Макроэкономический поворот наступил: прогноз крипторынка на третий квартал 2025 года
Один. Политическая поддержка и теплое регулирование резонируют
В третьем квартале 2025 года макроэкономическая среда крипторынка претерпит коренные изменения. На фоне завершения повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, перехода финансовой политики к стимулированию и глобальной регулировки криптоиндустрии в сторону "приемлемой рамки", рынок сталкивается с структурной переоценкой.
Что касается денежно-кредитной политики, то ликвидная среда в США вступает в ключевую фазу изменения. Рынок в целом ожидает снижения процентных ставок в 2025 году, а реальные процентные ставки, как ожидается, снизятся с высоких уровней, открывая пространство для роста рискованных активов, особенно цифровых активов. Фискальная политика также активно поддерживается, масштабные инвестиционные планы создают беспрецедентный капитальный эффект, косвенно усиливая спрос на цифровые активы.
Смена регуляторной позиции имеет более знаковое значение. Изменение позиции SEC по отношению к крипторынку стало качественным скачком, а одобрение ETF на стейкинг ETH стало первым шагом к тому, чтобы доходные цифровые активы вошли в традиционную финансовую систему. Продвижение ETF на Solana также предвещает изменение регулирования от "огнеупорной стены" к "трубопроводным проектам". Конкуренция за соблюдение норм в Азиатском регионе также усиливается, стейблкоины становятся частью платежных сетей, корпоративных расчетов и даже финансовых стратегий стран.
Восстановление риск-аппетита на традиционном финансовом рынке, оживление рынка IPO и увеличение активности розничных платформ показывают, что рискованные капиталы возвращаются. Общая среда для шифрования активов вышла из затруднительного положения конца 2022 года, и новый бычий рынок созревает более мягким, но более сильным образом.
Два, структурная смена: институциональное руководство следующим бычьим рынком
Текущим крипторынком стоит уделить внимание глубокой логике, заключающейся в том, что чипы перетекают от розничных инвесторов к долгосрочным держателям, корпоративным казначействам и финансовым учреждениям. После двух лет реорганизации учреждения и компании, ориентированные на распределение, становятся решающей силой,推动ящей следующий бычий рынок.
Биткойн обращаемые чипы ускоряют "запертость". Капитализация компаний по покупке биткойнов превышает чистые покупки ETF, рассматривая их как "стратегическую замену наличным деньгам". Финансовая инфраструктура также очищает препятствия для потока институциональных средств. Одобрение стейкингового ETF для ETH означает, что учреждения начинают включать "онлайн-доходные активы" в традиционные портфели.
Более важно, что компании напрямую участвуют в цепочном финансовом рынке. Некоторые компании тратят огромные суммы на увеличение доли ETH или приобретение проектов экосистемы Solana, что имеет оттенок "промышленных слияний" и "стратегического планирования". Традиционные учреждения также активно занимаются производными и цепочной ликвидностью, объемы торговли фьючерсами на Solana на CME продолжают расти.
Активность розничных инвесторов, снижаясь, укрепила эту тенденцию. Данные на блокчейне показывают, что доля краткосрочных держателей продолжает снижаться, активность ранних китов уменьшается, что свидетельствует о том, что рынок находится в "периоде перераспределения". "Продуктовая способность" финансовых учреждений также быстро реализуется, предоставляя криптоактивам более богатые финансовые характеристики.
По сути, эта смена оборота является глубокой реализацией "финансовой товаризации" криптоактивов и переосмыслением логики обнаружения ценности. Институционализированный, структурированный бычий рынок уже назревает, он будет более устойчивым, долговечным и более полным.
Три, новая эпоха подделок: наступление выборочного бычьего рынка
"Сезон альткойнов" 2025 года вступил в новую стадию. Общий рост больше не наблюдается, его сменил "селективный бычий рынок", движимый ETF, реальной прибылью и принятием институциональными инвесторами. Это свидетельствует о成熟ности крипторынка и является неизбежным результатом механизма отбора капитала после рационального возвращения.
С точки зрения структурных сигналов, основные альткойны завершили новый этап накопления. ETH/BTC демонстрирует сильный отскок, частота крупных сделок показывает, что основные средства начинают переписывать цены на первичные активы. Эмоции розничных инвесторов все еще находятся на низком уровне, создавая идеальную "низкоинтерференционную" среду для следующего раунда рынка.
