Рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, всеобъемлющий анализ разнообразных стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

Традиционные стейблкоины

USDT и USDC являются основными традиционными стейблкоинами на данный момент.

USDT (Tether)

Эмитент: компания Tether Дата выпуска: 2014 год Ценовая привязка: привязка к доллару 1:1, обеспеченная резервными активами Рыночная позиция: один из самых ранних, с наибольшим объемом торгов и самой высокой ликвидностью стейблкоинов в мире Спор: Проблема прозрачности аудита резервов вызывает большое беспокойство

USDC (USD Coin)

Эмитент: Circle и Coinbase совместно создали, под контролем Центра Консорциума Дата выпуска: 2018 год Соответствие: строгое соблюдение требований американского регулирования, высокая прозрачность резервных активов Ценовое закрепление: привязка к доллару 1:1, резервный капитал состоит из наличных средств и краткосрочных государственных облигаций Рыночная позиция: второй по величине стейблкоин после USDT, пользующийся популярностью среди институциональных пользователей

FDUSD (Первый цифровой доллар США)

Издатель: First Digital Labs Дата выпуска: 2023 год Механизм привязки: поддержка резервов в размере 100% долларов США или эквивалентных денежных средств, привязка 1:1 к доллару США Поддержка блокчейна: совместимость с Эфириумом и Binance Smart Chain, в основном поддерживает торговлю, заимствование, майнинг и другие функции на определенной торговой платформе.

DAI

Эмитент: MakerDAO Дата выпуска: 2017 год Привязка к стоимости: привязка к доллару 1:1 через смарт-контракты и механизм залога Сеть: Эфириум и совместимые с EVM блокчейны Характеристика: в настоящее время это стейблкоин с наибольшей рыночной капитализацией.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье поймите разнообразие стейблкоинов

Новый стейблкоин

Новые стейблкоины не только поддерживают стабильность цен, но и предлагают держателям дополнительную доходность благодаря инновационным моделям дохода.

Основные характеристики:

1. Предоставление дохода через инвестиции в низкорисковые активы, стейкинг или структурированные финансовые стратегии
2. Использование государственных облигаций и других активов в качестве залога для поддержания стабильности цен и высокой ликвидности
3. Сочетание активов на блокчейне с фондами, облигациями и другими внеблокчейн активами

1. Доллар США

Синтетический доллар стейблкоин, разработанный Ethena Labs, в настоящее время занимает третье место на рынке стейблкоинов.

Механизм работы:

• Поддержание привязки 1:1 к доллару через нейтральную стратегию Delta
• Пользователи из белого списка могут использовать криптоактивы для эмиссии USDe
• Ethena Labs обеспечивает стабильность стоимости за счет хеджирования позиций

Источник дохода:

• Доход от стейкинга: использование ликвидных стейкинг-токенов в качестве залога
• Финансовая ставка и доходность от базисной разницы: из бессрочных контрактов и фьючерсного рынка

Текущая доходность sUSDe составляет около 8,64%.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, всё о разнообразии стейблкоинов

2. 0 долларов США

Usual Protocol стейблкоин协议的стейблкоин，以RWA资产作为准备金1:1发行。

Механизм работы:

• Пользователь вносит активы для получения синтетического актива LDT
• LDT может свободно торговаться, поддерживается оригинальным активом 1:1
• Введение таких активов, как государственные облигации и другие RWA, для повышения ликвидности и безопасности

3. Небесный доллар (USDS)

Новый стейблкоин, запущенный MakerDAO после переименования в Sky, сосуществует с оригинальными DAI и MKR.

Правила обмена:

• DAI можно обменять 1:1 на USDS
• Каждый MKR можно обменять на 24000 токенов SKY
• SKY ежегодно распределяется по 600 миллионов токенов между держателями USDS

4. USDD

Децентрализованный сверхобеспеченный стейблкоин, инициированный Tron联合储备, циркулирует на 11 основных блокчейнах. Он поддерживается избыточным обеспечением различных активов, таких как TRX, BTC, USDT, с открытой информацией о коэффициенте залога в реальном времени.

5. BlackRock USD (BUIDL)

БлэкРок запустил первый токенизированный фонд на Ethereum, ориентированный на институциональных и квалифицированных инвесторов.

