Руководство по доходности стейблкоинов: Глубина анализа 8 типов
Недавние показатели крипторынка были умеренными, консервативная и стабильная доходность снова стала горячей темой на рынке. В данной статье мы обсудим эту классическую, но всегда актуальную тему, опираясь на многолетний опыт инвестирования и глубокое изучение области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
USDT: Широкий спектр применения, наивысшая доля рынка
Соответствующий стейблкоин с привязкой 1:1: например, USDC и другие
Чрезмерно заложенные стейблкоины: такие как DAI, LUSD и т.д.
Синтетический актив стейблкоин: как USDe
Стейблкоины на основе облигаций США: такие как USD0, USDY
Алгоритмические стейблкоины: фактически были опровергнуты рынком
Нестабильные стейблкоины: ограниченное влияние
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные способы получения дохода от стейблкоинов:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные кредитные продукты включают:
Централизованный обмен ликвидных финансовых активов
Децентрализованные кредитные протоколы, такие как Aave, Morpho Blue и др.
Доходность от кредитования может достигать более 20% в бычьем рынке и обычно составляет 2%-4% в медвежьем рынке. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, но имеют более высокий доход. Инновации в области кредитования включают фиксированные процентные соглашения, уровни процентных ставок, кредитование с использованием заемных средств и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве образца, доходы поступают от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve, как эталон DEX для стейблкоинов, обладает высокой безопасностью, но низкой доходностью (0-2%). В других DEX пулах стейблкоинов существуют низкие доходы или опасения по поводу безопасности. В настоящее время пулы стейблкоинов в Defi все еще в основном ориентированы на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража в нейтральном рынке
Основные арбитражные стратегии включают:
Арбитраж по стоимости капитала: использование разницы между ценой бессрочных контрактов и спотовой ценой
Арбитраж между спотом и фьючерсами: использование разницы цен между спотом и фьючерсами
Арбитраж между биржами: использование разницы в ценах между различными биржами
Ethena переносит арбитраж по ставкам на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно открывая короткие позиции для заработка на ставках. Основной риск заключается в долгосрочных отрицательных ставках, что может привести к убыткам.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность проекта RWA по американским облигациям
Государственные облигации США как высоколиквидный стандартизированный актив являются довольно жизнеспособным продуктом RWA. Основные проекты включают:
USDY от Ondo: для нерезидентов США, доходность 4.25%
Usual стейблкоин USD0: с американскими облигациями в качестве базового актива, USD0++ предоставляет ликвидность
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, а высокая доходность в основном обусловлена дополнительными стимулами, такими как субсидии на токены.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии за опционы. Подходит для бокового рынка, риск одностороннего движения достаточно велик. Стратегия Shark Fin, разработанная такими платформами, как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread для получения прибыли в определенном диапазоне. Продукты на основе опционов все еще требуют развития.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет активы дохода на токен основного капитала PT и токен дохода YT. Основные стратегии включают:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Купить YT для ставки на рост будущих доходов
Продать YT и зафиксировать текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения торговых сборов
Пул стейблкоинов Pendle накладывает множественные доходы, но срок короткий и требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности одной корзины стейблкоинов
Ether.Fi запускает рынок-нейтральный USD пул, объединяющий различные продукты стейблкоинов, такие как заимствование, ликвидностное майнинг, арбитраж по ставкам и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне, с небольшими объемами средств и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от залога стейблкоинов
Сеть AO принимает ставку DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Это можно рассматривать как альтернативную модель дохода от стейблкоинов, риски связаны с неопределенностью развития сети AO.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
В заключение, модели дохода от стейблкоинов разнообразны. Понимание различных источников дохода и их разумное распределение помогает справляться с рыночными рисками, обеспечивая финансовую стабильность.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
3
Поделиться
комментарий
0/400
SignatureVerifier
· 13ч назад
статистически говоря, 87% из этих стратегий доходности не имеют надлежащей проверки рисков...smh
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonBoi42
· 13ч назад
DAI мертв, кто еще играет с алгоритмическими стейблкоинами
8 стратегий дохода со стейблкоинами: всестороннее руководство от кредитования до заステйка
Руководство по доходности стейблкоинов: Глубина анализа 8 типов
Недавние показатели крипторынка были умеренными, консервативная и стабильная доходность снова стала горячей темой на рынке. В данной статье мы обсудим эту классическую, но всегда актуальную тему, опираясь на многолетний опыт инвестирования и глубокое изучение области стейблкоинов.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные способы получения дохода от стейблкоинов:
Один. Заимствование стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой прибыли, доходы поступают от процентов, уплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные кредитные продукты включают:
Доходность от кредитования может достигать более 20% в бычьем рынке и обычно составляет 2%-4% в медвежьем рынке. Продукты с фиксированной ставкой жертвуют ликвидностью, но имеют более высокий доход. Инновации в области кредитования включают фиксированные процентные соглашения, уровни процентных ставок, кредитование с использованием заемных средств и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Доход от ликвидного майнинга
С Curve в качестве образца, доходы поступают от торговых сборов AMM и вознаграждений токенов. Curve, как эталон DEX для стейблкоинов, обладает высокой безопасностью, но низкой доходностью (0-2%). В других DEX пулах стейблкоинов существуют низкие доходы или опасения по поводу безопасности. В настоящее время пулы стейблкоинов в Defi все еще в основном ориентированы на кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от арбитража в нейтральном рынке
Основные арбитражные стратегии включают:
Ethena переносит арбитраж по ставкам на блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно открывая короткие позиции для заработка на ставках. Основной риск заключается в долгосрочных отрицательных ставках, что может привести к убыткам.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, доходность проекта RWA по американским облигациям
Государственные облигации США как высоколиквидный стандартизированный актив являются довольно жизнеспособным продуктом RWA. Основные проекты включают:
Доходность проекта RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, а высокая доходность в основном обусловлена дополнительными стимулами, такими как субсидии на токены.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ) для получения премии за опционы. Подходит для бокового рынка, риск одностороннего движения достаточно велик. Стратегия Shark Fin, разработанная такими платформами, как OKX, использует комбинацию Bear Call Spread и Bull Put Spread для получения прибыли в определенном диапазоне. Продукты на основе опционов все еще требуют развития.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
Протокол Pendle разделяет активы дохода на токен основного капитала PT и токен дохода YT. Основные стратегии включают:
Пул стейблкоинов Pendle накладывает множественные доходы, но срок короткий и требует частых операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности одной корзины стейблкоинов
Ether.Fi запускает рынок-нейтральный USD пул, объединяющий различные продукты стейблкоинов, такие как заимствование, ликвидностное майнинг, арбитраж по ставкам и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу на блокчейне, с небольшими объемами средств и не желающих часто совершать операции.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь, доход от залога стейблкоинов
Сеть AO принимает ставку DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Это можно рассматривать как альтернативную модель дохода от стейблкоинов, риски связаны с неопределенностью развития сети AO.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
В заключение, модели дохода от стейблкоинов разнообразны. Понимание различных источников дохода и их разумное распределение помогает справляться с рыночными рисками, обеспечивая финансовую стабильность.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)