Сдвиги в политике Федеральной резервной системы влияют на настроение и волатильность крипторынка
Решения Федеральной резервной системы по денежной политике создают значительные колебания на крипторынке, вызывая ощутимые изменения в поведении инвесторов и оценках активов. Когда ФРС проводит снижение процентных ставок, капитал обычно направляется в более рискованные инвестиции, поскольку традиционные безопасные активы приносят меньшую доходность, что часто способствует увеличению участия в крипторынке и росту цен. Напротив, повышение ставок, как правило, снижает аппетит к риску, что приводит к оттоку капитала из цифровых активов и давлению на цены вниз.
Это отношение становится очевидным при изучении реакций рынка на объявления ФРС:
| Действия ФРС | Типичный ответ крипторынка | Пример рынка |
|------------------|--------------------------------|---------------|
| Снижение ставки | Увеличенная волатильность, рост цены | После сокращений в 2020 году Биткойн вырос более чем на 300% |
| Повышение ставки | Сниженная ликвидность, давление на цены вниз | Повышения 2022 года способствовали снижению BTC на 65% |
| Довольно мягкие сигналы | Улучшенные настроения, увеличенный объем торговли | Прогнозирование влияет на торговлю до объявления |
| Ястребиная риторика | Негативное настроение, сокращение инвестиций | Вызывает защитное позиционирование среди институциональных инвесторов |
Провалы Signature Bank и SilverGate Bank в 2023 году демонстрируют взаимосвязанность между традиционными финансами и крипторынком, поскольку обе организации имели значительное воздействие на криптовалютные депозиты. Рыночные аналитики постоянно отмечают, что политика ФРС влияет не только на немедленные цены активов, но и на долгосрочные инвестиционные стратегии и участие институтов в рынках цифровых активов.
Данные по инфляции коррелируют с движениями цен на криптовалюту
Криптовалютные рынки продемонстрировали значительную связь с данными об инфляции, особенно поскольку цифровые активы все больше служат инструментами хеджирования против обесценивания фиатной валюты. Исследования показывают, что [Bitcoin] цены и ожидания инфляции имеют коинтегрированную связь, что указывает на долгосрочное равновесие между этими переменными. При анализе основных финансовых индикаторов по сравнению с производительностью криптовалют мы наблюдаем четкие паттерны:
| Экономический Фактор | Реакция Традиционных Активов | Реакция Криптовалюты |
|----------------|----------------------------|------------------------|
| Более высокая инфляция | Обычно негативное воздействие | Часто положительный (хедж-эффект) |
| Данные CPI | Прямое влияние на рынок | Триггер для движений на рынке |
| Процентные ставки | Сильная корреляция | Менее подвержены сравнению |
Отношения становятся особенно очевидными в периоды экономической неопределенности. Например, когда данные Индекса потребительских цен превышают ожидания, традиционные рынки часто испытывают распродажи, в то время как криптовалюты могут извлекать выгоду из капитала, стремящегося к защите от инфляции. Сила корреляции варьируется в зависимости от временных частот, при этом краткосрочные ценовые колебания показывают большую волатильность и менее предсказуемые корреляционные модели с макроэкономическими факторами. Исследователи, использующие подходы ADCC-GARCH, подтвердили, что криптовалюты, как правило, менее подвержены влиянию макроэкономических факторов по сравнению с традиционными финансовыми активами, чьи ценовые колебания сильно определяются процентными ставками и данными по инфляции. Эта относительная независимость способствует их привлекательности в качестве потенциальных инструментов диверсификации портфеля.
Колебания традиционного финансового рынка в акциях и золоте влияют на цены криптовалют
Связь между традиционными финансовыми рынками и ценами на криптовалюту становится все более взаимосвязанной. Исследования показывают, что золото является значительным предиктором цен на Биткойн, хотя эта корреляция не всегда линейна с течением времени. В периоды экономической неопределенности волатильность Биткойна часто повторяет колебания традиционного рынка, создавая сложные взаимозависимости.
Исследования, сравнивающие Биткойн, золото и основные фондовые индексы, такие как S&P500, Nasdaq и Dow Jones, выявляют изменяющуюся динамику, особенно в кризисные периоды, такие как пандемия COVID-19. Анализ ADCC-GARCH корреляции Биткойна с 14 основными финансовыми активами показывает, что эти отношения варьируются в разных временных и частотных измерениях.
| Тип актива | Краткосрочные отношения | Долгосрочные отношения |
|-----------|-------------------------|------------------------|
| Золото | Переменная корреляция | Более сильный предсказатель |
| Акции | Периоды высокой волатильности | Более стабильная корреляция|
| Энергия | Ограниченная корреляция | Появляющиеся паттерны |
Характеристики Биткойна как актива для диверсификации, хеджирования и безопасного убежища значительно колеблются в зависимости от временных рамок. Высокая волатильность криптовалюты в краткосрочной перспективе и спекулятивный характер создают неопределенность в немедленных ценовых движениях, одновременно ослабляя краткосрочные корреляции с традиционными финансовыми активами. Эта временная изменчивость рыночного поведения представляет собой как вызовы, так и возможности для инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля через несколько классов активов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как политика Федеральной резервной системы влияет на волатильность криптовалютного рынка?
