Рынок страха нарастает, следовать за Децентрализованные финансы и AI Agent

Обзор рынка

Основные тенденции рынка

Общий обзор рынка

Текущий рынок находится в состоянии крайнего страха, индекс настроений упал с 53% до 7%, в сочетании с ястребиными заявлениями ФРС, что привело к принудительному закрытию позиций на сумму около 1 миллиарда долларов, что свидетельствует о значительном процессе дедолларизации на рынке.

Развитие экосистемы Децентрализованных финансов

В сегменте Децентрализованных финансов впервые за последние два месяца наблюдается отрицательный рост TVL (-2,21%), но рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти (USDT +0,55%, USDC +1,44%), что свидетельствует о том, что, несмотря на коррекцию рынка, основная ликвидность продолжает поступать, проекты стабильного дохода, такие как пул для автоматической торговли, пользуются спросом.

AI Агент

Рынок AI Agent достиг объема 9,9 миллиарда долларов, инвестиционные акценты сместились с спекулятивных AI Meme-токенов на строительство инфраструктуры. Это изменение показывает, что рынок постепенно становится более зрелым, а направления проектов становятся более рациональными и практичными.

Тренды Meme-валют

Рынок мем-монет явно остыл, средства начали массово выводиться, что указывает на снижение рыночного спекулятивного настроения, инвесторы склонны искать проекты с реальной ценностью применения, что может означать этапное завершение бумов мем-монет.

Анализ производительности публичной цепи

На фоне значительных колебаний на рынке сектор публичных цепей проявил высокую устойчивость к падению, став первым выбором инвесторов для хеджирования рисков, что отражает уверенность рынка в инфраструктуре.

Будущие рыночные перспективы

Накануне рождественских праздников ожидается снижение ликвидности на рынке, поэтому инвесторам рекомендуется принять оборонительную стратегию распределения активов, сосредоточившись на BTC и ETH, одновременно следуя за стабильным доходом DeFi и проектами в области ИИ-инфраструктуры, но нужно быть осторожными с возможным увеличением волатильности в праздничный период.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночных настроений упал с 53% на прошлой неделе до 7%, находясь в зоне крайнего страха.
• Альткоины на этой неделе показали более слабые результаты по сравнению с бенчмарком, демонстрируя значительное падение. Под воздействием кредитных позиций на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму более 1 миллиарда долларов, и длинные позиции значительно сократили плечо. Учитывая текущую структуру рынка, ожидается, что альткоины в краткосрочной перспективе будут следовать за бенчмарком, вероятность независимого движения рынка низка.
• Когда альткойны находятся в зоне крайнего страха, часто происходит разворот вверх.

Обзор общего рыночного тренда

• Криптовалютный рынок на этой неделе находится в состоянии снижения, индекс настроений в состоянии крайнего страха.

• Проекты в сфере Децентрализованных финансов (DeFi) показывают выдающиеся результаты, демонстрируя постоянное следование рынка к повышению базовых доходов.

• В этом месяце наблюдается высокий уровень общественного мнения по проектам в области AI Agent, что показывает, что инвесторы начинают активно искать следующий рынок для взрыва.

• На этой неделе проекты в области Meme в целом упали, средства начали выводиться из проектов Meme, что отражает постепенное снижение интереса рынка к Meme-валютам.

Горячие направления

AI Агент

На этой неделе рынок находится в нисходящем тренде, все сектора также находятся в состоянии снижения. Хотя большинство токенов в секторе AI Agent также демонстрируют падение на этой неделе, обсуждение этого сектора на рынке является самым высоким. Ранее внимание к рынку AI Agent в основном сосредоточивалось на мем-токенах с AI Agent, но сейчас оно постепенно смещается к инфраструктурному строительству AI Agent.

Поскольку в этом цикле традиционные проекты VC-валют не пользуются спросом на рынке, а проекты Meme-валют не могут обеспечить устойчивый рост, сектор AI Agent в настоящее время имеет высокую вероятность стать ведущим направлением развития рынка, потому что сектор AI Agent включает не только AI Meme, но также AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra и множество других направлений, которые могут быть объединены с AI Agent. Поскольку по сути все проекты блокчейна являются формой представления смарт-контрактов, рождение AI Agent направлено на улучшение и усиление смарт-контрактов. Поэтому AI Agent и Crypto являются наилучшим сочетанием.

