Реальные активы: следующий фронт в мире шифрования
Исходной целью шифрования валюты было создание более прозрачной, доступной и эффективной глобальной экономической системы, а не только краткосрочная спекуляция. Тем не менее, в настоящее время большинство шифровальных нарративов по-прежнему ограничены цепочкой, и реальных приложений, которые действительно приносят пользу обычным потребителям, все еще очень мало. На традиционных рынках миллиарды долларов активов ждут, когда технологии блокчейна их изменят, что создает огромные возможности для системного улучшения глобальной экономики.
Появление децентрализованных финансов ( DeFi ) значительно раскрыло потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают такими преимуществами, как атомарные расчеты, низкие затраты, высокая прозрачность, компоновка и самостоятельный контроль пользователей. Распространенные приложения DeFi включают пиринговые платежи, синтетические активы, спотовую торговлю, управление активами, рынки кредитования, страхование и производные инструменты.
Несмотря на множество преимуществ DeFi, его основное ограничение заключается в том, что в настоящее время большая часть DeFi представляет собой относительно замкнутую экономику, которая не имеет связи с традиционной экономической системой. Быстрый рост DeFi в значительной степени обусловлен играми с оборотом капитала и несостоятельными высокими доходностями. Это эквивалентно тому, чтобы использовать суперкомпьютер для простой игры, потенциал пока не раскрыт в полной мере.
Сектор DeFi стремительно развивался в последние два года, но с приходом ряда черных лебедей и медвежьего рынка общая заблокированная стоимость (TVL) значительно упала с максимумов. Многие протоколы проявляют несостоятельность, цены на токены обрушились, а общая доходность также снижается, постепенно приближаясь к уровню традиционных финансов.
По сравнению с традиционными финансами, DeFi обладает такими преимуществами, как прозрачность цепочки, возможность комбинирования, высокая гибкость и эффективность, а также низкие барьеры для входа. Однако традиционные финансы все еще имеют преимущества в таких областях, как защита инвесторов и связка рынков.
Реальные мировые активы ( RWA ) относятся к осязаемым активам, существующим в физическом мире, таким как недвижимость, товары и предметы искусства. RWA составляют важную часть глобальной финансовой стоимости, общая сумма которой составляет миллионы триллионов долларов. Сочетание RWA и DeFi открывает новые возможности для традиционных активов.
В настоящее время несколько крупных финансовых учреждений занимаются разработкой в области RWA. Goldman Sachs запустил платформу облигаций на базе блокчейна, Hamilton Lane ввел свой флагманский фонд на Polygon, Siemens выпустил цифровые облигации на публичном блокчейне, Mitsui реализует управление активами через цифровые ценные бумаги, а MakerDAO ввел RWA в качестве залога для поддержки стабильной монеты DAI.
Основные применения RWA в DeFi включают: стабильные монеты, синтетические токены и кредитные протоколы. Стабильные монеты являются одним из самых успешных примеров применения RWA. Синтетические токены позволяют производным инструментам, связанным с реальными активами, торговаться на цепочке. Модель кредитования DeFi предоставляет эффективные способы сбора и распределения средств.
Протоколы RWA в основном делятся на две категории: рынок акций и физические активы, рынок фиксированного дохода. Среди них рынок фиксированного дохода является основным рынком в области RWA, сделки более активны, а продукты более разнообразны.
Некоторые известные RWA цепочечные протоколы включают: Backed Finance( токенизированные ETF акции), Ondo Finance( токенизированные облигации), Maple Finance( кредитные рынки), Centrifuge( структурированное кредитование), Goldfinch( децентрализованный кредит) и другие. Эти протоколы, как правило, предлагают доходность выше, чем у обычных DeFi протоколов.
В будущем могут появиться специализированные блокчейны Layer1, разработанные для RWA, чтобы удовлетворять специфическим требованиям лицензирования протоколов RWA. Например, такие проекты, как Inatain Markets и Provenance blockchain, исследуют это направление.