Заявка на ETF становится опорной точкой нового раунда структурных тем. Особенно ETF на спотовый Solana уже рассматривается как следующее "событие с рыночным консенсусом". Производительность активов будет сосредоточена вокруг "потенциала ETF, реального распределения доходов, институционального распределения", показывая дифференцированную эволюцию.
В области DeFi пользователи переходят от "вознаграждений за баллы" к "денежным потокам", доходы от протоколов и стратегии со стабильными монетами становятся основными показателями. Капитал также становится более "реалистичным", стабильные монеты RWA и интеграция кросс-цепной ликвидности становятся новыми основами для оценки.
Хотя Meme-монеты все еще популярны, эпоха «всеобщего пампа» прошла. Возникает стратегия «платформенной ротации торговли», но она имеет высокие риски и не обладает устойчивостью. Основные инвесторы склонны вкладываться в проекты, которые могут обеспечить стабильный доход, имеют реальных пользователей и сильную нарративную поддержку.
В общем,核心 этого сезона подделок заключается в том, "какие активы могут быть включены в традиционную финансовую логику". Рынок вступает в период глубокого переоценки ценности, выборочный бычий рынок означает усиление бычьего рынка, а не его ослабление.
Четыре, Инвестиционная рамка Q3: Упор на основные активы и событийный драйв
Инвестиционная стратегия на третий квартал 2025 года должна находить баланс между "стабильностью основной конфигурации" и "локальными всплесками, вызванными событиями". От долгосрочной конфигурации биткойна до торговой темы Solana ETF, а затем до ротационной стратегии DeFi-протоколов, необходима многоуровневая и адаптивная структура распределения активов.
Биткойн по-прежнему является предпочтительной основной позицией. В условиях продолжающегося притока ETF, увеличения корпоративных вложений и улучшения политической обстановки, BTC демонстрирует очень высокую устойчивость к падению и эффект всасывания капитала. Даже если он не достигнет новых максимумов, его структура монет и финансовые характеристики определяют его как наиболее стабильный базовый актив на данный момент.
Солана безусловно является самым ярким объектом в теме Q3. Несколько учреждений уже подали заявки на SOL-ETF, окно для одобрения, как ожидается, закроется в сентябре. Ее свойства "прибыльного актива" привлекают большое количество средств для инвестиций. Исходя из текущего уровня цен, SOL уже обладает высокой ценностью и бета-эластичностью.
Команды DeFi стоит продолжать перестраивать, сосредоточив внимание на стабильности денежного потока, реальном распределении доходов и зрелости управления протоколами. Можно обратиться к проектам, таким как SYRUP, LQTY, EUL, FLUID, используя равновесное распределение, чтобы поймать относительную доходность отдельных проектов. Следует относиться к этому с точки зрения среднесрочного распределения, избегая покупки на пике и продажи на дне.
Активы Meme должны строго контролироваться, ограничивая их долю в общем объеме активов до 5%, управляя позицией с помощью опционного мышления. Установите четкие правила для стоп-лосса и тейк-профита, а также лимит на открытые позиции. Могут использоваться как инструмент для компенсации эмоций, но не должны ошибочно восприниматься как основа тренда.
Третьим кварталом ключевой момент является время для событийно-ориентированной стратегии. В настоящее время мы находимся в переходном периоде от "информационного вакуума" к "интенсивному высвобождению событий". Ожидается, что с середины августа до начала сентября начнется рыночная ситуация "политика + капитальная резонанс". Стратегия должна быть заранее предсказана и постепенно реализована, чтобы избежать ловушек при высоких ценах.
Кроме того, необходимо обратить внимание на объемные и структурные альтернативные темы. Такие как Robinhood L2, токенизированная торговля акциями и прочие могут разжечь новые нарративы; проекты, объединяющие ИИ и DePIN, также могут стать "точками взрыва" на периферии. Эти ранние возможности могут служить частью стратегии высокой волатильности, но необходимо строго контролировать позиции.
В общем, стратегия на третий квартал должна отказаться от ставок в стиле "масштабного затопления" и перейти к смешанной стратегии "с ядром в качестве якоря и событиями в качестве крыльев". Биткойн является якорем, SOL - флагом, DeFi - структурой, Meme - дополнением, события - ускорителями; каждая часть соответствует различным долям позиций и торговым темпам.