Механизм работы:

• Выпуск токенизированных долей через Ethereum
• Инвестируйте в низкорисковые инструменты, такие как наличные деньги, государственные облигации США и репо-соглашения
• Поддерживать стабильную стоимость каждого токена в 1 доллар

Источник дохода:

• Владельцы получают начисленные доходы ежедневно, распределяемые ежемесячно
• Текущая доходность составляет около 4,5%, что близко к доходности краткосрочных казначейских облигаций США

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, разбираемся в разнообразии стейблкоинов

6. Ondo Доходность доллара США (USDY)

Доходный долларовый токен, выпущенный Ondo Finance.

Механизм работы:

• Поддерживается краткосрочными государственными облигациями США и банковскими текущими депозитами
• Инвесторы могут покупать USDY за USDC и другие токены.
• Ежедневный расчет процентов, ежемесячное распределение доходов
• 40-дневный срок блокировки

Источник дохода:

• Процентный доход от базового актива
• сложный доход

Текущая годовая доходность ( APY ) составляет 4.65%.

7. USDX Money (USDX)

Протокол выпуска стейблкоинов, разработанный Stables Labs.

Механизм работы:

• Получение дохода с помощью стратегии дельта-нейтрального инвестиционного портфеля
• Арбитраж с несколькими токенами и механизм хеджирования бессрочных контрактов
• Предоставление широкого выбора токенов, потенциально более высокая доходность, но и более высокий риск.

8. Фракс (FRAX)

Протокол стейблкоина, основанный на сочетании частичного обеспечения и алгоритмического механизма.

Механизм работы:

• Частичное обеспечение (, такое как USDC ) и токены управления ( FXS ) смешанный механизм
• Динамическая настройка коэффициента залога и объема поставок
• Внедрение алгоритмического контроллера рыночных операций ( AMO )

Источник дохода:

• Ставьте USDC или FXS для получения процентов
• Предоставление ликвидности для получения вознаграждений
• Владение FXS для участия в управлении и распределении доходов

Текущая годовая доходность составляет около 10%.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одной статье разберем разнообразие стейблкоинов

9. Решение USD (USR)

Защита стоимости активов с помощью маржи ETH и производных финансовых инструментов.

Источник дохода:

• Доход от залога ETH
• Хеджирование разницы в цене

10. M By M⁰ (M)

Децентрализованный стейблкоин протокол, позволяющий пользователям получать доход от залога.

Механизм работы:

• Внесите внебиржевое обеспечение (, такое как казначейские облигации ), для выпуска токена M
• Поддержание стабильности через механизм арбитража
• Независимые депозитарные учреждения и ончейн верификация

Источник дохода:

• Пассивный доход от залогового обеспечения
• Комиссия за выпуск токена
• Доход от штрафов

11. Яла

Протокол стейблкоина на основе экосистемы Биткойна в настоящее время находится на этапе тестовой сети.

Механизм работы:

• Пользователь вносит BTC или UTXO активы для получения в долг $YU стейблкоин
• Вложите $YU в совместный DeFi-протокол для увеличения стоимости
• Извлеките оригинальный BTC и получите дополнительный доход в BTC

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов

Прогнозы на рынке стейблкоинов

Рынок стейблкоинов огромен и является основой DeFi и будущих финансовых платежей. В краткосрочной перспективе стейблкоины с резервами в фиатной валюте, такие как USDT/USDC, по-прежнему будут доминировать. Новые стейблкоины в основном делятся на две категории:

1. С традиционными финансовыми активами в качестве резервов, доходность относительно стабильна, но не высока
2. Поддержание стабильности через арбитраж, но существуют проблемы с прозрачностью и регулированием.

рыночная капитализация стейблкоинов имеет потенциал для дальнейшего расширения, например, при映射 оффлайн активов на блокчейн в качестве резервов. Обычные пользователи могут обратить внимание на новые стейблкоин протоколы для получения аирдропов и вознаграждений за стейкинг, но должны осторожно относиться к инвестициям в платформенные токены.

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля рынка USDT продолжает снижаться, в одном материале о разнообразии стейблкоинов

![\稳狗原创]стейблкоин总рыночная капитализация超 2050 亿美元，USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的 стейблкоин

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает 2050 миллиардов долларов, доля USDT продолжает снижаться, в одной статье объясняется разнообразие стейблкоинов

![\稳狗原创]Общая рыночная капитализация стейблкоинов превысила 2050 миллиардов долларов, доля USDT на рынке продолжает снижаться, в одной статье о разнообразии стейблкоинов