Пять лучших проектов AI Agent по рыночной капитализации:

| Название проекта | Рыночная капитализация ( миллионов долларов ) | Изменение за последние 7 дней | |---------|--------------|------------| | Ворлдкоин | 626 | -12.05% | | Fetch.ai | 552 | -22.22% | | СингулярityNET | 531 | -19.04% | | Протокол об океане | 316 | -17.74% | | Сеть Акаш | 267 | -13.68% |

Децентрализованные финансы赛道

Рейтинг роста TVL

Топ-5 проектов по росту TVL на рынке за прошлую неделю (не учитывая проекты с низким TVL, стандарт составляет более 30 миллионов долларов)

| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL (миллионы) | |-------------|----------|--------------| | ВолтКрафт | 5344.32% | 102.41 | | Гиперликвид | 183.98% | 2754.63 | | Резольв | 77.31% | 131.34 | | Вавилон | 64.43% | 5774.49 | | Список DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft（VCX）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️）

• Описание проекта: Проект VaultCraft является криптовалютным проектом на основе публичной цепочки Algorand, целью которого является снижение затрат участников на хранение и запуск сети. Дизайн VaultCraft использует протокол консенсуса Proof of Stake Algorand.

• Последние новости: на этой неделе VaultCraft запустил Looper с 4-кратным кредитным плечом на основе Lido Finance, одновременно поддерживая многоцепочечное развертывание. Реализована прямая функция стейкинга с L2 на основную сеть с помощью Chainlink CCIP, предоставляя пользователям доходность APY до 7%+. Также установлено партнерство с Matrixport, что привело к получению 1000 BTC в управлении, что способствовало быстрому росту TVL. Также достигнуто стратегическое сотрудничество с Safe и CoWSwap.

Hyperliquid（HYPE）：（рекомендация: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Hyperliquid - это высокопроизводительная платформа децентрализованных финансов, сосредоточенная на предоставлении услуг по торговле бессрочными контрактами и спотовой торговле. Она основана на собственной высокопроизводительной блокчейн-сети Layer 1 и использует алгоритм консенсуса HyperBFT, который способен обрабатывать до 200000 заказов в секунду.

• Последние события: На этой неделе общий рынок пережил резкие колебания, создав отличные торговые условия для пользователей, желающих участвовать в контрактной торговле и получать высокую прибыль, в результате чего множество пользователей блокчейна присоединились к Hyperliquid для участия в торговле, что привело к тому, что количество открытых контрактов Hyperliquid превысило 4,3 миллиарда долларов. На этой неделе Hyperliquid, реагируя на рыночный спрос, добавил функции маржинальной торговли для нескольких популярных торговых пар, поддерживающих максимальное плечо 5x, что привлекло большое количество пользователей блокчейна для участия в торговле.

Resolv (не выпущенный токен): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️)

• Описание проекта: Resolv — это проект дельта-нейтральной стабильной монеты, который сосредоточен на токенизации рыночного нейтрального инвестиционного портфеля. Эта структура основана на экономически жизнеспособных и независимых от фиатных валют источниках дохода. Это позволяет распределять конкурентоспособные收益 между поставщиками ликвидности протокола.

• Последние события: на этой неделе Resolv завершил интеграцию с Base, что значительно снизило стоимость транзакций и повысило скорость транзакций, предложив услуги кредитования USR, USDC и wstUSR через Euler Finance, а также запустив пул ликвидности USR-USDC на Aerodrome. В то же время был изменен доходный рейтинг Spectra YT на 15 баллов в день, оптимизирован механизм вознаграждений, запущена программа грантов и подтверждены первые три получателя. Кроме того, благодаря глубокому сотрудничеству с проектами, такими как Base, Euler Finance и Aerodrome, была усилена конкурентоспособность платформы в области Децентрализованных финансов.