Пять, Заключение: Следующий этап перемещения богатства уже на пути
Третий квартал 2025 года находится на ключевом поворотном моменте. Хотя на поверхности не наблюдается возврата к "массовой истерии", но уже назревает избирательный бычий рынок, управляемый институтами, движимый соблюдением норм и поддерживаемый реальной прибылью. История уже написала предисловие, осталось только дождаться, когда войдут немногие, кто понимает.
Роль биткойна кардинально изменилась, он становится компонентом запасов компаний и инструментом хеджирования инфляции на уровне государств. В будущем на его цену будут в основном влиять закупки институциональных инвесторов, пенсионные размещения и макроэкономические ожидания.
Инфраструктура и активы, представляющие собой финансовую парадигму следующего поколения, эволюционируют от "нарративного пузыря" к "институциональным активам". Структурные возможности, такие как Solana, L2 Rollup и RWA-казначейства, будут вести следующую волну капитальных приливов. Это не продолжение игры на быстрое обогащение, а революция в ценообразовании, пересекающая границы активов.
Новый сезон альткойнов будет более тесно связан с реальной прибылью, ростом пользователей и институциональным доступом. Проекты, которые могут предоставить стабильные ожидания доходности для учреждений, привлечь средства с помощью ETF и обладают способностью картирования RWA, станут "акциями с высокой производительностью" нового цикла. Это элитизация "альткойнов" и выборочный бычий рынок, который исключит 99% фиктивных активов.
Для обычных инвесторов ключевым моментом является стоять на правильной структуре. Реконструкция позиции, а не агрессивная игра, определяет, смогут ли они получить прибыль от основного восходящего тренда. Третий квартал 2025 года — это прелюдия к этому перемещению богатства, возможности никогда не ждут. Следующий бычий рынок вознаградит тех, кто начал думать раньше рынка, сейчас самое время планировать позиции, источники информации и ритм торговли.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Поделиться
комментарий
0/400
FlashLoanKing
· 21ч назад
Снова планировщик каждый день рисует пироги?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVSandwich
· 07-23 17:29
Прогуляйтесь, посмотрите, потрогайте то, что было в прошлом.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TeaTimeTrader
· 07-23 12:53
Как же каждый день ловушка, как говорится, ведомство ведет.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiGrayling
· 07-23 12:52
Зарабатывать на торговле на колебаниях действительно приятно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MelonField
· 07-23 12:47
Сидеть здесь и ждать богатства
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockImposter
· 07-23 12:44
Сможем ли мы в следующем году? Не думай так далеко.
Перспективы крипторынка в Q3 2025 года: макроэкономический поворот, институциональное лидерство и выборочный бычий рынок
Макроэкономический поворот наступил: прогноз крипторынка на третий квартал 2025 года
Один. Политическая поддержка и теплое регулирование резонируют
В третьем квартале 2025 года макроэкономическая среда крипторынка претерпит коренные изменения. На фоне завершения повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, перехода финансовой политики к стимулированию и глобальной регулировки криптоиндустрии в сторону "приемлемой рамки", рынок сталкивается с структурной переоценкой.
Что касается денежно-кредитной политики, то ликвидная среда в США вступает в ключевую фазу изменения. Рынок в целом ожидает снижения процентных ставок в 2025 году, а реальные процентные ставки, как ожидается, снизятся с высоких уровней, открывая пространство для роста рискованных активов, особенно цифровых активов. Фискальная политика также активно поддерживается, масштабные инвестиционные планы создают беспрецедентный капитальный эффект, косвенно усиливая спрос на цифровые активы.
Смена регуляторной позиции имеет более знаковое значение. Изменение позиции SEC по отношению к крипторынку стало качественным скачком, а одобрение ETF на стейкинг ETH стало первым шагом к тому, чтобы доходные цифровые активы вошли в традиционную финансовую систему. Продвижение ETF на Solana также предвещает изменение регулирования от "огнеупорной стены" к "трубопроводным проектам". Конкуренция за соблюдение норм в Азиатском регионе также усиливается, стейблкоины становятся частью платежных сетей, корпоративных расчетов и даже финансовых стратегий стран.
Восстановление риск-аппетита на традиционном финансовом рынке, оживление рынка IPO и увеличение активности розничных платформ показывают, что рискованные капиталы возвращаются. Общая среда для шифрования активов вышла из затруднительного положения конца 2022 года, и новый бычий рынок созревает более мягким, но более сильным образом.
