровых активов. С момента публикации декларации о политике виртуальных активов в октябре 2022 года, Гонконг стал одним из самых активных международных финансовых центров, принимающих Web3 и цифровые активы. От четкой поддержки со стороны правительства до институциональной поддержки со стороны регуляторов, Гонконг уверенно шагает в эту новую область.
Токенизация реальных активов (RWA) является核心ом финансовой стратегии Гонконга в области цифровых активов. 28 августа 2024 года Управление денежного обращения Гонконга запустило программу песочницы "Ensemble", сосредоточив внимание на применении токенизированной валюты в расчетах между банками и углубленном изучении торговли токенизированными активами. Эта инициатива подчеркивает стремление Гонконга стать мировым центром токенизации RWA.
По данным статистики, текущий объем рынка RWA превышает 13 миллиардов долларов. Более оптимистичные прогнозы показывают, что к 2030 году рыночная стоимость токенизированных активов может достигнуть 10 триллионов долларов, что означает, что в течение следующих 7 лет ожидается рост более чем в 75 раз.
Этот огромный потенциал роста создает рыночную основу для создания глобального узла токенизации RWA в Гонконге. Стоит отметить, что на недавней неделе финансовых технологий Гонконга одна из торговых платформ объявила о сотрудничестве с несколькими управляющими компаниями активами для запуска токенизированного фонда, ориентированного на розничных инвесторов в Гонконге, в рамках проекта Ensemble, а также для исследования распределительных цепочек для финансовых продуктов.
Проект "Ensemble": финансовая стратегия цифровых активов Гонконга
Проект "Ensemble" является важной стратегией для Гонконга по развитию цифровых активов и укреплению статуса международного финансового центра. Еще в марте 2024 года Управление валютного контроля Гонконга объявило о данном проекте, четко поддерживая развитие токенизированного рынка в Гонконге, на начальном этапе сосредоточив внимание на токенизированных депозитах.
Этот проект будет продолжать исследовать и тестировать случаи использования токенизации, включая расчет токенизированных активов реального мира, таких как зеленые облигации, добровольные снижения выбросов, самолеты, зарядные станции для электрических автомобилей, электронные коносаменты и управление финансами. В будущем ожидается, что он станет новой финансовой рыночной инфраструктурой, соединяющей токенизированные активы реального мира с токенизированной валютой.
Проект "Ensemble" создал в Гонконге систему тестирования, ориентированную на соблюдение норм, предоставив возможности для пробных запусков инновационных бизнесов в области цифровых активов. Эта платформа поможет Гонконгу исследовать глубокую интеграцию финансовой экосистемы цифровых активов и станет двигателем для его превращения в глобальный узел токенизации RWA.
Токенизация RWA преобразует физические активы в цифровые активы на блокчейне, обладая значительными преимуществами:
Это делает RWA основным двигателем прироста цифровых активов на блокчейне, эффективно соединяя Web3 с большими активами традиционных рынков. Глобальный рынок облигаций ( 133 триллиона долларов ) и рынок золота ( 13,5 триллиона долларов ) могут быть токенизированы для входа в экосистему блокчейн-торговли и получать доход через DeFi.
По состоянию на октябрь 2024 года общая заблокированная стоимость на блокчейне (TVL) достигла 88 миллиардов долларов. Тем не менее, по сравнению с масштабом токенизируемых активов RWA, эта цифра все еще мала. Токенизация RWA, безусловно, принесет сильный импульс для роста активов на блокчейне.
С распространением токенизации RWA мир на блокчейне столкнется с глубокими изменениями. Граница между традиционными финансами и цифровыми финансами станет все более размытой, система активов на блокчейне не только значительно расширится по масштабу, но и добьется прорыва в вопросах соблюдения норм и прозрачности, предлагая глобальным инвесторам более разнообразные варианты.
Токенизация RWA: Возможности цифровой эпохи в Гонконге
Спрос на токенизацию RWA в Гонконге исходит из его глубокой роли в качестве международного финансового центра. Токенизация RWA предоставляет новые возможности для интеграции цифровых активов и традиционных финансов, позволяя токенизировать фонды, облигации, акции и т.д. с помощью технологии блокчейн, что повышает ликвидность и доступность активов.
Гонконг, будучи международным финансовым центром, обладает богатым спектром финансовых услуг, многолетним опытом, зрелой системой управления рисками, развитой торговой инфраструктурой и обширной клиентской базой. Эти преимущества помогают Гонконгу быстро перевести активы RWA на блокчейн, предоставляя рынку соответствующие и безопасные торговые решения, становясь мостом между Web2 и Web3.