Сдвиги в политике Федеральной резервной системы влияют на настроение и волатильность крипторынка
Решения Федеральной резервной системы по денежной политике создают значительные колебания на крипторынке, вызывая ощутимые изменения в поведении инвесторов и оценках активов. Когда ФРС проводит снижение процентных ставок, капитал обычно направляется в более рискованные инвестиции, поскольку традиционные безопасные активы приносят меньшую доходность, что часто способствует увеличению участия в крипторынке и росту цен. Напротив, повышение ставок, как правило, снижает аппетит к риску, что приводит к оттоку капитала из цифровых активов и давлению на цены вниз.
Это отношение становится очевидным при изучении реакций рынка на объявления ФРС:
| Действия ФРС | Типичный ответ крипторынка | Пример рынка | |------------------|--------------------------------|---------------| | Снижение ставки | Увеличенная волатильность, рост цены | После сокращений в 2020 году Биткойн вырос более чем на 300% | | Повышение ставки | Сниженная ликвидность, давление на цены вниз | Повышения 2022 года способствовали снижению BTC на 65% | | Довольно мягкие сигналы | Улучшенные настроения, увеличенный объем торговли | Прогнозирование влияет на торговлю до объявления | | Ястребиная риторика | Негативное настроение, сокращение инвестиций | Вызывает защитное позиционирование среди институциональных инвесторов |
Провалы Signature Bank и SilverGate Bank в 2023 году демонстрируют взаимосвязанность между традиционными финансами и крипторынком, поскольку обе организации имели значительное воздействие на криптовалютные депозиты. Рыночные аналитики постоянно отмечают, что политика ФРС влияет не только на немедленные цены активов, но и на долгосрочные инвестиционные стратегии и участие институтов в рынках цифровых активов.
Данные по инфляции коррелируют с движениями цен на криптовалюту
Криптовалютные рынки продемонстрировали значительную связь с данными об инфляции, особенно поскольку цифровые активы все больше служат инструментами хеджирования против обесценивания фиатной валюты. Исследования показывают, что [Bitcoin] цены и ожидания инфляции имеют коинтегрированную связь, что указывает на долгосрочное равновесие между этими переменными. При анализе основных финансовых индикаторов по сравнению с производительностью криптовалют мы наблюдаем четкие паттерны:
| Экономический Фактор | Реакция Традиционных Активов | Реакция Криптовалюты | |----------------|----------------------------|------------------------| | Более высокая инфляция | Обычно негативное воздействие | Часто положительный (хедж-эффект) | | Данные CPI | Прямое влияние на рынок | Триггер для движений на рынке | | Процентные ставки | Сильная корреляция | Менее подвержены сравнению |
Отношения становятся особенно очевидными в периоды экономической неопределенности. Например, когда данные Индекса потребительских цен превышают ожидания, традиционные рынки часто испытывают распродажи, в то время как криптовалюты могут извлекать выгоду из капитала, стремящегося к защите от инфляции. Сила корреляции варьируется в зависимости от временных частот, при этом краткосрочные ценовые колебания показывают большую волатильность и менее предсказуемые корреляционные модели с макроэкономическими факторами. Исследователи, использующие подходы ADCC-GARCH, подтвердили, что криптовалюты, как правило, менее подвержены влиянию макроэкономических факторов по сравнению с традиционными финансовыми активами, чьи ценовые колебания сильно определяются процентными ставками и данными по инфляции. Эта относительная независимость способствует их привлекательности в качестве потенциальных инструментов диверсификации портфеля.
Колебания традиционного финансового рынка в акциях и золоте влияют на цены криптовалют
Связь между традиционными финансовыми рынками и ценами на криптовалюту становится все более взаимосвязанной. Исследования показывают, что золото является значительным предиктором цен на Биткойн, хотя эта корреляция не всегда линейна с течением времени. В периоды экономической неопределенности волатильность Биткойна часто повторяет колебания традиционного рынка, создавая сложные взаимозависимости.
Исследования, сравнивающие Биткойн, золото и основные фондовые индексы, такие как S&P500, Nasdaq и Dow Jones, выявляют изменяющуюся динамику, особенно в кризисные периоды, такие как пандемия COVID-19. Анализ ADCC-GARCH корреляции Биткойна с 14 основными финансовыми активами показывает, что эти отношения варьируются в разных временных и частотных измерениях.
| Тип актива | Краткосрочные отношения | Долгосрочные отношения | |-----------|-------------------------|------------------------| | Золото | Переменная корреляция | Более сильный предсказатель | | Акции | Периоды высокой волатильности | Более стабильная корреляция| | Энергия | Ограниченная корреляция | Появляющиеся паттерны |
Характеристики Биткойна как актива для диверсификации, хеджирования и безопасного убежища значительно колеблются в зависимости от временных рамок. Высокая волатильность криптовалюты в краткосрочной перспективе и спекулятивный характер создают неопределенность в немедленных ценовых движениях, одновременно ослабляя краткосрочные корреляции с традиционными финансовыми активами. Эта временная изменчивость рыночного поведения представляет собой как вызовы, так и возможности для инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля через несколько классов активов.