Инвестиционная стратегия MicroStrategy в Биткойн и ее показатели акций
Цена акций MicroStrategy (MSTR) за последний год показала отличные результаты, увеличившись с 69 долларов в начале года до максимума в 543 доллара, при этом рост превысил даже Биткойн. Стоит отметить, что даже во время коррекции Биткойна из-за некоторых событий, цена акций MSTR продолжала демонстрировать сильный восходящий тренд. Инвестиционная логика, стоящая за таким поведением, заслуживает глубокого изучения.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки Биткойн
MicroStrategy изначально была компанией по разработке программного обеспечения для бизнес-аналитики, но теперь её основным бизнесом стало привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций и массовая покупка Биткойн, которая стала важной частью активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, который позволяет инвесторам выбирать между возвратом本金 и процентов по истечении срока или конвертацией облигации в акции компании по установленной цене.
Если цена акций резко вырастет, инвесторы склонны конвертировать свои акции, что приводит к размыванию доли компании.
Если цена акций не вырастет, инвесторы могут выбрать возврат основной суммы и процентов, компании придется нести определенные финансовые расходы.
Операционный режим MSTR
MSTR использует средства, привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн. Таким образом, компания постоянно увеличивает объем своих Биткойн, одновременно повышая стоимость Биткойн на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество Биткойнов, соответствующее 100 акциям MSTR, увеличилось с 0.091 до 0.107, а 16 ноября достигло 0.12.
В前三 кварталах 2024 года MSTR увеличила свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, при этом общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Это означает, что количество Биткойн на акцию фактически увеличивается.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи Биткойн за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем активов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойн на каждые 100 акций MSTR приближается к 0,12. С точки зрения Биткойн, "права" акционеров MSTR на Биткойн продолжают расти.
Устойчивость и риски режима MSTR
Стратегия MSTR аналогична использованию рычага Уолл-стрита для «добычи» Биткойн: постоянное выпускание облигаций для покупки Биткойн, увеличение доли Биткойн на акцию за счет разводнения акций. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойн, при этом они могут наслаждаться кредитным доходом от роста цен на акции благодаря увеличению Биткойн.
Однако устойчивость этой модели сталкивается с несколькими потенциальными вызовами:
Трудности с привлечением средств: если цена акций остановится, последующие выпуски конвертируемых облигаций могут стать сложными.
Чрезмерная разбавленность: если скорость эмиссии акций превышает скорость накопления Биткойн, права акционеров могут пострадать.
Копирование модели: если больше компаний начнут следовать стратегии MSTR, её уникальность может ослабнуть.
Долгосрочная стратегическая значимость и текущие риски
С долгосрочной точки зрения, накопление Биткойнов крупными капиталами в США может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять значительную долю. Для крупного капитала "накопление токенов" не только инвестиционное действие, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR довольно высоки:
Если цена Биткойна откатится, цена акций MSTR может понести больший убыток из-за эффекта левереджа.
Будет ли возможно поддерживать высокие темпы роста в будущем, зависит от способности компании привлекать средства и конкурентной среды на рынке.
Заключение
Инвестиционная стратегия MSTR хоть и проста, но отражает сильную веру в долгосрочную ценность Биткойна. Ее модель представляет собой стратегическое размещение американского капитала в будущем цифровых активов. Для инвесторов важно постоянно учиться, повышать осознанность, чтобы лучше использовать рыночные возможности.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
MSTR выпуск облигаций с возможностью конверсии для накопления Биткойн, логика инвестиций и риски, стоящие за большим пампом цены акций.
Инвестиционная стратегия MicroStrategy в Биткойн и ее показатели акций
Цена акций MicroStrategy (MSTR) за последний год показала отличные результаты, увеличившись с 69 долларов в начале года до максимума в 543 доллара, при этом рост превысил даже Биткойн. Стоит отметить, что даже во время коррекции Биткойна из-за некоторых событий, цена акций MSTR продолжала демонстрировать сильный восходящий тренд. Инвестиционная логика, стоящая за таким поведением, заслуживает глубокого изучения.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки Биткойн
MicroStrategy изначально была компанией по разработке программного обеспечения для бизнес-аналитики, но теперь её основным бизнесом стало привлечение средств через выпуск конвертируемых облигаций и массовая покупка Биткойн, которая стала важной частью активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, который позволяет инвесторам выбирать между возвратом本金 и процентов по истечении срока или конвертацией облигации в акции компании по установленной цене.
Операционный режим MSTR
MSTR использует средства, привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн. Таким образом, компания постоянно увеличивает объем своих Биткойн, одновременно повышая стоимость Биткойн на акцию.
Например, согласно данным начала 2024 года, количество Биткойнов, соответствующее 100 акциям MSTR, увеличилось с 0.091 до 0.107, а 16 ноября достигло 0.12.
В前三 кварталах 2024 года MSTR увеличила свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, при этом общее количество акций было размыто всего на 13,2%. Это означает, что количество Биткойн на акцию фактически увеличивается.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о покупке 51,78 тысячи Биткойн за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем активов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойн на каждые 100 акций MSTR приближается к 0,12. С точки зрения Биткойн, "права" акционеров MSTR на Биткойн продолжают расти.
Устойчивость и риски режима MSTR
Стратегия MSTR аналогична использованию рычага Уолл-стрита для «добычи» Биткойн: постоянное выпускание облигаций для покупки Биткойн, увеличение доли Биткойн на акцию за счет разводнения акций. Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойн, при этом они могут наслаждаться кредитным доходом от роста цен на акции благодаря увеличению Биткойн.
Однако устойчивость этой модели сталкивается с несколькими потенциальными вызовами:
Долгосрочная стратегическая значимость и текущие риски
С долгосрочной точки зрения, накопление Биткойнов крупными капиталами в США может иметь стратегическое значение. Учитывая, что общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, национальные стратегические запасы США могут занять значительную долю. Для крупного капитала "накопление токенов" не только инвестиционное действие, но и долгосрочный стратегический выбор.
Однако в настоящее время инвестиционные риски MSTR довольно высоки:
Заключение
Инвестиционная стратегия MSTR хоть и проста, но отражает сильную веру в долгосрочную ценность Биткойна. Ее модель представляет собой стратегическое размещение американского капитала в будущем цифровых активов. Для инвесторов важно постоянно учиться, повышать осознанность, чтобы лучше использовать рыночные возможности.