Babylon (не выпущена монета): (рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Проект Babylon направлен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизмы бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением держателей биткойна к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние новости: Хотя на этой неделе рынок испытывает сильные колебания цен, BTC демонстрирует очень стабильные результаты, оставаясь на высоких уровнях. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены по поводу дальнейшего развития BTC, поэтому они еще более настойчиво удерживают свои активы и хотят освободить ликвидность, что приводит к большему выбору проектов, основанных на BTC для получения дохода. На этой неделе Babylon углубил применение технологий ZK-скалируемости через сотрудничество с Layeredge и установил стратегическое партнерство с Sui для продвижения строительства модульной экосистемы.

Lista DAO（LISTA）：（рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Lista DAO является проектом ликвидного стейкинга и децентрализованной стабильной монеты, основанным на цепочке BSC, который направлен на предоставление пользователям дохода от стейкинга криптоактивов и услуги кредитования децентрализованной стабильной монеты LISUSD.

• Последние события: на этой неделе Lista DAO представила функции Gauge Voting и Bribe Market, позволяя держателям veLISTA участвовать в принятии решений о распределении LISTA в ликвидных пулах. Также было объявлено о стратегическом сотрудничестве с 48Club_Official и defidotapp, особенно в области поиска новых возможностей в экосистеме BNBChain, а также о продвижении интеграции PumpBTC в качестве инновационного обеспечения через предложение LIP #012. Кроме того, Lista DAO привлекает пользователей посредством еженедельного распределения вознаграждений veLISTA на сумму около 230 000 долларов США и высоких APR на реинвестирование, а также предлагает пользователям конкурентную процентную ставку по займам в 5,25%. На этой неделе Lista DAO совместно с FDLabsHQ проводит зимнюю акцию на сумму 7 000 USDT и предлагает держателям BNBChain возможность получения airdrop slisBNB и clisBNB.

В заключение, мы можем увидеть, что на этой неделе проекты с быстрым ростом TVL в основном сосредоточены в сегменте доходности стабильных монет (пул с пулеметами).

Общая производительность дорожки

• Рынок стейблкоинов стабильно растет: USDT увеличился с 145,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 145,9 миллиарда долларов, что составило 0,55% роста, а USDC увеличился с 41,5 миллиарда долларов до 42,1 миллиарда долларов, что составило 1,44% роста. Можно увидеть, что, хотя на этой неделе рынок показал падение, как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американские рынки, продемонстрировали рост, что указывает на продолжающийся приток средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: Безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражные ставки на цепочечных проектах Децентрализованные финансы увеличиваются из-за повышения ценности криптовалютных активов, возвращение к Децентрализованные финансы станет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL DeFi проектов вырос с 54,1 миллиарда долларов на прошлой неделе до 52,9 миллиарда долларов сейчас, что стало первым случаем негативного роста за последние два месяца, составившим 2,21%. Основная причина заключается в том, что на этой неделе на всем рынке произошло значительное падение, что привело к принудительной ликвидации ряда контрактов и кредитов, что вызвало снижение TVL в сегменте DeFi и нарушило тенденцию к постоянному росту за последние два месяца. В ближайшие две недели следует сосредоточить внимание на изменениях общего TVL и следить за тем, будет ли тенденция к снижению продолжаться.

Глубокий анализ

Драйверы роста:

Основными факторами, движущими этим раундом роста, можно выделить следующие пути передачи: переход рынка в бычий цикл способствует росту спроса на ликвидность, что, в свою очередь, подталкивает уровень основных кредитных ставок вверх, увеличивая пространство для получения прибыли от арбитражных циклических стратегий в Децентрализованных финансах (DeFi). Конкретно:

• Рыночная среда: Бычий цикл приводит к увеличению общего спроса на ликвидность

• Сторона процентной ставки: базовая процентная ставка по займам повышается, отражая рыночные ожидания по ценообразованию на средства.

• Доходная сторона: доходность циклической арбитражной стратегии увеличилась, внутренняя доходность протокола значительно улучшилась

Этот механизм передачи усиливает внутреннюю ценностную поддержку сектора Децентрализованные финансы, формируя здоровую динамику роста.

Потенциальные риски:

Из-за того, что рынок в последнее время находится в восходящем тренде, инвесторы больше внимания уделяют доходности и заемному плечу, однако игнорируют риск падения. На этой неделе Федеральная резервная система неожиданно для рынка установила уровень на следующий год на 4