Два, структурная смена: институциональное руководство следующим бычьим рынком
Текущим крипторынком стоит уделить внимание глубокой логике, заключающейся в том, что чипы перетекают от розничных инвесторов к долгосрочным держателям, корпоративным казначействам и финансовым учреждениям. После двух лет реорганизации учреждения и компании, ориентированные на распределение, становятся решающей силой,推动ящей следующий бычий рынок.
Биткойн обращаемые чипы ускоряют "запертость". Капитализация компаний по покупке биткойнов превышает чистые покупки ETF, рассматривая их как "стратегическую замену наличным деньгам". Финансовая инфраструктура также очищает препятствия для потока институциональных средств. Одобрение стейкингового ETF для ETH означает, что учреждения начинают включать "онлайн-доходные активы" в традиционные портфели.
Более важно, что компании напрямую участвуют в цепочном финансовом рынке. Некоторые компании тратят огромные суммы на увеличение доли ETH или приобретение проектов экосистемы Solana, что имеет оттенок "промышленных слияний" и "стратегического планирования". Традиционные учреждения также активно занимаются производными и цепочной ликвидностью, объемы торговли фьючерсами на Solana на CME продолжают расти.
Активность розничных инвесторов, снижаясь, укрепила эту тенденцию. Данные на блокчейне показывают, что доля краткосрочных держателей продолжает снижаться, активность ранних китов уменьшается, что свидетельствует о том, что рынок находится в "периоде перераспределения". "Продуктовая способность" финансовых учреждений также быстро реализуется, предоставляя криптоактивам более богатые финансовые характеристики.
По сути, эта смена оборота является глубокой реализацией "финансовой товаризации" криптоактивов и переосмыслением логики обнаружения ценности. Институционализированный, структурированный бычий рынок уже назревает, он будет более устойчивым, долговечным и более полным.
Три, новая эпоха подделок: наступление выборочного бычьего рынка
"Сезон альткойнов" 2025 года вступил в новую стадию. Общий рост больше не наблюдается, его сменил "селективный бычий рынок", движимый ETF, реальной прибылью и принятием институциональными инвесторами. Это свидетельствует о成熟ности крипторынка и является неизбежным результатом механизма отбора капитала после рационального возвращения.
С точки зрения структурных сигналов, основные альткойны завершили новый этап накопления. ETH/BTC демонстрирует сильный отскок, частота крупных сделок показывает, что основные средства начинают переписывать цены на первичные активы. Эмоции розничных инвесторов все еще находятся на низком уровне, создавая идеальную "низкоинтерференционную" среду для следующего раунда рынка.
Заявка на ETF становится опорной точкой нового раунда структурных тем. Особенно ETF на спотовый Solana уже рассматривается как следующее "событие с рыночным консенсусом". Производительность активов будет сосредоточена вокруг "потенциала ETF, реального распределения доходов, институционального распределения", показывая дифференцированную эволюцию.
В области DeFi пользователи переходят от "вознаграждений за баллы" к "денежным потокам", доходы от протоколов и стратегии со стабильными монетами становятся основными показателями. Капитал также становится более "реалистичным", стабильные монеты RWA и интеграция кросс-цепной ликвидности становятся новыми основами для оценки.
Хотя Meme-монеты все еще популярны, эпоха «всеобщего пампа» прошла. Возникает стратегия «платформенной ротации торговли», но она имеет высокие риски и не обладает устойчивостью. Основные инвесторы склонны вкладываться в проекты, которые могут обеспечить стабильный доход, имеют реальных пользователей и сильную нарративную поддержку.
В общем,核心 этого сезона подделок заключается в том, "какие активы могут быть включены в традиционную финансовую логику". Рынок вступает в период глубокого переоценки ценности, выборочный бычий рынок означает усиление бычьего рынка, а не его ослабление.
Четыре, Инвестиционная рамка Q3: Упор на основные активы и событийный драйв
Инвестиционная стратегия на третий квартал 2025 года должна находить баланс между "стабильностью основной конфигурации" и "локальными всплесками, вызванными событиями". От долгосрочной конфигурации биткойна до торговой темы Solana ETF, а затем до ротационной стратегии DeFi-протоколов, необходима многоуровневая и адаптивная структура распределения активов.