С исчерпанием нарратива DeFi и огромным потенциалом рынка реальных активов, преимущества DeFi открывают новые возможности для традиционных активов. Например, токенизированные оффлайн-активы могут подключаться к глобальному рынку. Недавний банковский кризис также способствовал развитию токенизации золота. Новый нарратив DeFi, наделяющий реальные экономики, может быть на подходе, открывая более широкие перспективы применения для технологии блокчейн.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
7
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidatedAgain
· 18ч назад
依然 бычий долгосрочный
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-4745f9ce
· 18ч назад
Традиции встречаются с инновациями, стабильная победа
Реальные мирные активы RWA: новые возможности для интеграции Децентрализованных финансов и TradFi
Реальные активы: следующий фронт в мире шифрования
Исходной целью шифрования валюты было создание более прозрачной, доступной и эффективной глобальной экономической системы, а не только краткосрочная спекуляция. Тем не менее, в настоящее время большинство шифровальных нарративов по-прежнему ограничены цепочкой, и реальных приложений, которые действительно приносят пользу обычным потребителям, все еще очень мало. На традиционных рынках миллиарды долларов активов ждут, когда технологии блокчейна их изменят, что создает огромные возможности для системного улучшения глобальной экономики.
Появление децентрализованных финансов ( DeFi ) значительно раскрыло потенциал блокчейна. Приложения DeFi обладают такими преимуществами, как атомарные расчеты, низкие затраты, высокая прозрачность, компоновка и самостоятельный контроль пользователей. Распространенные приложения DeFi включают пиринговые платежи, синтетические активы, спотовую торговлю, управление активами, рынки кредитования, страхование и производные инструменты.
Несмотря на множество преимуществ DeFi, его основное ограничение заключается в том, что в настоящее время большая часть DeFi представляет собой относительно замкнутую экономику, которая не имеет связи с традиционной экономической системой. Быстрый рост DeFi в значительной степени обусловлен играми с оборотом капитала и несостоятельными высокими доходностями. Это эквивалентно тому, чтобы использовать суперкомпьютер для простой игры, потенциал пока не раскрыт в полной мере.
Сектор DeFi стремительно развивался в последние два года, но с приходом ряда черных лебедей и медвежьего рынка общая заблокированная стоимость (TVL) значительно упала с максимумов. Многие протоколы проявляют несостоятельность, цены на токены обрушились, а общая доходность также снижается, постепенно приближаясь к уровню традиционных финансов.
По сравнению с традиционными финансами, DeFi обладает такими преимуществами, как прозрачность цепочки, возможность комбинирования, высокая гибкость и эффективность, а также низкие барьеры для входа. Однако традиционные финансы все еще имеют преимущества в таких областях, как защита инвесторов и связка рынков.
Реальные мировые активы ( RWA ) относятся к осязаемым активам, существующим в физическом мире, таким как недвижимость, товары и предметы искусства. RWA составляют важную часть глобальной финансовой стоимости, общая сумма которой составляет миллионы триллионов долларов. Сочетание RWA и DeFi открывает новые возможности для традиционных активов.
В настоящее время несколько крупных финансовых учреждений занимаются разработкой в области RWA. Goldman Sachs запустил платформу облигаций на базе блокчейна, Hamilton Lane ввел свой флагманский фонд на Polygon, Siemens выпустил цифровые облигации на публичном блокчейне, Mitsui реализует управление активами через цифровые ценные бумаги, а MakerDAO ввел RWA в качестве залога для поддержки стабильной монеты DAI.
Основные применения RWA в DeFi включают: стабильные монеты, синтетические токены и кредитные протоколы. Стабильные монеты являются одним из самых успешных примеров применения RWA. Синтетические токены позволяют производным инструментам, связанным с реальными активами, торговаться на цепочке. Модель кредитования DeFi предоставляет эффективные способы сбора и распределения средств.
Протоколы RWA в основном делятся на две категории: рынок акций и физические активы, рынок фиксированного дохода. Среди них рынок фиксированного дохода является основным рынком в области RWA, сделки более активны, а продукты более разнообразны.
Некоторые известные RWA цепочечные протоколы включают: Backed Finance( токенизированные ETF акции), Ondo Finance( токенизированные облигации), Maple Finance( кредитные рынки), Centrifuge( структурированное кредитование), Goldfinch( децентрализованный кредит) и другие. Эти протоколы, как правило, предлагают доходность выше, чем у обычных DeFi протоколов.
В будущем могут появиться специализированные блокчейны Layer1, разработанные для RWA, чтобы удовлетворять специфическим требованиям лицензирования протоколов RWA. Например, такие проекты, как Inatain Markets и Provenance blockchain, исследуют это направление.
С исчерпанием нарратива DeFi и огромным потенциалом рынка реальных активов, преимущества DeFi открывают новые возможности для традиционных активов. Например, токенизированные оффлайн-активы могут подключаться к глобальному рынку. Недавний банковский кризис также способствовал развитию токенизации золота. Новый нарратив DeFi, наделяющий реальные экономики, может быть на подходе, открывая более широкие перспективы применения для технологии блокчейн.