Криптоактивы на рынке: почему этот цикл более сложный, чем предыдущие?
В текущем цикле криптоактивов участники сталкиваются с беспрецедентными проблемами. Каждый новый цикл становится более трудным, конкуренция усиливается, а опытных игроков становится все больше. Если не держать большое количество биткойнов или Соланы в медвежьем рынке, скорее всего, можно столкнуться с убытками.
Итак, почему этот период так труден? Вот несколько основных причин:
1. Реакция на травматический стресс
В последние два цикла крупных альткойнов большинство токенов испытали падение на 90-95%. События с Luna и FTX нанесли серьезный удар по всей отрасли, что привело к падению цен ниже разумного уровня. Эта травма оставила глубокий психологический след у старых игроков криптоактивов.
Сейчас очень немногие готовы долго держать какие-либо активы, потому что они не хотят снова испытывать значительные потери. Эмоции участников рынка становятся еще более волатильными, и каждый постоянно ищет верхнюю точку цикла.
Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и на строительстве всей экосистемы и способах инвестирования. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышается. Это имеет как положительный, так и отрицательный эффект: хотя это помогает фильтровать явные мошенничества, но также затрудняет привлечь внимание к законным проектам.
2. Отсутствие инноваций
Хотя все еще есть итерационные инновации и улучшения инфраструктуры, отсутствуют прорывные достижения, такие как DeFi, от 0 до 1. Это дало критикам больше поводов атаковать Криптоактивы за отсутствие значительного прогресса.
Инновационная модель перешла от революционных прорывов к постепенным улучшениям. Хотя это естественный процесс для любого технологического развития, для рынка, управляемого нарративом, это представляет собой вызов.
Мы по-прежнему испытываем нехватку убийственных приложений, которые могут принести Криптоактивы миллиардам пользователей на блокчейне.
3. Регуляторное давление
Действия регуляторов серьезно препятствуют развитию отрасли, особенно в некоторых областях с огромным потенциалом (, таких как DeFi ). Они также препятствуют передаче ценности всем токенам управления их держателям, способствуя утверждениям о том, что "эти токены бесполезны".
Регуляторное давление привело к тому, что некоторые ведущие разработчики покинули эту отрасль, что препятствует взаимодействию традиционных финансов и криптоактивов. Это заставило проекты больше полагаться на финансирование венчурным капиталом, что привело к плохим механизмам поставки и ценообразования, и ценность была захвачена немногими.
4. Распространение финансового нигилизма
Указанные факторы совместно способствовали тому, что финансовый нигилизм стал доминировать в этом цикле. "Бесполезные治理 токены" и высокая FDV с низкой ликвидностью, вызванные регуляцией, побудили многих крипто原住民 обратиться к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе, когда цены на активы взлетают, фиатная валюта обесценивается, а зарплаты растут медленно, молодые люди вынуждены прибегать к спекуляциям для достижения финансовой свободы. Мем-токены лотереи стали крайне привлекательными. Лотереям всегда есть рынок, потому что они приносят надежду.
Из-за того, что азартные игры имеют соответствие между продуктом и рынком в Криптоактивы, и благодаря нашим достижениям в области технологий азартных игр (, таких как Solana и Pump.fun ), количество выпущенных токенов резко возросло. Это связано с тем, что многие люди хотят заниматься высокорисковыми спекуляциями. Спрос действительно существует.
Слово "окоп" в кругу криптоактивов было очень популярно, но в этом цикле оно стало широко понимаемым термином.
Это нигилистическое отношение проявляется в следующих аспектах:
Восход "падшей" культуры, ставшей мейнстримом
Сокращение инвестиционного цикла
Больше внимания уделяется краткосрочной торговле, а не долгосрочным инвестициям
Экстремальное кредитное плечо и рискованные действия стали обычными
Иметь "равнодушное" отношение к фундаментальному анализу
5. Прошлый опыт становится препятствием
Предыдущий опыт нескольких циклов показывает, что в медвежьем рынке можно купить некоторые альткоины и в конечном итоге получить прибыль, превзойдя биткойн.
Большинство людей не являются отличными трейдерами, поэтому это был лучший выбор в прошлом. В целом, даже у самых плохо работающих альтернативных токенов есть шанс.