Биткойн по-прежнему является предпочтительной основной позицией. В условиях продолжающегося притока ETF, увеличения корпоративных вложений и улучшения политической обстановки, BTC демонстрирует очень высокую устойчивость к падению и эффект всасывания капитала. Даже если он не достигнет новых максимумов, его структура монет и финансовые характеристики определяют его как наиболее стабильный базовый актив на данный момент.
Солана безусловно является самым ярким объектом в теме Q3. Несколько учреждений уже подали заявки на SOL-ETF, окно для одобрения, как ожидается, закроется в сентябре. Ее свойства "прибыльного актива" привлекают большое количество средств для инвестиций. Исходя из текущего уровня цен, SOL уже обладает высокой ценностью и бета-эластичностью.
Команды DeFi стоит продолжать перестраивать, сосредоточив внимание на стабильности денежного потока, реальном распределении доходов и зрелости управления протоколами. Можно обратиться к проектам, таким как SYRUP, LQTY, EUL, FLUID, используя равновесное распределение, чтобы поймать относительную доходность отдельных проектов. Следует относиться к этому с точки зрения среднесрочного распределения, избегая покупки на пике и продажи на дне.
Активы Meme должны строго контролироваться, ограничивая их долю в общем объеме активов до 5%, управляя позицией с помощью опционного мышления. Установите четкие правила для стоп-лосса и тейк-профита, а также лимит на открытые позиции. Могут использоваться как инструмент для компенсации эмоций, но не должны ошибочно восприниматься как основа тренда.
Третьим кварталом ключевой момент является время для событийно-ориентированной стратегии. В настоящее время мы находимся в переходном периоде от "информационного вакуума" к "интенсивному высвобождению событий". Ожидается, что с середины августа до начала сентября начнется рыночная ситуация "политика + капитальная резонанс". Стратегия должна быть заранее предсказана и постепенно реализована, чтобы избежать ловушек при высоких ценах.
Кроме того, необходимо обратить внимание на объемные и структурные альтернативные темы. Такие как Robinhood L2, токенизированная торговля акциями и прочие могут разжечь новые нарративы; проекты, объединяющие ИИ и DePIN, также могут стать "точками взрыва" на периферии. Эти ранние возможности могут служить частью стратегии высокой волатильности, но необходимо строго контролировать позиции.
В общем, стратегия на третий квартал должна отказаться от ставок в стиле "масштабного затопления" и перейти к смешанной стратегии "с ядром в качестве якоря и событиями в качестве крыльев". Биткойн является якорем, SOL - флагом, DeFi - структурой, Meme - дополнением, события - ускорителями; каждая часть соответствует различным долям позиций и торговым темпам.
Пять, Заключение: Следующий этап перемещения богатства уже на пути
Третий квартал 2025 года находится на ключевом поворотном моменте. Хотя на поверхности не наблюдается возврата к "массовой истерии", но уже назревает избирательный бычий рынок, управляемый институтами, движимый соблюдением норм и поддерживаемый реальной прибылью. История уже написала предисловие, осталось только дождаться, когда войдут немногие, кто понимает.
Роль биткойна кардинально изменилась, он становится компонентом запасов компаний и инструментом хеджирования инфляции на уровне государств. В будущем на его цену будут в основном влиять закупки институциональных инвесторов, пенсионные размещения и макроэкономические ожидания.
Инфраструктура и активы, представляющие собой финансовую парадигму следующего поколения, эволюционируют от "нарративного пузыря" к "институциональным активам". Структурные возможности, такие как Solana, L2 Rollup и RWA-казначейства, будут вести следующую волну капитальных приливов. Это не продолжение игры на быстрое обогащение, а революция в ценообразовании, пересекающая границы активов.
Новый сезон альткойнов будет более тесно связан с реальной прибылью, ростом пользователей и институциональным доступом. Проекты, которые могут предоставить стабильные ожидания доходности для учреждений, привлечь средства с помощью ETF и обладают способностью картирования RWA, станут "акциями с высокой производительностью" нового цикла. Это элитизация "альткойнов" и выборочный бычий рынок, который исключит 99% фиктивных активов.
Для обычных инвесторов ключевым моментом является стоять на правильной структуре. Реконструкция позиции, а не агрессивная игра, определяет, смогут ли они получить прибыль от основного восходящего тренда. Третий квартал 2025 года — это прелюдия к этому перемещению богатства, возможности никогда не ждут. Следующий бычий рынок вознаградит тех, кто начал думать раньше рынка, сейчас самое время планировать позиции, источники информации и ритм торговли.