В рамках проекта "Ensemble" Гонконг установил четыре основных темы для экспериментального тестирования токенизации RWA: фиксированный доход, инвестиционные фонды, секьюритизация и торговое финансирование. Среди них фиксированный доход и инвестиционные фонды рассматриваются как основные направления начального эксперимента.
В качестве примера концептуального подтверждения токенизированного фондового продукта, реализованного в сотрудничестве с управлением активами на платформе Ensemble, данное исследование обещает способствовать онлайновой и прозрачной реализации продуктов с фиксированной доходностью, принося инновации в область управления активами:
Это сотрудничество не только значительно увеличивает скорость и эффективность расчетов, но и снижает порог входа за счет разрешения мелких инвестиций, что приносит новые источники ликвидности на рынок и, вероятно, будет способствовать дальнейшему развитию и распространению рынка RWA.
Согласно прогнозам, к 2026 году учреждения и инвесторы с высоким уровнем чистых активов ожидают выделить 5,6% и 8,6% своих инвестиционных портфелей на токенизированные активы. Это означает, что в течение следующих трех лет приросты инвестиций учреждений и высококлассных инвесторов в токенизированные активы RWA в целом превысят 100%.
Розничные продукты: Потенциальная точка взрыва RWA
За последние 5 лет наиболее успешным финансовым продуктом цифровых активов в мире стали стейблкоины. Стейблкоины с атрибутами RWA, ориентированные на обычных пользователей, стали одним из широко принятых примеров цифровых активов. Только в одной из версий USDT количество учетных записей на цепи превысило 40 миллионов, что значительно расширило пользовательскую базу Web3 и цифровых активов.
Множество крупных традиционных финансовых институтов также сосредоточены на таких продуктах, стремясь进一步 расширить применение цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В настоящее время объем фондов токенизированных государственных облигаций, возглавляемых некоторыми управляющими активами, близок к 1 миллиарду долларов, что закладывает основу для применения продуктов токенизации RWA на розничном рынке.
Розничные RWA-токенизированные продукты обладают преимуществом инклюзивности, привлекающим больше обычных инвесторов. Благодаря токенизации RWA активы с высокими барьерами входа на традиционном финансовом рынке могут быть разделены на более мелкие торговые единицы, что значительно снижает порог для инвестиций.
Более того, розничные RWA-продукты благодаря прозрачным характеристикам блокчейна усиливают возможности управления рисками, что приносит инвесторам более высокую степень доверия и способствует дальнейшему применению и популяризации цифровых активов в повседневной финансовой жизни. В области токенизации RWA в Гонконге группа компаний цифровых активов активно продвигает инновации и распространение RWA в соответствии с нормами.
Некоторые лицензированные платформы цифровых активов играли ключевую роль в этом процессе, осознавая стратегическое значение розничных RWA-продуктов для экосистемы цифровых активов Гонконга. Эта платформа активно стремится ввести токенизированные активы на массовый рынок, включая использование своих политических преимуществ как регулируемой платформы, расширяя сотрудничество с традиционными финансовыми учреждениями и предоставляя клиентам услуги по торговле RWA в соответствии с требованиями.
В бизнес-модели RWA охватывает несколько уровней, начиная от базовой инфраструктуры и заканчивая верхним уровнем DeFi. Некоторые платформы могут предоставлять услуги базовой инфраструктуры, отвечая за токенизацию и хранение физических активов на блокчейне; одновременно они могут также заниматься промежуточным уровнем, вводя доходы от активов в область DeFi, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода.
Заключение
Для исследования финансов цифровых активов в Гонконге токенизация RWA представляет собой ожидаемую "парадигмальную смену". Если удастся найти способ легально соединить цифровые активы на блокчейне с реальными активами и попробовать их продвижение в розничной форме, не исключено, что это станет следующим "катализатором" финансов цифровых активов.
Гонконг, как международный финансовый центр, обладает богатыми традиционными финансовыми ресурсами. Независимо от зрелой системы управления рисками, развитой торговой инфраструктуры или огромной клиентской базы, все это поддерживает его возможность вводить фонды, акции, золото и другие активы в блокчейн в форме RWA, полностью раскрывая их ликвидность. У нас есть основания ожидать скорейшего осуществления этой перспективы.