Но этот цикл больше подходит для трейдеров, чем для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль от спекуляций по аирдропам. Первый цикл спекуляций AI Agent является примером. Это может быть первый раз, когда люди чувствуют: "это то, что мы всегда искали". Однако это все еще на ранней стадии, долгосрочные победители, возможно, еще не появились.
6. У биткойна появились новые покупатели, у альткойнов нет
Дифференциация биткойна и других активов никогда не была такой очевидной.
Биткойн впервые получил сильный спрос со стороны традиционных финансов. Теперь у него есть невероятный новый источник пассивного спроса, центральные банки стран даже обсуждают возможность включения его в свой баланс.
Конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо, и это вполне объяснимо, поскольку у биткойна есть четкая цель, сопоставимая с рыночной стоимостью золота.
Шантажные токены действительно испытывают недостаток новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись к (, когда биткойн достиг нового максимума, они приобрели XRP), в целом, приток новых розничных инвесторов недостаточен, и Криптоактивы все еще имеют репутационные проблемы.
7. Переход ролей Эфириума
Снижение доминирования биткойна во многом обусловлено ростом рыночной капитализации эфириума. Многие считают, что триггером для сезона альткойнов стало повышение эфириума, но этот эвристический подход на данный момент в этом цикле не сработал, поскольку эфириум показал плохие результаты из-за фундаментальных причин.
В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль, но вы должны действительно понимать проекты, которые вы поддерживаете, и то, как они могут превзойти биткойн. В настоящее время только несколько проектов соответствуют этому критерию.
Ищите проекты с следующими характеристиками:
Четкая модель дохода
Фактическое соответствие продукта и рынка
Устойчивый токен экономическая модель
Сильный нарратив для дополнения основ ( AI и RWA являются подходящими направлениями )
С учетом ослабления регулирования в США, проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием рынку в конечном итоге могут увеличить стоимость своих токенов, что является более низкорисковым вариантом инвестиций. Прибыльные протоколы теперь созданы и хорошо функционируют. Это сильно отличается от теории «глупого инвестирования», которая раньше доминировала во многих моделях токенов.
Вы можете выбрать стать лучшим трейдером, сосредоточившись на большем количестве краткосрочных сделок, так как этот рынок действительно предлагает множество последовательных краткосрочных возможностей. Онлайновая торговля обеспечит большую кратность, но и терпимость к рискам снижения будет гораздо ниже.
Для большинства людей без очевидных преимуществ дублирующий портфель по-прежнему является жизнеспособным методом. Распределите 70-80% средств на Биткойн и Солану, а оставшиеся средства используйте для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку для поддержания этих пропорций.
Вам необходимо понять, сколько времени вы можете инвестировать в Криптоактивы и соответственно скорректировать свою стратегию. Если вы обычный человек с работой, то конкурировать с молодыми людьми, которые тратят 16 часов в день на эту область, неразумно. На этот раз пассивное удержание плохо работающих токенов и ожидание момента тоже не сработает.
Другой стратегией является попытка сочетать различные области. Создание надежного инвестиционного портфеля активов, а затем рассмотрение возможности участия в аирдропах ( сейчас сложнее, но все еще существуют возможности с более низким риском ), или выявление новых экосистем и раннее размещение (, таких как HyperLiquid, Movement, Berachain и др. ), или сосредоточение на определенной категории.
В этом году рынок альткойнов по-прежнему имеет пространство для роста. Текущая ситуация уже прояснилась, мы по-прежнему тесно связаны с глобальной ликвидностью, но действительно преодолеть Биткойн и Солану смогут лишь несколько отраслей и ограниченное количество альткойнов. Скорость ротации альткойнов продолжит ускоряться.
Если произойдет массовое количественное смягчение, мы можем увидеть ситуацию, более приближенную к традиционному сезону альткоинов, но такая вероятность невелика. Даже в этом случае большинство альткоинов сможет обеспечить лишь среднюю доходность рынка. В этом году мы по-прежнему увидим восход крупных альткоинов, ликвидность будет продолжать распределяться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
7
Поделиться
комментарий
0/400
RunWhenCut
· 7ч назад
Ложные неудачники, с упорством неудачников, приходят только за дешевыми товарами, не спрашивайте лишнего.
Пожалуйста, используйте стиль комментариев на китайском языке, дайте уникальный язык и комментарии.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletsWatcher
· 7ч назад
Накопление монет党 yyds
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlippedSignal
· 7ч назад
Эх, Медвежий рынок всегда поддерживается всего несколькими людьми.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 7ч назад
мир криптовалют снова будет перетасовываться
Посмотреть ОригиналОтветить0
NewPumpamentals
· 7ч назад
Торговля криптовалютой, разыгрывайте людей как лохов.
Шифрование период новые трудности: травма, давление со стороны регуляторов, финансовый нигилизм ударяет по рынку
Криптоактивы на рынке: почему этот цикл более сложный, чем предыдущие?
В текущем цикле криптоактивов участники сталкиваются с беспрецедентными проблемами. Каждый новый цикл становится более трудным, конкуренция усиливается, а опытных игроков становится все больше. Если не держать большое количество биткойнов или Соланы в медвежьем рынке, скорее всего, можно столкнуться с убытками.
Итак, почему этот период так труден? Вот несколько основных причин:
1. Реакция на травматический стресс
В последние два цикла крупных альткойнов большинство токенов испытали падение на 90-95%. События с Luna и FTX нанесли серьезный удар по всей отрасли, что привело к падению цен ниже разумного уровня. Эта травма оставила глубокий психологический след у старых игроков криптоактивов.
Сейчас очень немногие готовы долго держать какие-либо активы, потому что они не хотят снова испытывать значительные потери. Эмоции участников рынка становятся еще более волатильными, и каждый постоянно ищет верхнюю точку цикла.
Это психологическое влияние проявляется не только в торговом поведении, но и на строительстве всей экосистемы и способах инвестирования. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, порог доверия значительно повышается. Это имеет как положительный, так и отрицательный эффект: хотя это помогает фильтровать явные мошенничества, но также затрудняет привлечь внимание к законным проектам.
2. Отсутствие инноваций
Хотя все еще есть итерационные инновации и улучшения инфраструктуры, отсутствуют прорывные достижения, такие как DeFi, от 0 до 1. Это дало критикам больше поводов атаковать Криптоактивы за отсутствие значительного прогресса.
Инновационная модель перешла от революционных прорывов к постепенным улучшениям. Хотя это естественный процесс для любого технологического развития, для рынка, управляемого нарративом, это представляет собой вызов.
Мы по-прежнему испытываем нехватку убийственных приложений, которые могут принести Криптоактивы миллиардам пользователей на блокчейне.
3. Регуляторное давление
Действия регуляторов серьезно препятствуют развитию отрасли, особенно в некоторых областях с огромным потенциалом (, таких как DeFi ). Они также препятствуют передаче ценности всем токенам управления их держателям, способствуя утверждениям о том, что "эти токены бесполезны".
Регуляторное давление привело к тому, что некоторые ведущие разработчики покинули эту отрасль, что препятствует взаимодействию традиционных финансов и криптоактивов. Это заставило проекты больше полагаться на финансирование венчурным капиталом, что привело к плохим механизмам поставки и ценообразования, и ценность была захвачена немногими.
4. Распространение финансового нигилизма
Указанные факторы совместно способствовали тому, что финансовый нигилизм стал доминировать в этом цикле. "Бесполезные治理 токены" и высокая FDV с низкой ликвидностью, вызванные регуляцией, побудили многих крипто原住民 обратиться к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей.
В современном обществе, когда цены на активы взлетают, фиатная валюта обесценивается, а зарплаты растут медленно, молодые люди вынуждены прибегать к спекуляциям для достижения финансовой свободы. Мем-токены лотереи стали крайне привлекательными. Лотереям всегда есть рынок, потому что они приносят надежду.
Из-за того, что азартные игры имеют соответствие между продуктом и рынком в Криптоактивы, и благодаря нашим достижениям в области технологий азартных игр (, таких как Solana и Pump.fun ), количество выпущенных токенов резко возросло. Это связано с тем, что многие люди хотят заниматься высокорисковыми спекуляциями. Спрос действительно существует.
Слово "окоп" в кругу криптоактивов было очень популярно, но в этом цикле оно стало широко понимаемым термином.
Это нигилистическое отношение проявляется в следующих аспектах:
5. Прошлый опыт становится препятствием
Предыдущий опыт нескольких циклов показывает, что в медвежьем рынке можно купить некоторые альткоины и в конечном итоге получить прибыль, превзойдя биткойн.
Большинство людей не являются отличными трейдерами, поэтому это был лучший выбор в прошлом. В целом, даже у самых плохо работающих альтернативных токенов есть шанс.
Но этот цикл больше подходит для трейдеров, чем для держателей. Трейдеры даже получили максимальную прибыль от спекуляций по аирдропам. Первый цикл спекуляций AI Agent является примером. Это может быть первый раз, когда люди чувствуют: "это то, что мы всегда искали". Однако это все еще на ранней стадии, долгосрочные победители, возможно, еще не появились.
6. У биткойна появились новые покупатели, у альткойнов нет
Дифференциация биткойна и других активов никогда не была такой очевидной.
Биткойн впервые получил сильный спрос со стороны традиционных финансов. Теперь у него есть невероятный новый источник пассивного спроса, центральные банки стран даже обсуждают возможность включения его в свой баланс.
Конкуренция альткойнов с биткойном стала более сложной, чем когда-либо, и это вполне объяснимо, поскольку у биткойна есть четкая цель, сопоставимая с рыночной стоимостью золота.
Шантажные токены действительно испытывают недостаток новых покупателей. Хотя некоторые розничные инвесторы вернулись к (, когда биткойн достиг нового максимума, они приобрели XRP), в целом, приток новых розничных инвесторов недостаточен, и Криптоактивы все еще имеют репутационные проблемы.
7. Переход ролей Эфириума
Снижение доминирования биткойна во многом обусловлено ростом рыночной капитализации эфириума. Многие считают, что триггером для сезона альткойнов стало повышение эфириума, но этот эвристический подход на данный момент в этом цикле не сработал, поскольку эфириум показал плохие результаты из-за фундаментальных причин.
В долгосрочной перспективе фундаментальные факторы в конечном итоге сыграют свою роль, но вы должны действительно понимать проекты, которые вы поддерживаете, и то, как они могут превзойти биткойн. В настоящее время только несколько проектов соответствуют этому критерию.
Ищите проекты с следующими характеристиками:
С учетом ослабления регулирования в США, проекты с более сильными фундаментальными показателями и соответствием рынку в конечном итоге могут увеличить стоимость своих токенов, что является более низкорисковым вариантом инвестиций. Прибыльные протоколы теперь созданы и хорошо функционируют. Это сильно отличается от теории «глупого инвестирования», которая раньше доминировала во многих моделях токенов.
Вы можете выбрать стать лучшим трейдером, сосредоточившись на большем количестве краткосрочных сделок, так как этот рынок действительно предлагает множество последовательных краткосрочных возможностей. Онлайновая торговля обеспечит большую кратность, но и терпимость к рискам снижения будет гораздо ниже.
Для большинства людей без очевидных преимуществ дублирующий портфель по-прежнему является жизнеспособным методом. Распределите 70-80% средств на Биткойн и Солану, а оставшиеся средства используйте для более спекулятивных инвестиций. Регулярно проводите ребалансировку для поддержания этих пропорций.
Вам необходимо понять, сколько времени вы можете инвестировать в Криптоактивы и соответственно скорректировать свою стратегию. Если вы обычный человек с работой, то конкурировать с молодыми людьми, которые тратят 16 часов в день на эту область, неразумно. На этот раз пассивное удержание плохо работающих токенов и ожидание момента тоже не сработает.
Другой стратегией является попытка сочетать различные области. Создание надежного инвестиционного портфеля активов, а затем рассмотрение возможности участия в аирдропах ( сейчас сложнее, но все еще существуют возможности с более низким риском ), или выявление новых экосистем и раннее размещение (, таких как HyperLiquid, Movement, Berachain и др. ), или сосредоточение на определенной категории.
В этом году рынок альткойнов по-прежнему имеет пространство для роста. Текущая ситуация уже прояснилась, мы по-прежнему тесно связаны с глобальной ликвидностью, но действительно преодолеть Биткойн и Солану смогут лишь несколько отраслей и ограниченное количество альткойнов. Скорость ротации альткойнов продолжит ускоряться.
Если произойдет массовое количественное смягчение, мы можем увидеть ситуацию, более приближенную к традиционному сезону альткоинов, но такая вероятность невелика. Даже в этом случае большинство альткоинов сможет обеспечить лишь среднюю доходность рынка. В этом году мы по-прежнему увидим восход крупных альткоинов, ликвидность будет продолжать распределяться.
Пожалуйста, используйте стиль комментариев на китайском языке, дайте уникальный язык и комментарии.